Bangkok Dusit Medical Services Public Company Limited

บล.บัวหลวง (BLS) ระบุในบทวิเคราะห์ว่าสถานการณ์น้ำท่วมขยายวงกว้างขึ้น โดย ณ 1 ต.ค. 2569 ครอบคลุม 30 จังหวัดและกรุงเทพฯ 191 อำเภอ 1.18 ล้านครัวเรือน และประชาชนราว 3.35 ล้านคน แต่ผลกระทบต่อเศรษฐกิจยังอยู่ในวงจำกัด หากสถานการณ์ไม่ยืดเยื้อและไม่กระทบฐานการผลิตหลัก โดย ธปท. ประเมินผลต่อ GDP ราว 0.03–0.10% ขณะที่ฝ่ายวิจัยคาดผลกระทบต่อ GDP ไม่เกิน 0.1% และต่อกำไร SET ไม่เกิน 2% ซึ่งยังต่ำกว่าน้ำท่วมใหญ่ปี 2554 อย่างมาก จุดที่ต้องติดตามมากที่สุดคือระยะเวลาหยุดผลิตของภาคอุตสาหกรรม มากกว่าจำนวนพื้นที่ที่ถูกน้ำท่วม โดย AMATA City Chonburi มีโรงงานได้รับผลกระทบราว 150 แห่ง และหยุดผลิตชั่วคราว 34 แห่ง ขณะที่ KCE และ HANA มีฐานการผลิตบางส่วนในอยุธยา ส่วนโรงงาน DELTA ที่บางปูและเวลโกรว์ไม่มีน้ำเข้าตัวโรงงานและกลับมาดำเนินงานตามปกติแล้ว ด้านกลุ่มอื่นผลกระทบยังค่อนข้างจำกัด โดยกลุ่มสินเชื่อรายย่อยคาดผลกระทบต่อกำไรปี 2569 ราว 2% สำหรับ TIDLOR และ MTC และ 1% สำหรับ SAWAD ขณะที่กลุ่มธนาคารมีความเสี่ยงหลักจากการตั้งสำรองเพิ่ม โดยประเมินผลกระทบต่อกำไรราว 1–2% มากกว่าผลต่อรายได้ดอกเบี้ย และ BGRIM ระบุว่าโรงไฟฟ้า SPP ในอมตะซิตี้ ชลบุรี และ Floating Solar ยังเดินเครื่องตามปกติ บัวหลวงมองความผันผวนจากน้ำท่วมเป็นจังหวะทยอยสะสมหุ้นที่กำไรทนทานและมีโอกาสฟื้นเร็ว ได้แก่ CRC, AWC, CENTEL, BDMS, BH, GULF, GUNKUL และ DELTA, KCE, HANA ซึ่งยังมีแรงหนุนจากความต้องการด้าน AI และ Data Center

บล.เอเชีย พลัส ระบุจำนวนนักท่องเที่ยวตะวันออกกลางเดือนกันยายนเพิ่มขึ้น 18.8% YoY แม้ลดลง 43.1% จากเดือนก่อนหน้าตามปัจจัยฤดูกาล ส่งผลให้ไตรมาส 3 ปี 2569 เพิ่มขึ้น 12.9% YoY และ 142.4% QoQ สะท้อนการเดินทางที่ทยอยกลับสู่ภาวะปกติ และเป็นสัญญาณบวกต่อทิศทางผู้ป่วยตะวันออกกลางของกลุ่มโรงพยาบาลเอกชน ฝ่ายวิจัยมองเป็นปัจจัยบวกต่อผลประกอบการในไตรมาส 3 ปี 2569 หลังผู้ป่วยตะวันออกกลางเริ่มฟื้นจากผลกระทบของสงครามอิหร่าน โดยผู้ป่วยที่กลับมาส่วนใหญ่เป็นเคสซับซ้อนและโรคร้ายแรงซึ่งมีรายได้ต่อเคสและมาร์จิ้นสูง หนุนให้กำไรมีโอกาสฟื้นเร็วกว่ารายได้ สอดคล้องกับจำนวนนักท่องเที่ยวตะวันออกกลางในไตรมาส 3 ปี 2569 ที่ UAE เพิ่มขึ้น 29.8% YoY และซาอุดีอาระเบีย 21% YoY ขณะที่กาตาร์และโอมานเพิ่มขึ้น 1% YoY และ 4% YoY ตามลำดับ ฝ่ายวิจัยคงน้ำหนักลงทุนกลุ่มโรงพยาบาลมากกว่าตลาด และคำแนะนำซื้อ BH, PR9 และ BDMS โดยเลือก BH เป็นหุ้นเด่น เนื่องจากมีสัดส่วนรายได้ผู้ป่วยตะวันออกกลางราว 23% สูงสุดในกลุ่ม รองลงมาคือ PR9 ราว 10% และ BDMS ราว 4% พร้อมคงราคาเหมาะสมปี 2570 ที่ 225.00 บาท 23.00 บาท และ 25.00 บาท ตามลำดับ

โบรกเกอร์ 4 แห่งประเมินว่าสถานการณ์น้ำท่วมกรุงเทพฯ และปริมณฑลในปี 2569 จะสร้างความเสียหายทางเศรษฐกิจในวงจำกัด เนื่องจากยังไม่ลุกลามเข้าสู่นิคมอุตสาหกรรมและฐานการผลิตสำคัญ ต่างจากมหาอุทกภัยปี 2554 ที่กระทบห่วงโซ่การผลิตเป็นวงกว้าง โดย บล.ฟินันเซีย ไซรัส ประเมินความเสียหายเบื้องต้นราว 2–4 หมื่นล้านบาท หรือคิดเป็นผลกระทบต่อ GDP ประมาณ 0.1–0.2% และมองว่าแรงกดดันต่อตลาดหุ้นจะสะท้อนผ่านความกังวลระยะสั้นมากกว่าผลประกอบการ ขณะที่ บล.กสิกรไทย ประเมินความเสียหายประมาณ 3,000–4,000 ล้านบาทต่อวัน หรือราว 2–3 หมื่นล้านบาทต่อสัปดาห์ หากรุนแรงต่อเนื่อง 1 สัปดาห์ อาจกดดัน GDP ราว 0.1% โดยข้อมูล ณ วันที่ 27 ก.ย. 2569 มีพื้นที่ได้รับผลกระทบ 25 จังหวัด 128 อำเภอ และประชาชนราว 5.45 แสนคน เทียบกับปี 2554 ที่น้ำท่วม 66 จังหวัด ประชาชนได้รับผลกระทบราว 13.6 ล้านคน และเสียหายประมาณ 1.4 ล้านล้านบาท ด้าน บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล ระบุว่ากรุงเทพฯ และปริมณฑลคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 47.3% ของเศรษฐกิจประเทศ และแบ่งสถานการณ์เป็น 2 กรณี คือหากระบายน้ำได้ภายใน 4–5 วัน ผลกระทบจะจำกัด แต่หากยืดเยื้อเกิน 5 วัน อาจกระทบกำลังซื้อและการบริโภคมากขึ้น สำหรับหุ้นรับประโยชน์หลังน้ำลด ฟินันเซีย ไซรัส มอง HMPRO, GLOBAL, DOHOME, TOA, SCGD, DCC และ DRT ส่วนกสิกรไทยมองกลุ่มค้าปลีกและอาหาร รวมถึงกลุ่ม ICT ขณะที่ บล.พาย ประเมินกรอบ SET ที่ 1,590–1,620 จุด และเลือก BDMS, BCH, CPALL, PTT, PTTEP, PTTGC, TOP, ITC และ TU ส่วนซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล ให้จับตา DELTA, HANA และ KCE หาก SET หลุด 1,600 จุด จากธีมการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์และโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล

นักกลยุทธ์ตลาดหุ้นและตลาดอนุพันธ์ สายงานวิจัย บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด หรือ InnovestX ประเมินว่าสถานการณ์น้ำท่วมครั้งนี้จะกระทบต่อเศรษฐกิจและ SET จำกัด เพราะเป็นเพียงน้ำรอระบายจากฝนตกหนัก ต่างจากวิกฤตปี 2554 ประกอบกับระดับน้ำในเขื่อนหลักยังต่ำกว่าปี 2554 และ 2568 โดยหากน้ำลดใน 1-2 สัปดาห์ คาดกระทบ GDP ปี 2026 ราว 2.1 หมื่นลบ. หรือคิดเป็น -0.11% และยังคงคาด GDP ไทยปี 2026-2027 เติบโตตามเป้าที่ 2.0% จากสถิติในอดีตพบว่ากรณีน้ำท่วมระยะสั้นไม่เกิน 7 วัน SET อาจย่อตัวเฉลี่ย 0.6% ในช่วงแรกก่อนฟื้นตัวกลับเป็นบวกได้ใน 1 สัปดาห์ ขณะที่กรณีน้ำท่วมใหญ่เกิน 7 วัน SET มักปรับฐานเฉลี่ย 3.8% ในเดือนแรกและเริ่มฟื้นตัวตั้งแต่เดือนที่ 2 โดยกลุ่ม Domestic Play จะเป็นผู้นำตลาดในการฟื้นตัว InnovestX จึงแนะนำกลยุทธ์ Buy on Dip เพื่อทยอยสะสมหุ้น Domestic Play ใน 3 ธีมหลัก ได้แก่ Fast Recovery Plays ซึ่งได้แก่กลุ่มท่องเที่ยวอย่าง CENTEL และ ERW และกลุ่มการแพทย์อย่าง BDMS และ BCH, Recovery & Repair Plays ซึ่งได้แก่กลุ่มพาณิชย์อย่าง HMPRO และ GLOBAL และกลุ่มวัสดุก่อสร้างอย่าง DCC และ Consumer Staples & Stockpiling Plays ซึ่งได้แก่กลุ่มพาณิชย์อย่าง CPALL BJC และ CRC พร้อมกันนี้แนะนำให้ระมัดระวังกลุ่มประกันภัยที่อาจได้รับแรงกดดันจาก Loss ratio สูงขึ้น

สามบริษัทหลักทรัพย์เปิดมุมมองตลาดหุ้นไทยช่วงโค้งสุดท้ายของปี พร้อมประเมินเป้าหมายดัชนี SET และคัดหุ้นเด่นสำหรับการลงทุนในไตรมาส 4/2569 โดยแต่ละแห่งมีมุมมองและหุ้นแนะนำแตกต่างกันไปตามปัจจัยพื้นฐานและแนวโน้มตลาด InnovestX เคาะเป้าหมายดัชนี SET ปี 2570 ที่ 1,715 จุด พร้อมคัดหุ้นเด่นสำหรับ Q4/69 ได้แก่ AMATA, CENTEL, CRC, KTB และ PR9 ด้าน ASPS ประเมินเป้าหมายดัชนี SET ปี 2569 ที่ 1,720 จุด และเลือกหุ้นเด่น ได้แก่ CPN, CBG, THAI, BDMS, BBL, COM7, STECON และ GUNKUL ขณะที่ KSS คาดกรอบเป้าหมายดัชนี SET ปี 2569 อยู่ที่ 1,680–1,750 จุด พร้อมชูหุ้นเด่น ได้แก่ TOP, PTTGC, SCC, IVL, GULF, DELTA และ KBANK

