บล.พาย แนะนำซื้อหุ้นบริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด (มหาชน) หรือ BDMS ให้ราคาเป้าหมาย 23 บาท คาดกำไรปี 2569-2570 เติบโตประมาณ 2-4% ต่อปี โดยมีสามปัจจัยหนุน ได้แก่ การปรับค่ารักษาขึ้นปีละ 2-3% กำลังซื้อในประเทศที่ฟื้นตัว และผู้ป่วยตะวันออกกลางทยอยกลับมารักษาหลังเกิดสงครามอิหร่าน ฝ่ายวิจัยคาดกำไรสุทธิปี 2569 อยู่ที่ 16,234 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 2.4% และปี 2570 อยู่ที่ 16,893 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 4.1% โดยช่วงสองปีนี้การขยายโรงพยาบาลยังไม่ส่งผลอย่างมีนัยสำคัญต่อรายได้รวม BDMS เตรียมปิดตัวโครงการใหญ่ WellEra มูลค่าเงินลงทุน 2.9 หมื่นล้านบาท ซึ่งเป็นโครงการระดับอัลตร้าลักชัวรีที่รวมที่พักอาศัย ศูนย์ฟื้นฟูสุขภาพ พื้นที่ศูนย์การค้า และ BDMS Wellness Clinic โดยผู้บริหารคาดว่าจะช่วยสร้างรายได้เพิ่มจากกิจการปกติราว 1% ในปี 2573-2577 แบ่งเป็นรายได้จากการขายที่พักอาศัยราว 55% และรายได้ประจำจากคลินิก ที่พักฟื้น และรีเทล ขณะที่ EBITDA Margin ไตรมาส 3/69 คาดกลับมาอยู่ในระดับปกติ และผู้บริหารคงเป้ารายได้ปีนี้เติบโต 2-4% เมื่อเทียบปีต่อปี ราคาหุ้น BDMS ช่วงบ่ายเคลื่อนไหวที่ 19.00 บาท ไม่เปลี่ยนแปลง มูลค่าการซื้อขาย 533.66 ล้านบาท
Bangkok Dusit Medical Services Public Company LimitedPie Securities recommends buying BDMS with a 23 baht target price, expecting 2-4% annual profit growth in 2026-2027.
