Transocean Ltd

Transocean Ltd. ประกาศเมื่อวันที่ 15 กันยายนว่า บริษัทได้รับสัญญามูลค่าประมาณ 80 ล้านดอลลาร์ สำหรับเรือขุดเจาะน้ำลึกพิเศษ Deepwater Conqueror ในอิเควทอเรียลกินี โครงการระยะเวลาประมาณ 170 วันกับผู้ว่าจ้างที่ไม่เปิดเผยชื่อ คาดว่าจะเริ่มต้นในปีหน้า ต่อเนื่องจากสัญญาปัจจุบันของแท่นขุดเจาะในอ่าวเม็กซิโกของสหรัฐฯ การได้รับสัญญาครั้งนี้ช่วยเพิ่มรายได้ตามสัญญาและเพิ่มความชัดเจนของฐานรายได้ในอนาคตของ Transocean ซึ่งมีมูลค่างานในมือประมาณ 6.7 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 5 สิงหาคม 2569 เรือขุดเจาะลำนี้สร้างขึ้นในปี 2559 ตามแบบ DSME 12000 สามารถปฏิบัติงานในระดับความลึกน้ำได้ถึง 12,000 ฟุต และขุดเจาะได้ลึกสุด 40,000 ฟุต การเคลื่อนย้ายตรงจากอ่าวเม็กซิโกของสหรัฐฯ ไปยังอิเควทอเรียลกินีช่วยหลีกเลี่ยงช่องว่างระหว่างสองโครงการ Transocean ได้ส่งสัญญาณไว้แล้วในการประชุมผลประกอบการไตรมาส 2 ว่าความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับสัญญาขุดเจาะน้ำลึกแห่งใหม่ในแอฟริกาจะช่วยชดเชยการลดลงของสัญญาในอ่าวเม็กซิโกของสหรัฐฯ แม้ว่าบริษัทไม่ได้เปิดเผยระยะเวลาสัญญา อัตราค่าบริการรายวัน วันเริ่มต้น หรือรายละเอียดต้นทุนการดำเนินงาน ทำให้ยังมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับผล貢獻ของสัญญานี้ต่อกำไรและกระแสเงินสด

วาลาริส ลิมิเต็ด ผู้ให้บริการขุดเจาะนอกชายฝั่งสัญชาติอเมริกัน มีหุ้นพุ่งขึ้นหลังจากตกลงที่จะถูกซื้อกิจการโดยทรานส์โอเชียนในธุรกรรมแบบหุ้นล้วนที่ประกาศเมื่อวันที่ 9 กุมภาพันธ์ โดยมีราคาสูงกว่าราคาหุ้นประมาณ 32% กองทุน Moerus Worldwide Fund ซึ่งระบุว่าวาลาริสเป็นผู้มีส่วนสนับสนุนผลการดำเนินงานรายบุคคลมากที่สุดในครึ่งแรกของปี 2026 ระบุว่าหุ้นดังกล่าวถูกเพิ่มเข้าสู่กองทุนในช่วงต้นปี 2025 หลังจากการปรับตัวลดลงท่ามกลางราคาน้ำมันที่อ่อนตัวและการชะลอตัวชั่วคราวของกิจกรรมการขุดเจาะนอกชายฝั่ง ณ วันที่ 7 กันยายน 2026 หุ้นวาลาริสปิดที่ประมาณ 86.74 ดอลลาร์สหรัฐฯ ทำให้มีมูลค่าตลาดประมาณ 6.03 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ กองทุน Institutional Class ให้ผลตอบแทน 0.14% ในไตรมาสที่สองของปี 2026 เทียบกับ 14.49% สำหรับ MSCI ACWI ex USA และ 14.93% สำหรับ MSCI ACWI โดยผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าเกณฑ์มาจากการลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีสารสนเทศและพลังงานที่จำกัด Moerus ยังคงแนวทางการลงทุนแบบ deep-value โดยมองว่าช่องว่างระหว่างกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับ AI ที่มีราคาแพงและส่วนที่ถูกละเลยของตลาดเป็นโอกาส

