Berkshire Hathaway Inc

เบิร์กเชียร์ ฮาธาเวย์ ภายใต้การนำของ วอร์เรน บัฟเฟตต์ เดินหน้าเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นในบริษัท เลนนาร์ คอร์ปอเรชัน ผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์และสร้างบ้านรายใหญ่ของสหรัฐฯ ขึ้นแตะระดับ 11.2% คิดเป็นมูลค่าพอร์ตประมาณ 2,100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือราว 7.5 หมื่นล้านบาท เอกสารที่ยื่นต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ ระบุว่า เบิร์กเชียร์ซื้อหุ้น Class A ของเลนนาร์มูลค่า 53.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และหุ้น Class B ซึ่งมีสิทธิออกเสียงสูงเป็นพิเศษอีก 329,000 ดอลลาร์สหรัฐ ระหว่างวันจันทร์ถึงวันพุธ ส่งผลให้ถือครองหุ้นรวม 26.6 ล้านหุ้น จากสิ้นไตรมาสที่ 2 ที่ถืออยู่ 5.4% หรือ 13.4 ล้านหุ้น มูลค่า 1,200 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ทั้งนี้ จังหวะการเข้าซื้อเริ่มชะลอตัว โดยเฉลี่ยเหลือไม่ถึง 18 ล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวันจนถึงวันพุธ และคาดว่าจะไม่มีธุรกรรมในวันพฤหัสบดี ขณะที่ มอร์แกน สแตนลีย์ เริ่มบทวิเคราะห์ด้วยคำแนะนำ Underweight พร้อมราคาเป้าหมาย 65 ดอลลาร์ต่อหุ้น ต่ำกว่าราคาปิดล่าสุดที่ 79.81 ดอลลาร์ เกือบ 19% ท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ซื้อบ้านแบบคงที่ 30 ปี ที่ปรับขึ้นติดต่อกัน 6 สัปดาห์แตะ 7.30% สูงสุดนับตั้งแต่ปลายปี 2023 ในด้านความมั่งคั่ง วอร์เรน บัฟเฟตต์ ทวงคืนตำแหน่งมหาเศรษฐีอันดับที่ 10 ของโลกจากการจัดอันดับของนิตยสารฟอร์บส์ หลังแซงหน้า อามันซิโอ ออร์เตกา ผู้ก่อตั้งอินดิเท็กซ์ เจ้าของแบรนด์ซาร่า โดยฟอร์บส์ประเมินทรัพย์สินสุทธิบัฟเฟตต์ที่ 143,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ สูงกว่าออร์เตกาที่ 140,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ทำให้บัฟเฟตต์เป็นบุคคลเดียวใน 10 อันดับแรกที่ไม่ได้มาจากภาคเทคโนโลยี ขณะที่ดัชนีมหาเศรษฐีบลูมเบิร์กจัดอันดับต่างออกไป โดยประเมินออร์เตกาที่ 125,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ อยู่อันดับ 15 และ จิม วอลตัน ทายาทวอลมาร์ต อยู่อันดับ 11 ด้วยทรัพย์สิน 134,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

เบิร์กเชียร์ แฮธาเวย์ ซื้อหุ้นเลนนาร์มูลค่า 53.9 ล้านดอลลาร์ในช่วงสามวันสุดท้ายของเดือนกันยายน เพิ่มสัดส่วนการถือครองในบริษัทสร้างบ้านสัญชาติสหรัฐฯ แห่งนี้เป็นราว 11% ตามเอกสารยื่นต่อหน่วยงานกำกับดูแลเมื่อวันพุธ ระหว่างวันที่ 28 ถึง 30 กันยายน กลุ่มบริษัทดังกล่าวได้ซื้อหุ้นสามัญคลาสเอ 656,302 หุ้น และหุ้นสามัญคลาสบี 4,108 หุ้น ส่งผลให้ถือครองรวม 26.0 ล้านหุ้นคลาสเอ และ 553,000 หุ้นคลาสบี คิดเป็นมูลค่าราว 2.16 พันล้านดอลลาร์ สัดส่วนราว 11% นี้อยู่ต่ำกว่าการถือครอง 11.2% ของแวนการ์ดเล็กน้อย บลูมเบิร์กนิวส์รายงาน การซื้อครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากเบิร์กเชียร์เข้าซื้อเทย์เลอร์ มอร์ริสัน โฮมส์ มูลค่า 6.8 พันล้านดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคม และเพิ่มเติมจากการถือครองเคลย์ตัน โฮมส์ การลงทุนขนาดเล็กกว่าในเอ็นวีอาร์ และธุรกิจนายหน้าอสังหาริมทรัพย์ที่กระจายอยู่ทั่วประเทศ เบิร์กเชียร์ซึ่งปัจจุบันบริหารโดยเกร็ก อาเบล ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร และอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของฮาวเวิร์ด บัฟเฟตต์ ประธานกรรมการ กำลังทุ่มลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ขณะที่อัตราดอกเบี้ยจำนองที่ปรับตัวสูงขึ้นกดดันภาคธุรกิจนี้ หุ้นเลนนาร์ร่วงลง 22% และกองทุนไอแชร์ส ยูเอส โฮม คอนสตรัคชัน อีทีเอฟ ลดลง 12% นับตั้งแต่ต้นปี สร้างผลตอบแทนด้อยกว่าดัชนีเอสแอนด์พี 500 ที่เพิ่มขึ้น 12%

HomeServices of America ประกาศในวันนี้ว่าได้เข้าซื้อกิจการ 1000WATT ซึ่งเป็นบริษัทตัวแทนด้านกลยุทธ์ งานวิจัย และงานสร้างสรรค์ที่มุ่งเน้นธุรกิจที่อยู่อาศัย ดีลนี้จะนำเครื่องยนต์งานวิจัยและเนื้อหาต้นฉบับของ 1000WATT แพลตฟอร์มผู้นำทางความคิดในอุตสาหกรรม และทีมบริการสร้างสรรค์ เข้ามาอยู่ภายใต้ HomeServices of America และ HSF Affiliates ซึ่งรวมถึงเครือข่ายแฟรนไชส์ Berkshire Hathaway HomeServices ผู้ร่วมก่อตั้ง 1000WATT อย่าง Brian Boero และ Marc Davison จะดำรงตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการตลาดและกลยุทธ์ และประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายสร้างสรรค์ของ HomeServices of America ตามลำดับ และทีมงาน 1000WATT ทั้งหมดจะเข้าร่วมบริษัทในด้านกลยุทธ์ งานวิจัย การเขียนคำโฆษณา การออกแบบ การพัฒนางานสร้างสรรค์ การนำโครงการ และการตลาด การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากความเคลื่อนไหวครั้งสำคัญหลายประการของ HomeServices of America ในปีนี้ ซึ่งรวมถึงการเปิดตัวแบรนด์ OnePoint ที่ 1000WATT มีส่วนร่วมในการนำทีม การเปิดตัวแพลตฟอร์มเทคโนโลยีแบบรวมศูนย์ทั่วทั้งเครือข่าย และการเพิ่มบริการสินเชื่อที่อยู่อาศัยเข้าสู่ระบบนิเวศของบริษัท HomeServices of America เป็นเจ้าของโดย Berkshire Hathaway Energy ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่รวมงบการเงินของ Berkshire Hathaway Inc.

