ฝ่ายวิจัยบล.เอเซีย พลัส ออกบทวิเคราะห์หุ้นกลุ่มโรงพยาบาล โดยให้น้ำหนักการลงทุน "มากกว่าตลาด" หลังพบการระบาดของไข้หวัดใหญ่และโควิด-19 เร่งตัวขึ้นในช่วงปลายไตรมาส 3/69 โดยผู้ป่วยไข้หวัดใหญ่ระหว่าง 13-19 ก.ย. เพิ่มเป็น 48,100 ราย จาก 21,753 รายในสัปดาห์ก่อน ขณะที่ COVID-19 เพิ่มเป็น 34,798 ราย จาก 15,897 ราย ซึ่งกว่า 50-60% ของผู้ป่วยใหม่อยู่ในกรุงเทพฯ ครอบคลุมทั้งเด็กและวัยทำงาน ฝ่ายวิจัยมองบวกต่อกลุ่มโรงพยาบาลโดยเฉพาะ BCH และ BDMS ซึ่งมีสัดส่วนรายได้ผู้ป่วยไทยสูงราว 87% และ 69% ตามลำดับ โดย BCH มีรายได้โรงพยาบาลเดือน ส.ค. +10%YoY เร่งจาก +7%YoY ในเดือน ก.ค. ส่วน BDMS อยู่ที่ +9-10%YoY เร่งจาก +8%YoY และคาดว่าเดือน ก.ย. จะเติบโตต่อเนื่อง จึงประเมินว่าผลดำเนินงานไตรมาส 3/69 มีโอกาสเป็นไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดของปี ฝ่ายวิจัยเลือก BDMS และ BCH เป็นหุ้นเด่น โดย BDMS คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเหมาะสมปี 2570 ที่ 25.00 บาท ส่วน BCH ราคาเหมาะสมที่ 12.00 บาท แนะนำ "เก็งกำไร" หลังราคาหุ้นปรับขึ้นและสะท้อนปัจจัยบวกบางส่วนแล้ว อย่างไรก็ตาม BCH ยังมี Upside จากการปรับค่ารักษาประกันสังคมที่คาดชัดเจนภายในสิ้น ต.ค.นี้ หากอัตราเหมาจ่ายรายหัวเพิ่ม 10% คาดหนุนรายได้ประกันสังคมเพิ่มขึ้น 3% และกำไรปี 2570 เพิ่มขึ้น 4% โดยยังไม่รวมในประมาณการ
Bangkok Chain Hospital Public Company LimitedFlu and COVID outbreaks accelerating in Thailand are expected to boost patient volumes and hospital revenue for BCH, which derives ~87% of revenue from Thai patients.
Bangkok Dusit Medical Services Public Company LimitedAccelerating influenza and COVID-19 outbreaks in Thailand are expected to drive patient volumes and revenue growth for BDMS, which derives ~69% of revenue from Thai patients.
