บริษัทหลักทรัพย์กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ประเมินแนวโน้มธุรกิจ CBG ว่าครึ่งปีหลังปี 2569 จะฟื้นตัว โดยคาดรายได้ไตรมาส 3 ปี 2569 เติบโตจากฐานที่ได้รับผลกระทบจากกัมพูชาและฤดูกาลที่ครึ่งปีหลังสูงกว่าครึ่งปีแรก กลุ่มชูกำลังในไทยซึ่งคิดเป็น 35% ของรายได้ยังโต 8-10% ต่อปี กลุ่มจัดจำหน่ายแอลกอฮอล์ซึ่งคิดเป็น 46% ของรายได้เพิ่ม 25% ต่อปี และธุรกิจเมียนมาซึ่งคิดเป็น 9% ของรายได้คาดรายได้เพิ่ม 70-80% ต่อปี ขณะที่ต้นทุนสินค้าแบรนด์มีผลชั่วคราวจากต้นทุนล็อตสูงช่วงสงครามทำให้ Gross margin ลด 1-2% จากไตรมาสก่อน บริษัทเริ่มรับจ้างผลิตแพ็กเกจจิ้งให้แบรนด์ LOVEZA โดยไตรมาส 1-2 ปี 2569 ผลิตให้ 1 และ 5 ล้านกระป๋องตามลำดับ และคาดไตรมาส 3-4 ปี 2569 จะผลิตเพิ่มเป็น 13 และ 20-25 ล้านกระป๋อง เป้าปี 2570 ราว 100 ล้านกระป๋อง คิดเป็นรายได้ราว 400 ล้านบาทหรือ 1.5% ของรายได้รวม บริษัทมีแผนเปิดเตาที่ 3 ผลิตขวดแก้ว ลงทุน 1.5 พันล้านบาทผ่านกระแสเงินสดภายใน เสร็จไตรมาส 4 ปี 2570 และมีแผนผลิตขวด 12 บาทเป็นสินค้าใหม่ รวมถึงลดขนาดธุรกิจในอังกฤษโดยกำหนดผลขาดทุนปี 2569 ราว 90 ล้านบาท และปี 2570 เหลือ 23 ล้านบาท กรุงศรีประเมินกำไรปี 2569 ที่ 2.8-3.0 พันล้านบาท ทรงตัวถึงบวก 6% ต่อปี และให้จุดเก็งกำไรเบื้องต้น 60-65 บาท ภายใต้กำไรปี 2570 บวก 10% ต่อปี และ PER 20 เท่า
Carabao Group Public Company LimitedRecovery in second half, strong growth in energy drink, alcohol, and Myanmar segments, plus new contract manufacturing for LOVEZA.
