US Dollar/Chinese Yuan FX Spot Rate

ระบบการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของจีน หรือ CFETS รายงานว่า อัตราค่ากลางสกุลเงินหยวนในวันนี้แข็งค่าขึ้น 0.0060 หยวน แตะที่ระดับ 6.7351 หยวนต่อดอลลาร์สหรัฐ สำนักข่าวซินหัวรายงานว่า ในตลาดปริวรรตเงินตราต่างประเทศของจีน เงินหยวนได้รับอนุญาตให้ปรับตัวขึ้นหรือลงไม่เกิน 2% จากอัตราค่ากลางของการซื้อขายแต่ละวัน ทั้งนี้ อัตราค่ากลางสกุลเงินหยวนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ อิงกับราคาเฉลี่ยแบบถ่วงน้ำหนัก ก่อนที่ตลาดอินเตอร์แบงก์จะเปิดทำการซื้อขายในแต่ละวัน

นายพูน พานิชพิบูลย์ นักกลยุทธ์ตลาดเงินตลาดทุน Krungthai GLOBAL MARKETS ธนาคารกรุงไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KTB เปิดเผยว่า Krungthai Global Markets มองเงินบาทเสี่ยงเผชิญ Two-way risk ในช่วงระยะสั้น ขึ้นกับการปรับเปลี่ยนมุมมองของผู้เล่นในตลาดต่อแนวโน้มการดำเนินนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) และพัฒนาการของสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่มีความไม่แน่นอนอยู่สูง ทำให้ผู้เล่นในตลาดควรใช้กลยุทธ์ในการป้องกันความเสี่ยงที่หลากหลายมากขึ้น โดยเฉพาะกลยุทธ์ Options ทั้งนี้ ในช่วงระหว่างวัน บรรยากาศปิดรับความเสี่ยงของตลาดการเงินโดยรวม อาจสร้างแรงกดดันด้านอ่อนค่าต่อบรรดาสกุลเงินฝั่งเอเชีย เปิดความเสี่ยงที่เงินบาทอาจอ่อนค่าลงทดสอบโซนแนวต้าน 33.50 บาทต่อดอลลาร์ ได้ไม่ยาก โดยเฉพาะหากบรรดานักลงทุนต่างชาติกลับมาทยอยขายสินทรัพย์ไทยเพิ่มเติมอีกครั้ง อย่างไรก็ดี บรรดาสกุลเงินฝั่งเอเชีย โดยเฉพาะเงินหยวนจีน อาจพอได้อานิสงส์บ้าง ตามพัฒนาการของการเจรจาสุดยอดผู้นำระหว่างสหรัฐฯ กับจีน (Trump-Xi Summit) ล่าสุด ที่ได้ข้อสรุปว่าทางฝั่งสหรัฐฯ จะขยายเวลาพักมาตรการภาษีนำเข้าต่อจีนไปอีก 2 เดือน และอาจพิจารณาปรับลดเพดานอัตราภาษีนำเข้ากับสินค้าจีน ซึ่งภาพดังกล่าวอาจพอช่วยชะลอการอ่อนค่าของเงินบาทได้เช่นกัน โดยในระยะกลาง-ยาว ยังคงมุมมองเดิมว่า FED มีโอกาสเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยอีก 1 ครั้ง ในการประชุมเดือนธันวาคม ก่อนที่จะคงดอกเบี้ยจนถึงช่วงครึ่งหลังของปี 2027 ก่อนที่จะทยอยลดดอกเบี้ยลง ทำให้เงินบาทยังมีโอกาสทยอยแข็งค่าขึ้นบ้าง เนื่องจากมุมมองของผู้เล่นในตลาดต่อแนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยของ FED ยังคงมากกว่าที่ประเมินไว้พอควร ขณะที่ความเสี่ยงที่ FED อาจขึ้นดอกเบี้ยได้เร็วและมากกว่าที่ประเมินไว้ ได้เพิ่มสูงขึ้น หลังราคาพลังงานเสี่ยงที่จะปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่อง หากสถานการณ์ในตะวันออกกลางกลับมาทวีความร้อนแรงขึ้นและยืดเยื้อกว่าคาด ในเชิงเทคนิคัล หากประเมินด้วยกลยุทธ์ Trend-Following เงินบาทยังคงอยู่ในแนวโน้ม “แข็งค่าขึ้น” ใน Time Frame รายสัปดาห์ จนกว่าจะอ่อนค่าทะลุโซน 33.50 บาทต่อดอลลาร์ ได้ชัดเจน ส่วนใน Time Frame รายวัน เงินบาทยังคงอยู่ในแนวโน้ม “อ่อนค่าลง” จนกว่าจะสามารถกลับมาแข็งค่าขึ้นทะลุโซน 33.00 บาทต่อดอลลาร์ ได้อย่างชัดเจนอีกครั้ง

