US Dollar/Hong Kong Dollar FX Spot Rate

ธนาคารกลางฮ่องกง (HKMA) ประกาศเมื่อวันที่ 17 ขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (base rate) 0.25% สู่ระดับ 4.25% เพื่อติดตามการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (FRB) โดย HKMA ระบุว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างฮ่องกงและสหรัฐที่กว้างขึ้นอาจกระตุ้นให้เกิด carry trade และกดดันให้ดอลลาร์ฮ่องกงอ่อนค่าลงใกล้ขอบล่างของกรอบการซื้อขาย ระหว่างการซื้อขายช่วงบ่าย ดอลลาร์ฮ่องกงอ่อนค่าลงแตะ 7.8456 ดอลลาร์ฮ่องกงต่อ 1 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 1 เดือน ดอลลาร์ฮ่องกงผูกติดกับดอลลาร์สหรัฐในกรอบแคบ 7.75-7.85 ดอลลาร์ฮ่องกง และในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมาค่อยๆ เคลื่อนตัวไปทางขอบล่างที่ทำให้ดอลลาร์ฮ่องกงอ่อนค่า นายเอ็ดดี้ เยว่ ผู้ว่าการ HKMA กล่าวกับผู้สื่อข่าวว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างดอลลาร์ฮ่องกงและดอลลาร์สหรัฐกว้างขึ้น และ carry trade อาจทำให้ดอลลาร์ฮ่องกงอ่อนค่าลงไปทางขอบล่างของกรอบที่อนุญาต นายซามูเอล เจี๋ย นักกลยุทธ์อัตราดอกเบี้ยของ DBS ระบุในรายงานว่าไม่คาดว่า HKMA จะเข้าแทรกแซง และชี้ว่าดอลลาร์สหรัฐอาจอ่อนค่าลงจากความกังวลด้านการคลัง ขณะที่แผน 5 ปีฉบับใหม่ของรัฐบาลที่มุ่งสนับสนุนเศรษฐกิจมีแนวโน้มหนุนดอลลาร์ฮ่องกง

นักลงทุนแห่ทำ Carry Trade ขายดอลลาร์ฮ่องกงซื้อดอลลาร์สหรัฐ กดดันให้เงินฮ่องกงอ่อนค่าเข้าใกล้ระดับ 7.85 ดอลลาร์ฮ่องกงต่อดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นกรอบอ่อนค่าสุดภายใต้ระบบ Linked Exchange Rate System ของฮ่องกง โดยข้อมูลจาก Depository Trust and Clearing Corp. ระบุว่าเมื่อวันพุธ ปริมาณการซื้อขาย Call Options ของคู่เงิน USD/HKD สูงกว่า Put Options ถึงประมาณ 4 เท่า สำหรับสัญญาที่มีมูลค่าตั้งแต่ 100 ล้านดอลลาร์ขึ้นไป สะท้อนว่านักลงทุนยังวางเดิมพันว่าดอลลาร์ฮ่องกงจะอ่อนค่าลงอีก ขณะที่ดอลลาร์ฮ่องกงปิดตลาดวันพุธแทบไม่เปลี่ยนแปลงที่ 7.8409 ต่อดอลลาร์สหรัฐ แม้ดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักส่วนใหญ่ หลังจากกระทรวงการคลังสหรัฐประกาศเพิ่มขนาดการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาว ปัจจัยสำคัญมาจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐกับฮ่องกงที่ยังกว้าง โดยอัตรา SOFR อายุ 1 เดือนของสหรัฐอยู่ที่ประมาณ 3.65% ขณะที่ HIBOR อายุใกล้เคียงกันอยู่ที่ประมาณ 2.63% เปิดโอกาสให้นักลงทุนทำกำไรจากส่วนต่างดังกล่าว ด้านนักกลยุทธ์จาก Bank of East Asia ระบุว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยยังน่าสนใจ โดยเฉพาะในภาวะที่ความผันผวนของค่าเงินอยู่ในระดับต่ำ อย่างไรก็ตาม เมื่อดอลลาร์ฮ่องกงอ่อนค่าเข้าใกล้ขอบล่างของกรอบซื้อขาย นักลงทุนบางส่วนเริ่มขายทำกำไรจากสถานะ Long USD/HKD ส่งผลให้ดอลลาร์ฮ่องกงฟื้นตัวได้บางส่วนในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยหัวหน้าฝ่ายซื้อขายเงินตราต่างประเทศของ Citigroup กล่าวว่านักลงทุนบางส่วนลดสถานะ Long USD/HKD เพื่อล็อกกำไร และพร้อมกลับมาเปิดสถานะอีกครั้งหาก USD/HKD ย่อตัวลง แต่ตลาดยังมองว่าความเสี่ยงในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้ายังเอนเอียงไปทางที่ USD/HKD จะขึ้นไปแตะ 7.85 เนื่องจากสถานะโดยรวมของนักลงทุนยังให้น้ำหนักกับการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับดอลลาร์ฮ่องกง