เรย์ ดาลิโอ มหาเศรษฐีชาวอเมริกัน ผู้ก่อตั้งบริดจ์วอเตอร์ แอสโซซิเอทส์ เตือนว่า จีนและญี่ปุ่นซึ่งเป็นเจ้าหนี้ต่างชาติรายใหญ่ของสหรัฐฯ อาจลดการถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งอาจสร้างแรงกดดันต่อตลาดพันธบัตรที่เผชิญความผันผวนอย่างหนักในปีนี้ โดยดาลิโอกล่าวกับ Bloomberg Television ว่า สหรัฐฯ พึ่งพาเงินทุนจากต่างประเทศในการถือครองหนี้ประมาณหนึ่งในสามของหนี้ทั้งหมด และจีนไม่ต้องการเพิ่มการถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ต่อไปเนื่องจากปัจจัยด้านเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์ ขณะที่ญี่ปุ่นซึ่งเป็นผู้ถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ รายใหญ่ที่สุดในกลุ่มนักลงทุนต่างชาติ ลดการถือครองลง 1.28 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนก.ค. เหลือ 1.1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ส่วนจีนซึ่งเป็นผู้ถือครองรายใหญ่เป็นอันดับ 3 ในกลุ่มต่างชาติ ลดการถือครองจากระดับสูงสุด 1.3 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2556 เหลือประมาณ 6.18 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนก.ค. ปีนี้ คำเตือนของดาลิโอมีขึ้นหลังจากสก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ พยายามสร้างความเชื่อมั่นให้นักลงทุนว่า การเติบโตทางเศรษฐกิจและการควบคุมการใช้จ่ายจะช่วยชะลอแนวโน้มการกู้ยืมของรัฐบาลสหรัฐฯ ได้อย่างรวดเร็ว แต่ดาลิโอกล่าวสวนทางโดยย้ำว่า สหรัฐฯ อาจเผชิญวิกฤตหนี้ภายใน 3 ปี ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีอยู่ที่ประมาณ 5.3% ซึ่งใกล้ระดับที่เคยเห็นครั้งล่าสุดในปี 2545 และยังเตือนว่าบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่ลงทุนใน AI กำลังเผชิญแรงกดดันด้านเงินทุนมากขึ้น หลังไฮเปอร์สเกลเลอร์เริ่มหันมาใช้การกู้ยืมและออกตราสารหนี้เพื่อระดมทุน ซึ่งอาจเป็นปัจจัยที่ทำให้ฟองสบู่ AI แตกได้
Dalio warns China and Japan may cut US Treasury holdings, adding selling pressure that pushes 10Y yields higher (bond prices lower).