ทรานส์โอเชียนรายงานกำไรปรับปรุงต่อหุ้นไตรมาสสองปี 2569 ที่ 3 เซนต์ ดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 1 เซนต์ และหุ้นของบริษัทปรับตัวขึ้น 16.7% นับตั้งแต่รายงานผลประกอบการ โดย outperformance เมื่อเทียบกับ S&P 500 รายได้จากการขุดเจาะตามสัญญาอยู่ที่ 966 ล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 939 ล้านดอลลาร์ โดยได้แรงหนุนจากผลงานที่แข็งแกร่งของแท่นขุดเจาะแบบ harsh environment แต่รายได้รวมลดลง 2.2% เมื่อเทียบกับปีก่อน มาอยู่ที่ 988 ล้านดอลลาร์ แท่นขุดเจาะน้ำลึกพิเศษซึ่งคิดเป็น 64.5% ของรายได้จากการขุดเจาะตามสัญญา สร้างรายได้ 623 ล้านดอลลาร์ ลดลงจาก 699 ล้านดอลลาร์ในปีก่อน ขณะที่แท่นขุดเจาะแบบ harsh environment สร้างรายได้ 343 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 289 ล้านดอลลาร์ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วลดลงเหลือ 312 ล้านดอลลาร์ จาก 344 ล้านดอลลาร์ในปีก่อน แต่ยังดีกว่าที่โมเดลคาดการณ์ไว้ที่ 260.9 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 5 สิงหาคม 2569 ยอดคำสั่งซื้อคงค้างรวมของทรานส์โอเชียนอยู่ที่ประมาณ 6.7 พันล้านดอลลาร์ โดยมีสัญญาใหม่ 5 รายการเพิ่มคำสั่งซื้อคงค้างอีกเกือบ 292 ล้านดอลลาร์ สำหรับไตรมาสสาม บริษัทคาดว่ารายได้จากการขุดเจาะตามสัญญาจะอยู่ระหว่าง 920 ล้านดอลลาร์ถึง 960 ล้านดอลลาร์ และสำหรับทั้งปี คาดว่ารายได้จะอยู่ระหว่าง 3.9 พันล้านดอลลาร์ถึง 3.975 พันล้านดอลลาร์ นับตั้งแต่การประกาศผลประกอบการ ค่าประมาณการฉันทามติได้ปรับลดลง 35.19% และทรานส์โอเชียนอยู่ในอันดับ Zacks Rank #3 (Hold)

ทรานส์โอเชียนได้รับหนังสือตอบรับการว่าจ้างระยะเวลาสองปี มูลค่าประมาณ 300 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จากการปิโตรเลียมและก๊าซธรรมชาติคอร์ปอเรชั่น จำกัด ในอินเดีย สำหรับเรือขุดเจาะน้ำลึกธีรุไบ ดีปวอเตอร์ เคจีทู ข่าวสัญญานี้เกิดขึ้นในขณะที่หุ้นของผู้รับเหมาขุดเจาะนอกชายฝั่งซื้อขายที่ 5.92 ดอลลาร์สหรัฐ โดยมีผลตอบแทน 30 วันอยู่ที่ 11.70% แม้จะลดลง 13.07% ในช่วง 90 วัน งานค้างส่งมอบชั้นนำของอุตสาหกรรมของทรานส์โอเชียนที่ประมาณ 7 พันล้านดอลลาร์กับลูกค้าสำรวจและผลิตปิโตรเลียมรายใหญ่ให้ความชัดเจนด้านรายได้และเสถียรภาพกระแสเงินสด ซึ่งสนับสนุนความพยายามลดหนี้ นักวิเคราะห์และการประเมินมูลค่าที่แท้จริงรายหนึ่งชี้ว่าหุ้นมีมูลค่าต่ำเกินไป โดยประมาณการมูลค่ายุติธรรมที่ถูกติดตามมากที่สุดที่ 6.58 ดอลลาร์สหรัฐบ่งชี้ถึงโอกาสขาขึ้นประมาณ 10% ขณะที่แบบจำลองกระแสเงินสดคิดลดชี้ไปที่ 6.76 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ภาระหนี้ที่สูงของบริษัทและการพึ่งพาอัตราค่าเช่ารายวันนอกชายฝั่งที่ผันผวนยังคงเป็นความเสี่ยงสำคัญต่อมุมมองการประเมินมูลค่าดังกล่าว