สมาคมนักวิเคราะห์การลงทุน (IAA) เปิดเผยผลสำรวจนักวิเคราะห์และผู้จัดการกองทุน 25 แห่ง คาดว่าดัชนีตลาดหลักทรัพย์ฯ (SET Index) ไตรมาส 4 ปี 2569 จะแกว่งตัวในกรอบ 1,537 - 1,683 จุด และปิดสิ้นปี 2569 ที่ระดับ 1,680 จุด ส่วนเป้าหมายสิ้นปี 2570 อยู่ที่ 1,727 จุด โดยคาดการณ์กำไรต่อหุ้น (EPS) ของตลาดปี 2569 เฉลี่ย 103.38 บาท เติบโตเฉลี่ย 16.41% และ EPS ปี 2570 เฉลี่ย 104.29 บาท ปัจจัยหนุนหลักมาจากกระแสการลงทุนในเทคโนโลยีและซัพพลายเชน AI ร้อยละ 96 รองลงมาคือผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนปี 2569 ร้อยละ 88 กระแสเงินทุนต่างชาติไหลเข้าตลาดหุ้นไทย ร้อยละ 80 และการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในประเทศ ร้อยละ 76 ขณะที่ความเสี่ยงสูงสุดมาจากสถานการณ์ความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่าน-อิสราเอล และทิศทางอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ เท่ากันที่ร้อยละ 84 ตามด้วยราคาน้ำมันโลกร้อยละ 80 สำหรับสมมติฐานเศรษฐกิจประเมินราคาน้ำมันดิบเฉลี่ยปีนี้ที่ 88.12 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล จีดีพีปี 2569 โตเฉลี่ย 2.20% ปรับขึ้นจากคาดการณ์เดิมเมื่อเดือนกรกฎาคมที่ 1.93% และจีดีพีปี 2570 เฉลี่ย 2.07% โดยนักวิเคราะห์ร้อยละ 100 มองตรงกันว่าธนาคารแห่งประเทศไทยจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 1% จนถึงสิ้นปี 2569 ด้านกลยุทธ์การลงทุนแนะนำกระจายพอร์ตเป็นหุ้นหรือกองทุนต่างประเทศ 30% หุ้นหรือกองทุนไทย 24.79% กองทุนตราสารหนี้ 18.02% ทองคำหรือกองทุนทองคำ 10.21% เงินสดและเงินฝากระยะสั้น 10.02% และกองทุนอสังหาริมทรัพย์หรือ REIT 6.96% โดยหุ้นเด่น 5 ตัวที่นักวิเคราะห์แนะนำตรงกันตั้งแต่ 4 สำนักขึ้นไป ได้แก่ BDMS KBANK DELTA GULF และ CRC พร้อมแนะนำลดน้ำหนักหุ้นกลุ่มพลังงาน ปิโตรเคมี สายการบิน และอสังหาริมทรัพย์

บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด (มหาชน) หรือ ASPS แนะนำให้นักลงทุนเพิ่มการถือเงินสดเป็น 30% - 40% ของพอร์ต และปรับกลยุทธ์มาเฟ้นหา "หุ้นทนทานต่อแรงขาย" รับมือแรงกดดันตลาดทุนไทยจากทั้งในและต่างประเทศ โดยเฉพาะการเทขายของนักลงทุนต่างชาติที่สาดหุ้นไทยทิ้ง 7 วันทำการติดต่อกัน ระหว่างวันที่ 22 - 30 ก.ย. รวมกว่า 30,572 ล้านบาท ดันมูลค่าซื้อขายหนาแน่นทะลุแสนล้านบาท สำหรับหุ้นหลบภัยแบ่งเป็น 2 กลุ่มหลัก กลุ่มแรกคือกลุ่มรับอานิสงส์บาทอ่อนจากการเทขายของต่างชาติ ได้แก่ CPF, ITC, KCE และ HANA ส่วนกลุ่มที่สองคือกลุ่มผันผวนต่ำที่เข้าสู่ช่วงไฮซีซัน (Defensive & Healthcare) ได้แก่ BH, BDMS, BCH และ PR9 ขณะที่ 5 หุ้นและ DR เด่นที่แนะนำเพื่อรับมือสภาวะตลาดผันผวน ได้แก่ AAPL80 จากปัจจัยบวกการเตรียมเปิดตัวสมาร์ตโฟน 3 รุ่นใหม่กลางเดือนนี้, GOOGL01 จาก Sentiment เชิงบวกการเปิดตัวโมเดล AI "GEMINI 4 ARGON" ที่ผงาดขึ้นอันดับ 1 ของโลก, BDMS จากผลการดำเนินงานงวดไตรมาส 3/2569 ที่ฟื้นตัวชัดเจนโดยรายได้เดือน ก.ค.-ส.ค. เติบโต 8-9% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่ราคาหุ้นยังเป็น Laggard, CK หลังปลดล็อกประเด็นกฎหมายบาร์โค้ดหนุนการเดินหน้างบประมาณปี 2570 และงานประมูลใหม่ พร้อมรับเงินปันผลจากบริษัทย่อยทั้ง BEM, CKP และ TTW และ ITC ที่คาดแนวโน้มกำไรไตรมาส 4/2569 ฟื้นตัวแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และเป็นหุ้นที่รับประโยชน์โดยตรงจากทิศทางค่าเงินบาทอ่อนค่า

บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส เตือนว่าเศรษฐกิจไทยกำลังเผชิญปัจจัยลบซ้อนหลายด้านพร้อมกัน โดยนักลงทุนต่างชาติเทขายหุ้นไทยสุทธิต่อเนื่อง 7 วันทำการรวม 30,572 ล้านบาท ระหว่างวันที่ 22 ถึง 30 กันยายน ผลักดันให้มูลค่าซื้อขายหนาแน่นเกิน 1 แสนล้านบาท และมีหุ้นในกลุ่ม SET100 ปิดบวกเพียง 4 บริษัท ปัจจัยกดดันหลักมาจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ที่พุ่งแตะ 5.30% สูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 ขณะที่เงินเฟ้อสหรัฐฯ ยังสูงกว่าเป้าหมายที่ 2.0% หลังดัชนี PCE เดือนสิงหาคม 2569 ขยายตัว 3.4% ด้านในประเทศ กรมชลประทานปรับเพิ่มการระบายน้ำเขื่อนเจ้าพระยาเป็น 2,500 ลูกบาศก์เมตรต่อวินาที และคาดมวลน้ำจากนครสวรรค์แตะ 3,000 ลูกบาศก์เมตรต่อวินาทีในวันที่ 2 ตุลาคม โดยประเมินความเสียหายจากน้ำท่วม 1 สัปดาห์อาจสูงถึง 5,000 ถึง 10,000 ล้านบาท และกดดันให้ GDP ไตรมาส 3/2569 ชะลอเหลือ 2.1 ถึง 2.2% พร้อมกันนั้นช่วง Golden Week วันที่ 1 ถึง 7 ตุลาคม ไทยเผชิญความเสี่ยงด้านภาพลักษณ์จากน้ำท่วมและปัญหากระเป๋าสัมภาระในสนามบิน ขณะที่สัดส่วนหนี้สาธารณะต่อ GDP อยู่ที่ 67.45% ใกล้เพดานวินัยการคลัง 70% ทางฝ่ายวิจัยแนะนำปรับกลยุทธ์จากหาหุ้นขาขึ้นเป็นหาหุ้นทนทานต่อแรงขาย และเพิ่มสัดส่วนถือเงินสดเป็น 30 ถึง 40% ของพอร์ต โดยเลือกหุ้นรับอานิสงส์บาทอ่อนอย่าง CPF, ITC, KCE และ HANA กับกลุ่มผันผวนต่ำและเฮลท์แคร์อย่าง BH, BDMS, BCH และ PR9

บล.เอเชีย พลัส ประเมินเป้าหมายดัชนี SET สิ้นปี 2569 ไว้ที่ 1,720 จุด บนสมมติฐานกำไรต่อหุ้นปี 2569 ที่ 95 บาทต่อหุ้น โดยระบุว่าภาพรวมการลงทุนไตรมาส 4 เผชิญความเสี่ยงเงินเฟ้อเร่งตัวจากสงครามตะวันออกกลางที่ยืดเยื้อกว่า 7 เดือน ซึ่งกดดันราคาน้ำมันดิบ WTI เดือนกันยายน 2569 เฉลี่ยแตะ 95.6 เหรียญต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้น 50% เมื่อเทียบปีก่อน ขณะที่สหรัฐฯ เรียกเก็บภาษีนำเข้าจากคู่ค้าที่อัตราแท้จริงสูงถึง 12.5% ถึง 19% จากเดิม 2% ถึง 2.5% และการลงทุน Data Center และ AI Infrastructure ดันราคาสินค้ากลุ่ม Software และอุปกรณ์คอมพิวเตอร์พุ่ง 25.4% เมื่อเทียบปีก่อน ทำจุดสูงสุดใหม่ ด้านเศรษฐกิจไทยมีสัดส่วนหนี้สาธารณะต่อ GDP ที่ 67.45% ใกล้เพดานวินัยการคลัง 70% โดยผลกระทบอุทกภัยประเมินไว้ประมาณ 5 พันถึง 1 หมื่นล้านบาท อาจฉุด GDP ไตรมาส 3 ให้โตเหลือ 2.2% ถึง 2.5% ฝ่ายวิจัยปรับกลยุทธ์จาก Index Selection สู่ Selective Stock Selection เน้นหุ้นที่ได้ผลบวกจากช่วง High Season และ Low Base Effect ได้แก่ CPN CBG THAI BDMS BBL COM7 STECON และ GUNKUL พร้อมแนะนำถือเงินสดราว 10% ถึง 15% ของพอร์ต

บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์แนะนำซื้อหุ้น BDMS เป้าหมาย 25.0 บาท ประเมินแนวรับ 19.3/19.5 บาท แนวต้าน 20.4/21.0 บาท โดยรายได้เดือน ก.ค. เร่งตัวขึ้น 8% YOY จากเพียงราว 1% YOY ใน 1H69 หนุนจากผู้ป่วยไทยเพิ่ม 9% YOY และผู้ป่วยต่างชาติเพิ่ม 6% YOY และฝ่ายวิจัยคาดกำไร 3Q69F ฟื้นตัวทั้ง YOY และ QOQ โดยมองว่า Q2/69 เป็นจุดต่ำสุดของกำไรในปีนี้ ด้านหุ้น BGRIM แนะนำซื้อเป้าหมาย 21.5 บาท ประเมินแนวรับ 18.0/18.4 บาท แนวต้าน 20.0/20.8 บาท โดยมองว่าแผน PDP ฉบับใหม่ที่กำลังจะมีผลบังคับใช้เร็วๆ นี้เป็นบวกมากขึ้นจากความต้องการไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นจากกลุ่ม DATA CENTER คาดหวังกำลังผลิตไฟฟ้าใหม่ 300-500 MW ขณะที่โครงการ NAKWOL 1 ซึ่งเป็นโครงการ WIND ในเกาหลีใต้ก่อสร้างแล้ว 92% จะเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญในการเพิ่มสัดส่วน RENEWABLE เพื่อลดการพึ่งพากำไรจาก SPP และธุรกิจ DATA CENTER เฟส 1-2 มีลูกค้าเต็ม 100% แล้ว คาด COD ครบ Q3/70 พร้อมแผนขยายเพิ่มเป็น 300 MW ทั้งในประเทศและต่างประเทศ

