AAON Inc

CSW รายงานรายได้ไตรมาส 2 สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 350.7 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 33% เมื่อเทียบปีต่อปี และสูงกว่าประมาณการเฉลี่ยของนักวิเคราะห์ 2.4% ขณะที่กลุ่มธุรกิจระบบ HVAC และระบบน้ำโดยรวมมีรายได้สูงกว่าคาด 4.7% ส่วนธุรกิจ Contractor Solutions ของบริษัทมีรายได้เติบโตแบบอินทรีย์ 6% ขณะที่การเข้าซื้อกิจการก็มีส่วนสนับสนุนรายได้เช่นกัน กำไรต่อหุ้นปรับลดเพิ่มขึ้น 25% เป็น 3.04 ดอลลาร์ จาก 2.43 ดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นปรับปรุงพิเศษแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3.84 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 35% จาก 2.85 ดอลลาร์ กำไรสุทธิที่เป็นของ CSW เพิ่มขึ้น 22% เป็น 50 ล้านดอลลาร์ จาก 41 ล้านดอลลาร์ กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่ายปรับปรุงพิเศษเพิ่มขึ้น 48% แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 102 ล้านดอลลาร์ และกระแสเงินสดจากการดำเนินงานแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 76 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 25% ในบรรดาหุ้นกลุ่มระบบ HVAC และระบบน้ำ 9 ตัวที่ติดตามอยู่ AAON รายงานผลประกอบการไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุด ด้วยรายได้ 627 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 101% เมื่อเทียบปีต่อปี และสูงกว่าประมาณการ 24.6% ขณะที่ Lennox รายงานผลประกอบการอ่อนแอที่สุด ด้วยรายได้ 1.55 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 3% แต่ต่ำกว่าคาด 1% และคำแนะนำกำไรต่อหุ้นทั้งปีต่ำกว่าคาดอย่างมีนัยสำคัญ แม้ผลประกอบการของกลุ่มจะแข็งแกร่ง ราคาหุ้นกลับลดลงเฉลี่ย 11.1% นับตั้งแต่รายงานผลประกอบการล่าสุด โดย CSW เพิ่มขึ้น 8% นับตั้งแต่รายงานผล และซื้อขายที่ 294.55 ดอลลาร์

บริษัทเอเอออน อิงค์ รายงานยอดขายสุทธิไตรมาสสองปี 2026 ทำสถิติสูงสุดที่ 627 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นร้อยละ 101 จากปีก่อน และปรับเพิ่มแนวโน้มการเติบโตของยอดขายทั้งปีเป็นร้อยละ 55 ถึง 60 ยอดขายภายใต้แบรนด์บีเอเอสเอ็กซ์พุ่งขึ้นร้อยละ 216.2 แตะ 218 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ยอดขายภายใต้แบรนด์เอเอออนเติบโตร้อยละ 39.3 ในไตรมาสสอง โดยได้แรงหนุนจากยอดคำสั่งซื้อคงค้างที่แข็งแกร่งและปริมาณการผลิตที่ดีขึ้น ระหว่างที่บริษัทเร่งลดระยะเวลารอสินค้าที่โรงงานทั้งในทัลซาและลองวิว กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วซึ่งไม่เป็นไปตามมาตรฐานบัญชีทั่วไป เพิ่มขึ้นร้อยละ 102.3 แตะ 94.2 ล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นปรับลดที่ปรับปรุงแล้วพุ่งขึ้นร้อยละ 213.6 แตะ 0.69 ดอลลาร์ บริษัทคาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้นสำหรับปี 2026 ไว้ที่ร้อยละ 25 ถึง 26 ลดลงจากแนวโน้มเดิม โดยอ้างถึงผลกระทบจากส่วนผสมผลิตภัณฑ์จากการเติบโตที่เร็วกว่าคาดของโรงงานใหม่ในเมมฟิส และแรงกดดันชั่วคราวด้านราคาและต้นทุน ฝ่ายบริหารระบุว่ายอดคำสั่งซื้อคงค้างยังคงสูงกว่าเกือบสองเท่าของระดับปีก่อน และการปรับตัวดีขึ้นของอัตรากำไรควรเร่งตัวขึ้นในไตรมาสสี่และต่อเนื่องถึงปี 2027

