Energy Transition & Power Demand

ベンチャー・グローバルは2026年に500～518便のLNG貨物を輸出する見通しで、予想数量の91％はすでに契約済みであり、液化天然ガスの世界的な需要拡大の恩恵を受ける態勢を整えている。同社によると、中国、日本、インドへのLNG輸入は価格高騰にもかかわらず回復しており、欧州の在庫逼迫が季節需要を支えるとみられる。プラークマインズ第1期は第4四半期の商業運転開始を目指しており、CP2は2027年後半の初LNG生産に向けて予定通り進んでいる。米国エネルギー情報局によると、米国のLNG輸出は2025年の日量151億立方フィートから、2026年には日量174億立方フィート、2027年には日量186億立方フィートへ増加する見込みだ。ベンチャー・グローバルの株価は過去1年間で5.9％下落し、業界全体の13.3％の成長とは対照的で、株価は過去12カ月の企業価値対EBITDA倍率が9.98倍と、業界平均の10.65倍を下回っている。

クアンタ・サービシズは、好調な上期を受けて、2026年通期のフリーキャッシュフロー見通しを20億〜25億ドルに引き上げた。営業キャッシュフローは29億〜34億ドルを見込む。第2四半期の営業キャッシュフローは11億ドル、フリーキャッシュフローは8億8600万ドルとなり、上期のフリーキャッシュフローは10億7000万ドルと、2025年同期の2億8800万ドルを大幅に上回った。経営陣は第2四半期の好調の一因として、特に大規模負荷案件や再生可能エネルギー案件による有利な運転資本の動きを挙げ、売上債権回転日数は57日に改善した。見通しは、過去最高の534億ドルの受注残高、案件活動の拡大、電力網・発電・データセンターその他のミッションクリティカルなインフラへの投資増加に支えられている。クアンタは2026年に約9億ドルの純設備投資を見込んでおり、キャッシュ創出力は案件のタイミング、運転資本の必要額、買収、天候、許認可、サプライチェーンの問題、インフレ、案件執行によって変動する可能性がある。クアンタは電力・電気・ミッションクリティカルなインフラ市場でマステックやEMCORグループと競合しており、マステックは第2四半期にフリーキャッシュフローがマイナス5900万ドルだった一方、EMCORは過去最高の171億4000万ドルの残存履行義務を計上した。

コノコフィリップスはベンチャー・グローバルと長期契約を締結し、年間100万トンの液化天然ガスを購入することで合意した。供給は2030年に始まり、20年間続く。ベンチャー・グローバルは、コノコフィリップスが世界のLNGポートフォリオを拡大するのを支援できることを楽しみにしていると述べた。コノコフィリップスは、LNG需要が2050年までに倍増すると予想しており、LNGポートフォリオを年間1000万トンから1500万トンの目標に向けて構築している。第2四半期には、同社のカタールLNG事業が中東の紛争の影響を受け、ラスラファン工場はほぼ操業停止となったが、コノコフィリップスは、紛争にもかかわらずカタールのNFEおよびNFSプロジェクトは順調に進んでいると述べた。

ベーカー・ヒューズは月曜日、ベネズエルの国営石油会社PDVSA、エンジニアリング企業リンゼイカ、LNG開発企業フルクラムLNGと、ベネズエルにおける天然ガスインフラ開発に向けた契約に署名したと発表した。財務条件は非開示。最初の提携では、3社が能力を結集し、天然ガスの処理、輸送、商業化、そして輸出の可能性に必要なインフラを開発する。ベーカー・ヒューズによると、これらの契約は、上流資源開発、中流インフラ、ガスの収益化、液化天然ガスの商業化をつなぐ企業間取引の枠組みを確立するものだ。別途、ベーカー・ヒューズはニュー・ストラタス・エナジーと、同国における将来の石油・ガスプロジェクトを支援する覚書に署名した。会長兼最高経営責任者のロレンツォ・シモネッリ氏は、ベネズエラは進化する世界のエネルギー情勢において重要な貢献国となる大きな潜在能力を秘めており、これらの契約は世界水準の資源機会、プロジェクト開発、エネルギーインフラと技術、そして資金調達の専門知識を結集してこれを実現するために設計されていると述べた。