เงินหยวนของจีนเคลื่อนไหวใกล้ระดับแข็งค่ามากที่สุดในรอบ 3 ปีครึ่งเมื่อเทียบกับดอลลาร์ในวันนี้ 22 กันยายน ขณะที่ตลาดจับตาการประชุมระหว่างประธานาธิบดีสี จิ้นผิงของจีน และประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ โดยเงินหยวนได้รับแรงหนุนจากการกำหนดอัตราอ้างอิงของธนาคารกลางจีนที่แข็งค่ากว่าที่ตลาดคาด ธนาคารกลางจีนกำหนดอัตราอ้างอิงเงินหยวนที่ 6.7459 หยวนต่อดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับแข็งค่าที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2566 และแข็งค่าขึ้น 0.0028 หยวนจากระดับอ้างอิงเมื่อวันจันทร์ที่ 21 กันยายน ทั้งนี้ เงินหยวนในตลาดจีนแข็งค่าขึ้นแตะ 6.6947 หยวนต่อดอลลาร์เมื่อวันจันทร์ ซึ่งเป็นระดับแข็งค่าที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2566 ขณะที่เงินหยวนนอกประเทศแข็งค่าขึ้นแตะ 6.6908 หยวนต่อดอลลาร์ การแข็งค่าดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากธนาคารกลางจีนเปิดทางให้อัตราอ้างอิงรายวันแข็งค่าขึ้นในอัตราที่เร็วขึ้นในช่วงที่ผ่านมา ส่งผลให้ช่องว่างระหว่างอัตราอ้างอิงกับระดับที่ตลาดคาดการณ์แคบลง ซึ่งอาจสะท้อนว่าธนาคารกลางจีนยอมรับการแข็งค่าของเงินหยวนอย่างค่อยเป็นค่อยไปมากขึ้นก่อนการประชุมครั้งนี้ โดยผู้นำทั้งสองประเทศคาดว่าจะหารือเกี่ยวกับการค้า ปัญญาประดิษฐ์ ห่วงโซ่อุปทาน และความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ในการประชุมระหว่างวันที่ 23-25 กันยายนนี้

เงินหยวนของจีนปิดตลาดซื้อขายปกติเมื่อวันที่ 21 ที่ระดับ 6.6955 หยวนต่อดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับแข็งค่าสุดนับตั้งแต่วันที่ 30 มิถุนายน 2565 ก่อนการประชุมสุดยอดจีน-สหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ ธนาคารกลางจีนได้ผ่อนคลายท่าทีในการสกัดกั้นการแข็งค่าของเงินหยวน เงินหยวนแตะระดับ 6.6950 หยวนต่อดอลลาร์ในช่วงหนึ่ง ซึ่งเป็นระดับแข็งค่าสุดนับตั้งแต่วันที่ 16 มกราคม 2566 ขณะที่เงินหยวนนอกชายฝั่งซื้อขายที่ประมาณ 6.6946 หยวนต่อดอลลาร์ เพิ่มขึ้นราวร้อยละ 0.03 ในช่วงเวลาซื้อขายของเอเชีย ธนาคารกลางจีนได้กำหนดอัตราอ้างอิงเทียบดอลลาร์ก่อนเปิดตลาดที่ 6.7487 หยวน ซึ่งเป็นระดับที่เงินหยวนแข็งค่าสุดนับตั้งแต่วันที่ 3 กุมภาพันธ์ 2566 ตลอดระยะเวลาเกือบหนึ่งปีที่ผ่านมา อัตราอ้างอิงถูกกำหนดให้อ่อนค่ากว่าที่ตลาดคาดการณ์ ซึ่งถูกตีความว่าธนาคารกลางจีนพยายามชะลอจังหวะการแข็งค่าของเงินหยวน แต่ตั้งแต่ต้นเดือนนี้ การกำหนดอัตราอ้างอิงในทิศทางที่เงินหยวนแข็งค่าขึ้นได้เร่งตัวขึ้น และมีมุมมองว่าธนาคารกลางได้ผ่อนคลายท่าทีในการสกัดกั้นแล้ว นักวิเคราะห์ของโกลด์แมน แซคส์ระบุว่าความแข็งแกร่งของอัตราอ้างอิงในช่วงก่อนการประชุมสุดยอดจีน-สหรัฐฯ สอดคล้องกับผลงานที่ผ่านมา และชี้ว่ามีช่องว่างมากขึ้นสำหรับการปรับขึ้นของราคาเงินหยวนนอกชายฝั่งในตลาดสปอต ขณะที่ OCBC ชี้ว่าควรระมัดระวังในการตีความการเคลื่อนไหวของธนาคารกลางจีนครั้งนี้ว่าเป็นจุดเริ่มต้นของวัฏจักรการแข็งค่าของเงินหยวนอย่างต่อเนื่อง

ธนาคารกลางจีนคงอัตราดอกเบี้ยเงินกู้มาตรฐานไว้ที่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์เป็นเดือนที่ 16 ติดต่อกันในเดือนกันยายน 2569 ตรงตามที่ตลาดคาดการณ์ โดยอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลูกค้ารายใหญ่ชั้นดีอายุ 1 ปี ซึ่งเป็นอัตราอ้างอิงสำหรับการกู้ยืมของภาคธุรกิจและผู้บริโภค ถูกคงไว้ที่ร้อยละ 3.0 ขณะที่อัตราดอกเบี้ยลูกค้ารายใหญ่ชั้นดีอายุ 5 ปี ซึ่งเป็นอัตราอ้างอิงสำหรับสินเชื่อที่อยู่อาศัย ทรงตัวที่ร้อยละ 3.5 ธนาคารกลางยังคงจุดยืนนโยบายการเงินที่ระมัดระวัง ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่เพิ่มสูงขึ้น ขณะที่อุปสงค์ทั่วโลกที่แข็งแกร่งสำหรับสินค้าที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ยังคงหนุนการส่งออกของจีน หุ้นในประเทศปรับขึ้นเล็กน้อยหลังการตัดสินใจ โดยดัชนีเซี่ยงไฮ้คอมโพสิตเพิ่มขึ้นร้อยละ 0.4 สู่ระดับ 3,925 จุด และดัชนีเสิ่นเจิ้นคอมโพเนนต์เพิ่มขึ้นร้อยละ 0.8 สู่ระดับ 13,743 จุด ในตลาดเงิน หยวนนอกประเทศทรงตัวแข็งแกร่งใกล้ระดับ 6.69 ต่อดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับแข็งค่าสุดเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2565