หุ้น Tenax Therapeutics และ Sionna Therapeutics ร่วงลงอย่างหนักในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด หลังการทดลองทางคลินิกของแต่ละบริษัทล้มเหลว ขณะที่ MarineMax พุ่งขึ้นจากรายงานข่าวการเข้าซื้อกิจการโดย Safe Harbor Marinas ซึ่งเป็นเจ้าของโดย Blackstone หุ้น Tenax ร่วงลง 84.2% หลังการทดลองระยะที่ 3 ของยา TNX-103 ในโครงการ LEVEL ไม่บรรลุจุดสิ้นสุดหลัก โดยไม่แสดงการปรับปรุงที่มีนัยสำคัญทางสถิติในระยะทางเดินหกนาทีเมื่อเทียบกับยาหลอก ด้วยค่า p-value ที่ 0.63 หุ้น Sionna ดิ่งลง 92.1% หลังการทดลองระยะ 2a ของยา SION-719 ล้มเหลวในการแสดงการปรับปรุงการทำงานของโปรตีน CFTR อย่างมีนัยสำคัญ โดยมีการเปลี่ยนแปลงของคลอไรด์ในเหงื่อที่ปรับด้วยยาหลอกเพียง -1.0 มิลลิโมลต่อลิตร และค่า p-value ที่ 0.7 หุ้น MarineMax พุ่งขึ้นมากกว่า 34% หลังจากรอยเตอร์สรายงานว่า Safe Harbor ใกล้จะเข้าซื้อกิจการผู้ค้าปลีกเรือรายนี้ด้วยมูลค่า 1.5 พันล้านดอลลาร์รวมหนี้สิน หรือประมาณ 53 ดอลลาร์ต่อหุ้นเป็นเงินสด ซึ่งเป็นส่วนเพิ่มที่สูงมากจากราคาปิดวันศุกร์ที่ 35.68 ดอลลาร์ หุ้น AAON ปรับขึ้นกว่า 10.6% หลังผลประกอบการไตรมาสสองดูเหมือนจะดีเกินคาด ขณะที่ Silence Therapeutics เพิ่มขึ้น 16.2% ก่อนการประชุมทางโทรศัพท์เกี่ยวกับการทดลองระยะที่ 2 ในโครงการ SANRECO หุ้น Dole ลดลง 4.2% หลังพลาดประมาณการกำไรและรายได้ไตรมาสสอง และ AirSculpt Technologies ร่วงลง 18.4% จากผลประกอบการรายไตรมาสที่อ่อนแอ โดยรายได้ลดลง 3% เมื่อเทียบกับปีก่อน

Conestoga Capital Advisors ระบุว่า AAON เป็นผู้มีส่วนสำคัญในจดหมายถึงนักลงทุนประจำไตรมาสที่สองของปี 2026 โดยอ้างอิงรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกที่ยอดเยี่ยม ผู้บริหารได้ปรับเพิ่มแนวโน้มรายได้ปี 2026 สำหรับแผนก BASX ของ AAON ซึ่งให้บริการโซลูชันระบายความร้อนด้วยของเหลวสำหรับศูนย์ข้อมูล เป็นประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์ จากที่เคยคาดการณ์ไว้ที่ 715 ล้านดอลลาร์ สะท้อนถึงความต้องการที่เร่งตัวขึ้นจากการลงทุนในศูนย์ข้อมูลที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์ บริษัทระบุว่าธุรกิจเครื่องปรับอากาศบนหลังคาของ AAON ก็ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งเช่นกัน และแม้ว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะลดลง แต่ผู้บริหารตั้งใจให้ความสำคัญกับการเติบโตและส่วนแบ่งตลาดมากกว่าผลกำไรในระยะใกล้ Conestoga เชื่อว่ากลยุทธ์นี้เหมาะสมเมื่อพิจารณาจากความต้องการที่แข็งแกร่ง และน่าจะเสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งทางการแข่งขันของ AAON ในระยะยาว

