オン・ホールディング、EMEA売上高15.4%増、プレミアムブランド戦略が持続

Zacks Investment Research·2026年9月21日·

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Earnings Textiles, Apparel & Luxury Goods

要約 · なぜ重要か

オン・ホールディングは2026年第2四半期のEMEA地域の純売上高が前年同期比15.4%増の2億2820万スイスフラン、恒常為替レートベースでは20.5%増となったと報告した。同地域は純売上高の26.8%を占め、前年同期の26.4%から上昇した。世界全体では、直接消費者向け販売の純売上高が26%増の3億8840万スイスフラン、恒常為替レートベースでは34.3%増となり、四半期売上高に占めるDTCの比率は41.1%から45.7%に上昇した。一方、売上総利益率は390ベーシスポイント拡大し65.4%となった。経営陣は、シャンゼリゼの旗艦店が四半期を通じて世界で最も好調な店舗となり、ストックホルムの旗艦店は2か月後に予想の2倍のパフォーマンスを示したと述べた。また、クラウドティルトモデルがフットロッカー・ヨーロッパの売上上位5位のうち3位を占めた。2026年について、オン・ホールディングは恒常為替レートベースで20%台前半の売上成長を見込み、下期はDTCが卸売を大幅に上回ると予想している。売上総利益率の見通しを少なくとも65%に引き上げ、調整後EBITDAマージン目標は19.5%から20%を維持した。オン・ホールディングの株価は過去3か月で24.7%下落し、業界全体の15.8%下落と比較しており、ザックス・ランクは5（強い売り）となっている。