เบิร์กเชียร์ ไฮธาเวย์ เข้าซื้อกิจการเทย์เลอร์ มอร์ริสัน ด้วยมูลค่าหุ้นราว 6.8 พันล้านดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคม 2026 และผนวกเข้ากับคลาย์ตัน พร็อพเพอร์ตีส์ กรุ๊ป ซึ่งเป็นกลุ่มธุรกิจสร้างบ้านในที่ดินของบริษัทที่มีอยู่แล้ว ดีลนี้ช่วยขยายการดำเนินงานของเบิร์กเชียร์ในธุรกิจสร้างบ้านแบบทั่วไปอย่างมีนัยสำคัญ ขณะเดียวกันก็เสริมความแข็งแกร่งให้กับคลาย์ตัน โฮมส์ ซึ่งดำเนินธุรกิจบ้านสำเร็จรูปและที่อยู่อาศัยราคาย่อมเยา ถือเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามผลักดันให้เกิดแพลตฟอร์มที่อยู่อาศัยในสหรัฐฯ ที่มีขนาดใหญ่และบูรณาการในแนวตั้ง แทนที่จะเป็นการลงทุนแบบแยกส่วน เบิร์กเชียร์ยังเป็นเจ้าของธุรกิจครอบคลุมการเงินเพื่อที่อยู่อาศัย ผลิตภัณฑ์ก่อสร้าง และประกันภัย และพอร์ตการลงทุนในหุ้นสาธารณะยังรวมถึงผู้สร้างบ้านอย่างเลนนาร์ ซึ่งเพิ่งเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้น ตลาดที่อยู่อาศัยสหรัฐฯ ยังคงมีอุปทานไม่เพียงพอเชิงโครงสร้าง โดยมีข้อจำกัดด้านที่ดิน การขาดแคลนแรงงาน ต้นทุนก่อสร้างที่สูงขึ้น และความท้าทายด้านการเงินที่จำกัดอุปทานใหม่ สภาพเช่นนี้อาจเอื้อต่อผู้ประกอบการที่มีเงินทุนแข็งแกร่ง มีขนาดใหญ่ และเข้าถึงแหล่งเงินทุนภายในได้ หุ้นบีอาร์เค.บี ลดลง 0.1% นับตั้งแต่ต้นปี และซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อมูลค่าทางบัญชี 1.44 เทียบกับค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมที่ 1.41

Aven และ Forest River ซึ่งเป็นบริษัทในเครือ Berkshire Hathaway และเป็นผู้ผลิตยานพาหนะเพื่อการพักผ่อนรายใหญ่ที่สุดในอเมริกาเหนือ เปิดตัววงเงินสินเชื่อที่อยู่อาศัยแบบโค-แบรนด์รายแรกของอุตสาหกรรม พร้อมผลิตภัณฑ์ทางการเงินแบบโค-แบรนด์อีกสองรายการสำหรับลูกค้าของ Forest River โดยบัตร Forest River Homeline รวม HELOC เข้ากับบัตรเครดิต ให้วงเงินสินเชื่อแก่เจ้าของบ้านที่ผ่านคุณสมบัติสูงสุดถึง 400,000 ดอลลาร์ รับเงินคืน 3% ที่ตัวแทนจำหน่าย Forest River สำหรับยอดซื้อสูงสุด 50,000 ดอลลาร์ต่อปี รับเงินคืน 1% แบบไม่จำกัดสำหรับยอดซื้ออื่นทั้งหมด และไม่มีค่าธรรมเนียมรายปีหรือค่าธรรมเนียมการชำระคืนก่อนกำหนด ส่วนอีกสองผลิตภัณฑ์ ได้แก่ บัตร Forest River Journey Rewards ซึ่งให้เงินคืน 3% ที่ตัวแทนจำหน่าย Forest River สำหรับยอดซื้อสูงสุด 10,000 ดอลลาร์ต่อปี และเงินคืน 1% แบบไม่จำกัดสำหรับยอดซื้ออื่น โดยไม่มีค่าธรรมเนียมรายปี และบัตร Forest River Trailhead Deposit ซึ่งเป็นบัตรเดบิตที่เชื่อมกับบัญชีกระแสรายวันแบบให้ผลตอบแทนสูง ให้เงินคืน 2% ที่ตัวแทนจำหน่าย Forest River สำหรับยอดซื้อสูงสุด 5,000 ดอลลาร์ต่อปี และเงินคืน 1% แบบไม่จำกัดสำหรับยอดซื้ออื่นทั้งหมด โดยไม่มีค่าธรรมเนียมบัญชีรายเดือน Aven เป็นผู้จัดหาเทคโนโลยีและโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินสำหรับผลิตภัณฑ์เหล่านี้ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของ Forest River Financial Services บริษัทย่อยแห่งใหม่ของ Forest River และระบุว่าสามารถเสนอข้อเสนอการตรวจสอบคุณสมบัติเบื้องต้นได้ภายในเวลาเพียงสามนาที และช่วยให้ลูกค้าที่ผ่านคุณสมบัติเข้าถึง HELOC ได้ภายในเวลาเพียงสามวัน บัตรทั้งสามแบบกำลังเปิดตัวในงาน Forest River Expo วันนี้ที่เมืองเอลค์ฮาร์ต รัฐอินเดียนา ซึ่งตัวแทนจำหน่าย Forest River สามารถเริ่มลงทะเบียนได้ภายในสัปดาห์นี้ และพร้อมให้บริการผ่านตัวแทนจำหน่ายรถบ้านและเรือของ Forest River ที่เข้าร่วมในสหรัฐอเมริกา

