Comstock Resources Inc

คอมสต็อก รีซอร์สเซส และ SOCAR ได้ลงนามในกรอบความตกลงเพื่อยืนยันความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ที่ประกาศไว้ก่อนหน้านี้ รวมถึงการลงทุนของ SOCAR มูลค่า 1.65 พันล้านดอลลาร์ในแหล่งหินน้ำมันเฮย์นสวิลล์ ความตกลงฉบับนี้ลงนามควบคู่กับการจัดงานฟอรัมการลงทุนระหว่างประเทศอาเซอร์ไบจาน โดยทั้งสองฝ่ายตกลงที่จะเจรจาและจัดทำสัญญาซื้อขายฉบับสมบูรณ์ให้สอดคล้องกับหนังสือแสดงเจตจำนงที่ประกาศไว้ก่อนหน้านี้ คาดว่าจะลงนามในสัญญาฉบับสมบูรณ์ได้ภายในวันที่ 31 ตุลาคม 2569 และคาดว่าธุรกรรมจะปิดได้ภายในสิ้นปี 2569 ทั้งสองบริษัทยังจะสำรวจโอกาสให้ SOCAR ทำตลาดก๊าซธรรมชาติที่ผลิตได้จากสินทรัพย์ในแหล่งหินน้ำมันเฮย์นสวิลล์ซึ่งเป็นส่วนได้เสียของคอมสต็อก เพื่อจำหน่ายเป็นก๊าซธรรมชาติเหลวในตลาดต่างประเทศนอกสหรัฐอเมริกา ความร่วมมือนี้เป็นส่วนหนึ่งของความสัมพันธ์ที่กว้างขึ้นระหว่างสหรัฐอเมริกากับอาเซอร์ไบจานภายใต้พิธีสารการเจรจาเศรษฐกิจอาเซอร์ไบจาน-สหรัฐอเมริกาครั้งที่ 1 ซึ่งลงนามเมื่อเดือนมิถุนายน 2569

คอมสต็อก รีซอร์สเซส ลงนามในหนังสือแสดงเจตจำนงซึ่งไม่มีผลผูกพัน โดย SOCAR จะจ่ายเงินสด 1.65 พันล้านดอลลาร์เพื่อซื้อส่วนได้เสียในการดำเนินงานแบบไม่ดำเนินการเอง คิดเป็น 20% ของส่วนได้เสียต้นน้ำในแหล่ง Legacy Haynesville และ 15% ของส่วนได้เสียต้นน้ำในแหล่ง Western Haynesville ที่บริษัทถืออยู่ รวมทั้ง 15% ของส่วนได้เสีย 73% ที่คอมสต็อกถือใน Pinnacle Gas Services ทั้งสองฝ่ายตั้งเป้าที่จะบรรลุข้อตกลงฉบับสมบูรณ์ภายในวันที่ 31 ตุลาคม 2569 และปิดดีลภายในสิ้นปี ขึ้นอยู่กับการเจรจา การอนุมัติ และเงื่อนไขตามปกติ แยกกันนั้น ห้างหุ้นส่วนครอบครัวของเจอร์รี โจนส์ จะให้เงินสนับสนุน 85% ของต้นทุนการขุดเจาะและCompletionสำหรับหลุมในแหล่ง Western Haynesville จำนวน 18 หลุม และ 80% สำหรับหลุมในแหล่ง Legacy Haynesville จำนวน 9 หลุม ซึ่งเป็นโครงการ 27 หลุมที่คาดว่าจะมีต้นทุนประมาณ 450 ล้านดอลลาร์ภายใน 12 เดือน โดย 50% ของส่วนได้เสียที่ครอบคลุมจะกลับคืนสู่คอมสต็อกหลังจากได้รับผลตอบแทนจากการลงทุน 15% คอมสต็อกประเมินว่าเงินที่ได้จาก SOCAR จะลดหนี้สุทธิแบบไม่ใช่ GAAP ตามนิยามของบริษัทจาก 3.1 พันล้านดอลลาร์เหลือ 1.5 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2569 ซึ่งเป็นการลดลงประมาณ 1.6 พันล้านดอลลาร์ หรือเกือบครึ่งหนึ่งของมาตรวัดดังกล่าว ขณะที่คอมสต็อกจะยังคงเป็นผู้ดำเนินการของสินทรัพย์ต้นน้ำและควบคุม Pinnacle ต่อไป ส่วนได้เสียของ SOCAR ในแหล่ง Western Haynesville จะลดลงจาก 15% เหลือ 7.5% หลังจากห้าปีเมื่อได้รับผลตอบแทน 15% แล้ว และการร่วมทุนขุดเจาะนี้เป็นข้อตกลงระหว่างบุคคลที่เกี่ยวข้องกับครอบครัวของเจอร์รี โจนส์ ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่

