บล.หยวนต้า ระบุว่า บริษัท เบอร์ลี่ ยุคเกอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ BJC มีแนวโน้มกำไรปกติ 3Q26 เติบโต YoY จากรายได้ที่เพิ่มขึ้นในทุกกลุ่มธุรกิจ โดย SSSG เดือน ก.ย. 2026 ของ Big C ในประเทศไทยฟื้นตัวมาอยู่ที่ระดับ +4-6% YoY พลิกเป็นบวกเดือนที่ 2 ติดต่อกัน ทำให้ SSSG 3QTD มีโอกาสพลิกเป็นบวกครั้งแรกในรอบ 6 ไตรมาส ขณะที่ธุรกิจค้าปลีกในเวียดนาม MMVN มี SSSG 3QTD เติบโต 7-9% YoY และเริ่มรับรู้รายได้เต็มไตรมาส คาดเป็นส่วนเพิ่มต่อกำไรราว 100 – 200 ลบ. ต่อไตรมาส ซึ่งรวมในประมาณการแล้ว ด้านธุรกิจบรรจุภัณฑ์ยังมีคำสั่งซื้อขวดแก้วต่อเนื่องจากคู่แข่งหยุดการผลิต หนุนให้กำไร 4Q26 พลิกเติบโตทั้ง QoQ และ YoY และทำระดับสูงสุดของปี จากช่วง High Season ของ Big C และ MMVN รวมถึงสัดส่วนรายได้จากนักท่องเที่ยวประมาณ 10-15% ของยอดขายธุรกิจค้าปลีก ทางฝ่ายวิเคราะห์คงคำแนะนำ “ซื้อ” ปรับไปใช้ราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2027 ที่ราคา 20.80 บาท มี Upside 16.2% คาดจ่ายปันผล 2H26 ที่ 0.43 บาท/หุ้น คิดเป็น Dividend Yield 2.4% และให้เป็น Top Pick กลุ่มค้าปลีกใน 4Q26
Berli Jucker PCLYuanta maintains Buy and sets a 20.80 baht fair value, naming BJC its top retail pick for 4Q26.
MMVN retail saw 3QTD same-store sales growth of 7-9% y/y and began recognising a full quarter of revenue, adding roughly 100-200 million baht per quarter to profit.
