VICI Properties Inc

VICI Properties Inc. ตกลงเข้าทำสัญญาเช่าแบบไตรภาคีสุทธิฉบับใหม่แยกต่างหากกับบริษัทย่อยของ Highfield Investment Group, Inc. สำหรับอสังหาริมทรัพย์ของสนามแข่งม้า Century Mile และสนามแข่งม้า Century Downs ในรัฐแอลเบอร์ตา ประเทศแคนาดา ซึ่งเชื่อมโยงกับข้อตกลงของ Century Casinos, Inc. ในการขายกิจการดำเนินงานของสนามแข่งม้าทั้งสองแห่งให้แก่ Highfield สัญญาเช่า Century Mile & Downs จะมีค่าเช่าพื้นฐานรายปีเริ่มต้นที่ 10.7 ล้านดอลลาร์แคนาดา หรือ 7.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ วันที่ก่อนการประกาศ และจะเริ่มระยะเวลาสัญญาเช่าใหม่ 20 ปี พร้อมสิทธิ์ต่ออายุ 4 ครั้ง ครั้งละ 5 ปี เมื่อการซื้อขายเสร็จสิ้น VICI ยังตกลงแก้ไขสัญญาเช่าหลักกับ Century Casinos เพื่อรองรับการขายกิจการดังกล่าว โดยลดค่าเช่าพื้นฐานรายปีภายใต้สัญญาเช่าหลักนั้นลง 10.7 ล้านดอลลาร์แคนาดา หรือ 7.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ วันที่ก่อนการประกาศ โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงในค่าเช่ารวมที่ VICI จัดเก็บ สัญญาเช่าใหม่มีอัตราการปรับขึ้นค่าเช่าที่อัตราที่สูงกว่าระหว่าง 1.25% กับการเปลี่ยนแปลงของดัชนีราคาผู้บริโภคของแคนาดาที่จำกัดเพดานไว้ที่ 2.50% กำหนดให้ต้องใช้จ่ายด้านทุนขั้นต่ำเท่ากับ 1.0% ของรายได้สุทธิรายปีของแต่ละทรัพย์สิน และได้รับการค้ำประกันโดย Highfield Investment Group, Inc. ธุรกรรมดังกล่าวคาดว่าจะเสร็จสิ้นในไตรมาสที่สี่ของปี 2026 หรือไตรมาสแรกของปี 2027 ภายใต้เงื่อนไขการปิดธุรกรรมตามปกติและการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล และจะเพิ่ม Highfield เป็นผู้เช่ารายที่ 17 ของ VICI

VICI Properties รายงานรายได้ไตรมาสสองปี 2026 ที่ 1.06 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ สูงกว่าที่วอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้ ขณะที่เงินทุนจากการดำเนินงานและกำไรต่อหุ้นออกมาใกล้เคียงกับที่คาดการณ์ กระแสหลักในตลาดประเมินมูลค่ายุติธรรมไว้ที่ 33.46 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นถูกประเมินมูลค่าต่ำไป 21.4% เมื่อเทียบกับราคาปิดล่าสุดที่ 26.31 ดอลลาร์สหรัฐ โดยได้แรงหนุนจากขนาดของบริษัท การเข้าถึงสภาพคล่อง 2.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และเงินทุนภายในที่มีวินัย ซึ่งช่วยให้สามารถเข้าซื้อกิจการที่เพิ่มมูลค่าได้โดยไม่ต้องพึ่งพาตลาดทุนในระยะใกล้ แม้ผลประกอบการจะสดใส แต่ราคาหุ้นปรับตัวลง 7.94% ในช่วง 90 วันที่ผ่านมา และ 14.07% ในช่วงหนึ่งปีที่ผ่านมา และบริษัทต้องเผชิญความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของผู้เช่าและแรงกดดันด้านค่าเช่าจากสัญญาเช่าหลัก