บริษัทหลักทรัพย์ พาย จำกัด (มหาชน) หรือ Pi ประเมินว่าดัชนีตลาดหุ้นไทยจะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,590-1,620 จุด โดยเชื่อว่าตลาดจะไม่ตื่นตระหนกกับสถานการณ์น้ำท่วมขังในหลายพื้นที่ของกรุงเทพมหานคร เพราะคาดว่าสถานการณ์จะดีขึ้นในเร็วๆ นี้ และไม่น่าจะเลวร้ายเท่าเหตุการณ์มหาอุทกภัยในปี 2554 พายจึงแนะนำให้เลือกลงทุนในหุ้นกลุ่มที่ไม่ได้รับผลกระทบจากน้ำท่วม ได้แก่ กลุ่มโรงพยาบาลอย่าง BDMS และ BCH กลุ่มค้าปลีกอย่าง CPALL กลุ่มพลังงานอย่าง PTT PTTEP PTTGC และ TOP และกลุ่มส่งออกอย่าง ITC และ TU ทั้งนี้ สถิติจากน้ำท่วมใหญ่ปี 2554 ชี้ว่ากลุ่มที่ถูกกระทบหนักคือบรรจุภัณฑ์ ลดลง 44% อิเล็กทรอนิกส์ ลดลง 35% และขนส่ง ลดลง 22% ขณะที่กลุ่มที่ทำผลงานได้ดีกว่าตลาดคือการแพทย์ ลดลงเพียง 1.4% ไอซีที ลดลง 5% กองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ ลดลง 7.5% และพาณิชย์ ลดลง 12.6% และหลังสถานการณ์คลี่คลาย 1 เดือน หุ้นที่กลับขึ้นโดดเด่นคือวัสดุก่อสร้าง เพิ่มขึ้น 32% ปิโตรเคมี เพิ่มขึ้น 32% บรรจุภัณฑ์ เพิ่มขึ้น 18% และอาหาร เพิ่มขึ้น 11% ด้านปัจจัยต่างประเทศ ดัชนีดาวโจนส์วันศุกร์ที่ผ่านมาปิดบวก 478 จุด หรือ 0.9% ได้แรงหนุนจากไมโครซอฟท์และกลุ่มปัญญาประดิษฐ์ ขณะที่ตัวเลขความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ ออกมาสูงกว่าที่ตลาดคาด แต่แนวโน้มยังลดลงจากความกังวลเรื่องราคาสินค้าที่สูงขึ้น ส่วนราคาน้ำมันดิบเบรนท์ปิดลบ 2.1% ในวันศุกร์ แต่เช้าวันนี้กลับมาปรับขึ้น 1% หลังจากมีรายงานว่าสหรัฐฯ ปฏิเสธข้อเสนอของอิหร่านและระบุว่าอาจมีการโจมตีเกิดขึ้นอีกครั้ง

สถานการณ์น้ำท่วมกรุงเทพฯ และปริมณฑล ส่งผลกระทบเชิงลบต่อตลาดหุ้นไทยในระยะสั้น โดยนายพิริยะพล คงวาณิช นักกลยุทธ์ BLS Wealth Research บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง จำกัด (มหาชน) ประเมินมูลค่าความเสียหายเบื้องต้นประมาณ 10,000-30,000 ล้านบาท และคาดว่าจะกระทบต่อผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศและกำไรของบริษัทจดทะเบียนไม่มากนัก พร้อมระบุหุ้นที่อาจได้ความสนใจ ได้แก่ HMPRO, GLOBAL, DOHOME และ ILM ซึ่งฝ่ายวิจัยได้ปรับคำแนะนำ GLOBAL และ DOHOME ขึ้นเป็นซื้อเก็งกำไร ขณะที่ HMPRO และ ILM ยังคงคำแนะนำซื้อ ด้านนายเทิดศักดิ์ ทวีธีระธรรม กรรมการบริหาร บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด ประเมินว่าผลกระทบโดยรวมยังอยู่ในวงจำกัดและเป็นระยะสั้น โดยกลุ่มวัสดุก่อสร้างได้ประโยชน์จากความต้องการซ่อมแซมบ้านเรือน ขณะที่กลุ่มค้าปลีก โรงพยาบาล และอาหารยังมีแรงหนุน ส่วนกลุ่มที่ต้องติดตามผลกระทบทางอ้อม ได้แก่ อิเล็กทรอนิกส์ โรงไฟฟ้า รับเหมาก่อสร้าง เกษตร และธนาคารพาณิชย์ และกลุ่มที่เริ่มได้รับผลกระทบเชิงลบ ได้แก่ ท่องเที่ยว อสังหาริมทรัพย์ และสินเชื่อเช่าซื้อ ขณะที่บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ มองเป็นจังหวะ Buy on Dip โดยชี้ว่าสถิติกรณีน้ำท่วมระยะสั้นไม่เกิน 7 วัน SET มักลดลงเฉลี่ยราว 0.6% หรือ 10 จุดในวันแรก ก่อนมีโอกาสกลับมาเป็นบวกภายใน 1 สัปดาห์ และแนะนำกลยุทธ์ Buy on Dip หุ้น Domestic Play ผ่าน 3 ธีม ได้แก่ ธีม Recovery & Repair ประกอบด้วย HMPRO, GLOBAL, DCC ธีม Consumer Staples & Stockpiling ประกอบด้วย CPALL, BJC, CRC และธีม Fast Recovery ประกอบด้วย CENTEL, ERW, BDMS, BCH ขณะที่กลุ่มที่ควรเพิ่มความระมัดระวังคือประกันภัย เนื่องจากความเสี่ยงที่ Loss Ratio จะเพิ่มขึ้นจากความเสียหายที่เกิดขึ้น

บล.เอเซีย พลัส ระบุว่ายา GLP-1 ซึ่งใช้รักษาเบาหวานชนิดที่ 2 และบางตำรับใช้ควบคุมน้ำหนักในผู้มีภาวะอ้วน กำลังเป็นธีมที่หนุนกลุ่มโรงพยาบาลเอกชน หลัง อย. ยกระดับยาฉีด GLP-1 เป็นยาควบคุมพิเศษตั้งแต่ 15 ก.ย.69 กำหนดให้จ่ายตามใบสั่งแพทย์ พร้อมใช้ระบบ Track & Trace เพื่อติดตามการกระจายยาและลดการรั่วไหลนอกระบบ โดย Novo Nordisk เดินหน้าขยายตลาดโรคอ้วนและเบาหวานรวมถึงการวิจัยทางคลินิกในไทย หลังลงทุนด้านวิจัยและพัฒนาราว 370 ล้านบาทในช่วงปี 2562-2566 ฝ่ายวิจัยมองบวกเล็กน้อยต่อกลุ่มโรงพยาบาลเอกชน เพราะการกำกับที่เข้มงวดขึ้นน่าจะเปลี่ยนช่องทางการเข้าถึงยามากกว่าลดความต้องการ และช่วยดึงผู้ใช้เข้าสู่โรงพยาบาลและคลินิกที่ได้มาตรฐานมากขึ้น โดยโอกาสทางธุรกิจต่อยอดสู่ค่าพบแพทย์ การตรวจทางห้องปฏิบัติการ การติดตามผล และการดูแลโรคร่วม ทั้งนี้ผลต่อกำไรระยะสั้นจำกัด จากฐานรายได้ที่ยังไม่สูงและข้อจำกัดด้านราคายา การเข้าถึง และการแข่งขัน ฝ่ายวิจัยคงน้ำหนักกลุ่มโรงพยาบาลมากกว่าตลาด และมอง BDMS และ PR9 มีโอกาสได้ประโยชน์เด่น โดย BDMS ได้เปรียบจากฐานผู้ป่วยที่หลากหลายและเครือข่ายโรงพยาบาลขนาดใหญ่ ขณะที่ PR9 เด่นจากฐานผู้ป่วยเงินสด การเข้าถึงบริการ ความคุ้มค่าด้านราคา และบริการเฉพาะทาง ส่วน BH ยังได้ประโยชน์จากฐานผู้ป่วยเงินสดและลูกค้ากำลังซื้อสูง แต่คาดประโยชน์เชิงปริมาณน้อยกว่า พร้อมคงคำแนะนำซื้อ BDMS, PR9 และ BH ราคาเหมาะสมปี 2570 ที่ 25.00 บาท 3.00 บาท และ 225.00 บาท ตามลำดับ

บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง หรือ BLS ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อตลาดหุ้นไทย โดยประเมินว่าดัชนีมีแนวโน้มเป็นขาขึ้นในช่วงไตรมาส 4/2569 ถึงครึ่งแรกของปี 2570 และมีโอกาสแตะเป้าหมายกรณีดีที่สุดที่ 1,780 จุด ก่อนจะเปลี่ยนเป็นการหมุนเวียนกลุ่มลงทุน ขณะที่กรณีฐานประเมินเป้าหมายสิ้นปี 2570 ไว้ที่ 1,710 จุด อิงกำไรต่อหุ้น 106 บาท ลดลง 4% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยการลดลงของกำไรรวมเกิดจากการปรับฐานของกำไรกลุ่มพลังงานต้นน้ำ โรงกลั่น และปิโตรเคมีเป็นหลัก ปัจจัยหนุนหลักมาจากสามแรงส่ง ได้แก่กระแสเทคโนโลยีโลก วัฏจักรอุตสาหกรรมโลกขาขึ้น และเงินทุนต่างชาติ ซึ่งประเมินว่าเม็ดเงินต่างชาติที่ซื้อสุทธิทุก 1 หมื่นล้านบาท จะหนุนดัชนีได้ราว 15-20 จุด สำหรับกลยุทธ์ไตรมาส 4/2569 แนะนำกลยุทธ์สองขั้ว แกนแรกเน้นกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมี ได้แก่ PTT และ PTTGC อีกแกนเน้นกลุ่มโรงไฟฟ้าที่มีการเติบโตเชิงโครงสร้าง ได้แก่ GULF, GPSC และ GUNKUL พร้อมทั้งแนะนำกลุ่มค้าปลีกอย่าง CRC และ COM7 กลุ่มท่องเที่ยวอย่าง AOT, AWC และ CENTEL กลุ่มโรงพยาบาลอย่าง BH และ BDMS รวมถึงหุ้นผู้นำการเติบโตปี 2570 อย่าง CBG, ICHI และ BGRIM โดยในช่วงครึ่งแรกของปี 2570 แนะนำให้หมุนเข้าสู่กลุ่มที่ได้ประโยชน์จากต้นทุนที่ลดลงอย่าง CENTEL ก่อนปรับมาใช้หุ้นปันผลสูงและบริษัทที่มีกระแสเงินสดแข็งแกร่งเป็นแกนหลักของพอร์ตในครึ่งหลังของปี 2570