VoltaGridは、2026年5月11日に発表済みの株式投資の完了を発表した。内容は7億7500万ドルのプライマリー投資と、増額されたセカンダリー投資で構成される。プライマリー投資はブラックストーン・タクティカル・オポチュニティーズが運用するファンドとハリバートンから拠出された。既存投資家によるセカンダリー投資は2億2500万ドルから8億ドルに増額され、機関投資家やその他の投資家を含む買い手で構成された。セカンダリーの買い付けは同社の一部既存メンバーに流動性を提供するもので、同社への追加の調達資金は生じていない。今回の投資により、北米全域でデータセンター、マイクログリッド、産業顧客向けに自家発電型の発電容量の構築を拡大するVoltaGridの長期的な投資家基盤が広がる。J.P.モルガン・セキュリティーズ、バークレイズ、TDセキュリティーズがプレースメント・エージェントを務め、Sidley Austin LLPがVoltaGridの法律顧問を務めた。

複数の証券会社が、GUNKULエンジニアリング（GUNKUL）の株式について買い推奨の分析を出した。GULFデベロップメント（GULF）と再生可能エネルギープロジェクト向けの合弁会社設立に関する覚書に署名したことを受けたもの。バンコク銀行系証券は、GUNKULが再生可能エネルギープロジェクト第2フェーズでさらに261.8メガワットの電力販売契約を締結し、7プロジェクト、合計出力673.4メガワットの持分50％をGULFに4億6700万バーツで売却したと指摘。この取引により、260億バーツのプロジェクト債務がGUNKULの貸借対照表から外れ、予想に含まれていないEPC事業のバックログを創出する機会が生まれるとし、買い推奨と目標株価6.50バーツを維持した。クルンシー証券は推奨を中立から買いに引き上げ、2027年の目標株価を1株6.30バーツとした。SOTP方式に基づき、電力事業が1株4.05バーツ、EPC・トレーディング事業が1株2.24バーツ。2026年から2028年の利益予想を平均8％引き上げ、利益は21億バーツ、21億バーツ、33億バーツとなり、年平均約25％の成長となる見通し。2028年にはフィリピンの大型再生可能エネルギープロジェクトが商業運転を開始し、成長が明確になるとした。一方、アジア・プラス証券は予想と2027年の適正価値を1株6.40バーツに据え置き、今回の再編は長期的なプロジェクト収益に大きな影響を与えないとみて、長期的な投資のための段階的な買い集めを推奨した。なお、GUNKULの株価は前場を5.15バーツで引け、0.10バーツ、率にして1.98％上昇した。

エクサイト・ウラニウムは、サスカチュワン州ウラニウム・シティ近郊にあるイーグル・プレインズ・リソーシズが100％保有するブラックベイ計画において、1300メートル、6孔のダイヤモンド掘削プログラムを開始したほか、計画作業の完了を早めるため2台目の掘削リグを調達した。このプログラムでは、過去に生産していたブラックベイ鉱山の走向に沿った2025年のVTEM導体を対象に、構造規制型のビーバーロッジ型および基盤岩中の不整合型ウラン鉱化作用を検証する。5か所のパッド位置から6孔を掘削し、2台目のリグはベース・ダイヤモンド・ドリリングと契約済みである。ブラックベイの承認済み2026年予算は約110万ドルで、完了済みの野外調査12万5000ドルと掘削に配分された97万5000ドルで構成され、すべての作業はテラロジック・エクスプロレーションが管理する。1114ヘクタールのこの計画は、過去に生産していたブラックベイ・ウラン鉱山を含む7件のサスカチュワン鉱床索引登録を覆い、54件のSMDI登録と5つの過去生産ウラン鉱山を含む6計画のエクサイト・オプション契約の範囲内にある。この契約の下でエクサイトは、4年間で320万カナダドルの探鉱支出を完了し、75万株の普通株式を発行し、5万5000カナダドルを支払うことで、各計画で最大80％の権益を獲得できる。イーグル・プレインズに対する総額は、探鉱支出1920万カナダル、450万株、現金33万ドルである。ブラックベイの歴史的トレンチ試料には、0.3メートルにわたり6.51％U3O8、3.78％U3O8、3.62％U3O8が含まれ、ブルーグラス「B」ゾーンの歴史的掘削コアからのグラブ試料には9.64％U3O8と16.74％U3O8が含まれる。ブラックベイ鉱山は1953年から1960年の間に、0.17％U3O8の品位で約1375トンの鉱石をララドのカスタムミルに出荷した。