ชาร์ลี มังเกอร์ ออกมาหนุน เกร็ก อาเบล เป็นประธานเจ้าหน้าที่บริหารคนใหม่ของเบิร์กเชียร์ แฮธาเวย์ โดยเรียกเขาว่าเป็น "เครื่องจักรแห่งการเรียนรู้ที่ยอดเยี่ยม" และเปรียบเทียบความสามารถของเขากับวอร์เรน บัฟเฟตต์ มังเกอร์ รองประธานของกลุ่มบริษัท เน้นย้ำถึงการที่อาเบลมีส่วนเกี่ยวข้องกับธุรกิจที่ไม่ใช่ประกันภัยของเบิร์กเชียร์มาเป็นเวลานาน ซึ่งถือเป็นการเตรียมความพร้อมสำหรับการนำพาพอร์ตโฟลิโอของทั้งกลุ่ม เบิร์กเชียร์ แฮธาเวย์ กลุ่มการเงินแบบ diversified ของสหรัฐฯ ที่มีมูลค่าตลาดราว 1.1 ล้านล้านดอลลาร์ รวมธุรกิจประกันภัย รถไฟขนส่งสินค้า และสาธารณูปโภคไว้ภายใต้ร่มบริษัทเดียวกัน ดังนั้นการตัดสินใจเรื่องผู้นำจึงส่งผลต่อกระแสเงินสดและการตัดสินใจจัดสรรทุนในหลากหลายด้าน การสนับสนุนของมังเกอร์ส่งสัญญาณว่าคณะกรรมการไม่ได้มองการส่งมอบตำแหน่งนี้เป็นเพียงพิธีการ และผู้บริหารระดับสูงภายในมองว่าวิสัยทัศน์และความสามารถในการเรียนรู้ของอาเบลเทียบเท่ากับบัฟเฟตต์ จุดสังเกตสำคัญข้างหน้าคือผลประกอบการเต็มปีชุดแรกของเบิร์กเชียร์ แฮธาเวย์ ภายใต้การนำของอาเบลในฐานะซีอีโอ ซึ่งครอบคลุมปีการเงิน 2026 เมื่อนักลงทุนสามารถจับตาดูสัดส่วนของเงินสดที่เก็บไว้เทียบกับการซื้อหุ้นคืนและการลงทุนใหม่

เบิร์กเชียร์ แฮธาเวย์ ซื้อหุ้นเลนนาร์ คิดเป็นมูลค่าประมาณ 212.4 ล้านดอลลาร์ กระจายในสามวันซื้อขายของเดือนกันยายน ผลักดันสถานะรวมในบริษัทสร้างบ้านแห่งนี้ขึ้นเป็นประมาณ 1.4 พันล้านดอลลาร์ การซื้อเกิดขึ้นระหว่างวันที่ 17 ถึง 21 กันยายน โดยเบิร์กเชียร์เก็บหุ้น 2.74 ล้านหุ้นทั้งในหุ้นคลาสเอและคลาสบี และหุ้นเลนนาร์ปรับขึ้น 2.1% ในวันจันทร์ และบวกเพิ่มอีก 1.2% ในการซื้อขายข้ามคืนหลังข่าวแพร่ออกไป การซื้อครั้งนี้เกิดขึ้นหลังรายงานผลประกอบการไตรมาสสามของเลนนาร์เมื่อวันที่ 16 กันยายน ซึ่งกำไรสุทธิลดลงเหลือ 284 ล้านดอลลาร์ จาก 591 ล้านดอลลาร์ในปีก่อน รายได้ลดลง 8.6% เหลือ 8.05 พันล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นปรับปรุงอยู่ที่ 1.23 ดอลลาร์ ต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ 1.28 ดอลลาร์ ขณะที่ยอดสั่งซื้อบ้านใหม่ลดลง 9% เหลือ 20,879 หลัง และอัตรากำไรขั้นต้นลดลงเหลือ 15.8% จาก 17.5% ฝ่ายบริหารปรับลดคาดการณ์การส่งมอบบ้านทั้งปี 2026 เหลือ 80,000 ถึง 81,000 หลัง จากเดิม 82,000 ถึง 83,000 หลัง ส่งผลให้บาร์เคลย์สปรับลดราคาเป้าหมายเหลือ 70 ดอลลาร์ จาก 79 ดอลลาร์ และรอยัล แบงก์ ออฟ แคนาดาปรับเป้าหมายมาที่ 69 ดอลลาร์ การถือหุ้นในเลนนาร์เป็นส่วนหนึ่งของการรุกธุรกิจที่อยู่อาศัยในวงกว้างภายใต้เกร็ก อาเบล ซีอีโอคนใหม่ ต่อจากข้อตกลงของเบิร์กเชียร์ในเดือนพฤษภาคมที่จะเข้าซื้อเทย์เลอร์ มอร์ริสัน ในราคา 72.50 ดอลลาร์ต่อหุ้นเป็นเงินสด ซึ่งปิดดีลในเดือนกรกฎาคมด้วยมูลค่าหุ้นประมาณ 6.8 พันล้านดอลลาร์ และมูลค่ากิจการ 8.5 พันล้านดอลลาร์ และเป็นการเพิ่มสถานะที่มีอยู่แล้วในดี.อาร์. ฮอร์ตัน และเคลย์ตัน โฮมส์

เบิร์กเชียร์ แฮธาเวย์ ได้เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นในเลนนาร์ ผู้สร้างบ้านจัดสรร ส่งผลให้หุ้นของบริษัทพุ่งขึ้น 4.44% มาอยู่ที่ 81.55 ดอลลาร์ในการซื้อขายช่วงเช้าวันอังคาร การยื่นเอกสารต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐแสดงให้เห็นว่า เบิร์กเชียร์ ซึ่งถือหุ้นเลนนาร์อยู่แล้ว 10% ได้เข้าซื้อหุ้นคลาสเอและคลาสบีรวมประมาณ 2.74 ล้านหุ้น ผ่านหลายธุรกรรม ในราคาตั้งแต่ 74.49 ดอลลาร์ถึง 79.79 ดอลลาร์ หลังการซื้อครั้งนี้ เบิร์กเชียร์ถือหุ้นคลาสเอประมาณ 23.72 ล้านหุ้น และหุ้นคลาสบี 528,217 หุ้น ซึ่งเป็นการถือครองโดยอ้อมทั้งสองประเภท การเคลื่อนไหวครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากวอร์เรน บัฟเฟตต์ ซึ่งนำเบิร์กเชียร์ แฮธาเวย์มาเป็นเวลา 61 ปี ได้ลงจากตำแหน่งประธาน