ฝ่ายวิจัยบล.เอเซีย พลัส ออกบทวิเคราะห์หุ้นกลุ่มโรงพยาบาล ประเมินว่าผลกระทบจากน้ำท่วมในหลายพื้นที่ของกรุงเทพฯ และปริมณฑลต่อธุรกิจโรงพยาบาลอยู่ในวงจำกัดและเป็นเพียงระยะสั้น โดย BDMS ซึ่งมีเครือข่ายโรงพยาบาลในพื้นที่ประสบภัย ระบุว่าอาคารและการดำเนินงานไม่ได้รับความเสียหาย ผลกระทบหลักมาจากข้อจำกัดด้านการเดินทาง ทำให้ผู้ป่วยบางส่วนเลื่อนนัดหรือการรักษาที่ไม่เร่งด่วนออกราว 3–4 วัน และคาดว่าจะทยอยกลับมาใช้บริการหลังสถานการณ์คลี่คลาย ขณะที่ BCH โรงพยาบาลในเครือที่ตั้งอยู่ในกรุงเทพฯ ไม่ได้อยู่ในพื้นที่น้ำท่วมโดยตรง จึงได้รับผลกระทบเพียงข้อจำกัดด้านการเดินทางและการเลื่อนนัดบางส่วน ส่วน PR9 และ BH คาดได้รับผลกระทบค่อนข้างจำกัด เนื่องจากเป็นโรงพยาบาล Stand-alone และไม่มีเครือข่ายกระจายตัวในพื้นที่น้ำท่วมเป็นวงกว้าง ฝ่ายวิจัยคาดผลกระทบต่อรายได้และกำไรของกลุ่มไม่มีนัยสำคัญ เพราะเป็นการเลื่อนการใช้บริการมากกว่าการสูญเสียรายได้ และหลังน้ำลดกลุ่มโรงพยาบาลยังมีโอกาสได้แรงหนุนจากความต้องการรักษาที่เลื่อนจากช่วงก่อนหน้า รวมถึงผู้ป่วยโรคตามฤดูกาลและโรคที่เกี่ยวเนื่องกับฝนตกและน้ำท่วม โดยเฉพาะไข้หวัดใหญ่ COVID-19 และโรคติดเชื้อที่มากับน้ำ ทั้งนี้ ฝ่ายวิจัยคงน้ำหนักลงทุนกลุ่มโรงพยาบาลที่ “มากกว่าตลาด” มองสถานการณ์น้ำท่วมเป็นเพียงแรงกดดันระยะสั้นมากกว่าความเสี่ยงต่อปัจจัยพื้นฐานและประมาณการกำไร พร้อมเลือกหุ้น BDMS และ PR9 เป็น Top pick ด้วยคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสมปี 2570 ที่ 25.00 บาท และ 23.00 บาท ตามลำดับ

บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) หรือ KSS ระบุในบทวิเคราะห์ว่าหุ้นกลุ่มการแพทย์ยังน่าสนใจ โดยได้แรงหนุนจากความร่วมมือระหว่างบริษัทประกันและโรงพยาบาลเอกชนที่พัฒนาสู่รูปแบบ Healthcare Ecosystem ครอบคลุมตั้งแต่การป้องกัน การตรวจคัดกรอง การรักษา ไปจนถึงการฟื้นฟูสุขภาพ ซึ่งจะดึงดูดผู้ป่วยชาวไทยให้กลับมาใช้บริการต่อเนื่องและสร้างฐานรายได้ที่มั่นคงในระยะยาว จากการสำรวจพบว่ารายได้จากกลุ่มลูกค้าประกันในประเทศของ BDMS, BH, PR9 และ BCH มีอัตราการเติบโตเฉลี่ย 12%, 16%, 12% และ 7% ตามลำดับ ในช่วงปี 2566-2568 สำหรับครึ่งแรกของปี 2569 รายได้กลุ่มประกันในประเทศของ BDMS, BH และ PR9 ยังเติบโต 2%, 1% และ 8% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ตามลำดับ ขณะที่ BCH ลดลง 6% โดยสัดส่วนรายได้กลุ่มประกันในประเทศต่อรายได้รวมเรียงจากมากไปน้อย ได้แก่ BDMS 31%, PR9 26%, BCH 24% และ BH 14% ฝ่ายวิจัยประเมินว่ากำไรของหุ้นกลุ่มโรงพยาบาลผ่านจุดต่ำสุดแล้วในไตรมาสที่ 2 ปี 2569 และกำลังเข้าสู่ช่วง High season ของการใช้บริการในประเทศ จึงเลือกหุ้นเด่น ได้แก่ BDMS ราคาเป้าหมาย 25 บาท, PR9 ราคาเป้าหมาย 24 บาท และ BCH ราคาเป้าหมาย 12 บาท ด้านบริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้ จำกัด ปรับเพิ่มมูลค่าที่เหมาะสมของ PR9 ขึ้นเป็น 24.00 บาท จากเดิม 22.70 บาท พร้อมคงคำแนะนำซื้อ โดยคาดว่ารายได้จากธุรกิจหลักในไตรมาส 3 ปี 2026 จะอยู่ที่ 1.47 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 11% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ขณะที่กำไรสุทธิคาดอยู่ที่ 225 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 22% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และคาด EBITDA อยู่ที่ 372 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 13% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 19% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า พร้อมปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2026-2028 ขึ้น 2.9%, 3.7% และ 4.9% ตามลำดับ ขณะที่บริษัทหลักทรัพย์ ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) จำกัด หรือ CGSI ประเมินว่ากำไรสุทธิรวมของกลุ่มโรงพยาบาลที่อยู่ภายใต้การวิเคราะห์จะเพิ่มขึ้น 11% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 31% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า โดยแนะนำจุดทำกำไรของ PR9 ที่ 20.00 บาท และจุดตัดขาดทุนที่ 19.20 บาท

บล.เอเซีย พลัส ประเมินว่าคำวินิจฉัยของศาลรัฐธรรมนูญในคดีบาร์โค้ดบัตรเลือกตั้งวันที่ 28 กันยายน 2569 จะมี 3 ฉากทัศน์ โดยกรณีไม่ขัดรัฐธรรมนูญซึ่งเป็นกรณีดีที่สุด การเลือกตั้งจะเดินหน้าตามกำหนด รัฐบาลมีเสถียรภาพและสามารถเบิกจ่ายงบประมาณรวมถึง พ.ร.ก. กู้เงิน 4 แสนล้านบาท เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจต่อได้ คาดหนุนให้เกิด Relief Rally ในตลาดหุ้นไทย ส่วนกรณีพบปัญหาแต่ผลกระทบจำกัด กกต. จะปรับปรุงกระบวนการทำงานและรัฐบาลยังบริหารประเทศต่อไปได้ ตลาดหุ้นจะแกว่งตัวออกข้าง ขณะที่กรณีเลวร้ายที่สุดอาจเกิดสูญญากาศทางการเมือง กดดันให้งบประมาณกระตุ้นเศรษฐกิจชะลอตัว จากการศึกษาสถิติช่วงวิกฤตการเมืองปี 2006–2022 พบว่าตลาดหุ้นไทยมักปรับตัวลดลงเฉลี่ย -3.66% ในช่วง 30 วันก่อนรู้ผล แต่หลังคำตัดสินตลาดมักฟื้นกลับมาเป็นบวกเฉลี่ย +0.92% ในช่วง 30 วันถัดมา หรือ Buy on Fact อย่างไรก็ดี กระแสเงินทุนต่างชาติไหลออกต่อเนื่อง 2 วันรวม 4.1 พันล้านบาท ทำให้ฝ่ายวิจัยคาดว่า SET จะมี Upside จำกัด โดยมีแนวต้านสำคัญที่ 1,610 และ 1,630 จุด พร้อมแนะนำกลยุทธ์ตั้งรับในหุ้นกลุ่ม Domestic Play ทั้งค้าปลีกและศูนย์การค้า บริการสุขภาพและการแพทย์ โครงสร้างพื้นฐานและรับเหมาก่อสร้าง และตราสารแสดงสิทธิในต่างประเทศอิง AI & Cybersecurity โดยเปิดหุ้นเด่น ได้แก่ META80, PANW80, BDMS, CPN และ ADVANC

ฝ่ายวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) หรือ CGSI ประเมินว่ากำไรไตรมาส 3/69 ของกลุ่มโรงพยาบาลจะฟื้นตัวดีขึ้น โดยคาดว่ารายได้รวมของผู้ประกอบการโรงพยาบาล 6 บริษัทที่ทำการศึกษาจะเติบโต 11% yoy และ 13% qoq ซึ่งรายได้ที่เพิ่มขึ้น yoy ส่วนใหญ่เกิดจากการควบรวมกิจการระหว่าง RAM และ THG แต่หากไม่รวมผลประกอบการของ THG ในงบการเงินรวมของ RAM คาดว่ารายได้รวมจะเติบโต 8% yoy และ 13% qoq ขณะที่โรงพยาบาลส่วนใหญ่ยกเว้น BDMS น่าจะมีรายได้เติบโตประมาณ 5% yoy จากการกลับมาใช้บริการของผู้ป่วยชาวต่างชาติ โดยเฉพาะจากเมียนมาและตะวันออกกลาง ส่วน BDMS น่าจะมีรายได้เติบโตสูงที่สุดในกลุ่มที่ระดับ 10% yoy จากฐานที่ต่ำ รวมถึงการระบาดของไข้หวัดใหญ่และโควิด-19 ด้านกำไรสุทธิ CGSI คาดว่าโรงพยาบาลที่ศึกษาจะมีกำไรสุทธิรวมเติบโต 11% yoy และ 31% qoq โดย PR9 คาดว่าจะมีกำไรสุทธิเติบโต 11% yoy และ 35% qoq เป็น 248 ล้านบาท และ BCH จะได้ประโยชน์จากสัดส่วนผู้ป่วยจากตะวันออกกลางที่เข้ารับการรักษาโรคซับซ้อนเพิ่มขึ้น ทำให้กำไรสุทธิ 9 เดือนแรกของปี 69 คิดเป็น 71% ของประมาณการกำไรทั้งปี 69 ของฝ่ายวิเคราะห์ฯ ทั้งนี้ CGSI เชื่อว่ากำไรสุทธิโดยรวมของกลุ่มโรงพยาบาลได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว จึงแนะนำ “คงน้ำหนัก” การลงทุน Overweight โดยเลือก BH และ PR9 เป็น Top pick ของกลุ่ม เนื่องจากมีสัดส่วนผู้ป่วยชาวต่างชาติสูงกว่าคู่แข่งและมีความยืดหยุ่นในการปรับกลยุทธ์มากกว่า

นายชัยยศ จิวางกูร ผู้ช่วยผู้อำนวยการ ฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) หรือ KSS เปิดเผยว่า ทิศทางตลาดหุ้นไทยระยะสั้นมีโอกาสเข้าสู่ช่วงพักตัว เพื่อรอความชัดเจนจากปัจจัยต่างประเทศ โดยเฉพาะสถานการณ์ระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่าน รวมถึงการประชุมระหว่างประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ผู้นำสหรัฐฯ และประธานาธิบดีสี จิ้นผิง ผู้นำจีน ในวันที่ 24 ก.ย.69 ซึ่งตลาดให้น้ำหนักกับประเด็นด้านการค้า ปัญญาประดิษฐ์ แร่ธาตุสำคัญ และห่วงโซ่อุปทาน ล่าสุดราคาน้ำมันดิบเบรนท์ปรับตัวลงต่ำกว่าระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ท่ามกลางความคาดหวังต่อการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน รวมถึงการที่ซาอุดีอาระเบียเริ่มฟื้นฟูการส่งน้ำมันผ่านท่อ East-West Pipeline ซึ่งช่วยลดความกังวลด้านอุปทานน้ำมันในตลาดโลก และมองว่าเป็นปัจจัยบวกต่อบรรยากาศการลงทุน ด้านกลยุทธ์การลงทุน KSS แนะนำให้เน้นลงทุนรายหลักทรัพย์และรายกลุ่มอุตสาหกรรมที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว โดยกลุ่มแรกที่ให้น้ำหนักคือกลุ่มโรงพยาบาล หุ้นเด่นคือ บริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด (มหาชน) หรือ BDMS ซึ่ง KSS คาดว่ากำไรสุทธิไตรมาส 3 ปี 2569 มีโอกาสทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ประมาณ 4,550 ล้านบาท พร้อมให้ราคาเป้าหมาย 25 บาท ขณะที่กลุ่มโรงไฟฟ้าน่าสนใจจากการปรับตัวลดลงของราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตร โดยแนะนำ บริษัท กัลฟ์ ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) หรือ GULF ราคาเป้าหมาย 77 บาท และ บริษัท โกลบอล เพาเวอร์ ซินเนอร์ยี่ จำกัด (มหาชน) หรือ GPSC ราคาเป้าหมาย 61 บาท