カシコン・リサーチ・センターは、世界が電気を経済システムの中心とする時代、すなわち「電気の時代」に突入しつつあると報告した。国際エネルギー機関（IEA）によると、2019年以降、世界の電力需要は全体のエネルギー消費よりも2倍以上の速さで成長しており、電気自動車、エアコン、産業部門、データセンターがその原動力となっている。2025年の最新データでは、電力は世界の最終エネルギー消費の約23％を占め、電力に依存する経済活動は世界のGDPのほぼ半分、45％を生み出している。また、世界の最終エネルギー消費に占める電力の割合は2035年までに35％に上昇すると評価されている。タイも世界と同様に「電気の時代」に入りつつあり、エネルギーシステムの課題は、単に十分な電力を持つことから、十分でクリーン、安定し、競争力のあるコストの電力を持つことへと変化している。クリーン電力は競争力にとってさらに重要となる。なぜなら、タイの電力部門は依然として年間約8700万トンのCO2を排出しているからだ。したがって課題は、クリーン電力の発電能力を増やすことだけではなく、新たな需要に間に合う柔軟性を生み出すための送電網とBESSへの投資であり、同時にPDP2026、Direct PPA、エネルギー転換のための2000億バーツの借款緊急勅令に基づく資金の活用など、関連するエネルギー政策を注視する必要がある。

元大証券タイは、ラチャ・グループの適正価格を1株32バーツから46.25バーツに引き上げ、投資判断を「トレーディング」から「買い」に変更した。2569年10月1日の株価36.75バーツを基準に約25.9%の上昇余地があるとしている。2569年10月2日付のアナリストリポートによると、2569年末にかけて複数の新規投資案件の見通しが明確になりつつあることを前向きに評価している。特にラチャブリ発電所の電力販売契約の延長と、データセンター向け電力販売の機会に注目している。現在、RG発電所の1号機と2号機は合計約1470メガワットで、2568年10月に契約が終了した。残る3基は合計出力約2175メガワットで、2570年11月に契約満了を迎える。PPAが延長されない場合、同社はデータセンター向けに電力を販売する選択肢があり、現在5～6社の顧客と交渉中である。各社は少なくとも300メガワットの電力を必要としており、既存の敷地とインフラで最大約1400メガワットの需要に対応できる。さらに、2570年から2580年を対象とし、総発電容量を約50ギガワット増やす目標を持つPDP2026草案も追い風となる。内訳は太陽光約24.3ギガワット、風力約14.5ギガワット、天然ガス発電約2.7ギガワット、水力発電約9.1ギガワット、初の小型モジュール炉約300メガワットである。2569年第3四半期の見通しについて、調査部門はRATCHの正常利益が前四半期比で約14億～16億バーツになると予想している。RG発電所とHKP発電所がより効率的に稼働を再開し、大規模な定期修繕もないためだ。販売費及び一般管理費も季節的に減少する見込みである。ただし、前年同期比では利益が減少する見通しで、その一因はRG発電所1号機と2号機のPPAが2568年10月に満了した影響である。

