クルンシリ証券とカシコン証券、M株のホールド推奨を維持、目標株価は最高23バーツ

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要約 · なぜ重要か

クルンシリ証券とカシコン証券はM株のホールド推奨を維持し、目標株価の最高値を23バーツとしました。同社が発表した2026年第2四半期の純利益は2億2,100万バーツで、前年同期比20％減となりましたが、前期比では36％増となり、粗利益率が予想を上回ったことから市場予想も上回りました。前年同期比での減益は、MKビュッフェとボーナススキの両ビュッフェ事業のポートフォリオ拡大に伴うコスト上昇が要因で、粗利益率は61.8％、純利益率は5.2％に低下しました。一方、既存店売上高は3.8％減少し、購買力の減速を反映しています。同社は中間配当を1株当たり0.4バーツと発表しました。配当性向は96％、年間配当利回りは3.8％で、8月26日に権利落ち日を迎え、9月11日に配当が支払われます。リサーチ部門は、ボーナススキの好調な利益が新たな成長戦略の可能性を裏付けるとみる一方、既存店売上高が再びマイナスに転じたことは、主力レストラン事業の回復がポートフォリオ全体にまだ行き渡っていないことを示していると指摘しています。2026年第3四半期の既存店売上高については、政府の景気刺激策の影響が四半期全体に及ぶことから、高い一桁台のマイナスが続くと予想しています。

資産への影響 1

Consumer Discretionary▲ · 1 銘柄
MK Restaurant Group Public Company Limited
M
± 混在資本関連度

Hold rating maintained with highest target price of 23 baht; Q2 profit down 20% YoY but up 36% QoQ and better than expected due to higher gross margin, with interim dividend announced.

カバレッジ外企業 1

Krungsri Securities Public Company Limited非上場± 混在
関連度

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