VICI Properties ปรับปรุงคาดการณ์กำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วสำหรับทั้งปี 2026 เป็นระหว่าง 2.45 ถึง 2.47 ดอลลาร์ต่อหุ้นสามัญปรับลด โดยปรับเพิ่มช่วงล่างขึ้น 1 เซนต์ นายเดวิด คีสกี ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินกล่าวว่า AFFO สำหรับปีนี้คาดว่าจะอยู่ระหว่าง 2.675 พันล้านถึง 2.695 พันล้านดอลลาร์ และรายงาน AFFO ไตรมาสสองที่ 0.62 ดอลลาร์ต่อหุ้น เพิ่มขึ้น 4.6% จากปีก่อนหน้า บริษัทยังเน้นย้ำถึงการลงทุนแบบสร้างตามความต้องการครั้งแรก ซึ่งเป็นรีสอร์ท Club Med มูลค่า 75 ล้านดอลลาร์ในเซนต์ครอย โดยมีเป้าหมายเปิดให้บริการในไตรมาสสี่ของปี 2027 VICI สิ้นสุดไตรมาสด้วยหนี้สินรวม 17.2 พันล้านดอลลาร์ อัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อกำไรประมาณ 4.9 เท่า และสภาพคล่องรวมประมาณ 2.5 พันล้านดอลลาร์

กลุ่มเบบี้บูมเมอร์และผู้เกษียณอายุกำลังเข้าซื้อหุ้นปันผลสูง 5 ตัวอย่างคึกคัก ซึ่งซื้อขายต่ำกว่ามูลค่ายุติธรรมของวอลล์สตรีท โดยทั้งหมดได้รับคำแนะนำซื้อจากนักวิเคราะห์และให้อัตราผลตอบแทนตั้งแต่ 4.55% ไปจนถึงเกือบ 7% เอทีแอนด์ทีให้ผลตอบแทน 4.55% และเพิ่มลูกค้าโทรศัพท์รายเดือนสุทธิ 432,000 ราย รวมถึงลูกค้าอินเทอร์เน็ตความเร็วสูง 646,000 ราย ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ทั้งคู่ เอ็นเนอร์จี ทรานสเฟอร์จ่ายผลตอบแทนจากการกระจายรายได้ 6.71% และปรับเพิ่มแนวโน้มกำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายสำหรับปี 2026 โดยได้ประโยชน์จากความต้องการก๊าซธรรมชาติที่พุ่งสูงขึ้นซึ่งขับเคลื่อนโดยศูนย์ข้อมูลที่ใช้ปัญญาประดิษฐ์ ไฟเซอร์ให้ผลตอบแทน 6.97% พร้อมการเติบโตของเงินปันผลต่อเนื่อง 16 ปี และกำลังสร้างกลุ่มผลิตภัณฑ์ยาลดความอ้วนใหม่ผ่านการทดลองรักษาด้วยจีแอลพี-1 และการเข้าซื้อเอกโนกลูไทด์ เรียลตี อินคัมให้ผลตอบแทน 5% เป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์กว่า 15,500 แห่ง โดยมีอัตราการเช่า 98.9% และจ่ายเงินปันผลรายเดือนต่อเนื่อง 667 เดือน วิไอซีไอ พรอพเพอร์ตีส์ให้ผลตอบแทน 6.67% รายงานการเติบโตของเงินทุนจากการดำเนินงานปรับปรุงต่อหุ้น 4.5% และปรับเพิ่มแนวโน้มปี 2026

ด้วยดัชนีเอสแอนด์พี 500 ที่ซื้อขายที่ 25.7 เท่าของกำไรย้อนหลัง และเงินเฟ้อที่เหนียวแน่นทำให้ความหวังในการลดดอกเบี้ยลดน้อยลง นักวิเคราะห์วอลล์สตรีทเตือนว่าการเทขาย 10% ในฤดูร้อนอาจเกิดขึ้นในไม่ช้า อัลเทรียให้ผลตอบแทน 6% หนุนโดยส่วนแบ่งตลาดบุหรี่สหรัฐฯ 40% ของมาร์ลโบโร ขณะที่เอนบริดจ์เพิ่มเงินปันผลติดต่อกัน 31 ปี โดย 98% ของกำไรอยู่ภายใต้สัญญาคงที่ เรียลตี้อินคัมจ่ายเงินปันผลรายเดือนติดต่อกัน 667 ครั้ง และรักษาอัตราการเช่าพื้นที่ไว้เหนือ 96.6% ในศตวรรษนี้ และวิไอซีพรอพเพอร์ตี้ให้ผลตอบแทน 6.88% จากอสังหาริมทรัพย์คาสิโนที่เช่าแบบทริปเปิลเน็ต เวอไรซอนซื้อขายที่เพียง 9 เท่าของกำไรล่วงหน้า เพิ่มเงินปันผลติดต่อกัน 20 ปี และคาดว่าจะมีกระแสเงินสดอิสระอย่างน้อย 21.5 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ หุ้นทั้งห้าตัวได้รับคำแนะนำซื้อจากบริษัทวอลล์สตรีทชั้นนำ และถูกชี้ว่าเป็นหุ้นปันผลสูงเชิงรับที่มีแนวโน้มทนทานกว่าในช่วงขาลง

