บัวหลวงชี้ SAWAD น่าสนใจ กำไรฟื้น ราคาหุ้นมีโอกาสวิ่งตาม

Thunhoon·6 ส.ค. 2026·

·อ่านต้นฉบับ

2▲2 ▼0ผลกระทบ / 5

Analyst Consumer Finance

SAWAD.BK ▲

NCAP.BK ▲

สรุป · ทำไมข่าวนี้ถึงสำคัญ

บล.บัวหลวง ประเมินว่า SAWAD เป็นหุ้นที่น่าสนใจ จากแนวโน้มกำไรปีนี้จะขึ้นทำสถิติใหม่ คุณภาพสินทรัพย์ยังทรงตัว และมูลค่าหุ้นยังน่าสนใจที่ PER เพียง 7.4 เท่า ฝ่ายวิจัยคาดกำไรต่อหุ้นปีนี้เติบโตร้อยละ 13 เมื่อเทียบกับปีก่อน และยังคงแนะนำซื้อ โดยให้ราคาเป้าหมายใหม่ปี 2570 ที่ 37 บาท ฝ่ายวิจัยระบุว่า SAWAD เข้มงวดการปล่อยสินเชื่อมากว่า 2 ปี โดยเฉพาะลดสินเชื่อเช่าซื้อมอเตอร์ไซต์ลงถึงร้อยละ 28 ในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา ทำให้คุณภาพสินทรัพย์ของลูกค้าใหม่ดีขึ้น และผลขาดทุนจากรถยึดลดลงต่อเนื่อง โดยคาด adjusted credit cost ซึ่งรวมผลขาดทุนจากรถยึด จะลดลงจากระดับร้อยละ 4.5 ในไตรมาส 3 ปี 2566 มาที่ร้อยละ 2.6 ในปี 2571 นอกจากนี้ คุณภาพสินทรัพย์ในสินเชื่อกลุ่มรายย่อยของ KKP และ TISCO ยังอยู่ในเกณฑ์ดี และ NCAP ซึ่งเป็นผู้ให้บริการสินเชื่อเช่าซื้อรถจักรยานยนต์ที่คล้ายกับบริษัทย่อยของ SAWAD ก็รายงานคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าทิศทางคุณภาพสินทรัพย์ของ SAWAD น่าจะยังดีเช่นกัน ฝ่ายวิจัยคาดกำไรไตรมาส 2 ปี 2569 ของ SAWAD ที่ 1.4 พันล้านบาท ขึ้นทำจุดสูงสุดรายไตรมาส เติบโตร้อยละ 10 เมื่อเทียบกับปีก่อน และร้อยละ 4 เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน จากสินเชื่อเติบโต NIM ขยายตัว และ cost to income ratio ปรับลดลง ขณะที่คุณภาพสินทรัพย์คาดจะทรงตัวเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน ณ สิ้นไตรมาส 2 ปี 2569 และคาดกำไรไตรมาส 3 ปี 2569 จะขึ้นทำสถิติใหม่ต่อเนื่องที่ 1.4 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 8 เมื่อเทียบกับปีก่อน และร้อยละ 3 เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน หนุนจากสินเชื่อและ NIM ขยายตัว ฝ่ายวิจัยปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ถึง 2570 ขึ้นร้อยละ 6 จากแนวโน้มขาดทุนจากรถยึดและ NIM ที่ดีกว่าคาด โดยคาดกำไรปี 2569 จะเติบโตร้อยละ 13 เมื่อเทียบกับปีก่อน ขึ้นทำสถิติใหม่ และมองว่ามูลค่าหุ้นปัจจุบันน่าสนใจ ตลาดมีโอกาสปรับเพิ่มมูลค่าหุ้นได้

Srisawad Power 1979 PCL ▲

Next Capital Public Company Limited ▲