Renaissancere Holdings Ltd

เงินทุนประกันภัยต่อทางเลือกกำลังขยายตัวอย่างรวดเร็ว โดย Gallagher Re ประเมินว่าเงินทุนประกันภัยต่อโดยเฉพาะรวมเพิ่มขึ้น 5% แตะ 6.88 แสนล้านดอลลาร์ในครึ่งแรกของปี 2026 ซึ่งในจำนวนนี้เงินทุนประกันภัยต่อแบบดั้งเดิมเพิ่มขึ้น 4% แตะ 5.41 แสนล้านดอลลาร์ ขณะที่เงินทุนทางเลือกในธุรกิจประกันวินาศภัยและทรัพย์สินเติบโตเร็วกว่า โดยเพิ่มขึ้น 9% แตะ 1.47 แสนล้านดอลลาร์ Aon ระบุว่าเงินทุนทางเลือกทั่วโลกอยู่ที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.445 แสนล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 เติบโตในอัตราประมาณ 8.3% ต่อปีในช่วงห้าปีที่ผ่านมา โดยการออกพันธบัตรภัยพิบัติแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2.49 หมื่นล้านดอลลาร์ในรอบ 12 เดือนสิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2026 มูลค่าคงค้างของพันธบัตรภัยพิบัติเพิ่มขึ้น 17% เมื่อเทียบปีต่อปี แตะ 6.34 หมื่นล้านดอลลาร์ และเงินทุนในโครงสร้าง sidecar อยู่ที่ประมาณ 2.3 หมื่นล้านดอลลาร์ สูงกว่าระดับสิ้นปี 2024 ราว 50% การเปลี่ยนแปลงนี้ยังสร้างความท้าทายด้วย โดย Gallagher Re ระบุว่าเบี้ยประกันภัยต่อในธุรกิจประกันวินาศภัยและทรัพย์สินลดลง 6% สำหรับกลุ่มตัวอย่างในครึ่งแรกของปี 2026 สะท้อนภาวะอัตราเบี้ยที่อ่อนตัวลง และบริษัทประกันภัยต่ออาจเผชิญการแข่งขันที่รุนแรงขึ้นในช่วงต่ออายุปี 2027 ท่ามกลางฉากหลังดังกล่าว RenaissanceRe Holdings, Arch Capital Group และ Everest Group อยู่ใน posición ที่จะได้ประโยชน์ โดยแต่ละแห่งมีอันดับ Zacks ที่ 3 (ถือ) RenaissanceRe สร้างรายได้ค่าธรรมเนียม 177.2 ล้านดอลลาร์ในครึ่งแรกของปี 2026 เพิ่มขึ้นจาก 125.4 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า พร้อมกับรายได้จากการรับประกันภัย 599.1 ล้านดอลลาร์และอัตราส่วนรวม 72.8% ในไตรมาสที่สองของปี 2026 ธุรกิจประกันภัยต่อของ Arch Capital สร้างรายได้จากการรับประกันภัย 410 ล้านดอลลาร์ด้วยอัตราส่วนรวม 77.5% ในไตรมาสเดียวกัน และ Mt. Logan Capital Management ของ Everest มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารประมาณ 3.4 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 1 กรกฎาคม 2026 เพิ่มขึ้น 89% จากต้นปี 2025 และในเดือนมิถุนายน 2026 ได้ร่วมมือกับ Stone Point Insurance Solutions เปิดตัว Annapurna Re ซึ่งเป็น sidecar ประกันภัยต่อธุรกิจความรับผิด คาดว่าจะระดมเงินทุนจากบุคคลที่สามประมาณ 600 ล้านดอลลาร์ภายในสามปี

RenaissanceRe Holdings Ltd. ได้รับประโยชน์จากการใช้หลักทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับการประกันภัย (ILS) ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งช่วยขยายรายได้จากค่าธรรมเนียมและชดเชยแรงกดดันจากราคาประกันภัยต่อที่ปรับตัวลดลง AM Best รายงานว่าการออกพันธบัตรภัยพิบัติทรัพย์สินประเภท 144A ทำสถิติสูงสุดที่ 17.3 พันล้านดอลลาร์ในครึ่งแรกของปี 2026 และในการต่ออายุสัญญาช่วงกลางปี อุปทานประกันภัยต่อเกินความต้องการมากกว่า 25% ส่งผลให้ราคาปรับตัวลดลง ผ่านธุรกิจ Capital Partners RenaissanceRe มีส่วนร่วมในตลาด ILS โดยสร้างรายได้จากค่าธรรมเนียมการจัดการและค่าธรรมเนียมผลการดำเนินงานจากเงินทุนของบุคคลที่สาม รายได้จากค่าธรรมเนียมของบริษัทเพิ่มขึ้นเป็น 177.2 ล้านดอลลาร์ในครึ่งแรกของปี 2026 จาก 125.4 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า คู่แข่งก็ขยายแพลตฟอร์มเงินทุนบุคคลที่สามเช่นกัน: เงินทุนบุคคลที่สามของ Everest Group อยู่ที่ประมาณ 3.4 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 1 กรกฎาคม 2026 เพิ่มขึ้น 89% จากต้นปี 2025 และ Arch Capital ดำเนินการแพลตฟอร์ม ILS มาตั้งแต่ปี 2006 หุ้นของ RenaissanceRe เพิ่มขึ้น 36.1% ในปีที่ผ่านมา และอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าทางบัญชี (P/B) ต่อท้าย 12 เดือนที่ 1.24 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมที่ 1.43 เท่า ค่าประมาณการ EPS ปี 2026 ของ Zacks Consensus อยู่ที่ 42.40 ดอลลาร์ ลดลง 8.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี และรายได้อยู่ที่ 10.35 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 10.8%