บล.เอเชียพลัส ระบุว่า องค์การเภสัชกรรมร่วมกับจุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย และ Seqker Biosciences กำลังพัฒนาวัคซีนมะเร็งเฉพาะบุคคล โดยใช้ข้อมูลพันธุกรรมของผู้ป่วยเพื่อกระตุ้นภูมิคุ้มกันให้โจมตีเซลล์มะเร็งอย่างจำเพาะ ปัจจุบันวัคซีนดังกล่าวอยู่ระหว่างการวิจัยทางคลินิกระยะที่ 3-4 และเริ่มใช้ในผู้ป่วยต่างชาติแล้ว 2 ราย พร้อมทั้งต่อยอดสู่ Medical Visa และขยายสู่โรงพยาบาลรัฐ โดยตั้งเป้าลดค่ารักษาจาก 4-7 ล้านบาท เหลือราว 1 ล้านบาท ฝ่ายวิจัยมองบวกต่อกลุ่มโรงพยาบาลเอกชนในระยะกลางถึงยาว เพราะวัคซีนมะเร็งเฉพาะบุคคลมีแนวโน้มใช้เสริม Precision Medicine และ Immunotherapy มากกว่าทดแทนการรักษาเดิม จึงมีโอกาสเพิ่มรายได้ต่อผู้ป่วยตลอดกระบวนการรักษามะเร็ง ตั้งแต่การตรวจพันธุกรรมและห้องปฏิบัติการ ไปจนถึงการรักษาและติดตามผล โดยประเมินว่า BH และ BDMS เป็นผู้ได้ประโยชน์หลัก และคงน้ำหนักลงทุนกลุ่มโรงพยาบาลมากกว่าตลาด พร้อมคงคำแนะนำซื้อ BH และ BDMS ราคาเหมาะสมปี 2570 ที่ 225.00 บาท และ 25.00 บาท ตามลำดับ

ฝ่ายวิจัยบล.เอเซีย พลัส ออกบทวิเคราะห์หุ้นกลุ่มโรงพยาบาล โดยให้น้ำหนักการลงทุน "มากกว่าตลาด" หลังพบการระบาดของไข้หวัดใหญ่และโควิด-19 เร่งตัวขึ้นในช่วงปลายไตรมาส 3/69 โดยผู้ป่วยไข้หวัดใหญ่ระหว่าง 13-19 ก.ย. เพิ่มเป็น 48,100 ราย จาก 21,753 รายในสัปดาห์ก่อน ขณะที่ COVID-19 เพิ่มเป็น 34,798 ราย จาก 15,897 ราย ซึ่งกว่า 50-60% ของผู้ป่วยใหม่อยู่ในกรุงเทพฯ ครอบคลุมทั้งเด็กและวัยทำงาน ฝ่ายวิจัยมองบวกต่อกลุ่มโรงพยาบาลโดยเฉพาะ BCH และ BDMS ซึ่งมีสัดส่วนรายได้ผู้ป่วยไทยสูงราว 87% และ 69% ตามลำดับ โดย BCH มีรายได้โรงพยาบาลเดือน ส.ค. +10%YoY เร่งจาก +7%YoY ในเดือน ก.ค. ส่วน BDMS อยู่ที่ +9-10%YoY เร่งจาก +8%YoY และคาดว่าเดือน ก.ย. จะเติบโตต่อเนื่อง จึงประเมินว่าผลดำเนินงานไตรมาส 3/69 มีโอกาสเป็นไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดของปี ฝ่ายวิจัยเลือก BDMS และ BCH เป็นหุ้นเด่น โดย BDMS คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเหมาะสมปี 2570 ที่ 25.00 บาท ส่วน BCH ราคาเหมาะสมที่ 12.00 บาท แนะนำ "เก็งกำไร" หลังราคาหุ้นปรับขึ้นและสะท้อนปัจจัยบวกบางส่วนแล้ว อย่างไรก็ตาม BCH ยังมี Upside จากการปรับค่ารักษาประกันสังคมที่คาดชัดเจนภายในสิ้น ต.ค.นี้ หากอัตราเหมาจ่ายรายหัวเพิ่ม 10% คาดหนุนรายได้ประกันสังคมเพิ่มขึ้น 3% และกำไรปี 2570 เพิ่มขึ้น 4% โดยยังไม่รวมในประมาณการ

บล. บัวหลวง (BLS) ปรับเพิ่มประมาณการกำไรตลาดหุ้นไทยเดือน ก.ย. ขึ้น 0.7% MoM และ 15.6% จากต้นปี โดยนายพิริยพล คงวาณิช ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์การลงทุนเพื่อบริหารความมั่งคั่ง ระบุว่าแรงหนุนหลักมาจากกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากราคาพลังงานและสินค้าโภคภัณฑ์ ท่ามกลางสงครามที่ยืดเยื้อ โดยกลุ่มปิโตรเคมีถูกปรับขึ้น 6.2% MoM นำโดย PTTGC +13% และ IVL +7% ขณะที่กลุ่มพลังงานเพิ่มขึ้น 1.8% จากโรงกลั่น BCP +26%, TOP +10% และ SPRC +9% ส่งผลให้ PTT ถูกปรับขึ้นอีก 2% ด้านกลุ่มเกษตรเพิ่มขึ้น 2.1% ตามราคายางที่สูงขึ้น โดย STA ถูกปรับขึ้น 26% ทางฝั่งกลุ่มที่ต้นทุนเชื่อมโยงกับราคาพลังงานกลับถูกปรับลด นำโดย PTG -26% และ OR -4% รวมถึงโรงไฟฟ้า SPP อย่าง BGRIM -2% และ GPSC -1% ขณะที่ธุรกิจอ่อนไหวต่อเศรษฐกิจอย่างอสังหาริมทรัพย์ LH -1% และ ORI -13% ก็เผชิญแรงปรับลดเช่นกัน สะท้อนความแตกต่างของทิศทางกำไรระหว่างกลุ่มอุตสาหกรรมและรายบริษัทชัดเจนขึ้น กลยุทธ์จึงเน้นหุ้น Earnings Leaders ที่กำไรแข็งแกร่ง โดย CRC คาดกำไรหลักไตรมาส 3/69 เติบโต 25–30% YoY จาก SSSG ราว 2% และรายได้โตประมาณ 4% YoY ขณะที่ CBG ได้แรงหนุนจากยอดขายเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศโต 10% YoY ส่วน BH และ BDMS เข้าสู่ช่วงกำไรฟื้นตัวตามฤดูกาล ด้าน AOT, AWC และ CENTEL ได้อานิสงส์การท่องเที่ยวเข้า High Season โดย Winter Slots ของ AOT ระหว่าง ต.ค. 69 – มี.ค. 70 เพิ่มขึ้น 4% YoY และ RevPAR เดือน ก.ค.–ส.ค. ของ AWC เพิ่มขึ้น 23% YoY ส่วน CENTEL เพิ่มขึ้น 5–6% YoY ขณะที่ AMATA ได้อุปสงค์ Data Center หนุนความชัดเจนของกำไร และ GUNKUL รับอานิสงส์โรงไฟฟ้าพลังงานลมฟื้นตัวพร้อมโอกาสลงทุนในระบบสายส่ง

ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีมติเอกฉันท์ 12–0 เสียง ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% สู่ระดับ 3.75–4.00% ซึ่งเป็นการปรับขึ้นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2566 และส่งสัญญาณว่าอาจขึ้นอีก 1 ครั้งในปีนี้ โดยประมาณการล่าสุดสะท้อนอัตราดอกเบี้ยปลายปี 2569 อยู่ที่ประมาณ 4.1% ขณะที่ปี 2570 มีแนวโน้มทรงตัว ก่อนมีโอกาสปรับลดลงในปี 2571 โบรกเกอร์หลายแห่งประเมินว่าผลประชุมครั้งนี้เป็นลบต่อตลาดหุ้นไทยในระยะสั้น เพราะอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และค่าเงินดอลลาร์มีแนวโน้มแข็งค่าขึ้น ซึ่งอาจกดดันกระแสเงินทุนต่างชาติและระดับราคาหุ้น โดยเฉพาะหุ้น Growth และหุ้นที่มีค่า P/E สูง ท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อที่ยังสูงกว่าเป้าหมาย 2% และราคาน้ำมันที่ยืนเหนือ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ทำให้ตลาดต้องรับมือภาวะดอกเบี้ยสูงนาน บล.ทิสโก้ ประเมินกรอบการเคลื่อนไหวของ SET ที่ 1,570–1,660 จุด โดยมีแนวรับ 1,570–1,580 จุด และแนวต้าน 1,630 และ 1,660 จุด พร้อมชูกลุ่มพลังงานและสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น PTTEP, PTT, SPRC, TOP, IVL, PTTGC, CPF, TFG, GFPT, TVO, SCGP และ SCCC กลุ่มธนาคารและประกัน เช่น KBANK, KTB, TTB, BLA และ TLI รวมถึงกลุ่ม AI โครงสร้างพื้นฐานและพลังงาน เช่น HANA, AMATA, WHA, GULF, EGCO, ADVANC, TRUE และ STECON ขณะที่ บล.กรุงศรี ให้น้ำหนักกลุ่ม Domestic และ Defensive ที่มีรายได้และกระแสเงินสดชัดเจน โดยเฉพาะ BDMS และ BCH และเตือนว่าหุ้นที่ราคาสูงและอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยอย่าง DELTA อาจถูกกดดันหาก Fed ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่องมากกว่าที่ตลาดคาด.