จากการวิเคราะห์ของโมตลีย์ ฟูล กำไรจากการดำเนินงานของเบิร์กเชียร์ แฮธาเวย์มีแนวโน้มทะลุ 4.8 หมื่นล้านดอลลาร์ได้อย่างง่ายดายในปีงบประมาณนี้ ธุรกิจที่ถือครองทั้งหมดของกลุ่มบริษัทมูลค่า 1.1 ล้านล้านดอลลาร์แห่งนี้ ซึ่งรวมถึงบริษัทประกันภัยไกโค เฟรุต ออฟ เดอะ ลูม เคลย์ตัน โฮมส์ และบริษัทรถไฟบีเอ็นเอสเอฟ สร้างกำไรจากการดำเนินงาน 1.298 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สิ้นสุดเดือนมิถุนายน ส่งผลให้ยอดรวมตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ 2.433 หมื่นล้านดอลลาร์ เบิร์กเชียร์เพียงต้องทำผลงานในครึ่งปีหลังซ้ำกับครึ่งปีแรกของปี 2026 ก็จะถึงและเกินระดับ 4.8 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นผลลัพธ์ที่เป็นไปได้สูง เนื่องจากธุรกิจที่ถือครองทั้งหมดเหล่านี้ส่วนใหญ่เป็นแหล่งสร้างกระแสเงินสดที่มั่นคง มากกว่าจะเป็นธุรกิจเติบโตสูง บริษัทยังถือหุ้นรายตัวมูลค่ารวม 3.6 แสนล้านดอลลาร์ แม้ว่าจะไม่มีข้อผูกมัดต้องถือหุ้นใด ๆ ก็ตาม บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกโดยโมตลีย์ ฟูล

วอร์เรน บัฟเฟตต์ และเกร็ก อาเบล ซีอีโอคนใหม่ของเบิร์กเชียร์ แฮธาเวย์ ทุ่มเงินหลายหมื่นพันล้านดอลลาร์เข้าซื้ออัลฟาเบต ทำให้กลายเป็นหนึ่งในการลงทุนที่ใหญ่ที่สุดของเบิร์กเชียร์ หลังจากที่บัฟเฟตต์ตัดสินใจซื้อหุ้นนี้ในที่สุดในไตรมาสที่สามของปี 2025 ขณะที่หุ้นซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 200 ดอลลาร์ บัฟเฟตต์เคยกล่าวมานานว่าเขาพลาดโอกาสนี้ โดยระบุในการประชุมผู้ถือหุ้นปี 2017 ว่าเขาจะไม่เดิมพันสวนทางกูเกิล และเขายอมรับว่าได้พลาดกำไรถึง 9,000% จากการไม่ซื้อให้เร็วขึ้น กูเกิลเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรกที่ราคาหุ้นละ 85 ดอลลาร์ในปี 2004 และหลังจากการแยกหุ้นออกเป็นสองประเภทในปี 2014 และการแยกหุ้นแบบ 20 ต่อ 1 ในปี 2022 ราคาหุ้นเมื่อปรับจากการแยกหุ้นอยู่ที่เพียงหุ้นละ 2.125 ดอลลาร์ บัฟเฟตต์กล่าวว่าเขาชอบหุ้นตัวนี้ในตอนนี้ เพราะอัลฟาเบตมีแผนจะใช้จ่ายด้านเงินลงทุนประมาณ 200 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้สำหรับศูนย์ข้อมูลแห่งใหม่และเซิร์ฟเวอร์ AI ซึ่งเป็นการใช้เงินทุนที่เขาเห็นว่าจะสร้างผลตอบแทนเป็นเงินสดในระดับสูง โทมัส คูเรียน ซีอีโอของกูเกิล คลาวด์ กล่าวว่าระยะเวลาคืนทุนเฉลี่ยของเซิร์ฟเวอร์ใหม่นั้นน้อยกว่าสองปี และสั้นกว่านั้นประมาณครึ่งหนึ่งสำหรับชิป TPU ที่กูเกิลพัฒนาขึ้นเอง ขณะที่สัญญาลูกค้าเฉลี่ยห้าปีและระยะเวลารอการก่อสร้างศูนย์ข้อมูลสองปีหมายความว่าแม้ในสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดก็ยังให้ผลตอบแทนเป็นบวก ด้วยราคาหุ้นที่ซื้อขายต่ำกว่าคาดการณ์กำไรล่วงหน้าถึง 17 เท่า บัฟเฟตต์และอาเบลอาจซื้อหุ้นต่อไปในไตรมาสที่สาม

วอร์เรน บัฟเฟตต์ กล่าวกับซีเอ็นบีซีว่า ตลาดกำลังอยู่ในอารมณ์การพนัน และราคาของสินทรัพย์หลายอย่างจะดูไร้สาระอย่างมาก พร้อมยืนยันว่าเขาเป็นผู้เริ่มการซื้อหุ้นอัลฟาเบตของเบิร์กเชียร์ แฮธาเวย์ อย่างจริงจัง ซึ่งปัจจุบันมีมูลค่าประมาณ 3.8 หมื่นล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็นราว 12.6% ของการถือครองหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ของบริษัท บัฟเฟตต์กล่าวว่าการตัดสินใจครั้งนี้ทำโดยเกร็ก อาเบล และเมื่อถูกถามว่าทำไมเขาจึงสบายใจที่จะซื้ออัลฟาเบตแทนบริษัทไฮเปอร์สเกลเลอร์รายอื่นที่ใช้จ่ายมหาศาลกับค่าใช้จ่ายด้านทุนที่เกี่ยวข้องกับเอไอ เขากล่าวว่าเขาไม่อยากตำหนิรายอื่นเพราะพวกเขาไม่มีทางเลือก พร้อมเสริมว่าในหลายกรณีพวกเขากำลังเล่นเกมที่พวกเขาไม่อยากเล่น ตลาดพันธบัตรกำลังสะท้อนความเสี่ยงผิดนัดชำระหนี้ของออราเคิล โดยสเปรดเครดิตดีฟอลต์สวอปกลางตลาดอยู่ที่ 192 เบซิสพอยต์ ซึ่งบ่งชี้ความน่าจะเป็นของการผิดนัดชำระภายในหนึ่งปีที่ 3.2% และ 14.8% สะสมภายในห้าปี หลังจากเอสแอนด์พี โกลบอล เรตติงส์ ปรับลดอันดับเครดิตหนี้ของออราเคิลจาก BBB เป็น BBB- ซึ่งเป็นอันดับความน่าเชื่อถือระดับลงทุนต่ำสุด พร้อมเตือนว่าภาวะขาลงของอุตสาหกรรมจะกระทบออราเคิลหนักกว่ารายอื่นในกลุ่มไฮเปอร์สเกลเลอร์ ข้อสรุปก็คือ ความอ่อนแอใดๆ ของตลาดที่มีนัยสำคัญซึ่ง связаกับไฮเปอร์สเกลเลอร์ที่อ่อนแอกว่าอาจเป็นโอกาสในการซื้อหุ้นคุณภาพสูงกว่าอย่างอัลฟาเบต

