นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ ทีทีบี เวลธ์ จำกัด (มหาชน) ปรับลดคำแนะนำหุ้น ONEE เป็น "ขาย" จากเดิม "ซื้อ" และปรับลดราคาเป้าหมายเหลือ 2.5 บาท จาก 3.2 บาท เนื่องจาก ONEE อยู่ในช่วงปรับรูปแบบธุรกิจคอนเทนต์ โดยหันมาเน้นผลิตคอนเทนต์ป้อนให้กับแพลตฟอร์ม oneD ซึ่งเป็นแอปพลิเคชันแบบสมาชิกมากขึ้น แทนการป้อนคอนเทนต์ให้กับแพลตฟอร์มของบุคคลที่สาม แต่ที่ผ่านมาไม่เห็นตัวอย่างความสำเร็จของผู้ประกอบการรายอื่นในไทยในการดำเนินธุรกิจลักษณะนี้ จึงยังไม่เชื่อมั่นมากนักว่าโมเดลนี้จะประสบความสำเร็จ ในช่วงเปลี่ยนผ่านที่ ONEE ลดการป้อนคอนเทนต์ให้แพลตฟอร์มบุคคลที่สามและเพิ่มคอนเทนต์ให้ oneD ขณะที่ฐานสมาชิกยังต้องใช้เวลาในการเติบโต จึงปรับคาดการณ์กำไรลง 30-35% ในปี 2569-2571 แม้ธุรกิจการตลาดไอดอลยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตหลัก แต่คาดว่า EPS จะเติบโตเพียง 8% ต่อปีในปี 2570-2572 หลังลดลง 22% ในปี 2569 ด้วยการเติบโตในระดับดังกล่าว จึงมองว่า ONEE มีมูลค่าค่อนข้างสูง ด้วยระดับ P/E ที่ 18 เท่า
The ONE Enterprise Public Company LimitedTTB Wealth downgraded ONEE to sell and cut its target price to 2.5 baht, slashing 2026-2028 profit forecasts by 30-35%.