เงินหยวนแข็งค่าขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบกว่า 4 ปีในวันนี้ หลังธนาคารกลางจีนยังคงส่งสัญญาณสนับสนุนค่าเงินผ่านการกำหนดอัตราค่ากลางรายวันที่แข็งค่าขึ้นเป็นวันที่ 8 ติดต่อกัน ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่ยาวนานที่สุดนับตั้งแต่ปี 2566 โดยเงินหยวนนอกประเทศแข็งค่าขึ้นมากถึง 0.1% สู่ระดับราว 6.70 หยวนต่อดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับแข็งค่าที่สุดนับตั้งแต่เดือนก.ค. 2565 การแข็งค่าครั้งนี้เกิดขึ้นก่อนการประชุมระหว่างประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ และประธานาธิบดีสี จิ้นผิงของจีนที่กรุงวอชิงตันในวันที่ 24 ก.ย. ซึ่งคาดว่าความสัมพันธ์ด้านการค้าและเศรษฐกิจจะยังเป็นประเด็นสำคัญในการหารือ ขณะเดียวกัน สำนักหักบัญชีเซี่ยงไฮ้เริ่มให้บริการชำระบัญชีผ่านระบบคู่สัญญากลางเมื่อวันที่ 14 ก.ย. สำหรับธุรกรรมซื้อขายทันทีในสกุลเงินดอลลาร์สิงคโปร์ ดอลลาร์นิวซีแลนด์ และเงินบาท โดยมีธนาคารเข้าร่วม 12 แห่ง และมีธุรกรรมมูลค่า 996 ล้านหยวนที่เข้าสู่ระบบชำระบัญชีในการเปิดให้บริการครั้งแรก ซึ่งช่วยเพิ่มจำนวนสกุลเงินที่สามารถเข้าถึงเครือข่ายชำระบัญชีกลางภายในประเทศของจีน ปัจจุบันสำนักหักบัญชีเซี่ยงไฮ้ให้บริการชำระบัญชีกลางสำหรับธุรกรรมเงินหยวนที่เกี่ยวข้องกับดอลลาร์สหรัฐ ยูโร ปอนด์ ดอลลาร์ออสเตรเลีย และเยนอยู่แล้ว ทั้งนี้ เงินหยวนยังคงแข็งแกร่งแม้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นหลังธนาคารกลางสหรัฐฯ มีมติปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และแม้มีสัญญาณว่าอุปสงค์สินเชื่อในประเทศจีนยังอ่อนแอ โดยธนาคารจีนปล่อยสินเชื่อใหม่เพียง 6 หมื่นล้านหยวนในเดือนส.ค. ต่ำกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ที่ 4 แสนล้านหยวนอย่างมาก ขณะที่ยอดคงค้างสินเชื่อสกุลเงินหยวนขยายตัวเพียง 4.9% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งเป็นอัตราต่ำสุดเป็นประวัติการณ์

ระบบการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของจีน หรือ CFETS รายงานว่า อัตราค่ากลางสกุลเงินหยวนในวันนี้แข็งค่าขึ้น 0.0028 หยวน แตะที่ระดับ 6.7670 หยวนต่อดอลลาร์สหรัฐ สำนักข่าวซินหัวรายงานว่า ในตลาดปริวรรตเงินตราต่างประเทศของจีน เงินหยวนได้รับอนุญาตให้ปรับตัวขึ้นหรือลงไม่เกิน 2% จากอัตราค่ากลางของการซื้อขายแต่ละวัน ทั้งนี้ อัตราค่ากลางสกุลเงินหยวนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐอิงกับราคาเฉลี่ยแบบถ่วงน้ำหนัก ก่อนที่ตลาดอินเตอร์แบงก์จะเปิดทำการซื้อขายในแต่ละวัน