Precision Castparts ผู้ผลิตชิ้นส่วนอากาศยานที่เบิร์กเชียร์ แฮธาเวย์ ซื้อในปี 2016 ด้วยมูลค่าประมาณ 3.72 หมื่นล้านดอลลาร์ และต่อมาตัดจำหน่ายประมาณ 1.1 หมื่นล้านดอลลาร์ ได้กลายเป็นซัพพลายเออร์ในโครงการสร้างโครงสร้างพื้นฐานพลังงาน AI อย่างเงียบ ๆ ตามการวิเคราะห์ที่เผยแพร่โดย TheStreet ธุรกิจนี้สร้างเงินสดสุทธิจากการดำเนินงาน 2.4 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 เทียบกับ 1.7 พันล้านดอลลาร์ในปี 2015 ซึ่งเป็นปีเต็มปีสุดท้ายก่อนที่เบิร์กเชียร์จะเป็นเจ้าของ ตามรายงานประจำปีของเบิร์กเชียร์ Precision Castparts ผลิตชิ้นส่วนหล่อใบพัดสำหรับทั้งเครื่องยนต์เจ็ตและกังหันก๊าซอุตสาหกรรม และการหล่อยังคงเป็นหนึ่งในคอขวดที่แก้ไขยากที่สุดในการผลิตเครื่องยนต์ ยอดสั่งซื้อล่วงหน้าและการจองช่องของกังหันก๊าซเติบโตจาก 100 เป็น 116 กิกะวัตต์ในไตรมาสเดียว โดยคาดว่าจะมีอย่างน้อย 125 กิกะวัตต์ที่ทำสัญญาได้ภายในสิ้นปี ตามข้อมูลของ GE Vernova และลูกค้าศูนย์ข้อมูลคิดเป็นประมาณ 20% ของปริมาณที่ทำสัญญานั้น ตามนิตยสาร POWER GE Aerospace เพิ่งจ่าย 1.175 หมื่นล้านดอลลาร์เพื่อซื้อ Consolidated Precision Products ผู้ผลิตชิ้นส่วนหล่อรายเล็กกว่า และหากใช้ตัวคูณนั้น Precision Castparts อาจมีมูลค่าประมาณ 1 แสนล้านดอลลาร์ หรือเกือบสามเท่าของที่เบิร์กเชียร์จ่ายไป ตามรายงานของ Barron's

เกร็ก อาเบล ผู้สืบทอดตำแหน่งซีอีโอของเบิร์กเชียร์ แฮธาเวย์ ต่อจากวอร์เรน บัฟเฟตต์ เมื่อต้นปี 2026 ได้เข้าซื้อกิจการครั้งสำคัญด้วยการซื้อเทย์เลอร์ มอร์ริสัน ผู้สร้างบ้าน และได้ซื้อหุ้นของเบิร์กเชียร์ แฮธาเวย์ คืนเป็นจำนวนมาก ซึ่งช่วยเพิ่มมูลค่าของหุ้นส่วนที่เหลืออยู่ อาเบลลงทุนพอร์ตหุ้นของเบิร์กเชียร์ แฮธาเวย์ ส่วนใหญ่ไว้ในหุ้นหลักอย่างแอปเปิล อเมริกัน เอ็กซ์เพรส โคคา-โคลา แอลฟาเบต และแบงก์ ออฟ อเมริกา บัฟเฟตต์ ผู้สร้างเบิร์กเชียร์ แฮธาเวย์ ให้กลายเป็นบริษัทที่มีมูลค่าปัจจุบันมากกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ และทำให้ราคาหุ้นเพิ่มขึ้นมากกว่า 6,000,000 เปอร์เซ็นต์ในระยะเวลา 60 ปี ได้ลงจากตำแหน่งซีอีโอเมื่อต้นปี 2026 และเพิ่งมีอายุครบ 96 ปี บริษัทดำเนินธุรกิจในฐานะกลุ่มบริษัทที่แท้จริง โดยถือครองธุรกิจประกันภัยและพลังงานหลายแห่ง พร้อมด้วยไกโค เบนจามิน มัวร์ แม็คเลน เน็ตเจ็ตส์ เดรี ควีน อินเตอร์เนชันแนล ซีส์ แคนดีส์ ฟรุต ออฟ เดอะ ลูม ไพล็อต ทราเวล เซ็นเตอร์ส เบิร์กเชียร์ แฮธาเวย์ โฮม เซอร์วิสเซส และทางรถไฟบีเอ็นเอสเอฟทั้งหมด

เบิร์กเชียร์ แฮธาเวย์ ตกลงจ่าย 6.8 พันล้านดอลลาร์เพื่อเข้าซื้อ เทย์เลอร์ มอร์ริสัน โฮม ซึ่งเป็นดีลการเข้าซื้อกิจการครั้งใหญ่ครั้งแรกภายใต้เกร็ก อาเบล ซีอีโอคนใหม่ ผู้ที่รับช่วงต่อจากวอร์เรน บัฟเฟตต์ อาเบล เรียกดีลนี้ว่าเป็นก้าวเชิงกลยุทธ์ โดยกล่าวว่าหวังจะ "รวมธุรกิจสร้างบ้านแบบประกอบสำเร็จในพื้นที่ของเราเข้าเป็นแพลตฟอร์มเดียว" และวอร์เรน บัฟเฟตต์ อนุมัติการดำเนินการดีลนี้ของเขา การซื้อครั้งนี้เกิดขึ้นขณะที่ดัชนีสัญญาซื้อขายบ้านล่วงหน้าอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดเป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์ ลดลง 36% จากจุดสูงสุดในปี 2021 แต่ อาเบล ไม่ได้พยายามจับจังหวะการฟื้นตัวของตลาดที่อยู่อาศัย เบิร์กเชียร์ แฮธาเวย์ ถือเงินสดราว 365 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาสที่สองของปี 2026 ซึ่งทำให้บริษัทมีความอดทนพอที่จะปล่อยให้การรวมธุรกิจสร้างบ้านดำเนินไปอย่างค่อยเป็นค่อยไปตลอดหลายปี เทย์เลอร์ มอร์ริสัน โฮม เป็นเพียงส่วนหนึ่งของความพยายามที่กว้างขึ้นในการเสริมความแข็งแกร่งให้กับธุรกิจดำเนินงานของเบิร์กเชียร์