ウラニウム・エナジーは、第4四半期の生産量がU3O8換算で8万2744ポンドとなり、第3四半期から157%増加したと報告した。クリステンセン・ランチの3つの新しいヘッダーハウスが四半期を通じて稼働し、南テキサスのバーク・ホロウが初めて四半期全体を通じて寄与した。両鉱山の合計コストは1ポンド当たり33%低下して36.54ドルとなった。9月28日にはさらに4つのヘッダーハウスの承認が得られ、数週間以内に生産が開始される見込みである。同社は在庫から40万ポンドを1ポンド当たり93.13ドルで販売し、なお125万6000ポンドを保有しており、スポット価格で約1億900万ドル相当となる。現金4億9500万ドルを背景に無借金である。経営陣は、ヘッダーハウスと坑井群の承認時期が自社の管理外にあるため、正式な生産見通しを示すことを控えた。また、精製子会社は原子力規制委員会へのライセンス申請を準備中であり、コスト見積もりは2027年半ばまで示されない見込みである。ヘッジファンドの関心は冷め、同株を保有するファンドは前四半期の32から26に減少した。空売り比率は浮動株の14.60%で、10月2日時点の予想PER178.57は、現在をはるかに上回る生産基盤への期待を反映している。

強化発電公社（SSP）は、フィリピンで出力150メガワットのバゴ風力発電所プロジェクトの建設を急ピッチで進めている。運用部門の最高経営責任者であるパサコン・パンヤラッタナコーン氏によると、現在は敷地の整地、プロジェクト内道路の建設、大型鉄筋コンクリート基礎の打設が始まっており、風力タービンは部品を製造中で、すべて計画通りに進んでいるという。バゴプロジェクトは、同社が事業を開始して以来最大の沿岸風力発電所であり、投資額は約80億バーツ、20年間の長期電力販売契約を結んでいる。対象地域はカールマンガン、ナポリス、タロック、サンピニット、ブサイ、バリンガサック、ラクアサンの7つの村に及び、風力タービン23基を設置する。このプロジェクトはフィリピン政府の支援の下で実施されるグリーンエネルギー入札プログラム2（GEAP2）の一部でもあり、SSPが投資権を獲得した最初のプロジェクトである。同社は2027年第4四半期内に商業運転を開始できると確信している。

フィナンシア証券は、GULFがエネルギーインフラとICT事業をAIに結びつけるのに適した位置にあり、財務基盤が強固で、さらに2000億から3000億バーツ程度の追加負債調達の潜在力があると指摘した。PDP2026に基づく発電能力の増強は、来年EGATが約10ギガワットの新規再生可能エネルギープロジェクトを入札し、GULFがその40%に相当する約4ギガワットの太陽光プロジェクトを獲得するとの想定の下で、GULFに1株当たり約10バーツの上昇余地をもたらす可能性があると評価している。買取価格2.16バーツ毎キロワット時の電力販売契約の下、投資額は1メガワット当たり2500万から3000万バーツ程度、内部収益率は約12%と予想される。AIのメガトレンドは、電力需要をGDP成長率を上回るペースで押し上げるとみられ、特に一般産業より電力消費が激しいデータセンターからのクリーンエネルギー需要が顕著である。主なけん引要因は、新たなPDPと2ギガワット規模のデータセンター向け直接電力購入契約、そして今後1年間の欧州における再生可能エネルギープロジェクトへの投資機会である。調査部門は買い推奨を維持し、目標株価を1株当たり89.50バーツに引き上げた。これは新PDPの下での入札による発電能力増強の機会と、GUNKULから太陽光および風力プロジェクトの50%持分を取得したことを反映したもので、持分比率に応じた発電能力は合計339.5メガワットに達する。取得したプロジェクトの正味現在価値は合計約97億バーツと評価され、割引キャッシュフロー法と加重平均資本コスト5.5%を用いた評価では、1株当たり約0.5バーツの価値増加に相当する。純有利子負債の自己資本比率はわずか1.06倍である。