หุ้นของทาลอส เอ็นเนอร์จี, ทรานส์โอเชียน, ไฮพีค เอ็นเนอร์จี และเมอร์ฟี ออยล์ พุ่งขึ้น หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศสงครามเศรษฐกิจที่กว้างขึ้นต่ออิหร่าน ส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น ทรัมป์กล่าวบนทรูธ โซเชียลว่า เขาจะเปิดปฏิบัติการทางเศรษฐกิจที่บดขยี้ที่สุดเท่าที่เคยมีมาต่อประเทศใดก็ตาม ทำให้สัญญาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส อินเทอร์มีเดียต และเบรนท์ พุ่งขึ้น หุ้นทาลอส เอ็นเนอร์จี พุ่งขึ้น 5.1% ทรานส์โอเชียน เพิ่มขึ้น 2.9% ไฮพีค เอ็นเนอร์จี บวก 3.1% และเมอร์ฟี ออยล์ ไต่ขึ้น 4.3% การยกระดับครั้งนี้ยังทำให้ความหวังระยะสั้นที่ว่าข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะเปิดช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นจุดคอขวดน้ำมันที่สำคัญ ลดน้อยลง

หุ้นฮัลลิเบอร์ตัน เทคนิปเอฟเอ็มซี แอนเทโร รีซอร์สเซส เอพีเอ คอร์ปอเรชัน และทรานส์โอเชียน ต่างปรับตัวขึ้น หลังจากราคาน้ำมันดิบเบรนท์ดีดตัวกลับสู่ช่วงกลาง 80 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ขณะที่เทรดเดอร์ยังคงรวมค่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ไว้ในราคาน้ำมัน แม้จะมีการเจรจาเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซอย่างต่อเนื่อง ฮัลลิเบอร์ตันพุ่งขึ้น 4.3% เทคนิปเอฟเอ็มซีเพิ่มขึ้น 4.2% แอนเทโร รีซอร์สเซส บวก 4.7% เอพีเอ คอร์ปอเรชัน ไต่ขึ้น 6.4% และทรานส์โอเชียนทะยาน 6.9% การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังเหตุการณ์เรือของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ที่ทำให้ราคาที่ปรับลงก่อนหน้านี้พลิกกลับ และข้อมูลจากเคลเปอร์แสดงให้เห็นว่าปริมาณการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซลดลงอย่างรวดเร็วประมาณ 33% ในช่วงสองวันที่ผ่านมา รัฐสภาอิหร่านยังได้พิจารณาร่างกฎหมายที่จะห้ามเรือของสหรัฐ อิสราเอล และชาติที่เป็นปรปักษ์อื่น ๆ ผ่านเส้นทางน้ำนี้อย่างถาวร พร้อมทั้งเรียกเก็บค่าปรับสินค้าจำนวนมาก ซึ่งส่งสัญญาณว่าข้อจำกัดดังกล่าวอาจกลายเป็นทางการมากขึ้น