แหล่งข่าวหลายรายที่ใกล้ชิดเรื่องนี้เปิดเผยว่า สำนักงานบริหารเงินตราต่างประเทศแห่งชาติจีน (SAFE) ได้สั่งการให้ธนาคารต่างๆ ส่งเสริมให้ลูกค้าที่เป็นบริษัททำการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน โดยมีเป้าหมายเพื่อป้องกันไม่ให้บริษัทส่งออกขาดทุนเพิ่มขึ้นจากเงินหยวนที่แข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่องเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ แหล่งข่าวระบุว่า คำแนะนำอย่างไม่เป็นทางการนี้ หรือที่เรียกว่าการชี้แนะผ่านช่องทาง ได้ดำเนินการในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา โดยสำนักงานสาขาท้องถิ่นของ SAFE ได้ขอให้ธนาคารแต่ละแห่งเพิ่มอัตราส่วนการป้องกันความเสี่ยงต่อความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนของลูกค้า สาขาบางแห่งได้จ่ายเงินอุดหนุนให้กับบริษัทที่ขยายการป้องกันความเสี่ยง และดูเหมือนจะรับภาระค่าพรีเมียมของออปชันสกุลเงินบางส่วนหรือทั้งหมดด้วย มีรายงานว่าธนาคารในพื้นที่ชายฝั่งซึ่งมีอุตสาหกรรมส่งออกรวมตัวกันหนาแน่นถูกกระตุ้นให้เพิ่มอัตราส่วนดังกล่าวเป็นประมาณร้อยละ 40 ขึ้นไป ขณะที่ธนาคารบางแห่งในพื้นที่ที่มีกิจกรรมการค้าค่อนข้างซบเซาก็ได้รับการขอให้เพิ่มอัตราส่วนการป้องกันความเสี่ยงขึ้นสู่ค่าเฉลี่ยของประเทศ เงินหยวนแข็งค่าขึ้นประมาณร้อยละ 4.3 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐนับตั้งแต่ต้นปีนี้ และเคลื่อนไหวในระดับสูงสุดในรอบประมาณ 4 ปี จากข้อมูลของ SAFE มูลค่าสัญญาอนุพันธ์อัตราแลกเปลี่ยนที่บริษัทต่างๆ ทำในครึ่งปีแรกของปีนี้อยู่ที่ประมาณ 1.4 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นประมาณร้อยละ 40 จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่อัตราส่วนการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนทั่วประเทศอยู่ที่ร้อยละ 35.3 เพิ่มขึ้น 5.3 จุดจากสิ้นปีที่แล้ว บทวิเคราะห์ของโกลด์แมน แซคส์ระบุว่าผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนในครึ่งปีแรกของปีนี้สูงถึงประมาณ 7 หมื่นล้านหยวน ซึ่งมากที่สุดในรอบ 10 ปี และคิดเป็นประมาณร้อยละ 4 ของกำไรของบริษัทโดยรวม แต่ทางบริษัทเห็นว่า เมื่อพิจารณาจากการเติบโตของกำไรของบริษัทส่งออกที่แข็งแกร่ง ผลขาดทุนดังกล่าวยังคงอยู่ในระดับที่บริหารจัดการได้

นายลู่ เหล่ย์ รองผู้ว่าการธนาคารกลางจีน เปิดเผยเมื่อวันที่ 10 ว่า จีนมีนโยบายพัฒนาตลาดหยวนนอกประเทศให้ก้าวหน้ายิ่งขึ้นและขยายสภาพคล่อง เพื่อผลักดันการทำให้เงินหยวนเป็นสกุลเงินระหว่างประเทศ นายลู่กล่าวในงานแถลงข่าวว่า จะรักษาสภาพคล่องของเงินหยวนนอกประเทศให้เพียงพอและมีเสถียรภาพ พร้อมกำหนดให้การออกพันธบัตรรัฐบาลและตั๋วเงินธนาคารกลางในตลาดนอกประเทศเป็นกิจวัตรประจำ และกล่าวว่า การทำให้เงินหยวนเป็นสกุลเงินระหว่างประเทศเป็นกระบวนการที่ต่อเนื่องและมั่นคง และไม่อาจย้อนกลับได้ ธนาคารกลางจีนจะสร้างสภาพแวดล้อมที่เอื้อให้นักลงทุนต่างประเทศถือครองและใช้เงินหยวนได้ง่ายขึ้น พร้อมทั้งผลักดันการใช้เงินหยวนดิจิทัลในธุรกรรมข้ามพรมแดนอย่างแข็งขัน นายลู่ชี้ว่า สินทรัพย์ที่อยู่ในรูปเงินหยวนน่าดึงดูดใจนักลงทุนทั่วโลกมากขึ้น โดยปัจจุบันนักลงทุนต่างประเทศถือครองสินทรัพย์ทางการเงินในประเทศจีนที่อยู่ในรูปเงินหยวนเกิน 11 ล้านล้านหยวน หรือคิดเป็น 1.64 ล้านล้านดอลลาร์ จีนมีนโยบายรักษาเสถียรภาพของค่าเงินหยวนโดยพื้นฐาน และยืนยันว่าไม่มีเจตนาได้เปรียบทางการค้าจากการทำให้ค่าเงินอ่อนลง

บราวน์ บราเธอร์ส แฮร์ริแมน รายงานว่า เงินหยวนจีนยังคงแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยอัตราแลกเปลี่ยน USD/CNH อ่อนค่าลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่มกราคม 2566 ขณะที่ดัชนีราคาผู้บริโภคของจีนในเดือนสิงหาคมปรับตัวขึ้นเล็กน้อย ส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อโดยรวมยังคงอยู่ในระดับต่ำ ข้อมูลเงินเฟ้อที่ต่ำนี้สนับสนุนความแข็งแกร่งของเงินหยวน เนื่องจากลดแรงกดดันต่อธนาคารกลางจีนในการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น เอเลียส ฮัดดัด จากบีบีเอช กล่าวว่า แนวโน้มการแข็งค่าของสกุลเงินยังคงไม่เปลี่ยนแปลงภายใต้เงื่อนไขเหล่านี้

ฮ่องกงเปิดเผยแผนพัฒนา 5 ปีฉบับแรก ซึ่งรวมถึงการขยายการใช้เงินหยวนนอกจีนแผ่นดินใหญ่ และเพิ่มความเชื่อมโยงการลงทุนข้ามพรมแดนกับจีนแผ่นดินใหญ่ เพื่อเสริมบทบาทศูนย์กลางการเงินระหว่างประเทศ จอห์น ลี ผู้บริหารสูงสุดเขตบริหารพิเศษฮ่องกง กล่าวว่า แผนดังกล่าวจะขยายผลิตภัณฑ์การลงทุนและบริหารความเสี่ยงในสกุลเงินหยวนนอกประเทศ รวมถึงช่องทาง Stock Connect, Bond Connect และ Wealth Management Connect โดยมีเป้าหมายให้สอดคล้องกับแผนพัฒนา 5 ปีฉบับที่ 15 ของจีนแผ่นดินใหญ่ และโครงการ Northern Metropolis จะเป็นองค์ประกอบสำคัญในการผนวกมหาวิทยาลัยเข้ากับเทคโนโลยีและอุตสาหกรรม จอห์น ลี จะนำเสนอแผนต่อสภานิติบัญญัติในวันที่ 16 กันยายน ขณะที่หน่วยงานกำกับดูแลการเงินฮ่องกงเตรียมรับมือการใช้ AI ในภาคการเงิน โดยจูเลีย เหลียง ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์ฯ กล่าวว่า จะให้ความสำคัญกับการบริหารความเสี่ยงและใช้ประโยชน์จาก AI

สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ เตรียมเรียกร้องให้ชาติสมาชิก G20 ทบทวนเงื่อนไขการค้ากับจีน โดยชี้ว่าการเกินดุลการค้าของจีนถึง 1.2 ล้านล้านดอลลาร์ไม่ยั่งยืน และกดดันให้จีนปรับโครงสร้างเศรษฐกิจจากการพึ่งพาการส่งออกไปสู่การบริโภคภายในประเทศ ก่อนการประชุมรัฐมนตรีคลังและผู้ว่าการธนาคารกลาง G20 ที่เมืองแอชวิลล์ รัฐนอร์ทแคโรไลนา เบสเซนต์กล่าวว่าโลกไม่สามารถมีจีนที่เกินดุลการค้าถึงระดับดังกล่าวได้ และเศรษฐกิจจีนอ่อนแอจึงใช้การส่งออกพยุงตัว ขณะที่มาตรการภาษีของสหรัฐฯ ภายใต้ทรัมป์ช่วยลดการนำเข้าจากจีนโดยตรง แต่ทำให้สินค้าจีนไหลไปยังยุโรปและลาตินอเมริกาเพิ่มขึ้น สหรัฐฯ ยังผลักดันให้ G20 ออกแถลงการณ์ร่วมลดความไม่สมดุลการค้า และตั้งคำถามถึงข้อเสนอให้เงินหยวนแข็งค่าหรือทำข้อตกลงแบบ Plaza Accord โดยมองว่าไม่แก้ปัญหาที่แท้จริง ข้อมูลจากสำนักงานสำมะโนประชากรสหรัฐระบุว่าการขาดดุลการค้ากับจีนในช่วง 6 เดือนแรกของปี 2569 ลดลงราว 1 ใน 3 เหลือ 73.9 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่เบสเซนต์มีกำหนดหารือกับพาน กงเซิ่ง ผู้ว่าการธนาคารกลางจีน และยังไม่ชัดเจนว่าจะพบกับเหอ ลี่เฟิง รองนายกรัฐมนตรีก่อนการประชุมสุดยอดทรัมป์-สีจิ้นผิงที่ทำเนียบขาวช่วงปลายเดือนกันยายนหรือไม่

ซิตี้ รีเสิร์ช กำลังตั้งคำถามว่านโยบายอัตราแลกเปลี่ยนของโลกกำลัง undergoing การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่คล้ายกับข้อตกลงพลาซ่าในปี 1985 หรือไม่ ขณะที่รัฐมนตรีคลังสก็อตต์ เบสเซนต์ พยายามแก้ไขความไม่สมดุลผ่านการแทรกแซงที่ก่อให้เกิดข้อโต้แย้ง แม้ว่าซิตี้จะไม่เห็นการยืนยันถึงจุดเปลี่ยนเชิงโครงสร้าง แต่ก็ตั้งข้อสังเกตว่าพันธมิตรด้านสกุลเงินระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นเพื่อพลิกกลับการอ่อนค่าของเยนอาจส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงนโยบายโลก ในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ร่วมกับญี่ปุ่นในการแทรกแซงประสานงานเพื่อหนุนเยน หลังจากคู่สกุลเงินดอลลาร์/เยนใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 40 ปีที่ประมาณ 164 เยนต่อดอลลาร์ โดยใช้สินทรัพย์ของกองทุนรักษาเสถียรภาพอัตราแลกเปลี่ยนที่มีอยู่ ซึ่งรายงานว่ารวมถึงยูโรด้วย ซิตี้ชี้ว่าหากการพลิกกลับการอ่อนค่าของเยนมีส่วนช่วยในการแก้ไขการอ่อนค่าของหยวน ประเทศในยุโรปอาจเข้าร่วมกับสหรัฐฯ ในการเรียกร้องให้จีนพลิกกลับการอ่อนค่าของหยวน แม้ว่าซิตี้จะสงสัยว่าการอ่อนค่าของเยนจะแก้ไขได้ง่ายหรือไม่ เนื่องจากเชื่อมโยงกับการขายเยนเพื่อป้องกันความเสี่ยงที่ขับเคลื่อนโดยตลาดหุ้น การแทรกแซงเหล่านี้สอดคล้องกับ 'นโยบายเศรษฐกิจแห่งชาติ' ที่เบสเซนต์เสนอ ซึ่งเรียกว่า 'หลักคำสอนเบสเซนต์' ซึ่งมีเป้าหมายร่วมกับข้อตกลงมาร์-อา-ลาโกในการแก้ไขความไม่สมดุลของโลก แต่ซิตี้กล่าวว่าสิ่งเหล่านี้ไม่ได้บ่งบอกถึงดอลลาร์ที่อ่อนค่า และการดำเนินการในอนาคตอาจเกี่ยวข้องกับประเทศอื่น ๆ ซึ่งอาจมุ่งเน้นไปที่บัญชีเดินสะพัดของจีนและหยวน