คอมสต็อก รีซอร์สเซส ปิดตลาดวันอังคารสูงขึ้น 11 เปอร์เซ็นต์ หลังปิดดีลการลงทุนและความร่วมมือมูลค่า 2.1 พันล้านดอลลาร์กับสองบริษัท ดีลแรกคือการระดมทุน 1.65 พันล้านดอลลาร์จากการขายส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ก๊าซธรรมชาติให้กับบริษัทน้ำมันแห่งรัฐสาธารณรัฐอาเซอร์ไบจาน รวมถึง 20 เปอร์เซ็นต์ของส่วนได้เสียในสินทรัพย์เลกาซี เฮนส์วิลล์ 15 เปอร์เซ็นต์ของส่วนได้เสียในสินทรัพย์เวสเทิร์น เฮนส์วิลล์ และ 15 เปอร์เซ็นต์ของส่วนได้เสีย 73 เปอร์เซ็นต์ในพินนาเคิล แก๊ส เซอร์วิสเซส เงินที่ได้จะใช้ลดหนี้จาก 3.1 พันล้านดอลลาร์ ณ ไตรมาสที่สอง เหลือ 1.5 พันล้านดอลลาร์ บริษัทยังได้ลงนามในข้อตกลงร่วมขุดเจาะมูลค่า 450 ล้านดอลลาร์กับเจอร์รี โจนส์ ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ เพื่อขุดเจาะ 27 หลุมในเวสเทิร์น เฮนส์วิลล์ และเลกาซี เฮนส์วิลล์ โดยครอบครัวโจนส์จะให้ทุน 85 เปอร์เซ็นต์ของหลุมเวสเทิร์น เฮนส์วิลล์ 18 หลุม และ 80 เปอร์เซ็นต์ของหลุมเลกาซี เฮนส์วิลล์ 9 หลุม การเคลื่อนไหวเหล่านี้เกิดขึ้นหลังผลประกอบการไตรมาสที่สองที่อ่อนแอ โดยกำไรสุทธิส่วนที่เป็นของบริษัทลดลง 92 เปอร์เซ็นต์เหลือ 8.766 ล้านดอลลาร์ จาก 124.8 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า

คอมสต็อก รีซอร์สเซส ปรับตัวขึ้น 11% ในวันอังคาร หลังจากผู้ผลิตก๊าซธรรมชาติอิสระรายนี้ประกาศความร่วมมือเชิงกลยุทธ์มูลค่า 1.65 พันล้านดอลลาร์กับโซคาร์ บริษัทพลังงานของรัฐอาเซอร์ไบจาน พร้อมกับกิจการร่วมค้าขุดเจาะแยกต่างหากมูลค่า 450 ล้านดอลลาร์ หุ้นปิดที่ 16.02 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 1.59 ดอลลาร์ ด้วยปริมาณการซื้อขายประมาณ 5.6 เท่าของค่าเฉลี่ยหนึ่งเดือน ความร่วมมือครั้งนี้รวมถึงการลงทุน 1.65 พันล้านดอลลาร์จากโซคาร์ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลงที่ใหญ่ขึ้นซึ่งรวมถึงกิจการร่วมค้าขุดเจาะมูลค่า 450 ล้านดอลลาร์ด้วย จุดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ของหุ้นอยู่ที่ 28.10 ดอลลาร์ สูงกว่าราคาปัจจุบันประมาณ 43% ในขณะที่จุดต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์อยู่ที่ 12.12 ดอลลาร์ ต่ำกว่าประมาณ 24% ยอดขายชอร์ตอยู่ที่ 38.72% ของจำนวนหุ้นที่ซื้อขายได้ และอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าอยู่ที่ 34.93