เกร็ก อาเบล ซึ่งสืบทอดตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่บริหารของเบิร์กเชียร์ แฮธาเวย์ ต่อจากวอร์เรน บัฟเฟตต์ เมื่อวันที่ 1 มกราคม 2026 ได้พลิกกลับความเชื่อมั่นสองประการที่ใหญ่ที่สุดของบัฟเฟตต์ภายในหกเดือน โดยเปลี่ยนบริษัทให้เป็นผู้ซื้อหุ้นสุทธิ และเพิ่มการซื้อหุ้นคืน ในไตรมาสที่สอง เบิร์กเชียร์มีการซื้อหุ้นสุทธิเกือบ 20 พันล้านดอลลาร์ รวมถึงการลงทุนในอัลฟาเบ็ตแบบส่วนตัวมูลค่า 10 พันล้านดอลลาร์ และใช้จ่าย 4.5 พันล้านดอลลาร์ในการซื้อหุ้นคืน ทำให้เงินสดสำรองลดลง 32 พันล้านดอลลาร์ เหลือ 365.5 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 บัฟเฟตต์บอกกับซีเอ็นบีซีในการสัมภาษณ์เมื่อเดือนกรกฎาคม 2026 ว่าเขาเป็นผู้ผลักดันการตัดสินใจสร้างฐานะในอัลฟาเบ็ตด้วยตัวเอง โดยกล่าวว่า "ฉันเป็นคนริเริ่ม ฉันไม่ได้ทำอะไรที่เขาไม่เห็นด้วย เขาก็ไม่ได้ทำอะไรที่ฉันไม่เห็นด้วย เราคุยกันตลอดเวลา แต่เขาเป็นคนตัดสินใจ" อาเบลยังประกาศเข้าซื้อเทย์เลอร์ มอร์ริสัน ผู้สร้างบ้าน ด้วยมูลค่า 6.8 พันล้านดอลลาร์ ที่ราคาหุ้นละ 72.50 ดอลลาร์ คิดเป็นส่วนเพิ่ม 24% และซื้อหุ้นคลาสเอ 21 หุ้นด้วยตัวเองในราคาประมาณ 730,000 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยให้คำมั่นว่าจะซื้อเพิ่มทุกปี กำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 16% เมื่อเทียบกับปีก่อน อยู่ที่ 12.98 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรสุทธิเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าเป็น 25.67 พันล้านดอลลาร์ และหุ้นปรับตัวขึ้นมากถึง 3.3% หลังผลประกอบการ นักวิจารณ์อย่างไมเคิล เบอร์รีแสดงความกังวลเกี่ยวกับจังหวะการใช้จ่าย แต่คนอื่นๆ รวมถึงบิล สโตน จากเดอะเกลนวิวทรัสต์คอมพานี ปกป้องการกระทำของอาเบลว่าเป็นการจัดสรรเงินทุนอย่างมีวินัย

เกร็ก อาเบล ผู้สืบทอดตำแหน่งซีอีโอของเบิร์กเชียร์ แฮธาเวย์ ต่อจากวอร์เรน บัฟเฟตต์ ใช้เงิน 4.5 พันล้านดอลลาร์ซื้อหุ้นคืนในไตรมาสที่แล้ว และได้ซื้อเพิ่มอีกอย่างน้อย 3.3 พันล้านดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งส่งสัญญาณความเชื่อมั่นในมูลค่าหุ้น การซื้อหุ้นคืนครั้งนี้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากไตรมาสแรก ซึ่งมียอดซื้อคืนเพียงไม่กี่ร้อยล้านดอลลาร์ และเกิดขึ้นหลังจากการหยุดซื้อหุ้นคืนถึง 6 ไตรมาสภายใต้บัฟเฟตต์ รายงานประจำไตรมาสของเบิร์กเชียร์แสดงให้เห็นว่าจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้ลดลงประมาณ 0.32% จากสิ้นเดือนมิถุนายนถึงสิ้นเดือนกรกฎาคม โดยมูลค่าตลาดของบริษัทอยู่ที่มากกว่า 1.05 ล้านล้านดอลลาร์ อาเบลยังยุติสถิติการขายหุ้นสุทธิ 13 ไตรมาสติดต่อกันด้วยการซื้อหุ้นมูลค่า 23.5 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่แล้ว รวมถึงการถือครองหุ้นจำนวนมากในอัลฟาเบต ซึ่งปัจจุบันเป็นการถือครองใหญ่เป็นอันดับสามของเบิร์กเชียร์ การซื้อหุ้นคืนจะได้รับอนุญาตเฉพาะเมื่อฝ่ายบริหารเห็นว่าหุ้นมีมูลค่าต่ำกว่าราคาที่แท้จริง และด้วยอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าทางบัญชีประมาณ 1.45 หุ้นจึงดูมีมูลค่าที่เหมาะสมแม้จะมีการปรับตัวขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้

เกร็ก เอเบล ซีอีโอคนใหม่ของเบิร์กเชียร์ แฮธาเวย์ กล่าวในการให้สัมภาษณ์กับซีเอ็นบีซีว่า พลังงานจะเป็นข้อจำกัดใหญ่ที่สุดสำหรับศูนย์ข้อมูลเอไอ โดยอ้างถึงความล่าช้าในการขออนุญาตและการเชื่อมต่อโครงข่ายไฟฟ้า มากกว่าการขาดแคลนชิป เอเบลตั้งข้อสังเกตว่าศูนย์ข้อมูลคิดเป็นประมาณ 8% ของโหลดของเบิร์กเชียร์ เอ็นเนอร์จีในรัฐไอโอวาแล้ว และคาดว่าจะมีโหลดเพิ่มขึ้นอีก เขายังเปิดเผยว่าเบิร์กเชียร์ลงทุน 6.5 พันล้านดอลลาร์ในอัลฟาเบต โดยได้ส่วนลด 6.5% ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการลงทุนในหุ้นรวมประมาณ 23.5 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง โดยได้รับแรงหนุนจากความเชื่อมั่นในผลกระทบของเอไอ เบิร์กเชียร์ เอ็นเนอร์จีจะให้บริการไฮเปอร์สเกลเลอร์ก็ต่อเมื่อผู้ใช้ไฟฟ้าปัจจุบันไม่ต้องเผชิญกับอัตราค่าไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้น และควรได้รับประโยชน์สุทธิ ความเห็นของเอเบลเน้นย้ำถึงความสำคัญที่เพิ่มขึ้นของสาธารณูปโภคและโครงสร้างพื้นฐานด้านไฟฟ้าในกระแสความเจริญของเอไอ

