The Marzetti Company

Marzetti社は、26年度の純売上高、売上総利益、営業利益が過去最高を記録したと発表しました。第4四半期の調整後希薄化後1株当たり利益は0.12ドル増の1.46ドルとなりました。同社の第4四半期の報告ベースの純売上高は2.2%減の4億6500万ドルとなりましたが、中核的でない一時的な供給契約による売上を除いた調整後純売上高は40ベーシスポイント改善しました。売上総利益率は12四半期連続で拡大し、調整後営業利益は17.5%増加しました。同社はカリフォルニア州ミルピタスの施設売却を完了し、売却額は2000万ドル超、1850万ドルの利益を計上しました。27年度については、Marzetti社はBachan'sの買収により、売上高は中一桁台の成長を見込み、第1四半期のCyclospora感染症による売上高への250ベーシスポイントの逆風にもかかわらず、売上総利益率は100ベーシスポイント拡大すると予想しています。

Marzetti社は、2026年度の記録的な業績を報告しました。純売上高、粗利益、営業利益はすべて過去最高を記録しましたが、第4四半期の純売上高は2.2%減の4億6500万ドルとなりました。非中核の一時的な供給契約売上を除いた調整後純売上高は40ベーシスポイント改善し、小売部門はBachan'sからの1540万ドルを含め0.9%増となりました。粗利益は7.4%増の1億1400万ドルとなり、粗利益率は報告ベースで220ベーシスポイント、調整後で160ベーシスポイント拡大しました。営業利益は報告ベースで48.2%増、調整後で17.5%増となり、希薄化後1株当たり利益は49.2%増の1.76ドルとなりました。同社は営業キャッシュフローが8.5%増の2億8380万ドルと過去最高を記録し、四半期配当を5%増の1株当たり1ドルに引き上げました。しかし、Cyclosporaの発生により、2027年度第1四半期の純売上高に250ベーシスポイントの逆風が見込まれ、売上高は横ばい、営業利益は15%減となる見通しです。経営陣は、Bachan'sとフードサービス部門が牽引し、2027年度の売上高は中一桁台の成長、粗利益率は100ベーシスポイントの拡大を見込んでいます。

モトリーフールは、2026年下半期に向けて3つの消費財配当銘柄を紹介している。マルゼッティ・カンパニー（旧ランカスター・コロニー）は63年連続で増配しており、テキサス・ロードハウスやチックフィレイなどのレストランブランドを小売向けにライセンスすることで成長している。レイノルズ・コンシューマー・プロダクツは、レイノルズラップやヘフティバッグの習慣的な購入に支えられ、予想配当利回りが4％を超えるが、アルミニウムコストと横ばいの収益がリスクとなっている。エナジャイザー・ホールディングスは、電池と自動車ケア事業を背景に5％超の利回りを提供するが、多額の負債を抱え、投入コストの圧力に直面している。筆頭株主であるアクア・キャピタルは最近4万株を追加取得した。記事では、これら3銘柄をリスクラダーと位置づけ、マルゼッティが最も安全で、レイノルズが中程度、エナジャイザーが最もリスクが高いとしている。