サームサーン・パワー・コーポレーション（SSP）は、コミュニティソーラーファーム発電所プロジェクト1500メガワットの電力生産申請への参加準備を進めている。会計・財務部門の最高経営責任者であるチャユット・リーセチャルンクン氏によると、同社はこの分野に専門性を持ち、発電能力拡大の機会と捉えている。現在、関連機関から申請受付開始時期の明確化を待っている状況だ。2026年下半期の業績見通しについて、同社は上半期から明確に改善すると予想している。好材料として、2026年8月末に日本でソーラーファーム「ヤマガ」の売却契約を完了したことによる約10億バーツの収入、出力約19.8メガワットのコミュニティ廃棄物発電所2か所が今年末から順次商業運転を開始する見込み、さらにバーツ安が1ドル33.64バーツ程度まで進み、海外収入が米ドル建てで約30%を占める同社の収入を押し上げる可能性が挙げられる。一方、2～3年の長期計画では、2027年にタイ国内のソーラーファーム3件108.6メガワットとフィリピンの「バゴ」風力発電所150メガワットを含む約420メガワットの新規CODを予定し、2030年までにさらに146メガワット以上のCOD計画を継続する。アナリストに関しては、アジア・プラス証券がSSP株に「買い」を推奨し、目標株価を8.30バーツとしている。2026年の正常利益は前年比12.2%増の6億9390万バーツと予想され、パネル交換完了後のソーラーSPNの発電増加、TTTV風力の年間フル稼働復帰、LEO2プロジェクトからの初の通年収入認識、2026年末の廃棄物発電所合計19.8メガワットの好影響、さらに翌年の出力150メガワットのバゴ風力発電所からの収入認識が、2027年の利益を継続的に成長させる見込みだ。

政府はソーラー国民対策の結論を承認した。最大150万世帯を対象とし、総予算額は750億バーツ。第1段階では国民100万人を支援し、予算額は500億バーツ。第2段階ではさらに50万人を対象に250億バーツを計上する。政府は1人当たり5万バーツの設置支援を行い、国民福祉カード保有者も参加できる。設置仕様については、国民は最大10キロワットのシステムを設置でき、余剰電力の買い取りは5キロワット分について1キロワット時当たり2.20バーツ、契約期間は20年間と定めた。また、従来は屋根上のみだった基準を改め、地上設置型や浮体式にも対応させる。ただし、対象地域に電力メーターがあることが条件となる。内務省副大臣のパンポン・スワンナチョー氏は、月平均の電気料金が3000から4000バーツの電力利用者は、費用対効果を直ちに実感できると述べた。政府は3つの政府系銀行、すなわち政府住宅銀行、政府貯蓄銀行、農業協同組合銀行を通じて低利融資を実施し、金利を年2.5%に引き下げ、返済期間は約7年間とする。登録は今年11月1日に開始する予定である。

SSPはフィリピンの「バゴ」風力発電所プロジェクト、出力150メガワットに本格的に取り組んでいる。現在、敷地の整地やプロジェクト内道路の建設、大規模な鉄筋コンクリート基礎の打設が始まっており、風力タービンの部品は生産中で、すべて計画通りに進んでいる。同社は2570年第4四半期までに商業運転開始、すなわちCODを実現できると確信しており、海外の再生可能エネルギー投資を拡大する戦略を裏付けている。20年間の収益計上が見込まれ、発電所ポートフォリオの力強い成長を支える。一方、CCETの経営陣は今後5年間の事業戦略を打ち出し、事業の強みを維持するとともに、製造の専門性を活かして付加価値の高い技術製品・事業へと展開する。さらにAIサーバー、CSP、LVDC、HVDCといった新規事業を拡大し、新規事業技術を開拓すると同時に、自動化とAIの開発を進めて生産プロセスをスマートファクトリーへと高度化し、デジタル時代における成長機会を増やす。また、D株はmai市場からSET市場へ移行し、2569年10月1日からサービス産業グループの医療事業部門で取引される。mai市場への上場から9年以上を経て、SETの基準を満たしたもので、収益、純利益、株主資本の面で組織の成長と潜在力を示しており、同社は持続的な成長を生み出すべく事業をさらに発展させる構えだ。

