ファイザー、ワクチン特許訴訟が拡大、一方で適正価値評価は14.6%の上昇余地を示唆

Simply Wall St·2026年7月22日·元記事を読む

2▲1 ▼1影響度 / 5

要約 · なぜ重要か

ファイザーは、mRNA脂質ナノ粒子技術をめぐり、アービュートゥス・バイオファーマとジェネバント・サイエンシズから特許訴訟の対象範囲を拡大されており、新たな国際訴訟が同社の新型コロナウイルスワクチン事業に法的・運営上の問題を投げかけている。最も注目されているバリュエーションの見方では、ファイザーの適正価値は1株当たり約29.19ドルとされ、直近の終値24.94ドルに対して、将来キャッシュフローを7.11%の割引率で調整すると、株価が大幅に割り引かれていることを示唆している。この見方は、特にがん領域と希少疾患領域におけるファイザーの後期開発パイプラインの力強い拡大が、長期的な収益と利益の持続的成長を牽引すると想定している。しかし、この見通しは、ファイザーが収益の逆風や特許切れを相殺できるかどうか、また規制当局が長期的な利益率を圧迫するような厳しい薬価ルールを課さないかどうかにかかっている。株価の1日リターンは0.77%、7日リターンは2.85%だったが、90日では6.94%下落しており、1年間の株主総利回りは6.14%となっている。

Pfizer Inc ▼

Arbutus Biopharma Corp ▲