บล.พาย คงคำแนะนำซื้อหุ้น KKP และปรับมูลค่าพื้นฐานขึ้นเป็น 130 บาท โดยประเมินด้วยวิธี GGM ที่ ROE 12% และ Terminal growth 2% อิงจาก 1.55x PBV’26E ฝ่ายวิจัยคาดกำไรสุทธิไตรมาส 3 ปี 2026 ที่ 2 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 19% YoY แต่ลดลง 6% QoQ หนุนจากธุรกิจการบริหารความมั่งคั่งและ NIM ที่ทรงตัวสูงที่ 4% ขณะที่ NPL ratio ทรงตัวที่ 3.5% และ Coverage ratio ที่ 149.5% สำหรับแนวโน้มทั้งปี 2026 คาดกำไรสุทธิเติบโตแข็งแกร่ง 35% YoY และเติบโตต่อเนื่อง 4.5% YoY ในปี 2027 ผลักดันให้ ROE ปรับขึ้นเป็น 12.1% ในปี 2026 และ 12.3% ในปี 2027 จาก 9.3% ในปี 2025 โดยคาดอัตราผลตอบแทนเงินปันผลสูงที่ 6.3% ในปี 2026 และ 6.6% ในปี 2027 หลังจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 3.25 บาทในครึ่งปีแรก 2569 คาดว่าจะจ่ายเพิ่มอีก 3.82 บาทในครึ่งปีหลัง
Kiatnakin Phatra Bank Public Company LimitedPie Securities maintains Buy and raises KKP's fair value to 130 baht, forecasting 35% profit growth in 2026 and high dividend yield.