หุ้นปันผล 5 ตัวในปัจจุบันให้ผลตอบแทนสูงกว่า 5% พร้อมกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง ตามรายงานของ 24/7 Wall St. เกมมิ่ง แอนด์ เลเชอร์ พร็อพเพอร์ตี้ส์ ให้ผลตอบแทน 7.3% หลังจากเพิ่มเงินปันผลรายไตรมาสเป็น 82 เซนต์ต่อหุ้น โดยมีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วต่อหุ้นในไตรมาสแรกที่ 1.02 ดอลลาร์ และคำแนะนำทั้งปีที่ 4.08 ถึง 4.12 ดอลลาร์ วีไอซีไอ พร็อพเพอร์ตี้ส์ ให้ผลตอบแทนเกือบ 7% ด้วยเงินปันผลล่วงหน้าต่อปีที่ 1.80 ดอลลาร์ หนุนด้วยคำแนะนำกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วปี 2026 ที่ 2.42 ถึง 2.45 ดอลลาร์ต่อหุ้น และการเพิ่มเงินปันผลต่อเนื่องเป็นปีที่ 8 ดับเบิลยู. พี. แครีย์ ให้ผลตอบแทนเกิน 5% เล็กน้อย หลังจากเพิ่มเงินปันผลรายไตรมาสเป็น 94 เซนต์ โดยมีคำแนะนำกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วปี 2026 ที่ 5.13 ถึง 5.23 ดอลลาร์ต่อหุ้น และสัญญาเช่า 48% ผูกกับดัชนีราคาผู้บริโภค เอนบริดจ์ ให้ผลตอบแทนเกิน 5% เล็กน้อย และทำสถิติเพิ่มเงินปันผลต่อเนื่องเป็นปีที่ 31 หนุนด้วยคำแนะนำกระแสเงินสดที่สามารถจ่ายได้ปี 2026 ที่ 5.70 ถึง 6.10 ดอลลาร์แคนาดาต่อหุ้น และโครงการเติบโตที่มั่นคงมูลค่า 4 หมื่นล้านดอลลาร์แคนาดา เก็ตตี้ เรียลตี้ ให้ผลตอบแทนประมาณ 5.6% ด้วยคำแนะนำกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วปี 2026 ที่ 2.48 ถึง 2.50 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งครอบคลุมเงินปันผลได้อย่างสบาย และเริ่มต้นปีด้วยสภาพคล่องกว่า 500 ล้านดอลลาร์

VICI Properties ประกาศแผนเข้าซื้อรีสอร์ทคารัมโบลาบีชในเซนต์ครอย หมู่เกาะเวอร์จินของสหรัฐอเมริกา และได้ทำสัญญาเช่าระยะยาวแบบทริปเปิลเน็ตกับ Club Med บริษัทจะจัดหาเงินทุนเพื่อการพัฒนาปรับปรุงใหม่ทั้งหมดของที่พักขนาด 150 ห้องนี้ให้ได้มาตรฐาน Club Med Exclusive Collection โดยจะเริ่มงานในช่วงฤดูร้อนนี้และมีแผนเปิดให้บริการอีกครั้งในไตรมาสที่สี่ของปี 2027 เมื่อปรับปรุงเสร็จ รีสอร์ทแห่งนี้จะเข้าร่วมเป็นส่วนหนึ่งของแบรนด์ออลอินคลูซีฟระดับพรีเมียมของ Club Med