เกร็ก อาเบล ซีอีโอของเบิร์กเชียร์ แฮธาเวย์ กล่าวเมื่อวันพุธว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นในญี่ปุ่นไม่ได้สร้างแรงกดดันต่อบริษัทเทรดดิ้งรายใหญ่ของญี่ปุ่นที่กลุ่มบริษัทถือหุ้นอยู่ ระหว่างการปรากฏตัวในรายการ Squawk Box ของ CNBC ขณะเยือนโตเกียว อาเบลกล่าวว่าไม่มีบริษัทเทรดดิ้งรายใดหยิบยกเรื่องนี้ขึ้นมาเป็นความท้าทายพื้นฐาน พร้อมชี้ว่าอัตราผลตอบแทนของญี่ปุ่นแม้จะอยู่ในระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ แต่ยังคงอยู่ในระดับที่ค่อนข้างต่ำเมื่อเทียบกับอัตราผลตอบแทนทั่วโลก อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของญี่ปุ่นพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 30 ปีในสัปดาห์นี้ โดยสูงกว่า 3% เล็กน้อย ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ ทะลุ 4.8% เมื่อวันอังคาร เบิร์กเชียร์ถือหุ้นเกิน 10% ในบริษัทเทรดดิ้งรายใหญ่ของญี่ปุ่น 5 แห่ง ได้แก่ อิโตชู มารูเบนิ มิตซูบิชิ มิตซูอิ และซูมิโตโม และอาเบลกล่าวว่าบริษัทตั้งใจจะถือหุ้นเหล่านี้ต่อไปอีกหลายทศวรรษ และจะยังคงออกพันธบัตรเยนเมื่อจำเป็น เขายังพูดถึงการลงทุนของเบิร์กเชียร์ในอัลฟาเบท โดยมองว่าบริษัทแม่ของกูเกิลเป็นผู้เล่นสำคัญในด้านปัญญาประดิษฐ์ และกล่าวถึงการจ่ายไฟฟ้าให้ศูนย์ข้อมูลว่า เบิร์กเชียร์ยินดีที่จะจ่ายไฟฟ้าให้กับบริษัทคอมพิวเตอร์ขนาดใหญ่ก็ต่อเมื่อไม่ทำให้อัตราค่าไฟฟ้าของลูกค้าปัจจุบันเพิ่มขึ้น

เบิร์กเชียร์แฮธาเวย์และเจพีมอร์แกนเชสได้ลงทุนครั้งใหญ่ในอุตสาหกรรมที่อยู่อาศัย ส่งสัญญาณถึงการฟื้นตัวที่อาจเกิดขึ้น เบิร์กเชียร์ได้เสร็จสิ้นการเข้าซื้อกิจการเทย์เลอร์มอร์ริสัน ผู้สร้างบ้าน มูลค่า 6.8 พันล้านดอลลาร์ เมื่อวันที่ 24 กรกฎาคม เพิ่มเติมจากคลายตันพร็อพเพอร์ตี้กรุ๊ป ซึ่งรวมกันแล้วมียอดปิดการขาย 23,000 หลังในปี 2568 ทั่ว 21 รัฐ การซื้อครั้งนี้เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ที่กว้างขึ้นเพื่อปรับปรุงการดำเนินงานและเพิ่มอัตรากำไร ทำให้เงินสดของเบิร์กเชียร์ลดลงจากเกือบ 4 แสนล้านดอลลาร์เหลือ 3.65 แสนล้านดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน เจพีมอร์แกนเชสได้ให้คำมั่นที่จะใช้เงิน 7.5 แสนล้านดอลลาร์ภายในปี 2578 เพื่อช่วยสร้างหรือรักษาที่อยู่อาศัยราคาไม่แพง 1 ล้านยูนิต และช่วยเหลือลูกค้า 500,000 รายในการซื้อบ้าน ซึ่งเพิ่มขึ้น 40% จากคำมั่นก่อนหน้านี้ รายได้จากสินเชื่อที่อยู่อาศัยของธนาคารเพิ่มขึ้น 3% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าในไตรมาสที่สอง และการลงทุนนี้มีเป้าหมายเพื่อเพิ่มการปล่อยสินเชื่อและลดอัตราการผิดนัดชำระ แม้จะมีอัตราดอกเบี้ยจำนองที่สูงก็ตาม

เบิร์กเชียร์ แฮธาเวย์ กลุ่มบริษัทการเงินที่หลากหลายมูลค่า 1.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ได้เสร็จสิ้นการเข้าซื้อเทย์เลอร์ มอร์ริสัน มูลค่า 6.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งส่งสัญญาณถึงการมุ่งเน้นด้านที่อยู่อาศัยภายใต้การนำของเกร็ก อาเบล ซีอีโอคนใหม่ บริษัทยังได้เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นในบริษัทผู้สร้างบ้านรายใหญ่หลายแห่งของสหรัฐฯ ควบคู่ไปกับข้อตกลงเทย์เลอร์ มอร์ริสัน ซึ่งชี้ให้เห็นถึงความมุ่งมั่นระยะยาวต่อตลาดที่อยู่อาศัยของสหรัฐฯ และพื้นฐานทางเศรษฐกิจในประเทศ การให้ความสำคัญกับที่อยู่อาศัยและการก่อสร้างครั้งนี้ สอดคล้องกับโอกาสในวงกว้างในสินทรัพย์จริงและภาคส่วนที่มีวัฏจักร สำหรับนักลงทุน การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้ตอกย้ำการที่เบิร์กเชียร์ให้ความสำคัญกับสินทรัพย์จริงที่เชื่อมโยงกับกิจกรรมทางเศรษฐกิจระยะยาวของสหรัฐฯ ซึ่งสนับสนุนมุมมองที่ว่าบริษัทเป็นผู้ดำเนินงานที่หลากหลาย อย่างไรก็ตาม ยังเพิ่มความกังวลว่ากำไรอาจลดลงเฉลี่ย 7.2% ต่อปี ทำให้การดำเนินการลงทุนด้านที่อยู่อาศัยมีความสำคัญยิ่งขึ้น จดหมายถึงผู้ถือหุ้นประจำปีฉบับถัดไปและแบบฟอร์ม 10-K จะให้ความชัดเจนว่าผลลัพธ์ที่เกี่ยวข้องกับที่อยู่อาศัยเหล่านี้เปรียบเทียบกับแนวโน้มกำไรของกลุ่มอย่างไร