ทรานส์โอเชียนจำกัดเผยแพร่รายงานสถานะกองเรือประจำไตรมาส เปิดเผยปริมาณงานคงค้างที่เพิ่มขึ้นรวมประมาณ 292 ล้านดอลลาร์จากสัญญาใหม่ สัญญาดังกล่าวรวมถึงการต่ออายุงานขุดเจาะสองหลุมสำหรับดีปวอเทอร์คองเคอเรอร์ และสัญญาขุดเจาะสองหลุมพร้อมออปชันหนึ่งหลุมสองครั้งสำหรับดีปวอเทอร์โพรเทียส ทั้งสองโครงการอยู่ในอ่าวเม็กซิโกของสหรัฐฯ การต่ออายุงานขุดเจาะหนึ่งหลุมสำหรับดีปวอเทอร์สกายรอสกับเมอร์ฟีในไอวอรีโคสต์ สัญญาขุดเจาะห้าหลุมพร้อมออปชันหนึ่งหลุมสามครั้งสำหรับทรานส์โอเชียนนอร์เกกับฮาร์เบอร์เอนเนอร์จีในนอร์เวย์ และสัญญาขุดเจาะสองหลุมพร้อมออปชันหนึ่งหลุมห้าครั้งสำหรับทรานส์โอเชียนอีควิน็อกซ์กับซานโตสในออสเตรเลีย นอกจากนี้ เอควินอร์ได้ลงนามในข้อตกลงแบบมีเงื่อนไขสำหรับแท่นขุดเจาะกึ่งดำน้ำสำหรับสภาพแวดล้อมที่รุนแรงสามแท่นบนไหล่ทวีปนอร์เวย์ มูลค่ารวมประมาณ 1.0 พันล้านดอลลาร์ ครอบคลุมโปรแกรมสามปีสำหรับทรานส์โอเชียนอีเนเบลอร์ โปรแกรมสองปีสำหรับทรานส์โอเชียนเอนเคอเรจ และโปรแกรมสองปีสำหรับทรานส์โอเชียนเอนดูแรนซ์หลังจากกลับมาจากออสเตรเลีย ณ วันที่ 5 สิงหาคม 2026 ปริมาณงานคงค้างทั้งหมดของทรานส์โอเชียนอยู่ที่ประมาณ 6.7 พันล้านดอลลาร์ โดยไม่รวมปริมาณงานคงค้างจากเอควินอร์มูลค่า 1.0 พันล้านดอลลาร์ที่รอการอนุมัติจากพันธมิตรผู้ได้รับใบอนุญาต

หุ้นของบริษัทบริการแหล่งน้ำมัน ทรานส์โอเชียน และ โนเบิลคอร์ปอเรชั่น พุ่งขึ้นในการซื้อขายช่วงบ่าย หลังจากประธานาธิบดีทรัมป์ประกาศว่าการหยุดยิงกับอิหร่านสิ้นสุดลง และขู่จะโจมตีรอบใหม่ ส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว หุ้นทรานส์โอเชียนเพิ่มขึ้น 2.9% และโนเบิลคอร์ปอเรชั่นเพิ่มขึ้น 3% ขณะที่กลุ่มพลังงานโดยรวมปรับตัวขึ้นจากส่วนเพิ่มความเสี่ยงด้านอุปทานจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ การเคลื่อนไหวดังกล่าวสะท้อนถึงความอ่อนไหวของภาคส่วนนี้ต่อราคาน้ำมันดิบ เนื่องจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นกระตุ้นการใช้จ่ายด้านการสำรวจและผลิต แม้นักวิเคราะห์เตือนว่ากำไรอาจพลิกกลับอย่างรวดเร็วหากความตึงเครียดคลี่คลายลง หุ้นโนเบิลคอร์ปอเรชั่นยังคงปรับตัวขึ้น 36.1% นับตั้งแต่ต้นปี แต่ซื้อขายต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 54.37 ดอลลาร์เมื่อเดือนพฤษภาคม 2026 อยู่ 27.4%

เดอะ มอตลีย์ ฟูล เปรียบเทียบ โนเบิล คอร์ป และ ทรานโซเชียน ในฐานะการลงทุนด้านการขุดเจาะนอกชายฝั่งสำหรับปี 2026 โดยชื่นชอบ ทรานโซเชียน มากกว่าเนื่องจากมูลค่าที่ถูกกว่าและโอกาสขาขึ้นจากการควบรวมกิจการที่รอดำเนินการกับ วาลาริส โนเบิล สร้างรายได้ 3.3 พันล้านดอลลาร์ และกำไรสุทธิ 217 ล้านดอลลาร์ ในปีงบประมาณ 2025 โดยมีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน 0.4 เท่า และกระแสเงินสดอิสระ 454 ล้านดอลลาร์ ทรานโซเชียน รายงานรายได้เกือบ 4 พันล้านดอลลาร์ แต่ขาดทุนสุทธิเกือบ 2.9 พันล้านดอลลาร์ อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน 0.7 เท่า และกระแสเงินสดอิสระ 626 ล้านดอลลาร์ ทรานโซเชียน ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า 3.1 เท่า และอัตราส่วนราคาต่อยอดขาย 0.7 เท่า เทียบกับของ โนเบิล ที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า 21 เท่า และอัตราส่วนราคาต่อยอดขาย 1.9 เท่า นักวิเคราะห์คาดว่ารายได้ของ โนเบิล จะลดลง 9% เหลือประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์ ในปีงบประมาณ 2026 ในขณะที่รายได้ของ ทรานโซเชียน คาดว่าจะลดลง 3% เหลือ 3.87 พันล้านดอลลาร์ พร้อมกับพลิกกลับมามีกำไรสุทธิประมาณ 203 ล้านดอลลาร์ บทความระบุว่าความขัดแย้งในอิหร่านอาจเป็นประโยชน์ต่อทั้งสองบริษัทในระยะยาว แต่การควบรวมกิจการของ ทรานโซเชียน หากได้รับการอนุมัติ จะสร้างบริษัทขุดเจาะนอกชายฝั่งที่ใหญ่ที่สุดในโลกและเพิ่มอำนาจในการกำหนดราคา