บล.พาย ประเมินดัชนี SET วันนี้ในกรอบ 1570 – 1595 โดยมองว่ากลุ่ม Non Bank กลับมาน่าสะสมเพื่อคาดหวัง Yield ที่ลดลงในระยะถัดไป พร้อมระบุหุ้นในกลุ่มดังกล่าว ได้แก่ MTC SAWAD และ TIDLOR ขณะที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดบวก โดย DJIA เพิ่มขึ้น 0.61% และ S&P 500 เพิ่มขึ้น 1.14% หลัง Fed ปรับขึ้นดอกเบี้ย 25bps พร้อมส่งสัญญาณอาจขึ้นอีก 1 ครั้งในปีนี้ ราคาน้ำมัน Brent ปรับลดลงมาอยู่ที่ราว 104-105 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังความกังวลตะวันออกกลางคลี่คลายบางส่วน และซาอุฯ ระบุจะกลับมาส่งออกน้ำมันได้อีกครั้ง ช่วยกดดันให้ 10 Y Yield และ 30 Y Yield ของสหรัฐฯ ปรับลง ด้านตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ เมื่อคืน ประกาศผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานราว 1.96 แสนราย ต่ำกว่าคาดการณ์ตลาด สำหรับกลยุทธ์ระยะสั้นแนะนำ TECH ได้แก่ DELTA และ KCE หลังตลาดหุ้น Kospi เช้านี้ขึ้นราว 2.5% รวมถึงกลุ่มท่องเที่ยว ได้แก่ AOT MINT CENTEL AWC CPALL CPN และ HMPRO และกลุ่มโรงพยาบาล ได้แก่ BDMS BCH และ PR9

คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ มีมติเอกฉันท์ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 0.25% สู่ระดับ 3.75–4.00% ตามที่ตลาดคาดการณ์ พร้อมส่งสัญญาณ Dot Plot ปรับขึ้นอีก 1 ครั้ง ที่ 25 bps สู่ระดับ 4.00–4.25% ภายในสิ้นปีนี้ แม้ภาพรวมสะท้อนทิศทาง High for Longer สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทยรวบรวมมุมมองนักวิเคราะห์จาก 4 สำนัก โดยบริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) คาด SET วันนี้ Rebound ให้แนวต้าน 1,575 / 1,583 จุด แนวรับ 1,550 / 1,545 จุด ขณะที่บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) คาด SET Index แกว่งตัว Sideways to Sideways Up ในกรอบ 1,555–1,572 จุด ด้านบริษัท หลักทรัพย์ พาย จำกัด (มหาชน) ประเมินกรอบ 1,550–1,580 จุด และบริษัทหลักทรัพย์ ไอร่า จำกัด (มหาชน) ระบุว่าตลาด Price-in ความกังวลไปแล้ว กลุ่มหุ้นรับผลบวก ได้แก่ กลุ่มธนาคารพาณิชย์ หุ้นเด่น KBANK BBL KTB SCB KKP กลุ่มส่งออกและชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ DELTA HANA TU ITC กลุ่ม Value Play และหุ้นการแพทย์ BDMS BCH BH กลุ่มที่ได้จิตวิทยาบวกจากราคาน้ำมันดิบชะลอตัว เช่น สายการบิน AOT THAI BA วัสดุก่อสร้างและรับเหมา TASCO STECON PYLON กลุ่มพลังงานไฟฟ้า GULF GPSC BGRIM และโรงแรม AWC ERW ส่วนหุ้นรับผลลบ ได้แก่ กลุ่มที่มีภาระต้นทุนทางการเงินสูงอย่างกลุ่มสาธารณูปโภคและไฟฟ้า และกลุ่มอุตสาหกรรมที่อิงกับราคาน้ำมันขาลายอย่างกลุ่มน้ำมันและโรงกลั่น จากแรงกดดันเชิงจิตวิทยาหลังราคาน้ำมันดิบ Brent ย่อตัวลงแรงสู่ระดับ US$105/บาร์เรล

นักวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) หรือ KSS ประเมินว่า การประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือ Fed ครั้งนี้มีโอกาสปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 0.25% ในลักษณะ Insurance Rate Hike หรือการปรับขึ้นดอกเบี้ยเชิงป้องกัน โดยตลาดสะท้อนความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยรอบนี้ไปแล้วประมาณ 92% ดังนั้นประเด็นที่มีน้ำหนักต่อตลาดมากกว่าคือทิศทางใน Dot Plot รวมถึงประมาณการเงินเฟ้อและจำนวนครั้งของการปรับขึ้นดอกเบี้ยที่เหลือในระยะข้างหน้า KSS มองว่า หาก Fed ส่งสัญญาณเข้าสู่ช่วงพักเพื่อประเมินข้อมูลเศรษฐกิจและเงินเฟ้อเพิ่มเติม มีโอกาสที่ตลาดหุ้นจะเกิดแรงฟื้นตัวระยะสั้น หรือ Relief Rally โดยหุ้นกลุ่ม Domestic และ Defensive จะได้รับความสนใจมากขึ้น โดยเฉพาะกลุ่มโรงพยาบาล อาทิ บริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด (มหาชน) หรือ BDMS และบริษัท บางกอก เชน ฮอสปิทอล จำกัด (มหาชน) หรือ BCH ขณะที่หาก Fed ส่งสัญญาณเดินหน้าปรับขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่องกว่าที่ตลาดคาด จะกดดันหุ้นที่มี Valuation สูงและอ่อนไหวต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตร เช่น บริษัท เดลต้า อีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ DELTA ด้านบริษัทหลักทรัพย์ ฟิลลิป (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ PST ประเมินว่าตลาดหุ้นไทยระยะสั้นมีแนวโน้มเคลื่อนไหวในลักษณะ Sideway Down จากแรงลดความเสี่ยงของนักลงทุนก่อนทราบผลการประชุม Fed โดย Bond Yield อายุ 2 ปี ขึ้นมาอยู่ที่ 4.69% ขณะที่อายุ 10 ปีปรับขึ้นแตะ 5.04% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดใหม่นับตั้งแต่ปี 2567 และ 2550 ตามลำดับ สำหรับหุ้นไทยที่ได้ประโยชน์จากภาวะอัตราดอกเบี้ยทรงตัวในระดับสูง ฝ่ายวิเคราะห์ระบุกลุ่มธนาคาร ได้แก่ ธนาคารทหารไทยธนชาต จำกัด (มหาชน) หรือ TTB, ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KBANK, บริษัท เอสซีบี เอกซ์ จำกัด (มหาชน) หรือ SCB, ธนาคารเกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) หรือ KKP และบริษัท ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ TISCO ส่วนกลุ่มประกัน ได้แก่ บริษัท กรุงเทพประกันชีวิต จำกัด (มหาชน) หรือ BLA, บริษัท ไทยประกันชีวิต จำกัด (มหาชน) หรือ TLI และบริษัท ทิพย กรุ๊ป โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) หรือ TIPH

บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) คาดว่าผลดำเนินงานไตรมาส 3/69 ของบริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด (มหาชน) หรือ BDMS จะฟื้นตัวแข็งแกร่ง โดยคาดว่าจะมีกำไรหลักอยู่ที่ 4.51 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 4.3% YoY และเพิ่มขึ้น 38.7% QoQ จากการที่รายได้เดือน ก.ค. 2569 เติบโต 8% YoY และเดือน ส.ค. เติบโต 10% YoY จากรายได้ผู้ป่วยในประเทศและผู้ป่วยต่างชาติน่าจะเติบโต เพราะเป็นช่วงไฮซีซั่นของการรักษาพยาบาล การแพร่ระบาดโรคไข้หวัดใหญ่และโควิด-19 ตามฤดูกาล และจำนวนผู้ป่วยต่างชาติฟื้นตัวดี โดยเฉพาะจากตะวันออกกลาง ฝ่ายวิจัยเคจีไอคงประมาณการกำไรปี 2569 ไว้ที่ 1.61 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.7% YoY และปี 2570 ที่ 1.77 หมื่นล้านบาท เติบโต 9.8% YoY พร้อมกับอัตรากำไรที่ปรับตัวสูงขึ้นจาก 34.0% ในปี 2569 เป็น 35.0% ในปี 2570 ขณะที่ BDMS ตั้งเป้าเพิ่มสัดส่วนรายได้จากธุรกิจ wellness ขึ้นเป็น 20% ภายในปี 2578 จาก 12% ในปี 2568 โดยตลาด wellness ของไทยมีมูลค่า 42.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ จัดเป็นอันดับ 24 ของโลก และอันดับ 9 ในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก คาดว่าจะเติบโต 7-10% ต่อปีในช่วง 2-3 ปีข้างหน้า ด้านกลยุทธ์การลงทุนแนะนำซื้อหุ้น BDMS ให้ราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 23.50 บาท เลือกเป็นหนึ่งในหุ้นเด่นกลุ่มโรงพยาบาล

บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์แนะนำซื้อหุ้น 2 ตัว คือ BDMS และ GUNKUL โดยให้ราคาเป้าหมาย BDMS ที่ 25.00 บาท ประเมินแนวรับ 19.3/19.7 บาท แนวต้าน 21.0/22.3 บาท และคาดกำไรไตรมาส 3/69F พื้นตัวทั้งเทียบปีต่อปีและไตรมาสต่อไตรมาส หลังไตรมาส 2/69 เป็นจุดต่ำสุดของปีจากการเข้าสู่ HIGH SEASON ของผู้ป่วยไทย การฟื้นของผู้ป่วยต่างชาติ และแรงกดดันจากผู้ป่วยกัมพูชาที่ลดลง โดยรายได้เดือนกรกฎาคมเร่งตัวขึ้น 8% YOY จากเพียงราว 1% YOY ในครึ่งปีแรก หนุนจากผู้ป่วยไทยเพิ่ม 9% YOY และผู้ป่วยต่างชาติเพิ่ม 6% YOY สำหรับ GUNKUL ให้ราคาเป้าหมาย 6.30 บาท ประเมินแนวรับ 4.8/4.9 บาท แนวต้าน 5.4/5.6 บาท โดยแนวโน้มกำไรระยะสั้นไตรมาส 3/69F เป็นบวกจากธุรกิจ EPC ที่มี BACKLOG รอรับรู้รายได้จำนวนมาก และปัจจัยฤดูกาลของ WIND FARM ที่คาดความเร็วลมเพิ่มขึ้น ขณะที่กำไรทั้งปีเติบโตแกร่งกว่ากลุ่มฯ จากธุรกิจ EPC และคาดได้ประโยชน์จากแผน PDP2026 ทั้งโครงการระบบส่งไฟฟ้า DIRECT PPA การคัดเลือกโครงการพลังงานหมุนเวียนใหม่ และนโยบายสนับสนุน SOLAR ROOFTOP นอกจากนี้ยังมีแรงหนุนกำไรระยะยาวจากโครงการ SOLAR ที่ฟิลิปปินส์ 784 MWE มูลค่ารวม 7.5 พันลบ. ซึ่งได้ค่าไฟฟ้า 3.53 บ./หน่วย คงที่ 20 ปี และเริ่มก่อสร้างปลายปีนี้

บล.บัวหลวง ระบุกลยุทธ์เชิงกลยุทธ์ (Tactical) จากข้อมูลถึง 18 ส.ค. ว่าแม้ SET จะขึ้นมาวนเวียนบริเวณ 1,600 จุด จาก 1,260 จุดปลายปีก่อน แต่การขึ้นของตลาดรอบ YTD นี้กระจุกตัวมาก โดย SET เพิ่มขึ้น 26.7% YTD และคิดตาม Market Cap. เพิ่ม 28.7% แต่ค่ากลางหรือ Median กลับขึ้นเพียง 7.6% และมีหุ้นเพียง 24.2% ของทั้งหมดที่ชนะตลาดได้ แม้ 64.5% ให้ผลตอบแทนเป็นบวก หุ้น 10 ตัวแรกที่ดันตลาดคิดเป็นส่วนแบ่งกว่า 62% ของผลตอบแทนที่ขึ้นแล้ว โดย DELTA ตัวเดียวคิดเป็น 26.5% ราคาหุ้นกลุ่ม Leaders ขึ้นเร็วกว่ากำไรชัดเจน โดยให้ผลตอบแทนเฉลี่ย 51.1% เทียบกับกำไรที่โต 25.7% ขณะที่หุ้นนอกกลุ่ม Leaders ให้ผลตอบแทนเพียง 18.3% ทั้งที่กำไรโตใกล้เคียงกันที่ 24.0% เพราะ PER เฉลี่ยของ Leaders เพิ่ม 18.6% ส่วนกลุ่มนอก Leaders ลดลง 4.9% ด้านการประมาณการกำไรปี 2026 กลุ่ม Leaders คาดโต 28.6% แต่ปี 2026 ตลาดคาดกำไรจะลดลง 5.0% ในปี 2027 และซื้อขายที่ PER ปี 2026 สูงกว่ากลุ่ม SET50 ที่ไม่ใช่ Leaders ถึง 115% โดย valuation ที่แพงกระจุกตัวอยู่ที่ DELTA เป็นหลัก หากตัด PTTGC และ DELTA ออก และไม่รวม GULF-BANPU ที่ปรับโครงสร้าง จะเหลือหุ้น Leaders 6 ตัวซื้อขายที่ PER ปี 2026 เพียง 11.66 เท่า ต่ำกว่ากลุ่ม SET50 ex-Leaders ที่ 13.10 เท่า ทั้งที่คาดกำไรโต 25.6% เทียบกับ 15.3% ดังนั้นกลยุทธ์จากนี้คือหาหุ้นปิด Gap ที่ตลาดยังไม่ให้มูลค่า โดยคัดกรองหุ้น SET50 ที่ขึ้นน้อยกว่าตลาดและ valuation ยังต่ำเมื่อเทียบกับอดีต แต่พื้นฐานยังรองรับ ผสมกลุ่ม Growth สนับสนุน valuation ต่ำ กับกลุ่ม Quality on sale และเลือก 5 หุ้นสุดท้าย ได้แก่ PTT, CPALL, OSP, BDMS และ MINT เป็นหุ้นเด่นสำหรับธีมการลงทุนนี้

บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด ประเมินตลาดหุ้นไทยยังมีแนวโน้มผันผวน และเปิด 4 ธีมหุ้นเด่นรับมือ หลังดัชนี SET หลุดระดับ 1,600 จุด โดยประเมินแนวรับที่ 1,580 และ 1,575 จุด ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 1,605 และ 1,610 จุด พร้อมแนะนำกลยุทธ์ Selective Buy เน้นทยอยซื้อเมื่อราคาหุ้นปรับตัวลง ธีมแรกคือหุ้น Defensive และหุ้นปันผลสูงที่คาดว่าจะให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสม่ำเสมอมากกว่า 5% ต่อปี ได้แก่ BBL, KTB, HMPRO, AP, SCCC และ PTT ธีมที่สองคือหุ้นรับปัจจัยเศรษฐกิจโลกและ Bond Yield สูง โดยกลุ่มพลังงานเลือก PTTEP, BCP, TOP และ SPRC กลุ่มเดินเรือได้แก่ PSL และ TTA ขณะที่ Bond Yield ระดับสูงเป็นปัจจัยบวกต่อกลุ่มธนาคาร ได้แก่ KTB, BBL และ KBANK รวมถึงหุ้นประกันชีวิต BLA และ TLI หลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีปรับขึ้นแตะ 5% เป็นครั้งแรกในรอบเกือบ 3 ปี ธีมที่สามคือหุ้นรับประโยชน์จากนโยบายภาครัฐ ได้แก่ GULF, GUNKUL, AMATA และ WHA จากความคืบหน้าร่างแผน PDP2026 และนโยบายสนับสนุนโซลาร์รูฟท็อป ขณะที่ STECON, CK และ SCCC อยู่ในกลุ่มรับเหมาก่อสร้างและวัสดุก่อสร้าง ส่วนมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจมอง CPALL, CPAXT และ BJC ได้ประโยชน์จากการต่ออายุมาตรการไทยช่วยไทยพลัส และ CPALL, CRC, ERW, CENTEL และ AOT มีปัจจัยหนุนจากมาตรการไทยเที่ยวไทยพลัส ขณะที่ DELTA, HANA และ KCE อยู่ในธีมส่งเสริมการลงทุน Data Center และปัญญาประดิษฐ์ และธีมสุดท้ายคือหุ้น Laggard ได้แก่ AP, PR9, SAWAD, HMPRO, BDMS, TU, BCH, MTC และ TIDLOR ซึ่งคาดว่ากำไรครึ่งหลังปี 2569 จะเติบโตทั้งเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนและครึ่งแรกของปี

ฝ่ายวิจัยบล.เอเซีย พลัส ระบุว่าการเบิกจ่ายงบประมาณปี 2570 ที่จะเข้ามาหมุนเวียนและกระตุ้นจีดีพีในประเทศ จะสร้างประโยชน์ให้ 4 กลุ่มอุตสาหกรรมที่น่าจับตา โดยกลุ่มค้าปลีกหรือ COMM ได้รับอานิสงส์จากมาตรการรัฐที่ช่วยประคองกำลังซื้อและการบริโภคระดับฐานราก มีหุ้นเด่นคือ CPALL CPAXT และ BJC ขณะที่กลุ่มท่องเที่ยวและบริการหรือ TOURISM รับงบสนับสนุนการท่องเที่ยวและโครงสร้างพื้นฐานสนามบิน มีหุ้นเด่นคือ AOT CENTEL และ THAI ด้านกลุ่มธนาคารหรือ BANK เติบโตตามภาพรวมจีดีพีที่ฟื้นตัวจากการอัดฉีดงบประมาณ มีหุ้นเด่นคือ BBL KBANK และ KTB ส่วนกลุ่มรับเหมาก่อสร้างและวัสดุก่อสร้างจะปลดล็อกวัฏจักรการลงทุนและการเบิกจ่ายโครงการเมกะโปรเจกต์ของรัฐ มีหุ้นเด่นคือ SCC SCCC TPIPL CK และ STECON ในสภาวะตลาดที่ผันผวนหนัก ฝ่ายวิจัยเลือกหุ้นเด่นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว โดยหุ้น CK รับกระแสบวกเต็มๆ จากพระราชบัญญัติงบประมาณปี 2570 ที่ผ่านสภาและคาดหวังการเดินหน้าโครงการเมกะโปรเจกต์ของรัฐ หุ้น ERW เป็นหุ้นท่องเที่ยวที่รับประโยชน์จากค่าเงินบาทที่อ่อนตัว โครงการกระตุ้นจากภาครัฐอย่างไทยเที่ยวไทยพลัส และเทศกาล GOLDEN WEEK และหุ้น BDMS เป็นหุ้นกลุ่มการแพทย์ที่ราคาปัจจุบันยังปรับตัวขึ้นช้าหรือ LAGGARD แต่คาดผลประกอบการไตรมาส 3/69 จะฟื้นตัวเด่นทั้งจากผู้ป่วยชาวไทยและต่างชาติ

โบรกเกอร์สามแห่งออกมุมมองกลยุทธ์การลงทุนประจำวัน โดยบล.ฟินันเซีย ไซรัส คาด SET Index จะแกว่งตัว Sideways ในกรอบ 1,572-1,585 จุด จุดสนใจอยู่ที่การประชุม Fed คืนนี้ซึ่งตลาดให้น้ำหนัก 92% ว่าจะขึ้นดอกเบี้ย 25 bps สู่ระดับ 3.75-4% พร้อมจับตาถ้อยแถลงประธาน Fed และ Dot Plot ที่จะบ่งชี้ทิศทางอัตราดอกเบี้ยในปี 2027 ด้านราคาน้ำมันดิบยังดีดขึ้นสู่ระดับ US$109/bbl จากปัญหา Supply Disruption ในซาอุฯ และลิเบีย กลยุทธ์แนะนำแบบ Barbell พักเงินระยะสั้นใน Commodity-Bank-Defensive และ Rotate หา Value-Domestic Play ระยะกลาง-ยาว โดยหุ้นเด่นวันนี้คือ BBL แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 240 บาท คาดสินเชื่อเร่งตัวใน 2H26 และเทรด PBV เพียง 0.6 เท่า ให้ Dividend Yield สูงกว่า 5% ต่อปี ขณะที่บล.คิงส์ฟอร์ด ประเมินกรอบ SET ที่ 1,567-1,629 จุด แนะนำทยอยสะสมกลุ่ม Domestic Play เช่น BBL, KKP, AMATA, GULF, BGRIM, GUNKUL, STECON, BEM พร้อมให้ TFG ซื้อเก็งกำไร ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 12.50 บาท และ BDMS ซื้อ ราคาเป้าหมาย 25.00 บาท ส่วนบล.ดาโอ คาดดัชนีแกว่ง Sideway หลังหุ้น DELTA กดดันดัชนีเมื่อวานนี้ ทั้งนี้ หุ้นเด่นวันนี้ KLINIQ แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 35.00 บาท โดยแนวโน้มกำไร 2H26E จะเติบโต YoY, HoH หนุนจากการขยาย 13 สาขา, SSSG โต double digit และ GPM ขยายตัว คงประมาณการกำไรปี 2026E โต 476 ลบ. หรือ +31% YoY

บล.พาย ระบุว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังผันผวนจากสัญญาณชะลอการลงทุนของผู้นำด้าน AI กดดันหุ้นกลุ่ม SEMI ขณะที่ Bond Yield สหรัฐฯ ปรับขึ้นต่อเนื่องทุกช่วงอายุ สะท้อนความกังวลเงินเฟ้อและความเชื่อมั่นต่อรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลง โดยดัชนี S&P 500 ลดลง 0.48% และ Nasdaq ลดลง 0.56% หลังนักลงทุนกังวลเรื่อง AI Slowdown จากข้อเสนอของ CEO Anthropic ที่เรียกร้องให้ชะลอการพัฒนา AI ส่งผลให้หุ้นกลุ่มชิปและดาต้าเซ็นเตอร์ถูกขาย ส่วนราคาน้ำมัน WTI ปิดเหนือ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังซาอุดีอาระเบียปิดท่อส่งน้ำมัน East-West Pipeline ขณะที่หุ้น GOOGL บวก 3.2% MSFT บวก 2% และ META บวก 2.7% ด้าน CME FED Watch ให้น้ำหนัก 92% ที่จะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมที่จะถึงนี้ สำหรับตลาดในประเทศ ประเมิน SET ไว้ที่ 1,580 ถึง 1,605 จุด โดยเช้านี้พบ KOSPI ลบ 0.6% อาจกดดันหุ้นเทคอย่าง DELTA และ HANA กลยุทธ์จึงเน้นที่ Value Stock 13 หุ้น ได้แก่ กลุ่มธนาคาร BBL KBANK KTB SCB กลุ่มโรงพยาบาล BDMS BH BCH PR9 กลุ่มค้าปลีก CPALL CPN HMPRO และกลุ่มส่งออก ITC TU ซึ่งได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่า

บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย ประเมินว่าดัชนีตลาดหุ้นไทยสัปดาห์นี้จะซื้อขายในกรอบ 1580-1620 จุด โดยคาดตลาดแกว่งตัวรอการประชุมธนาคารกลางสหรัฐ หรือ Fed ในช่วงกลางสัปดาห์ หลังตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ดัชนี PPI ออกมาสูงกว่าคาด ผสานกับสถานการณ์ตะวันออกกลางที่เร่งให้ราคาน้ำมันดิบโลกปรับตัวขึ้นเด่น ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงต่อโอกาสที่ Fed จะปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นในรอบนี้ ทางบริษัทฯ ยังแนะนักลงทุนเพิ่มความระมัดระวัง รอสะสมในจังหวะที่ตลาดอ่อนตัวหรือมีความชัดเจนจากการประชุม Fed โดยสายเก็งกำไรเน้นกลุ่ม Global play เช่น โรงกลั่น เดินเรือ และบรรจุภัณฑ์ ส่วนนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ต่ำเน้นกลุ่มที่ยังคง Laggard แต่แนวโน้มผลประกอบการน่าสนใจ เช่น กลุ่มโรงพยาบาล สำหรับหุ้นเด่นประจำสัปดาห์ ได้แก่ TOP และ BDMS โดย TOP ให้ราคาพื้นฐาน 75.20 บาท คงคำแนะนำซื้อ จากค่าการกลั่นในช่วง 3Q69 ที่คาดยังได้แรงหนุนจากการหยุดชะงักของโรงกลั่นในรัสเซีย ช่วยชดเชยปัจจัยตามฤดูกาล พร้อมปรับเพิ่มกำไรปี 2569 และ 2570 ขึ้นร้อยละ 62 และร้อยละ 39 เมื่อเทียบปีต่อปี สอดคล้องกับการปรับสมมติฐานค่าการกลั่นในช่วง 2569 และ 2570 สู่ระดับ 20.9 และ 10.3 เหรียญ จากคาดเดิมที่ 15.0 และ 8.3 เหรียญ ตามลำดับ ขณะที่ Valuation ปัจจุบันเทรดบริเวณ PBV 0.6 เท่า ส่วน BDMS ให้ราคาพื้นฐาน 21.30 บาท ประเมินราคาเป้าหมายกลางปี 2570 ที่ระดับ 21.30 บาท มองว่าหากราคาหุ้นอ่อนตัวลงเพิ่มเติมจะเป็นจังหวะสะสม โดยแนวโน้ม 3Q69 แข็งแกร่ง มีโอกาสทำสถิติสูงสุดใหม่ จากรายได้เดือน ส.ค. โตเร่งเป็นร้อยละ 10 หนุนทั้งผู้ป่วยไทยและต่างชาติ รวมถึงการฟื้นตัวของตลาดตะวันออกกลาง ขณะที่ Margin มีแนวโน้มดีขึ้นใน 2H69 จากอัตราการใช้บริการสูงขึ้น รายได้เติบโต และการควบคุมต้นทุน แต่ระยะยาวต้องติดตามการชะลอตัวของผู้ป่วยไทยหลังฐานไข้หวัดใหญ่หมดไป

บริษัทหลักทรัพย์ ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) หรือ CGSI ประเมินว่า SET Index วันนี้มีแนวโน้มอ่อนตัวในกรอบ 1,600-1,620 จุด โดยถูกกดดันจากราคาน้ำมันดิบที่พุ่งทะลุ 100 ดอลลาร์/บาร์เรล และตัวเลขเงินเฟ้อฝั่งผู้ผลิตของสหรัฐฯ ที่ออกมาสูงกว่าคาด ซึ่งเพิ่มความกังวลว่าเฟดอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์หน้า ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปรับขึ้นใกล้แตะระดับ 5.0% ทำให้นักลงทุนลดน้ำหนักการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง ด้านตลาดหุ้นนิวยอร์กปิดลบ โดยดัชนีดาวโจนส์ปิดที่ 52,064.10 จุด ลดลง 316.56 จุด หรือ -0.60% ขณะที่ S&P500 ปิดที่ 7,591.70 จุด ลดลง 44.66 จุด หรือ -0.58% และ Nasdaq ปิดที่ 26,081.73 จุด ลดลง 171.62 จุด หรือ -0.65% ส่วนตลาดหุ้นยุโรป ดัชนี STOXX 600 ปิดที่ 635.97 จุด ลดลง 4.44 จุด หรือ -0.69% แตะระดับต่ำสุดในรอบ 2 เดือน หลัง ECB ปรับขึ้นดอกเบี้ยและเตือนว่าเงินเฟ้ออาจสูงขึ้นจากผลกระทบด้านพลังงานจากสงคราม สำหรับหุ้นแนะนำ CGSI ชู BDMS ซึ่งมีรายได้เดือน ส.ค. 2026 เติบโต 10% YoY และคาดกำไร 3Q26F เติบโต 9% YoY และ 45% QoQ พร้อมเป้าทำกำไรที่ 20.60 และจุดตัดขาดทุนที่ 19.90 ขณะที่ PTTEP ทำกำไรสุทธิ 27,197 ล้านบาทใน 2Q26 เติบโต 130% QoQ จากปริมาณขายที่แข็งแกร่งและราคาขายเฉลี่ยที่สูงขึ้น โดยคาดราคาก๊าซจะทรงตัวที่ 6 เหรียญสหรัฐ/mmbtu ใน 3Q26 พร้อมเป้าทำกำไรที่ 157.50 และจุดตัดขาดทุนที่ 154.00

บริษัทหลักทรัพย์ ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) หรือ CGSI ระบุในบทวิเคราะห์ว่า ตลาดหุ้นไทยมีแนวโน้มอ่อนตัว โดยประเมินกรอบดัชนี SET Index ที่ระดับ 1,600-1,620 จุด ท่ามกลางแรงกดดันจากราคาน้ำมันดิบที่พุ่งขึ้นเหนือ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ประกอบกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีที่ปรับขึ้นเข้าใกล้ระดับ 5.00% ขณะที่ดัชนี PPI ของสหรัฐออกมาสูงกว่าคาด เพิ่มความกังวลว่าเฟดอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์หน้า ด้านราคาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือน ต.ค. เพิ่มขึ้น 6.43 ดอลลาร์ หรือ 6.69% ปิดที่ 102.48 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และเบรนท์ส่งมอบเดือน พ.ย. เพิ่มขึ้น 6.42 ดอลลาร์ หรือ 6.34% ปิดที่ 107.63 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จากความกังวลต่อภาวะอุปทานตึงตัวจากสถานการณ์ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐและอิหร่าน สำหรับกลยุทธ์การลงทุน CGSI แนะนำ BDMS และ PTTEP โดย BDMS มีรายได้เดือน ส.ค.69 เติบโต 10% YoY เร่งขึ้นจาก 8% YoY ในเดือน ก.ค. และคาดกำไรไตรมาส 3/69 เติบโต 9% YoY และ 45% QoQ กำหนดจุดทำกำไรที่ 20.60 บาท และจุดตัดขาดทุนที่ 19.90 บาท ส่วน PTTEP มีกำไรสุทธิไตรมาส 2/69 อยู่ที่ 27,197 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 130% QoQ และคาดว่าราคาก๊าซในไตรมาส 3/69 จะทรงตัวที่ประมาณ 6 ดอลลาร์สหรัฐต่อ MMBtu โดยกำหนดจุดทำกำไรที่ 157.50 บาท และจุดตัดขาดทุนที่ 154.00 บาท

บล.กรุงศรี แนะนำซื้อหุ้นบริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด (มหาชน) หรือ BDMS พร้อมให้ราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 25 บาท และเลือกเป็นหุ้นเด่นของกลุ่มการแพทย์ จากเครือข่ายโรงพยาบาลกว่า 50 แห่ง ฐานลูกค้าที่กระจายตัว และ ecosystem ทางการแพทย์ครบวงจร ฝ่ายวิจัยคาดกำไรสุทธิครึ่งปีหลังเติบโตเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน และฟื้นตัวจากครึ่งแรกปีนี้ จากการฟื้นตัวของผู้ป่วยไทยและต่างชาติ ขณะที่ ROE มีแนวโน้มเพิ่มจาก 14.8% ในปี 2569 เป็น 15.4% ในปี 2571 และคาดเงินปันผลเพิ่มจาก 0.75 บาทต่อหุ้นในปี 2569 เป็น 0.80 บาทในปี 2571 สำหรับไตรมาส 3/69 ฝ่ายวิจัยคาดเบื้องต้นจะมีกำไรปกติ 4,550 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5% YoY และ 43% QoQ โดยคาดรายได้รักษาพยาบาลเพิ่มขึ้น 8% YoY และ 13% QoQ และ EBITDA margin ฟื้นเป็น 24.3% จาก 21.1% ในไตรมาส 2/69 ล่าสุดราคาหุ้น BDMS อยู่ที่ 20.10 บาท บวก 0.30 บาท หรือ 1.52% มูลค่าซื้อขาย 1,114.27 ล้านบาท

นักวิเคราะห์และผู้บริหารการเงิน 4 รายเปิดกลยุทธ์ลงทุนยุค AI ระบุธีม AI ไม่ใช่ฟองสบู่ แต่เป็นเครื่องยนต์หลักขับเคลื่อนเศรษฐกิจโลก พร้อมขยายสู่กลุ่มพลังงาน Data Center และ Healthcare ขณะที่ทองคำยกระดับเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยเต็มตัว หลังธนาคารกลางทั่วโลกเร่งสะสม โดยเฉพาะจีนที่ลดการถือครองพันธบัตรสหรัฐฯ และหันมาซื้อทองคำจำนวนมาก ส่งผลให้เป้าหมายราคาทองคำในตลาดโลกอยู่ที่ 4,800-6,000 ดอลลาร์ ส่วนหุ้นไทยเริ่มฟื้นตัวจากกระแสเงินทุนต่างชาติไหลเข้า โดยเฉพาะกลุ่มธนาคารพาณิชย์ พลังงานอย่าง PTT และโรงพยาบาลอย่าง BDMS ที่น่าสนใจลงทุนระยะยาว ขณะเดียวกันแนะนำปรับพอร์ตแบบ Core & Satellite ในสัดส่วน 80 ต่อ 20 เพื่อรับมือความผันผวนที่เพิ่มขึ้นจาก AI Trading และระบบเทรดอัตโนมัติ

บล.บัวหลวงรายงานว่าผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2569 ยืนยันว่าผลกระทบจากปัจจัยภายนอกไม่ได้รุนแรงเท่าที่กังวล โดยดัชนีความแม่นยำของคำแนะนำผู้บริหาร (MGRI) เพิ่มขึ้นเป็น 53 จุด จาก 48 จุดในไตรมาสก่อน และสูงกว่า 50 เป็นครั้งแรกในรอบ 2 ปี กลุ่มที่เคยถูกมองระมัดระวังเกินไป เช่น ธนาคาร พลังงาน ค้าปลีกสินค้า IT และท่องเที่ยว กลับทำผลงานดีกว่าที่คาด ขณะที่ผู้บริหารยังคงมองบวกต่อแนวโน้มข้างหน้า โดยสัดส่วนมุมมองเชิงบวกต่อไตรมาส 3 ปี 2569 อยู่ที่ประมาณ 49% และต่อปี 2569 เพิ่มเป็นประมาณ 44% นักวิเคราะห์也开始ลดความระมัดระวัง โดยสัดส่วนประมาณการแบบ Conservative ลดลงเป็น 33% จาก 40% และแบบ Aggressive เพิ่มเป็น 8% จาก 6% หุ้นที่ยังมีความเชื่อมั่นต่อเนื่อง ได้แก่ TRUE, AMATA และ WHAUP ขณะที่กลุ่มโรงไฟฟ้ามีมุมมองเชิงรุกมากขึ้น และมีบางกลุ่มที่ผู้บริหารมองบวกกว่านักวิเคราะห์ เช่น โรงพยาบาลขนาดกลาง-เล็ก BCH/PR9, สินค้า IT COM7/SYNEX และห้างสรรพสินค้า CPN/CRC อย่างไรก็ตาม ตลาดยังเหมาะกับการเลือกเป็นรายตัวมากกว่าซื้อทั้งกลุ่ม จึงแนะนำหุ้นคุณภาพที่ราคายังล้าหลังและมีโอกาสสร้างเซอร์ไพรส์ ได้แก่ BDMS, COM7 และ TU