Spire Inc

スパイアは2026年度第3四半期の調整後損失を1株当たり26セントと発表し、ザックス・コンセンサス予想の24セントの損失を上回る赤字幅となり、前年同期の調整後利益1セントから悪化した。総売上高は4202億ドルで、コンセンサス予想の3980億ドルを5.6％上回ったが、前年同期の4219億ドルから0.4％減少した。営業費用は天然ガスコストや操業・保守費用の増加により20.1％増の3億9680万ドルとなり、純支払利息は78.7％増の8560万ドルに急増した。同社は四半期中にマーケティング事業と貯蔵事業の売却を完了し、2026年度の調整後利益見通しを1株当たり3.90～4.10ドルに据え置いた。2027年度の調整後利益は5.40～5.60ドルを見込む。

ベア・リバー・ミッドストリームが独立系中流エネルギー会社として発足した。これはIスクエアード・キャピタルがスパイア社のワイオミング州とオクラホマ州の天然ガス貯蔵資産を買収したことを受けたものだ。同社は専任の経営陣と長期投資の委託を受けて運営され、AIデータセンター、LNG輸出、電力需要の増加に対応するため貯蔵能力の拡大に注力する。買収資産には、ワイオミング州南西部のスタリオン・ガス・ストレージが含まれ、最大550億立方フィートの有効貯蔵容量と日量約9億8000万立方フィートの最大引き出し能力を有する。また、オクラホマ州のソルト・プレーンズ・ガス・ストレージは170億立方フィートの有効貯蔵容量を持つ。既存の契約、操業、サービスチームは変更されず、施設名はスパイア・ストレージ・ウェストとスパイア・ストレージ・ソルト・プレーンズから、それぞれスタリオン・ガス・ストレージとソルト・プレーンズ・ガス・ストレージに変更された。

サウスウェスト・ガスは、より強い利益予想の上方修正、低い負債資本比率、そして最近の株価パフォーマンスの優位性により、スパイアに対して優位に立っていると、ザックス・インベストメント・リサーチの分析は伝えている。ザックスのコンセンサス予想によると、サウスウェスト・ガスの一株当たり利益は2026年に4.27ドル、2027年に4.85ドルと、前年比でそれぞれ16.99%と13.63%の成長が見込まれる。一方、スパイアの予想は2026年が4.00ドル、2027年が5.51ドルで、9.91%の減少の後、37.75%の成長となる。サウスウェスト・ガスの負債資本比率は46.11%で、スパイアの69.95%や業界平均の54.47%を大きく下回っている。また、同社の株価は過去3カ月で5.8%上昇したのに対し、スパイアは12.9%下落した。サウスウェスト・ガスは2026年から2030年にかけて63億ドルの投資を計画しており、スパイアの同期間の設備投資計画は48億ドルとなっている。両銘柄の現在のザックスランクは3、つまり「ホールド」である。