Equinor ได้ขยายสัญญาบริการเฮลิคอปเตอร์กับ CHC Helikopter Service ไปจนถึงปี 2030 โดยใช้สิทธิ์เลือกต่อสัญญาสองฉบับ มูลค่า 1.7 พันล้านโครนนอร์เวย์ เพื่อรักษาบริการขนส่งและค้นหาและกู้ภัยสำหรับปฏิบัติการนอกชายฝั่งในภาคกลางของนอร์เวย์ บริษัทยังได้ลงนามในหนังสือแสดงเจตจำนงกับ Transocean มูลค่าประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์ เพื่อจัดหาแท่นขุดเจาะ Cat D จำนวนสามแท่น รวมระยะเวลาเจ็ดปีแท่น โดยมีอัตราค่าเช่าต่อวันต่ำกว่า 400,000 ดอลลาร์ ข้อตกลงแท่นขุดเจาะครอบคลุม Transocean Enabler เป็นเวลาสามปี และ Transocean Encourage กับ Transocean Endurance แท่นละสองปี เพื่อสนับสนุนการพัฒนาแหล่งใต้ทะเลใหม่และหลุมผลิตเพิ่มประสิทธิภาพ การดำเนินการเหล่านี้สอดคล้องกับเป้าหมายของ Equinor ในการผลิตเทียบเท่าน้ำมันดิบ 1.3 ล้านบาร์เรลต่อวันภายในปี 2035 โดยคาดว่าประมาณ 70% ของการผลิตจะมาจากหลุมใหม่ และมีแผนที่จะส่งมอบมากกว่า 125 หลุมต่อปี โครงการใต้ทะเล 75 โครงการ และการอุดหลุม 200 หลุม ไปจนถึงปี 2035

บริษัท ทรานส์โอเชียน จำกัด ได้บรรลุข้อตกลงใหม่กับเอควินอร์ สำหรับการใช้แท่นขุดเจาะกึ่งดำน้ำที่ออกแบบสำหรับสภาพแวดล้อมรุนแรงจำนวน 3 แท่น บนไหล่ทวีปนอร์เวย์ สัญญาดังกล่าวมีมูลค่างานในมือกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ สำหรับระยะเวลาการทำงานรวม 7 ปีแท่นขุดเจาะ โดยมีอัตราค่าจ้างรายวันที่มีประสิทธิภาพเกินกว่า 400,000 ดอลลาร์ สำหรับแท่นขุดเจาะรุ่นแคท ดีแบบพิเศษ ข้อตกลงนี้ครอบคลุมแท่นขุดเจาะทรานส์โอเชียน อีเนเบลอร์ สำหรับโปรแกรมระยะเวลา 3 ปีที่จะเริ่มต้นในช่วงต้นปี 2028 แท่นขุดเจาะทรานส์โอเชียน เอนเคอเรจ สำหรับโปรแกรมระยะเวลา 2 ปีที่จะเริ่มต้นในช่วงต้นปี 2028 เช่นกัน และแท่นขุดเจาะทรานส์โอเชียน เอนดูแรนซ์ สำหรับโปรแกรมระยะเวลา 2 ปีที่จะเริ่มต้นในไตรมาสที่สองของปี 2027 แต่ละโปรแกรมมีกำหนดเริ่มต้นต่อเนื่องจากการดำเนินงานที่มีอยู่โดยตรง หรือหลังจากการเคลื่อนย้ายที่จำเป็น และสัญญายังคงขึ้นอยู่กับการอนุมัติใบอนุญาต