เซี่ยงไฮ้กำลังพิจารณาออกมาตรการอุดหนุนผู้ออกพันธบัตรต่างชาติในตลาด FTZ Bond สูงสุด 2.2 ล้านหยวนต่อครั้ง เพื่อฟื้นตลาดที่ซบเซาและส่งเสริมการใช้เงินหยวนในเวทีโลก โดยมาตรการนี้เป็นส่วนหนึ่งของแผนที่ยังไม่สรุป ซึ่งอาจครอบคลุมค่าใช้จ่ายต่างๆ เช่น ค่าที่ปรึกษาและค่าธรรมเนียมธนาคาร และมีผลจนถึงสิ้นปี 2028 สำหรับพันธบัตรมูลค่าเกิน 200 ล้านหยวน อายุอย่างน้อย 1 ปี ขณะเดียวกัน PBOC อนุญาตให้ธนาคารในประเทศลงทุนใน FTZ Bond ผ่านบัญชีเฉพาะ โดยจำกัดสัดส่วนเงินทุนจาก Onshore ไว้ไม่เกิน 50% ต่อรุ่น ความเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นหลังตลาด FTZ Bond กลับมาเปิดดำเนินการอีกครั้งเมื่อปีที่แล้ว หลังซบเซา 3 ปี โดยมีการระดมทุนรวม 7.1 พันล้านหยวน แต่ส่วนใหญ่มาจากบริษัทในเครือจีน และ LGFV ยังครองสัดส่วน 78% ของตลาด มาตรการนี้ยังรวมถึงการสนับสนุน Green Bond และพันธบัตรที่ใช้เทคโนโลยี เช่น ดิจิทัลหยวน โดยมีเป้าหมายให้เซี่ยงไฮ้เป็นศูนย์กลางการเงิน Offshore แข่งกับฮ่องกงและสิงคโปร์

หลังจากกลับมาดำเนินการ reverse repo ระยะ 7 วัน ธนาคารกลางจีนได้เพิ่มปริมาณการอัดฉีดสภาพคล่อง โดยเมื่อวันที่ 24 สิงหาคม ได้ดำเนินการ reverse repo ระยะ 7 วัน วงเงิน 3.4 แสนล้านหยวน ส่งผลให้เป็นการอัดฉีดสุทธิ 3.4 แสนล้านหยวน ในวันเดียวกัน ธนาคารกลางจีนประกาศล่วงหน้าว่าจะดำเนินการ MLF ระยะ 1 ปี วงเงิน 5 แสนล้านหยวน ด้วยวิธีกำหนดปริมาณคงที่ ประมูลอัตราดอกเบี้ย และยื่นราคาหลายระดับ และจะดำเนินการ reverse repo ข้ามคืนระหว่างวันที่ 27 สิงหาคม ถึง 1 กันยายน โดยมีวงเงินต่อวันไม่เกิน 6 แสนล้านหยวน นับเป็นการอัดฉีดสภาพคล่องเป็นวันทำการที่สองติดต่อกัน หลังจากธนาคารกลางจีนกลับมาดำเนินการ reverse repo ระยะ 7 วัน โดยก่อนหน้านี้เมื่อวันที่ 21 สิงหาคม ธนาคารกลางจีนได้ดำเนินการ reverse repo ระยะ 7 วัน วงเงิน 9.5 หมื่นล้านหยวน ยุติการไม่อัดฉีดสุทธิต่อเนื่อง 8 วันทำการ สถาบันหลายแห่งมองว่า การที่ธนาคารกลางจีนใช้เครื่องมือ reverse repo ข้ามคืนและระยะ 7 วันอย่างยืดหยุ่นในช่วงนี้ สะท้อนถึงการควบคุมสภาพคล่องที่แม่นยำยิ่งขึ้น โดยมุ่งดูแลเสถียรภาพตลาดเงินและป้องกันไม่ให้อัตราดอกเบี้ยเงินทุนปรับตัวสูงเกินไป ขณะเดียวกันก็ตั้งใจนำอัตราดอกเบี้ยเงินทุนให้เข้าใกล้อัตราดอกเบี้ยนโยบายมากขึ้น

นักกลยุทธ์ของธนาคารยูไนเต็ด โอเวอร์ซีส์ แบงก์ ได้แก่ เคว็ก เซอร์ เลียง และ ลี ซู แอน ยังคงมีมุมมองเชิงลบต่อคู่เงินดอลลาร์สหรัฐต่อหยวนนอกประเทศ หลังจากที่อัตราแลกเปลี่ยนปรับตัวลงแตะระดับ 6.7180 และปิดตลาดใกล้ระดับ 6.7210 พวกเขามองว่าหยวนจีนจะแข็งค่าขึ้นสู่ระดับ 6.7200 ต่อดอลลาร์สหรัฐ

นักวิเคราะห์ของโอซีบีซี ซิม โมห์ เสียง และคริสโตเฟอร์ หว่อง กล่าวว่า เงินหยวนของจีนยังคงได้รับแรงหนุนจากดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงและการแปลงสกุลเงินของผู้ส่งออก แต่ธนาคารประชาชนจีนกำลังส่งสัญญาณว่าต้องการให้เงินหยวนแข็งค่าขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปผ่านการกำหนดค่ากลางรายวัน