Wasatch Global Investors เน้นย้ำว่า AAON เป็นปัจจัยหนุนที่สำคัญในจดหมายถึงนักลงทุนของกองทุน Small Cap Growth Strategy ประจำไตรมาสที่สองของปี 2026 บริษัทระบุว่าความต้องการระบบทำความเย็นในศูนย์ข้อมูลท่ามกลางการขยายโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ได้เร่งการเติบโตให้กับผู้ผลิตระบบปรับอากาศเชิงพาณิชย์รายนี้ ในผลประกอบการรายไตรมาสล่าสุดของ AAON ยอดขายสุทธิเมื่อเทียบปีต่อปีเติบโตมากกว่าร้อยละ 50 และยอดคำสั่งซื้อคงค้างรวมของบริษัทเพิ่มขึ้นร้อยละ 107.4 สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2.1 พันล้านดอลลาร์ หุ้น AAON ปิดที่ 102.67 ดอลลาร์ในวันที่ 24 กรกฎาคม 2026 ด้วยมูลค่าตลาด 8.41 พันล้านดอลลาร์ ปรับตัวขึ้นร้อยละ 20.22 ในช่วง 52 สัปดาห์ที่ผ่านมา แม้จะลดลงร้อยละ 19.75 ในรอบหนึ่งเดือน

Giverny Capital Asset Management ยกกรณีของ AAON, Inc. เป็นตัวอย่างที่อารมณ์กระตุ้นให้เกิดการซื้อขายตามแรงกระตุ้น โดยระบุในจดหมายถึงนักลงทุนประจำไตรมาสที่สองของปี 2026 ว่า หุ้นพุ่งขึ้น 31% ภายในวันเดียวหลังจากรายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่ง ก่อนจะคืนกำไรส่วนใหญ่กลับไปในเวลาต่อมา บริษัทชี้ว่าระบบทำความเย็นสำหรับศูนย์ข้อมูลของ AAON เป็นตัวขับเคลื่อนอุปสงค์ หุ้น AAON ปิดที่ 105.61 ดอลลาร์ต่อหุ้นเมื่อวันที่ 21 กรกฎาคม 2026 ด้วยมูลค่าตลาด 8.65 พันล้านดอลลาร์ มีผลตอบแทนในหนึ่งเดือนติดลบ 19.75% และเพิ่มขึ้น 34.11% ในรอบ 52 สัปดาห์ พอร์ตโฟลิโอต้นแบบของ Giverny Capital ให้ผลตอบแทน 13.70% สำหรับไตรมาสนี้ เทียบกับดัชนี S&P 500 ที่ 15.20% และ 5.89% ตั้งแต่ต้นปี เทียบกับดัชนีที่ 10.21%

AAON ได้รับความสนใจจากนักลงทุน เนื่องจากแบบจำลองเชิงบรรยายหนึ่งชี้ว่าหุ้นต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง 21.3% โดยมีมูลค่ายุติธรรมประมาณ 143.50 ดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับราคาปิดล่าสุดที่ 112.93 ดอลลาร์สหรัฐ บริษัทกำลังรับมือกับปัญหาการดำเนินงานระยะสั้นจากการเปิดตัวระบบ ERP ในขณะที่ยอดคำสั่งซื้อคงค้างที่แข็งแกร่งและความต้องการศูนย์ข้อมูลที่เร่งตัวขึ้น โดยเฉพาะโซลูชันทำความเย็นแบรนด์ BasX สนับสนุนการคาดการณ์การเติบโตของรายได้และการฟื้นตัวของอัตรากำไรในช่วงครึ่งหลังของปี 2025 ไปจนถึงปี 2026 อย่างไรก็ตาม การตรวจสอบราคาต่อกำไรอย่างง่ายแสดงให้เห็นว่า AAON ซื้อขายที่ประมาณ 78.3 เท่าของกำไร ซึ่งเป็นส่วนเพิ่มที่สูงมากเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมอาคารของสหรัฐฯ ที่ 22.1 เท่า และค่าเฉลี่ยของกลุ่มบริษัทคู่แข่งที่ 23.4 เท่า ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านการประเมินมูลค่า แบบจำลองเชิงบรรยายใช้อัตราคิดลด 8.51% และสมมติการเติบโตของรายได้และกำไรอย่างรวดเร็ว โดยมีค่า P/E ในอนาคตที่สูงกว่าระดับอุตสาหกรรมปัจจุบันอย่างมาก ซึ่งบ่งชี้มูลค่ายุติธรรมที่ยังคงสูงกว่าราคาปิดล่าสุดและเป้าหมายฉันทามติของนักวิเคราะห์อย่างมีนัยสำคัญ