Equinor กำลังถอนตัวจากตลาดพลังงานลมนอกชายฝั่งของญี่ปุ่นและปิดสำนักงานในโตเกียว พร้อมกับปรับโครงสร้างพอร์ตโฟลิโอในนอร์เวย์ผ่านการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์และสัญญาขุดเจาะระยะยาวฉบับใหม่ บริษัทได้ให้คำมั่นกับโครงการพัฒนาทะเลใต้ Ringvei Vest บนไหล่ทวีปนอร์เวย์ และตกลงสัญญาขุดเจาะกับ Transocean มูลค่ากว่า 1 พันล้านดอลลาร์ การแลกเปลี่ยนสินทรัพย์กับ Vår Energi เปลี่ยนการลงทุนของ Equinor จากการค้นพบก๊าซธรรมชาติที่ยังไม่ได้พัฒนาที่ Peon ไปสู่แหล่งผลิตและโครงการพัฒนาต่าง ๆ การเคลื่อนไหวเหล่านี้รวมศูนย์เงินทุนและทรัพยากรปฏิบัติการในนอร์เวย์ ซึ่ง Equinor มีขนาดและโครงสร้างพื้นฐานอยู่แล้ว

วาลาริส ลิมิเต็ด พุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งในไตรมาสแรกของปี 2026 หลังจากทรานส์โอเชียนประกาศซื้อกิจการด้วยหุ้นทั้งหมดมูลค่า 5.8 พันล้านดอลลาร์ โดยเสนอส่วนเพิ่มประมาณ 32% แก่ผู้ถือหุ้น และสร้างผู้รับเหมาขุดเจาะนอกชายฝั่งรายใหญ่ที่สุดในโลก ข้อตกลงนี้ตอกย้ำความคาดหวังถึงอำนาจการกำหนดราคาที่แข็งแกร่งขึ้นและการรวมตัวของอุตสาหกรรม เนื่องจากความต้องการขุดเจาะนอกชายฝั่งปรับตัวดีขึ้น วาลาริสปิดที่ราคา 75.52 ดอลลาร์ต่อหุ้นเมื่อวันที่ 24 มิถุนายน 2026 โดยมีผลตอบแทนหนึ่งเดือนติดลบ 22.35% และกำไรในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 80.31% และมูลค่าตลาดที่ 5.23 พันล้านดอลลาร์ หุ้นนี้ถูกกล่าวถึงในจดหมายนักลงทุนไตรมาสแรกปี 2026 ของแอนติโพดส์ โกลบอล สตราทีจี ซึ่งระบุว่าการซื้อกิจการเป็นปัจจัยขับเคลื่อนผลการดำเนินงานที่สำคัญ

หุ้นของทรานส์โอเชียนพุ่งขึ้น 91% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ซึ่งสูงกว่าผลตอบแทน 58.1% ของกลุ่มอุตสาหกรรมย่อยการขุดเจาะน้ำมันและก๊าซ และผลตอบแทน 25.2% ของเซกเตอร์น้ำมันและพลังงานในวงกว้างอย่างมาก บริษัทได้รับสัญญาใหม่และส่วนขยายสัญญามูลค่ารวมประมาณ 1.6 พันล้านดอลลาร์ ทำให้ยอดงานในมือรวมเพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า 7 พันล้านดอลลาร์ และสร้างความชัดเจนด้านรายได้ที่แข็งแกร่งไปจนถึงปี 2026 และ 2027 อัตราการเดินเครื่องปฏิบัติการอยู่ที่ประมาณ 98% โดยมีประสิทธิภาพด้านรายได้สูงกว่า 97% ซึ่งช่วยผลักดันให้อัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเกิน 40% แม้จะมีจุดแข็งเหล่านี้ แซ็กส์ อินเวสต์เมนท์ รีเสิร์ช ให้อันดับความน่าลงทุนของทรานส์โอเชียนเป็น ถือ โดยอ้างถึงความเสี่ยงจากความอ่อนไหวของอุปสงค์การขุดเจาะนอกชายฝั่ง ต้นทุนการดำเนินงานที่สูงขึ้น และรายจ่ายลงทุนที่เพิ่มขึ้น และแนะนำให้นักลงทุนรอจังหวะเข้าซื้อที่ดีกว่า