ธนาคารกลางจีนส่งสัญญาณชะลอการแข็งค่าของเงินหยวน หลังสกุลเงินจีนแข็งค่าสุดในรอบกว่า 3 ปี โดยกำหนดค่ากลางรายวันที่ 6.7808 หยวนต่อดอลลาร์ ซึ่งอ่อนกว่าค่าเฉลี่ยที่นักวิเคราะห์และเทรดเดอร์ในผลสำรวจของ Bloomberg คาดการณ์ไว้ถึง 598 pips นับเป็นส่วนต่างที่กว้างที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ ความเคลื่อนไหวดังกล่าวสะท้อนว่า PBOC ต้องการชะลอการแข็งค่าที่รวดเร็วเกินไป โดยใช้กลไกกำหนดค่ากลางรายวันเป็นเครื่องมือส่งสัญญาณไปยังตลาด เงินหยวนนอกประเทศแข็งค่าขึ้นแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2023 ท่ามกลางแรงกดดันต่อดอลลาร์สหรัฐ หลังนักลงทุนลดการคาดการณ์ว่า Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม และกระทรวงการคลังสหรัฐประกาศแผนเพิ่มขนาดการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาว วี คูน ชอง นักกลยุทธ์ตลาดอาวุโสประจำภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกของ BNY ในฮ่องกง กล่าวว่า ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อเงินหยวนในระยะกลาง แต่คาดว่าอัตราการแข็งค่าจะชะลอตัวลง โดยระบุว่าเศรษฐกิจจีนที่ชะลอตัว กระแสเงินลงทุนในพอร์ตที่ไหลออกอย่างต่อเนื่อง และความต้องการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนที่เพิ่มขึ้น กำลังกลายเป็นปัจจัยกดดันเงินหยวนมากขึ้น อย่างไรก็ตาม ดุลบัญชีเดินสะพัดเกินดุลในระดับสูงของจีน ยังคงเป็นปัจจัยพื้นฐานสำคัญที่ช่วยพยุงค่าเงินหยวนในระยะกลาง

ธนาคารกลางจีนมีมติคงอัตราดอกเบี้ยลูกค้าชั้นดีหรือ LPR ประเภท 1 ปีไว้ที่ระดับ 3% และคงอัตราดอกเบี้ย LPR ประเภท 5 ปีไว้ที่ระดับ 3.5% ในการประชุมวันนี้ ซึ่งเป็นการคงอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันเป็นเดือนที่ 15 และสอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาด นักวิเคราะห์มองว่าการตรึงอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวบ่งชี้ว่าผู้กำหนดนโยบายของจีนอาจพึ่งพาการเร่งเบิกจ่ายงบประมาณทางการคลังมากกว่าการผ่อนคลายนโยบายการเงินรอบใหม่เพื่อพยุงการเติบโตทางเศรษฐกิจ ขณะที่ธนาคารพาณิชย์จีนยังต้องรับมือกับอัตรากำไรที่ลดลงเกือบแตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ธนาคารกลางจีนระบุเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าจะยังคงดำเนินนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายอย่างเหมาะสมและจะออกมาตรการที่ได้ผลจริงตามความจำเป็น แต่ยังไม่ได้ส่งสัญญาณชัดเจนเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายหรือปรับลดสัดส่วนการกันสำรองของธนาคารพาณิชย์ แม้ข้อมูลเดือนกรกฎาคมจะบ่งชี้ถึงความอ่อนแอของเศรษฐกิจจากอุปสงค์ภายในประเทศที่ซบเซา ทั้งผลผลิตภาคอุตสาหกรรม ยอดขายปลีก และยอดการปล่อยสินเชื่อ

จีนเดินหน้าขยายเครือข่ายเงินหยวนดิจิทัล e-CNY ในปีนี้ โดยเพิ่มธนาคารที่เข้าร่วมอีก 20 แห่ง ทำให้จำนวนธนาคารทั้งหมดในเครือข่ายเพิ่มเป็น 30 แห่ง ธนาคารกลางจีน หรือ PBOC เป็นผู้ผลักดันการขยายเครือข่ายสกุลเงินดิจิทัลที่ออกโดยธนาคารกลาง หรือ CBDC ครั้งนี้ การเพิ่มธนาคารใหม่ 20 แห่งจากเดิมที่มีอยู่แล้ว สะท้อนความพยายามเร่งใช้งาน e-CNY ในวงกว้างขึ้น

TCL สมาร์ทโฮม เปิดเผยรายงานครึ่งปีแรกของปี 2026 โดยช่วงครึ่งปีแรกมีรายได้จากการดำเนินงานรวม 9,934 ล้านหยวน เพิ่มขึ้น 4.83% เมื่อเทียบปีก่อน กำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัทจดทะเบียนอยู่ที่ 512 ล้านหยวน ลดลง 19.88% เมื่อเทียบปีก่อน กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน 0.47 หยวน บริษัทระบุว่า สาเหตุหลักที่กำไรสุทธิเปลี่ยนแปลงคือผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน 198 ล้านหยวน จากการแข็งค่าของเงินหยวน โดยผลขาดทุนเพิ่มขึ้น 280 ล้านหยวนเมื่อเทียบปีก่อน