RenaissanceRe รายงานกำไรจากการดำเนินงานไตรมาสที่สองปี 2026 ที่ 12.92 ดอลลาร์ต่อหุ้น สูงกว่าประมาณการของ Zacks Consensus ถึง 12.9% และดีขึ้น 5.1% เมื่อเทียบกับปีก่อน รายได้จากการดำเนินงานรวมลดลง 6.7% มาอยู่ที่ 2.64 พันล้านดอลลาร์ ต่ำกว่าประมาณการ 1% ขณะที่รายได้จากการลงทุนสุทธิเพิ่มขึ้น 4.7% เป็น 432.5 ล้านดอลลาร์ และค่าใช้จ่ายรวมลดลง 11.5% มาอยู่ที่ 1.7 พันล้านดอลลาร์ อัตราส่วนรวมดีขึ้นเป็น 72.8% จาก 75.1% และมูลค่าทางบัญชีต่อหุ้นสามัญอยู่ที่ 264.77 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 24.8% เมื่อเทียบกับปีก่อน บริษัทซื้อหุ้นคืน 350 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ และอีก 82.9 ล้านดอลลาร์ตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคมถึง 20 กรกฎาคม 2026 นักวิเคราะห์ได้ปรับเพิ่มประมาณการ โดยฉันทามติขยับขึ้น 25.74% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา และหุ้นมีอันดับ Zacks อยู่ที่ 3 หรือ ถือ

RenaissanceRe Holdings Ltd. ประกาศจ่ายเงินปันผลรายไตรมาส 0.41 ดอลลาร์ต่อหุ้นสามัญ และการต่ออายุโครงการซื้อหุ้นคืนด้วยวงเงินรวม 750 ล้านดอลลาร์ เงินปันผลจะจ่ายในวันที่ 30 กันยายน 2026 ให้แก่ผู้ถือหุ้นที่มีรายชื่อ ณ วันที่ 15 กันยายน 2026 การต่ออายุวงเงินซื้อหุ้นคืนนี้รวมยอดคงเหลือจากวงเงินเดิม และจะหมดอายุเมื่อซื้อหุ้นคืนครบตามวงเงินที่ได้รับอนุมัติ เว้นแต่คณะกรรมการจะยกเลิกก่อนกำหนด การซื้อหุ้นคืนอาจทำผ่านการซื้อในตลาดเปิดและการเจรจาซื้อขายแบบส่วนตัว ขึ้นอยู่กับราคาตลาดและข้อกำหนดด้านเงินทุน

RenaissanceRe Holdings Ltd รายงานรายได้จากการดำเนินงาน 548 ล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสที่สองของปี 2026 โดยมีอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นจากการดำเนินงานต่อปีที่ 20% มูลค่าตามบัญชีที่จับต้องได้ต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 6% ในไตรมาสนี้ และ 27% เมื่อเทียบกับปีก่อน ขณะที่กำไรต่อหุ้นจากการดำเนินงานอยู่ที่ 12.92 ดอลลาร์ รายได้จากการรับประกันภัยอยู่ที่ 600 ล้านดอลลาร์ และอัตราส่วนรวมที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 72% เบี้ยประกันภัยรับรวมลดลง 12% เหลือ 3 พันล้านดอลลาร์ และบริษัทได้ซื้อหุ้นคืนมูลค่า 350 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส โดยมีการซื้อคืนเพิ่มอีก 83 ล้านดอลลาร์จนถึงวันที่ 20 กรกฎาคม รายได้จากการลงทุนสุทธิเพิ่มขึ้น 10% เมื่อเทียบกับปีก่อน เป็น 314 ล้านดอลลาร์ และกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากการปรับมูลค่ายุติธรรมคงเหลืออยู่ที่ 154 ล้านดอลลาร์