กองทุนเธิร์ด อเวนิว แวลู ฟันด์ เปิดเผยในจดหมายถึงนักลงทุนประจำไตรมาสแรกของปี 2026 ว่า บริษัท แวลาริส ลิมิเต็ด ตกเป็นเป้าหมายของข้อเสนอซื้อกิจการจากทรานส์โอเชียน ซึ่งเป็นคู่แข่งในอุตสาหกรรมที่มีขนาดใหญ่กว่า กองทุนระบุว่า ราคาพรีเมียมที่เสนอให้แก่ผู้ถือหุ้นของแวลาริส สะท้อนถึงการฟื้นตัวตามวัฏจักรของอุปสงค์ในบริการพลังงานนอกชายฝั่ง ฝูงเรือขุดเจาะลอยน้ำคุณภาพสูงที่ยากจะลอกเลียนแบบของแวลาริส และงบดุลที่มีเงินทุนแข็งแกร่ง ซึ่งจะช่วยให้ทรานส์โอเชียนซึ่งมีภาระหนี้สินสูงสามารถลดภาระหนี้ทางการเงินของตนเองผ่านการควบรวมกิจการด้วยการแลกหุ้นทั้งหมด แวลาริสเป็นหนึ่งในผู้มีส่วนสนับสนุนผลการดำเนินงานของกองทุนมากที่สุดในระหว่างไตรมาส โดยกำไรส่วนใหญ่เกิดขึ้นก่อนการเริ่มปฏิบัติการทางทหารในอิหร่านเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ หุ้นในธุรกิจบริการพลังงานนอกชายฝั่งอื่นๆ ของกองทุน ได้แก่ ไทด์วอเทอร์ และ ซับซี 7 ก็มีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งเช่นกัน โดยซับซี 7 อยู่ระหว่างการเข้าซื้อกิจการเพื่อการรวมอุตสาหกรรมซึ่งประกาศไปเมื่อเดือนกรกฎาคม 2025

ทรานส์โอเชียนประกาศข้อตกลงซื้อกิจการวาลาริส ผู้ให้บริการขุดเจาะนอกชายฝั่ง ด้วยหุ้นทั้งหมด โครงสร้างและมูลค่าของดีลกำลังถูกตรวจสอบทางกฎหมาย โดยมุ่งเน้นว่าผู้ถือหุ้นของวาลาริสได้รับผลตอบแทนที่เป็นธรรมหรือไม่ การเข้าซื้อกิจการที่เสนอนี้จะเปลี่ยนแปลงโปรไฟล์ของทรานส์โอเชียนอย่างมีนัยสำคัญ ด้วยการขยายกองเรือขุดเจาะนอกชายฝั่งและนำมูลค่างานในมือเพิ่มเติมเกือบ 4.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เข้ามาเสริมจากที่มีอยู่แล้วประมาณ 7.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ การตรวจสอบจากหน่วยงานกำกับดูแลและปฏิกิริยาของผู้ถือหุ้นคาดว่าจะมีอิทธิพลต่อความคืบหน้าและช่วงเวลาของธุรกรรม ชัยชนะด้านสัญญาล่าสุดในนอร์เวย์และออสเตรเลีย รวมถึงอันดับความน่าเชื่อถือที่สูงขึ้นจากเอสแอนด์พี แสดงให้เห็นว่าทรานส์โอเชียนกำลังดำเนินการเพื่อขยายมูลค่างานในมือและเสริมความแข็งแกร่งให้กับงบดุลของตนอย่างเป็นอิสระจากธุรกรรมนี้