จากผลสำรวจรายครึ่งปีของสมาคมตลาดการเงินฮ่องกง ในเดือนเมษายน คู่เงินดอลลาร์สหรัฐ/หยวนจีนแซงคู่ดอลลาร์ฮ่องกง/ดอลลาร์สหรัฐขึ้นเป็นคู่เงินที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสุดในตลาดปริวรรตเงินตราฮ่องกงเป็นครั้งแรก ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันของตลาดปริวรรตเงินตราฮ่องกงในเดือนเมษายนเพิ่มขึ้นเป็น 9 แสน 8 หมื่น 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยของคู่ดอลลาร์สหรัฐ/หยวนขยายตัวเป็น 2 แสน 7 หมื่น 4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นประมาณร้อยละ 30.2 ของปริมาณทั้งหมด จากเดิมที่เคยอยู่ที่ 1 แสน 9 หมื่น 8 พัน 6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในการสำรวจครั้งก่อน ส่วนปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยของคู่ดอลลาร์ฮ่องกง/ดอลลาร์สหรัฐก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน อยู่ที่ 2 แสน 4 หมื่น 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้น รัฐบาลจีนและรัฐบาลฮ่องกงได้ออกมาตรการหลายชุดเพื่อเสริมสร้างการซื้อขายสกุลเงิน พันธบัตร และทองคำในฮ่องกง และเร่งผลักดันให้ฮ่องกงเป็นศูนย์กลางหลักในการซื้อขายหยวนนอกประเทศ

ธนาคารดอยซ์แบงก์ได้รับการแต่งตั้งจากธนาคารประชาชนจีนให้เป็นธนาคารสำนักหักบัญชีเงินหยวนในแฟรงก์เฟิร์ต นับเป็นธนาคารยุโรปแห่งแรกที่ได้รับสถานะนี้ สถาบันการเงินเยอรมันแห่งนี้จะให้บริการประมวลผล หักบัญชี และชำระราคาแบบครบวงจรสำหรับธุรกรรมเงินหยวนข้ามพรมแดนแก่บริษัทและสถาบันการเงินในยุโรป โดยมีเป้าหมายเพื่อให้ธุรกิจยุโรปเข้าถึงระบบการเงินในประเทศของจีนได้โดยตรงมากขึ้น การเคลื่อนไหวนี้สนับสนุนความพยายามของจีนในการขยายการใช้เงินหยวนในการค้าและการลงทุน ต่อยอดจากการเข้าร่วมระบบการชำระเงินระหว่างธนาคารข้ามพรมแดนของจีนของดอยซ์แบงก์ตั้งแต่ปี 2015 การแต่งตั้งครั้งนี้ช่วยเสริมบทบาทของดอยซ์แบงก์ในฐานะพันธมิตรสำนักหักบัญชีระดับโลก และเพิ่มอีกหนึ่งชิ้นส่วนให้กับปริศนาการทำให้เงินหยวนเป็นสากลของจีน แม้ว่าสกุลเงินนี้ยังคงเผชิญความท้าทายในการเป็นสินทรัพย์สำรองที่ถือครองอย่างแพร่หลาย

นักวิเคราะห์คาดว่าเงินหยวนจีนมีโอกาสกลับมาแข็งค่าต่อดอลลาร์สหรัฐในเดือนกันยายน โดยอาจแตะระดับ 6.70-6.73 หยวนต่อดอลลาร์ จากปัจจัยตามฤดูกาล เช่น การส่งออกที่มักแข็งแกร่งขึ้น การสิ้นสุดฤดูกาลจ่ายเงินปันผล และแนวโน้มดอลลาร์อ่อนค่าหากข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐออกมาต่ำกว่าคาดและลดโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา เงินหยวนนอกประเทศเคลื่อนไหวในกรอบเพียง 560 pips เทียบกับค่าเฉลี่ยรายเดือนปี 2569 ที่ประมาณ 845 pips สะท้อนภาวะซื้อขายซบเซา ส่วนหนึ่งจากอัตราอ้างอิงรายวันของธนาคารกลางจีนที่อ่อนกว่าคาดต่อเนื่องกว่า 4 เดือน ซึ่งเป็นระยะเวลายาวนานที่สุดนับตั้งแต่ Bloomberg เริ่มรวบรวมข้อมูลในปี 2561 Carie Li นักกลยุทธ์จาก DBS Bank ประเมินว่าหยวนอาจแข็งค่าสู่ระดับดังกล่าวหากเงินเฟ้อสหรัฐต่ำกว่าคาด ขณะที่ BNY และ Bloomberg Intelligence ต่างมองว่าหยวนมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นเช่นกัน Wee Khoon Chong นักกลยุทธ์ตลาดเอเชียแปซิฟิกอาวุโสของ BNY ระบุว่าคู่เงินดอลลาร์-หยวนมีแนวโน้มปรับตัวลงจากการอ่อนค่าของดอลลาร์ แต่การแข็งค่าของหยวนยังไม่ได้เกิดขึ้นพร้อมกับการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีนในวงกว้าง Stephen Chiu หัวหน้านักกลยุทธ์ตลาดเงินเกิดใหม่ของ Bloomberg Intelligence มองว่าคำสั่งซื้อสินค้าส่งออกของจีนมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ ซึ่งจะช่วยสนับสนุนภาคการส่งออกและค่าเงินหยวน และคาดว่าเดือนกันยายนอาจเป็นจุดที่เงินหยวนเริ่มเคลื่อนไหวอย่างชัดเจนอีกครั้ง

ธนาคารประชาชนจีนเปิดเผยแผน 5 ปีเมื่อวันที่ 10 โดยระบุว่าจะรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนเงินหยวนโดยพื้นฐาน และขยายการใช้เงินหยวนในการค้าและการลงทุนระหว่างประเทศ นอกจากนี้ยังประกาศว่าจะขจัดความเสี่ยงในภาคส่วนสำคัญ เสริมสร้างการสนับสนุนทางการเงินเพื่อกระตุ้นการบริโภค และผลักดันการเปิดกว้างระดับสูงของภาคการเงินอย่างมั่นคง