บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย ประเมินกำไรปกติไตรมาส 2/2569 ของ WHAUP ที่ 385 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 75.6% จากปีก่อน และ 81.7% จากไตรมาสก่อน โดยมีปัจจัยหนุนจากส่วนแบ่งกำไรบริษัทร่วมที่ฟื้นตัว ยอดขายน้ำที่ขยายตัว และกำลังการผลิตไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ที่เพิ่มขึ้น ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมในไตรมาสนี้คาดอยู่ที่ 325 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 81.6% จากปีก่อน และ 348.9% จากไตรมาสก่อน จากการกลับมาเดินเครื่องของโรงไฟฟ้า GHECO-One ขณะที่รายได้คาดอยู่ที่ 865 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 13.1% จากปีก่อน แต่ลดลง 22.6% จากไตรมาสก่อน จากรายได้ค่าบริการกำลังการผลิตน้ำส่วนเกินที่ลดลง บล.กสิกรไทยยังคงคำแนะนำซื้อและราคาเป้าหมาย 8.75 บาท โดยรวมอัพไซด์จากโครงการ Direct PPA ขนาด 200 เมกะวัตต์ ซึ่งคาดช่วยเพิ่มกำไรปีละ 270 ล้านบาท และในกรณีดีที่สุดอาจได้กำลังการผลิตสูงถึง 500 เมกะวัตต์
WHA Utilities and Power Public Company LimitedKasikorn Securities maintains buy rating and raises profit estimate for WHAUP.