VICI Properties มีพอร์ตโฟลิโอคุณภาพสูงของจุดหมายปลายทางด้านเกม การบริการ และความบันเทิง พร้อมด้วยสินทรัพย์ที่มีความสำคัญต่อภารกิจและสัญญาเช่าระยะยาวที่รับประกันรายได้ค่าเช่าที่มั่นคง ณ วันที่ 30 เมษายน 2026 บริษัทเป็นเจ้าของสินทรัพย์เชิงประสบการณ์ 100 แห่ง และเติบโตของ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว 375% ตั้งแต่ปี 2017 พร้อมรักษาอัตราการจัดเก็บค่าเช่า 100% อายุสัญญาเช่าถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตามรูปแบบอยู่ที่ประมาณ 39.7 ปี โดยประมาณ 45% ของค่าเช่าประมาณการปี 2026 เชื่อมโยงกับตัวปรับตามดัชนีราคาผู้บริโภค ซึ่งจะขยายเป็น 87% ในระยะยาว VICI Properties ดำเนินงานด้วยหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วรายปีของไตรมาสแรกปี 2026 ประมาณ 5 เท่า ซึ่งอยู่ในระดับต่ำของช่วงเป้าหมาย 5.0 ถึง 5.5 เท่า และมีสภาพคล่องประมาณ 3.1 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 31 มีนาคม 2026 บริษัทเพิ่มเงินปันผลทุกปีนับตั้งแต่ก่อตั้ง ด้วยอัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้น 6.3% ตั้งแต่ไตรมาสที่สามของปี 2018 และตั้งเป้าอัตราการจ่ายเงินปันผลที่ 75% ของ AFFO ประมาณการฉันทามติของแซคส์สำหรับ FFO ต่อหุ้นปี 2026 เพิ่มขึ้น 1 เซนต์ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมาเป็น 2.46 ดอลลาร์

VICI Properties ได้เสร็จสิ้นการเข้าซื้อสินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์ของ Deerfoot Inn & Casino, Great Northern Casino และโรงแรมบริการจำกัดที่อยู่ติดกันอีกสองแห่งในรัฐแอลเบอร์ตา ประเทศแคนาดา ด้วยมูลค่า 200.6 ล้านดอลลาร์แคนาดา หรือประมาณ 144.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเกี่ยวข้องกับการเข้าซื้อกิจการ Gamehost แบบนำออกจากตลาดหลักทรัพย์โดย Pure Casino Entertainment พอร์ตโฟลิโอดังกล่าวถูกเพิ่มเข้าในสัญญาเช่าหลักแบบทริปเปิลเน็ตที่มีอยู่เดิมระหว่าง VICI และ PURE พร้อมกันนี้ ส่งผลให้ค่าเช่ารายปีเพิ่มขึ้น 16.1 ล้านดอลลาร์แคนาดา หรือประมาณ 11.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยค่าเช่าจะปรับเพิ่มขึ้นร้อยละ 1.0 ในวันที่ 1 กุมภาพันธ์ 2028 และหลังจากนั้นจะปรับขึ้นตามอัตราที่สูงกว่าระหว่างร้อยละ 1.5 กับการเปลี่ยนแปลงของดัชนีราคาผู้บริโภคของแคนาดา โดยกำหนดเพดานไว้ที่ร้อยละ 2.5 สัญญาเช่าหลักของ PURE ได้รับการขยายอายุเป็นสัญญาเช่าพื้นฐานเริ่มต้นเต็ม 25 ปี พร้อมตัวเลือกต่ออายุสำหรับผู้เช่า 4 ครั้ง ครั้งละ 5 ปี และภาระผูกพันของผู้เช่ายังคงได้รับการค้ำประกันโดย Indigenous Gaming Partners VICI จัดหาเงินทุนสำหรับธุรกรรมนี้ผ่านการเบิกถอนเงินสกุลดอลลาร์แคนาดาจากวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนหลายสกุลเงินของบริษัท