อัลฟาเบทเตรียมรายงานผลประกอบการด้วยสถิติชนะคาดการณ์เฉลี่ย 154.94%

เจฟเฟอรีส์ระบุว่า รัฐบาลที่แบ่งขั้วอาจเป็นผลลัพธ์ที่ดีที่สุดจากการเลือกตั้งกลางเทอมสำหรับบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ที่ใช้เงินมหาศาลเพื่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ในบันทึกเมื่อวันจันทร์ ทีมวิจัยของเจฟเฟอรีส์เขียนว่า รัฐบาลที่แยกขั้วและแนวโน้มนโยบาย AI ระดับชาติ แทนที่จะเป็นกฎระเบียบระดับรัฐที่กระจัดกระจาย ควรทำให้การ innvation ด้าน AI ดำเนินต่อไปอย่างรวดเร็ว ซึ่งเอื้อประโยชน์อย่างไม่สมสัดส่วนต่อผู้เล่นขนาดใหญ่ที่มีขนาดเศรษฐกิจพอเพียง ผู้ชนะด้านเทคฯ รายใหญ่ที่สุดของบริษัท ได้แก่ แอมะซอน ซึ่งได้ประโยชน์ไม่ว่าโมเดล AI ใดจะชนะ ผ่านแนวทางแพลตฟอร์มที่ไม่ยึดติดกับโมเดลใดโมเดลหนึ่ง; อัลฟาเบท ซึ่งได้เวลาเพิ่มขึ้นในการตามทันการแข่งขันโมเดล AI ด้วยเจมินี 4 โปร และอื่น ๆ; ไมโครซอฟต์ ซึ่งได้รับความไว้วางใจสูงสุดจากองค์กรธุรกิจ เนื่องจากมีการใช้งานอย่างแพร่หลายในฝ่ายไอทีขององค์กร; ออราเคิล ซึ่งกำลังกลายเป็นตัวเลือกคลาวด์องค์กรรายที่สี่ โดยมีอัพไซด์สูงเป็นพิเศษหากอุปสรรคด้านการอนุญาตและการกำกับดูแลศูนย์ข้อมูลผ่อนคลายลง; คอร์วีฟ ซึ่งกำลังได้รับการยอมรับอย่างรวดเร็วว่าเป็นทางเลือกชั้นนำแทนผู้ให้บริการไฮเปอร์สเกลเลอร์รายใหญ่; สโนว์เฟลก ผู้ขายรายใหญ่ที่สุด 2 รายสำหรับระบบท่อข้อมูล AI; ดาต้าด็อก ในขณะที่การสังเกตการณ์กลายเป็นสิ่งสำคัญที่สุด; และเมตา จากโมเมนตัมที่กลับมาแข็งแกร่งของผู้บริโภคและธุรกิจขนาดเล็กด้วย Muse และ Meta Business Agents นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าพรรคของประธานาธิบดีสูญเสียที่นั่งในสภาผู้แทนราษฎรในการเลือกตั้งกลางเทอม 18 จาก 20 ครั้งหลังสงคราม และด้วยคะแนนนิยมของทรัมป์ใกล้ 39% และกลุ่มอิสระที่ 24% พวกเขาคาดว่าพรรครีพับลิกันจะเสียเปรียบ การเลือกตั้งกลางเทอมปี 2026 จะมีขึ้นในวันที่ 3 พฤศจิกายน เมื่อผู้มีสิทธิเลือกตั้งจะเลือกสมาชิกสภาผู้แทนราษฎรทั้ง 435 คน และวุฒิสมาชิก 35 คน คีธ เลอร์เนอร์ หัวหน้านักกลยุทธ์ของทรูอิสต์ ชี้ว่าทุกปีที่มีการเลือกตั้งกลางเทอมตั้งแต่ปี 1946 ตามมาด้วยผลตอบแทนหุ้นในหนึ่งปีที่เป็นบวก โดยกำไรสูงสุดคือ 34% หลังการเลือกตั้งปี 1954 และกำไรเฉลี่ยหนึ่งปีอยู่ที่ 14.4%

เบน สไนเดอร์ นักกลยุทธ์ของโกลด์แมน แซคส์ กล่าวว่าการrallyของหุ้น AI ขึ้นอยู่กับว่าไฮเปอร์สเกลเลอร์อย่างออราเคิลและอเมซอนจะส่งมอบอีกหนึ่งไตรมาสของการเร่งการนำคลาวด์คอมพิวติ้งมาใช้ในฤดูกาลรายงานผลประกอบการนี้หรือไม่ ในบันทึกวิเคราะห์ฉบับใหม่ สไนเดอร์กล่าวว่านักวิเคราะห์หุ้นของโกลด์แมนคาดว่ารายได้จากคลาวด์จะเติบโตเมื่อเทียบปีต่อปีจาก 48% ในไตรมาส 2 เป็น 55% ในไตรมาส 3 หลังจากที่การเติบโตของรายได้คลาวด์ในไตรมาสก่อนเร่งตัวขึ้นและยอดค้างรับรายได้จำนวนมากส่งสัญญาณว่าการลงทุนใน capex เริ่มสร้างรายได้แล้ว เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ไมครอนส่งสัญญาณยืนยันเบื้องต้นด้วยการทำยอดขายและกำไรของไตรมาสสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ จากความต้องการที่ทะลักเข้ามาจาก AI โดยแนวโน้มผลประกอบการก็แข็งแกร่งเช่นกัน ผู้ผลิตชิปหน่วยความจำรายนี้มียอดขายเพิ่มขึ้นราว 4.3 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสล่าสุดเมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีก่อน และอัตรากำไรจากการดำเนินงานพุ่งขึ้นในทุกกลุ่มธุรกิจ ผู้บริหารบอกกับนักวิเคราะห์ในสายการประชุมรายงานผลประกอบการว่าราคาชิปที่สูงและกำลังการผลิตที่ตึงตัวจะเป็นธีมหลักไปจนถึงปี 2028 กิล ลูเรีย นักวิเคราะห์ของดี.เอ. เดวิดสัน กล่าวว่าความคาดหวังเกี่ยวกับภาวะอุปสงค์และอุปทานที่ตึงตัวขึ้นทั้งในปี 2027 และ 2028 จะยืดระยะเวลาที่อุตสาหกรรมสามารถรักษาราคาและกำไรที่เติบโตแข็งแกร่งออกไปอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งตอบโจทย์ความกังวลหลักของนักลงทุนว่าปัจจัยพื้นฐานในปัจจุบันเป็นจุดสูงสุดของวัฏจักร

มีรายงานว่า Alphabet ชนะคดีต่อต้านการผูกขาดสองคดีแยกกันในสหรัฐฯ เมื่อปลายเดือนกันยายน ช่วยลดแรงกดดันทางกฎหมายที่เผชิญอยู่เฉพาะหน้าให้กับ Google ขณะเดียวกัน Google กำลังช่วยจัดตั้งแนวร่วมข้ามอุตสาหกรรมที่มุ่งพัฒนาศูนย์ข้อมูล AI ก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ในปี 2026 ซึ่งคาดว่าจะเข้ามาตอบคำถามเกี่ยวกับการใช้พลังงาน แหล่งที่มาของข้อมูล และผลกระทบต่อชุมชนจากศูนย์คอมพิวติ้ง AI ขนาดใหญ่ คำตัดสินในคดีต่อต้านการผูกขาดทั้งสองคดีสนับสนุนมุมมองที่ว่า Alphabet ยังสามารถเปิดตัวฟีเจอร์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI อย่างต่อเนื่องใน Search, YouTube และ Google Cloud โดยไม่ต้องเผชิญมาตรการแก้ไขเชิงโครงสร้างในทันทีที่กระทบช่องทางการกระจายบริการของบริษัท แนวร่วมศูนย์ข้อมูล AI นี้เป็นดาบสองคม ทั้งสอดคล้องกับศักยภาพในการสร้างรายได้จากโครงสร้างพื้นฐาน AI และสัญญาซื้อขายไฟฟ้าระยะยาว ขณะเดียวกันก็ตอกย้ำความเสี่ยงที่หน่วยงานกำกับดูแลและชุมชนยังอาจจำกัดขอบเขตที่ Alphabet จะผลักดันงานประมวลผล AI ที่ใช้พลังงานมหาศาลได้ นักวิเคราะห์ได้ชี้ให้เห็นแล้วว่าแรงกดดันด้านกฎระเบียบและความเข้มข้นของการลงทุนที่สูงเป็นสองปัจจัยผันแปรที่สำคัญที่สุดสำหรับบริษัท

เอกสารชี้แจงรายละเอียดการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรกฉบับร่างของ Anthropic เผยว่าบริษัทติดค้างชำระเงินให้กับ Amazon Web Services ประมาณ 1.1 แสนล้านดอลลาร์ภายในระยะเวลาราวหนึ่งทศวรรษข้างหน้า ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของภาระผูกพันด้านคลาวด์ การประมวลผล และโครงสร้างพื้นฐานทั้งหมดที่บริษัท AI แห่งนี้วางแผนไว้เป็นมูลค่ารวม 5.18 แสนล้านดอลลาร์ ส่วนแบ่งของ Amazon นั้นสืบเนื่องมาจากคำมั่นที่จะจ่ายเงินมากกว่า 1 แสนล้านดอลลาร์ภายใน 10 ปี และเช่นเดียวกับภาระผูกพันส่วนใหญ่ในยอดรวมดังกล่าว บริษัทยังคงต้องจ่ายแม้ว่าการใช้งานของ Anthropic จะต่ำกว่าเป้าก็ตาม ซึ่งทำให้ Amazon มองเห็นรายได้ล่วงหน้าชัดเจนกว่าการใช้งานคลาวด์แบบจ่ายตามการใช้งานจริงทั่วไป หากเฉลี่ยเท่ากัน ส่วนของ AWS จะอยู่ที่มากกว่า 1 หมื่นล้านดอลลาร์ต่อปี ขณะที่รายงานระบุว่า Anthropic ใช้จ่ายกับซัพพลายเออร์ทั้งหมดรวมกัน 7.33 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 Amazon ยังได้ลงทุนใน Anthropic เป็นเงิน 1.8 หมื่นล้านดอลลาร์ผ่านตั๋วเงินแปลงสภาพและหุ้นบุริมสิทธิที่ไม่มีสิทธิออกเสียง โดยมีวงเงินลงทุนเพิ่มได้อีกถึง 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ และปัจจุบันเงินลงทุนเหล่านั้นมีมูลค่าตามบัญชีอยู่ที่ประมาณ 1.9 แสนล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจากประมาณ 6.1 หมื่นล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2025 กำไรสุทธิไตรมาสที่สองเพิ่มขึ้นมากกว่าสามเท่าเป็น 6.26 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยในจำนวนนี้ 5.34 หมื่นล้านดอลลาร์เป็นรายได้ก่อนหักภาษีที่ไม่ได้มาจากการดำเนินงาน ซึ่งส่วนใหญ่มาจากการลงทุนใน Anthropic นอกจากนี้ Synopsys และ AWS ยังประกาศข้อตกลงหลายปีมูลค่ามากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ โดยที่หน่วยธุรกิจคลาวด์ของ Amazon จะได้รับสิทธิ์ใช้งานพิมพ์เขียวการออกแบบชิป และปัจจุบัน AWS เสนอ Claude Sonnet 5.5 ผ่าน Amazon Bedrock แล้ว