เกร็ก อาเบล ซีอีโอคนใหม่ของเบิร์กเชียร์ แฮธาเวย์ เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นในเดลต้า แอร์ไลน์ส ขึ้น 44% ในไตรมาสที่สองของปี 2026 พลิกกลับการถอนตัวจากการลงทุนในสายการบินของวอร์เรน บัฟเฟตต์ในปี 2020 เบิร์กเชียร์ซื้อหุ้นเดลต้าเพิ่ม 17.5 ล้านหุ้น ทำให้ยอดรวมเพิ่มเป็น 57.3 ล้านหุ้น มูลค่า 5.4 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 2.6 พันล้านดอลลาร์หลังไตรมาสแรก ทำให้เดลต้าเป็นหุ้นอันดับที่ 13 ในพอร์ตการลงทุนของเบิร์กเชียร์ คิดเป็นประมาณ 1.8% ของพอร์ตทั้งหมด และเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นในเดลต้าเป็น 8.7% จากเดิม 6.1% การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นขณะที่เบิร์กเชียร์กลายเป็นผู้ซื้อหุ้นสุทธิเป็นครั้งแรกในรอบ 14 ไตรมาส โดยซื้อหุ้นมูลค่าประมาณ 23.5 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ขายเพียง 3.7 พันล้านดอลลาร์ ลดเงินสดสำรองจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 397 พันล้านดอลลาร์เหลือประมาณ 365 พันล้านดอลลาร์ ปัจจุบันเดลต้าเป็นหุ้นสายการบินเพียงแห่งเดียวที่เบิร์กเชียร์ถืออยู่ และนักวิเคราะห์มีความเห็นเชิงบวก โดย 89% ให้คะแนนซื้อ และราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ 105 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้น 28%

รายงาน 13F ประจำไตรมาสที่สองของ Berkshire Hathaway เปิดเผยว่ามีการซื้อหุ้นสุทธิเกือบ 19.8 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการซื้อสุทธิครั้งแรกในรอบ 14 ไตรมาส โดยส่วนใหญ่มาจากการเพิ่มสัดส่วนการถือครองหุ้น Alphabet ขึ้น 83% เป็นประมาณ 106 ล้านหุ้น มูลค่า 37.8 พันล้านดอลลาร์ ทำให้กลายเป็นหุ้นที่ถือครองมากเป็นอันดับสามของกลุ่มบริษัท รองจาก Apple และ American Express ประมาณ 1 หมื่นล้านดอลลาร์ของการเพิ่มขึ้นนี้มาจากการเสนอขายหุ้นแบบเอกชนในเดือนมิถุนายน ซึ่ง Alphabet จัดขึ้นเพื่อระดมทุนสำหรับการพัฒนา AI และ Warren Buffett กล่าวกับ CNBC ว่า "ฉันเป็นคนริเริ่ม" พร้อมกับระบุว่า CEO อย่าง Greg Abel "มีคำพูดสุดท้าย" การซื้อครั้งนี้แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์ของ Berkshire ในการนำเงินสดส่วนหนึ่งซึ่งเคยสูงถึง 397.4 พันล้านดอลลาร์ออกไปใช้ แต่ยังคงถือเงินสดอยู่ประมาณ 365.5 พันล้านดอลลาร์ การเคลื่อนไหวนี้เพิ่มความเข้มข้นในการถือหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ และการตัดสินใจในอนาคตเกี่ยวกับหุ้นนี้ตกเป็นของ Abel ซึ่งมีประวัติสาธารณะน้อยกว่า Buffett

เบิร์กเชียร์ แฮธาเวย์ ได้ดำเนินการครั้งสำคัญสามประการที่ส่งสัญญาณถึงการเดิมพันครั้งใหญ่ในตลาดที่อยู่อาศัยของสหรัฐฯ ตามรายงานของเดอะ มอตลีย์ ฟูล ในไตรมาสที่สอง บริษัทได้เข้าซื้อกิจการผู้สร้างบ้านเทย์เลอร์ มอร์ริสัน ด้วยมูลค่า 8.5 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นในเลนนาร์ประมาณ 30% และซื้อหุ้นของดี.อาร์. ฮอร์ตัน การลงทุนเหล่านี้เพิ่มเติมจากการลงทุนด้านที่อยู่อาศัยที่มีอยู่ของเบิร์กเชียร์ รวมถึงเคลย์ตัน โฮมส์ และเบิร์กเชียร์ แฮธาเวย์ โฮม เซอร์วิสเซส การดำเนินการเหล่านี้บ่งชี้ว่าซีอีโอเกร็ก อาเบลกำลังวางตำแหน่งเพื่อการฟื้นตัวของตลาดที่อยู่อาศัย แม้ว่าตลาดจะถูกอธิบายว่า "หยุดนิ่ง" โดยซีอีโอของโฮม ดีโป ด้วยการขาดแคลนที่อยู่อาศัยอย่างมากและความต้องการที่อั้นไว้ การเดิมพันนี้อาจให้ผลตอบแทนหากอัตราดอกเบี้ยลดลง

เบิร์กเชียร์ แฮธาเวย์ ซื้อหุ้นอัลฟาเบทมูลค่า 1 หมื่นล้านดอลลาร์โดยตรงจากบริษัทในรูปแบบไพรเวทเพลสเมนต์ โดยไม่ผ่านตลาดเปิด การซื้อครั้งนี้แบ่งเป็นหุ้นคลาสเอมูลค่า 5 พันล้านดอลลาร์ที่ราคาหุ้นละ 351.81 ดอลลาร์ และหุ้นคลาสซีมูลค่า 5 พันล้านดอลลาร์ที่ราคาหุ้นละ 348.20 ดอลลาร์ ไพรเวทเพลสเมนต์นี้เป็นส่วนหนึ่งของการเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นอัลฟาเบทของเบิร์กเชียร์ในช่วงไตรมาสที่สองของปี 2026 ซึ่งรวมถึงการซื้อในตลาดเปิดด้วย ปัจจุบันสัดส่วนการถือหุ้นอัลฟาเบทเทียบเท่ากับโคคา-โคลาในฐานะหุ้นใหญ่เป็นอันดับสามของพอร์ตเบิร์กเชียร์ โดยแต่ละตัวคิดเป็น 10.2% ของพอร์ตโฟลิโอ การเคลื่อนไหวครั้งนี้นับเป็นการเปลี่ยนแนวทางของเกร็ก เอเบล ซีอีโอ ซึ่งกำลังนำเงินสดสำรองของเบิร์กเชียร์ไปใช้ โดยเงินสดสำรองลดลงจากเกือบ 4 แสนล้านดอลลาร์เหลือ 3.655 แสนล้านดอลลาร์