นักวิเคราะห์สี่รายหั่นราคาเป้าหมายของ Arthur J. Gallagher ขณะที่แนวโน้มการเติบโตแบบออร์แกนิกของธุรกิจนายหน้าถูกปรับลดเหลือ 5%

Insider Monkey·29 ก.ย. 2026·

·อ่านต้นฉบับ

3▲0 ▼1ผลกระทบ / 5

Analyst Analyst Insurance

AJG ▼

สรุป · ทำไมข่าวนี้ถึงสำคัญ

นักวิเคราะห์สี่รายปรับลดราคาเป้าหมายของ Arthur J. Gallagher & Co. ระหว่างวันที่ 16 กันยายนถึง 25 กันยายน 2026 โดย Morgan Stanley ปรับจาก 290 ดอลลาร์เป็น 285 ดอลลาร์ RBC Capital ปรับจาก 310 ดอลลาร์เป็น 290 ดอลลาร์ Wells Fargo ปรับจาก 296 ดอลลาร์เป็น 291 ดอลลาร์ และ Mizuho ปรับจาก 300 ดอลลาร์เป็น 292 ดอลลาร์ โดยทั้งหมดยังคงให้เรตติ้งเชิงบวก Wells Fargo ระบุว่าบริษัทได้ปรับลดแนวโน้มการเติบโตแบบออร์แกนิกของธุรกิจนายหน้าสำหรับทั้งปีลงเหลือ 5% จาก 5.5% ที่ให้ไว้ในเดือนกรกฎาคม ซึ่ง RBC เชื่อมโยงการเปลี่ยนแปลงนี้กับการรวม AssuredPartners เข้าในผลการดำเนินงานแบบออร์แกนิกของไตรมาสที่สี่ เนื่องจาก AssuredPartners เติบโตประมาณ 4% ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งต่ำกว่า 5% ของกลุ่มธุรกิจนายหน้าโดยรวม ในการประชุมผลประกอบการไตรมาสที่สองของปี 2026 จ. Patrick Gallagher Jr. ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกล่าวว่าปัจจุบันมีเพียงประมาณหนึ่งจุดเท่านั้นของการเติบโตแบบออร์แกนิกที่มาจากอัตราเบี้ยประกัน โดยการต่ออายุกรมธรรม์ทรัพย์สินในไตรมาสที่สองลดลง 10% และกรมธรรม์ความรับผิดเพิ่มขึ้น 3% และ Mizuho คาดว่าพื้นฐานของบริษัทประกันจะเสื่อมลงไปจนถึงปี 2028 ในทางกลับกัน การเติบโตแบบออร์แกนิกในไตรมาสที่สองอยู่ที่ 6% เมื่อรวมธุรกิจนายหน้าและบริหารความเสี่ยงเข้าด้วยกัน รายได้เติบโต 24% กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายปรับปรุงแล้วเติบโตในอัตราสองหลักติดต่อกัน 25 ไตรมาส และธุรกิจบริหารความเสี่ยงมีการเติบโตแบบออร์แกนิก 12% บริษัทได้ปิดดีลซื้อกิจการขนาดเล็กเจ็ดดีลซึ่งคิดเป็นรายได้ต่อปีประมาณ 63 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง และมีหนังสือแสดงเจตนามากกว่า 30 ฉบับคิดเป็นมูลค่าประมาณ 500 ล้านดอลลาร์ ขณะที่หุ้นซื้อขายที่ 16.31 เท่าของกำไรล่วงหน้า ณ วันที่ 28 กันยายน 2026 ซึ่งสูงกว่า Marsh McLennan ที่ 14.37 เท่า โดยไตรมาสที่สี่ซึ่ง AssuredPartners จะรายงานผลการดำเนินงานแบบออร์แกนิกเป็นครั้งแรกจะเป็นบททดสอบครั้งต่อไป

Arthur J Gallagher & Co ▼