หุ้นของ GoPro Inc พุ่งขึ้น 72.3% มาอยู่ที่ 1.51 ดอลลาร์ หลังจาก Markiplier เปิดเผยการถือหุ้น 8.5% มูลค่า 9 ล้านดอลลาร์ ส่งผลให้มีสัญญาออปชัน 87,000 สัญญา คิดเป็น 11.9 เท่าของปริมาณปกติ โดยเป็นคอลออปชัน 74% หุ้นของ Novartis AG เพิ่มขึ้น 6.5% มาอยู่ที่ 162.01 ดอลลาร์ หลังผลการทดลองระยะสุดท้ายในเชิงบวกสำหรับยาโรคปลอกประสาทอักเสบหลายจุด (multiple sclerosis) โดยมีการซื้อขายออปชัน 13,000 สัญญา คิดเป็น 2.9 เท่าของปกติ และเป็นพุตออปชัน 83% หุ้นของ Comstock Resources Inc เพิ่มขึ้น 6% มาอยู่ที่ 15.30 ดอลลาร์ หลังประกาศความร่วมมือเชิงกลยุทธ์มูลค่า 1.65 พันล้านดอลลาร์กับ SOCAR และร่วมทุนขุดเจาะมูลค่า 450 ล้านดอลลาร์กับครอบครัว Jones โดยมีปริมาณออปชัน 2.8 เท่าของปกติ และเป็นคอลออปชัน 96% หุ้นของ Howmet Aerospace Inc ปรับขึ้น 3.9% มาอยู่ที่ 254.50 ดอลลาร์ ฟื้นตัวจากการเทขายที่เกิดจากการประกาศกังหันของ SpaceX ของ Elon Musk โดยมีการซื้อขายออปชัน 12,000 สัญญา คิดเป็น 2.5 เท่าของปกติ และเป็นพุตออปชัน 93% หุ้นของ Fervo Energy Co กระโดดขึ้น 23.7% มาอยู่ที่ 19.03 ดอลลาร์ หลังจากได้รับข้อตกลงซื้อขายไฟฟ้าที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมากับ Google เกือบ 400 เมกะวัตต์จากโครงการในยูทาห์ โดยมีออปชัน 8,779 สัญญา คิดเป็น 2.7 เท่าของปริมาณปกติ และเป็นคอลออปชัน 95%

Comstock Resources ให้ผลตอบแทนที่แข็งแกร่งถึง 140% ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา แต่ราคาหุ้นยังคงต่ำกว่าระดับสูงสุดเมื่อเร็วๆ นี้อย่างมาก และการตรวจสอบมูลค่าชี้ว่าหุ้นยังดูถูกในหลายด้าน ปัจจุบันบริษัทซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรประมาณ 6.1 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซที่ประมาณ 13.4 เท่า และค่าเฉลี่ยของกลุ่มบริษัทที่กว้างขึ้นที่ประมาณ 20.5 เท่า อัตราส่วนราคาต่อกำไรที่เหมาะสมสำหรับ Comstock Resources ถูกประมาณไว้ที่ประมาณ 7.2 เท่า ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นซื้อขายต่ำกว่าเกณฑ์มาตรฐานนี้ หุ้นผ่านการตรวจสอบมูลค่าห้าในหกข้อ โดยมีคะแนนมูลค่าห้า ค่อนข้างไปทางต่ำกว่าปัจจัยพื้นฐาน อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ยังคงเป็นความเสี่ยงสำคัญต่อการที่ตลาดจะประเมินมูลค่ากระแสเงินสดของบริษัท