มุมมองเชิงบวกต่อบอร์ ดริลลิง ลิมิเต็ด ระบุว่าบริษัทอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะได้รับประโยชน์จากอุปทานแท่นขุดเจาะแบบยกตัวเองรุ่นใหม่ที่ตึงตัว ท่ามกลางความต้องการที่เพิ่มขึ้น มุมมองดังกล่าวชี้ว่าการลงทุนในอุตสาหกรรมที่น้อยเกินไปเป็นเวลาหลายปีได้จำกัดความพร้อมของแท่นขุดเจาะ ในขณะที่บริษัทน้ำมันแห่งชาติในตะวันออกกลางและเอเชียเดินหน้าโครงการขนาดใหญ่ และผู้ประกอบการระหว่างประเทศเพิ่มการใช้จ่ายนอกชายฝั่ง ความไม่สมดุลนี้กำลังเสริมแรงผลักดันอัตราค่าเช่ารายวันและปรับปรุงการใช้ประโยชน์กองเรือ ซึ่งสนับสนุนการคาดการณ์กระแสเงินสดที่มั่นคงยิ่งขึ้น ตัวชี้วัดทางเทคนิคยังแสดงแท่งยืนยันพร้อมปริมาณที่เพิ่มขึ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงการสะสมของสถาบัน หุ้นซื้อขายที่ 4.3200 ดอลลาร์สหรัฐ ณ วันที่ 16 มิถุนายน โดยมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรย้อนหลังและล่วงหน้าที่ 30.67 และ 28.17 ตามลำดับ

บริษัท ทรานส์โอเชียน จำกัด ได้รับงานในมือตามสัญญาที่แน่นอนประมาณ 185 ล้านดอลลาร์ จากรางวัลขุดเจาะนอกชายฝั่งใหม่สองรายการ ฮาร์เบอร์ เอเนอร์จี มอบสัญญาห้าหลุมให้กับแท่นทรานส์โอเชียน นอร์เก ในนอร์เวย์ คิดเป็นมูลค่าประมาณ 149 ล้านดอลลาร์ และมีกำหนดเริ่มในไตรมาสแรกของปี 2028 ทันทีหลังจากโปรแกรมปัจจุบัน โดยมีออปชันหนึ่งหลุมรวมอยู่สามออปชัน ซานโตส มอบสัญญาสองหลุมให้กับแท่นทรานส์โอเชียน อีควิน็อกซ์ ในออสเตรเลีย คิดเป็นมูลค่าประมาณ 36 ล้านดอลลาร์ และคาดว่าจะเริ่มในไตรมาสที่สองของปี 2027 โดยมีออปชันหนึ่งหลุมรวมอยู่ห้าออปชัน ข้อตกลงเหล่านี้ช่วยเพิ่มความชัดเจนด้านรายได้และการใช้ประโยชน์จากกองเรือของทรานส์โอเชียนในภูมิภาคสำคัญ

บาร์เคลย์สยืนยันคำแนะนำ Equalweight และราคาเป้าหมาย 6 ดอลลาร์สำหรับทรานส์โอเชียน ขณะที่แบงก์ออฟอเมริกาปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 4 ดอลลาร์จาก 3.50 ดอลลาร์ แต่ยังคงคำแนะนำ Underperform หลังจากผู้ขุดเจาะนอกชายฝั่งรายนี้ได้ต่อสัญญากับเปโตรบราสและยอดงานในมือเพิ่มขึ้น ทรานส์โอเชียนมีแท่นขุดเจาะ 6 แท่นที่ทำสัญญากับเปโตรบราส โดย 4 แท่นเป็นโอกาสแบบผสมผสานและต่ออายุ และบาร์เคลย์สระบุว่าการต่อสัญญาดังกล่าวส่งสัญญาณถึงความต้องการแท่นขุดเจาะน้ำลึกอย่างต่อเนื่อง แม้เปโตรบราสจะพยายามลดต้นทุนในระยะใกล้ก็ตาม แบงก์ออฟอเมริการะบุว่าประมาณการ EBITDA เฉลี่ยสำหรับปี 2027 และ 2028 สูงกว่าฉันทามติ 10% และ 16% ตามลำดับ ในไตรมาสแรก ทรานส์โอเชียนรายงานรายได้จากการขุดเจาะตามสัญญา 1.08 พันล้านดอลลาร์ โดยมีประสิทธิภาพรายได้ 97.3% เพิ่มยอดงานในมือ 1.6 พันล้านดอลลาร์ และลงนามสัญญาใหม่หรือต่อสัญญาสำหรับแท่นขุดเจาะ 5 แท่น ทำให้ยอดงานในมือรวมอยู่ที่ 7.1 พันล้านดอลลาร์