มีการแชร์มุมมองเชิงบวกต่อ AAON, Inc. บน r/GrowthStockInvesting โดยเน้นการเติบโตที่เร่งตัวขึ้นของบริษัทในธุรกิจระบบระบายความร้อนศูนย์ข้อมูลที่ขับเคลื่อนด้วย AI แผนก BASX ของ AAON ซึ่งเข้าซื้อกิจการในเดือนธันวาคม 2021 มีส่วนแบ่งรายได้ร้อยละ 46 ในไตรมาสแรกของปี 2026 และเติบโตร้อยละ 72.4 เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ผลักดันรายได้รวมแตะ 496.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ สูงกว่าประมาณการ consensus ร้อยละ 30 โดยมีกำไรต่อหุ้น 0.48 ดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ราว 0.30 ดอลลาร์สหรัฐ ผู้บริหารปรับเพิ่มแนวโน้มการเติบโตของรายได้สำหรับปีงบประมาณ 2026 จากร้อยละ 18 ถึง 20 เป็นร้อยละ 40 ถึง 45 โดยได้แรงหนุนจากยอดคำสั่งซื้อคงค้างที่ทำสถิติสูงสุด 2.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งขยายตัวร้อยละ 107.4 บริษัทถูกมองว่าแตกต่างจากคู่แข่งอย่าง Vertiv และ Modine ด้วยโมเดลการผลิตแบบกึ่งปรับแต่งตามความต้องการ ฐานะการเงินที่แข็งแกร่งกว่า และมูลค่าหุ้นที่น่าสนใจกว่า ทำให้เป็นหุ้นเติบโตระยะยาวที่น่าลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานด้านความร้อนของ AI

AAON, Inc. ประกาศรายได้ไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2026 ที่ 496.94 ล้านดอลลาร์สหรัฐ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 383.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐอย่างมาก ขณะที่กำไรต่อหุ้นที่ 0.48 ดอลลาร์สหรัฐ สูงกว่าประมาณการที่ 0.29 ดอลลาร์สหรัฐ ผลประกอบการที่แข็งแกร่งนี้ได้แรงหนุนจากแบรนด์ BASX ซึ่งยอดขายพุ่งขึ้น 72.4% เป็น 228.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากความต้องการระบบทำความเย็นด้วยของเหลวสำหรับโครงสร้างพื้นฐาน AI เร่งตัวขึ้น ยอดคำสั่งซื้อคงค้างของบริษัทเพิ่มขึ้น 107.4% เมื่อเทียบกับปีก่อน สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2.13 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีปัจจัยหลักจากการเพิ่มขึ้น 160% ของคำสั่งซื้อระบบทำความเย็นสำหรับศูนย์ข้อมูลภายใต้แบรนด์ BASX ในการประชุม William Blair Growth Stock Conference เมื่อวันที่ 2 มิถุนายน นายแมตต์ โทโบลสกี ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร และนายแอนดี จาง ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน ได้นำเสนอกลยุทธ์สองแบรนด์ที่ได้รับการสนับสนุนจากกำลังการผลิตที่ขยายเพิ่มขึ้น นวัตกรรมผลิตภัณฑ์ใหม่ และห่วงโซ่อุปทานที่แข็งแกร่งขึ้น

หุ้นเก้าตัวในกลุ่มระบบปรับอากาศและน้ำที่ StockStory ติดตาม รายงานผลประกอบการไตรมาสแรกที่แข็งแกร่งมาก โดยรายได้รวมสูงกว่าประมาณการของนักวิเคราะห์ถึง 6.9% ซีเอสดับเบิลยู อินดัสเทรียลส์ ทำรายได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 309 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 34% จากปีก่อน ขณะที่เอเอโอเอ็น มีการเติบโตของรายได้เร็วที่สุดในกลุ่มที่ 54.3% แตะ 496.9 ล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่คาดไว้ 29.5% เลนน็อกซ์ รายงานรายได้ 1.14 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 5.8% ซึ่งสูงกว่าประมาณการ 6.7% และแอดวานซ์ เดรนเนจ ซิสเต็มส์ ปรับเพิ่มแนวโน้มรายได้ทั้งปีมากที่สุด หลังจากรายได้เพิ่มขึ้น 9.9% เป็น 676.8 ล้านดอลลาร์ เอโอ สมิธ เป็นผู้ที่มีผลงานอ่อนแอที่สุด โดยรายได้ลดลง 1.9% เหลือ 945.6 ล้านดอลลาร์ และแนวโน้มกำไรต่อหุ้นทั้งปีต่ำกว่าที่ตลาดคาด ราคาหุ้นของกลุ่มปรับตัวขึ้นเฉลี่ย 11.3% นับตั้งแต่ประกาศผลประกอบการล่าสุด