เอเอ็มเบสท์คงอันดับความแข็งแกร่งทางการเงินที่ระดับ A+ (ซูพีเรียร์) และอันดับความน่าเชื่อถือระยะยาวของผู้ออกตราสารที่ระดับ aa- (ซูพีเรียร์) ของบริษัทท็อปเลเยอร์รีอินชัวรันส์ พร้อมแนวโน้มมีเสถียรภาพ อันดับดังกล่าวสะท้อนถึงฐานะการเงินที่แข็งแกร่ง ผลการดำเนินงานที่เพียงพอ โปรไฟล์ธุรกิจที่เป็นกลาง และการบริหารความเสี่ยงองค์กรที่แข็งแกร่งมาก นอกจากนี้ยังรวมถึงการสนับสนุนที่สำคัญจากเจ้าของร่วม ได้แก่ สเตทฟาร์มมิวชวลออโตโมบิลอินชัวรันส์คอมปะนี และเรอเนสซองส์รีอินชัวรันส์ ซึ่งรวมถึงความคุ้มครองแบบสต็อปลอสส่วนเกิน 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ มูลค่า 3.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ที่จัดหาโดยสเตทฟาร์มมิวชวล นับตั้งแต่ก่อตั้งในปี 1999 ท็อปเลเยอร์มีผลการดำเนินงานที่มั่นคง โดยมีเพียงสองปีที่ขาดทุน โดยได้รับประโยชน์จากความเชี่ยวชาญด้านการรับประกันภัยพิบัติทรัพย์สินของเรอเนสซองส์รี และการมุ่งเน้นที่ชั้นความเสี่ยงส่วนเกินระดับสูงของความเสี่ยงภัยพิบัติทรัพย์สินนอกสหรัฐอเมริกา

RenaissanceRe Holdings รายงานกำไรจากการดำเนินงานไตรมาสสองปี 2026 ที่ 12.92 ดอลลาร์ต่อหุ้น สูงกว่าประมาณการของ Zacks Consensus 12.9% และเพิ่มขึ้น 5.1% เมื่อเทียบกับปีก่อน รายได้รวมจากการดำเนินงานลดลง 6.7% มาอยู่ที่ 2.64 พันล้านดอลลาร์ ต่ำกว่าประมาณการ 1% กำไรที่สูงกว่าคาดเป็นผลจากค่าใช้จ่ายที่ลดลง รายได้จากการลงทุนสุทธิที่เพิ่มขึ้น และอัตราส่วนรวมที่ดีขึ้น แม้จะถูกชดเชยบางส่วนจากเบี้ยประกันภัยรับสุทธิที่ลดลงและการรับประกันภัยในกลุ่ม Casualty & Specialty ที่อ่อนแอลง รายได้จากการลงทุนสุทธิเพิ่มขึ้น 4.7% เป็น 432.5 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ค่าใช้จ่ายรวมลดลง 11.5% มาอยู่ที่ 1.7 พันล้านดอลลาร์ อัตราส่วนรวมดีขึ้นเป็น 72.8% จาก 75.1% ในปีก่อน และมูลค่าทางบัญชีต่อหุ้นสามัญอยู่ที่ 264.77 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 24.8% เมื่อเทียบกับปีก่อน

StockStory ระบุหุ้นประกันภัยสองตัวที่มีข้อได้เปรียบยั่งยืน และอีกหนึ่งตัวที่กำลังเผชิญแรงต้าน พรีเมอริกา และ เรอเนซองส์รี ได้รับการเน้นย้ำถึงปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง ขณะที่ เอ็มจีไอซี อินเวสต์เมนท์ ถูกชี้ว่าเป็นหุ้นที่ควรขาย พรีเมอริกา รายงานการเติบโตของรายได้ต่อปีที่ 9% ในช่วงสองปีที่ผ่านมา และกำไรก่อนหักภาษีที่ขยายตัวขึ้น ส่วน เรอเนซองส์รี มีอัตราการเติบโตของเบี้ยประกันภัยรับสุทธิต่อปีแบบทบต้นที่ 17.4% ในช่วงห้าปี และอัตรากำไรก่อนหักภาษีขยายตัวถึง 27.8 จุดเปอร์เซ็นต์ ในทางตรงกันข้าม เอ็มจีไอซี อินเวสต์เมนท์ มีเบี้ยประกันภัยรับสุทธิหดตัวลง 1.2% ต่อปีในช่วงห้าปี และกำไรต่อหุ้นเติบโตเพียง 9.4% ต่อปีในช่วงสองปีที่ผ่านมา ซึ่งต่ำกว่าภาพรวมของกลุ่มธุรกิจ อุตสาหกรรมประกันภัยโดยรวมปรับตัวลดลง 4.9% ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา เทียบกับดัชนีเอสแอนด์พี 500 ที่เพิ่มขึ้น 9%