元大証券は、SINGER Thailand Public Company Limited（SINGER）に対する強気のアナリストリポートを発表した。同社がSINGERブランドの家電「S-PROシリーズ」を投入したことを受けたもので、初期はテレビ、業務用冷凍庫、エアコン、洗濯機に注力する。これらは新たなOEMが製造するため粗利益率が上昇し、プロダクトマージンを2026年上半期の31.4%から40%へ引き上げることを目標としている。スマートフォンと同様の機器ロック機能を搭載し、SGCのSG Finance+を通じた分割払い販売が可能で、家電ローン金利はロックフォンと同水準の年25%程度となる。同社はまた、JMARTが50%、GUNKULが40%、SINGERが10%を出資する合弁会社JGSを通じてソーラールーフ事業を拡大する計画で、ソーラールーフショップの開設やSGCを通じたローン提供、ソーラールーフを第一弾とする新サービスSG Subscribe+も開始する。店舗拡大では、2026年第2四半期の101店舗から今年146店舗の新規開設を目標とし、営業員も2026年第2四半期に443人を増員したのに続き1000人を追加する。元大は、SINGERの2026年第3四半期純利益が前年同期比および前四半期比でともに顕著に加速し、第4四半期も前年同期比および前四半期比で成長を続けると予想。これにより2026年通年の純利益は6億4700万バーツとなり前年比516%増、2027年も前年比21.5%増となる見通し。投資判断は「買い」を維持し、2027年の適正価値は1株13.70バーツで、現在値から25%の上昇余地があるとした。

TCエナジーは、LNGカナダの拡張決定を受けてコースタル・ガスリンク第2期を進めると確認した。ブリティッシュコロンビア州の既存670キロルート沿いに新たな圧縮機ステーションと設備更新を通じて能力をほぼ倍増させる。拡張工事は2027年初頭に着工予定で、供用開始は2030年代初頭を目標としている。同社はまた、四半期配当を1株当たり0.8775カナダドル、年換算3.51カナダドルで継続すると宣言した。TCエナジーの見通しでは、2029年までに売上高182億カナダドル、利益53億カナダドルを計上し、適正価値推定98.78カナダドルは現在価格から17%の上昇余地を示唆する。Simply Wall Stコミュニティによる2つの適正価値推定は33.89カナダドルから98.78カナダドルに及ぶ。

米国エネルギー省は、データセンターなど電力多消費型施設による電力需要の増加を受け、PJM送電網に電力を供給する3つの原子力発電所を改修するビストラに対し、約40億ドルの連邦融資パッケージを承認した。連邦政府の支援は原子力発電能力の増強を後押しし、逼迫する米国の電力システムにおいて信頼性を担う存在としてのビストラの役割を強調するものだ。この融資は長期契約電力を軸とする同社の投資ストーリーを際立たせるが、ビストラは別途、PJMの暫定資源 adequacy サービスについてFERCに異議を申し立てており、この措置が投資を冷え込ませ、大規模需要家向けの容量価格を誤って設定する恐れがあると主張している。ビストラの見通しでは、2029年までに売上高260億ドル、利益41億ドルを達成するとしており、年間10.7%の売上高成長と、現在の20億ドルから21億ドルの利益増加が必要となる。一方、一部のアナリストは2029年までに売上高約334億ドル、利益約49億ドルを想定している。

CIBCは、北米のデータセンター開発業者に関連する450MWの自家発電案件をモデルに反映させたことを受け、Enerflexの目標株価を27カナダドル50セントから30カナダドルに引き上げた。投資判断は中立を維持している。同社はすでに2026年7月に目標株価を30カナダドルに引き上げており、第2四半期のエンジニアード・システムズ事業の好調な受注と小幅なEBITDA上振れを、中核事業の執行を支える材料として挙げた。CIBCは、株価が以前に軟調だったのはデータセンター向け発電の受注確保が進まなかったためであり、これにより潜在的なカタリストが後半の四半期にずれ込んだとの見方を示した。更新後の前提に基づき、Simply Wall Stが算出するEnerflexの適正価値は44カナダドル50セントから46カナダドル94セントに上昇し、売上高成長率は従来の3.39%から6.72%、純利益率は9.01%から8.64%、将来のPERは17.87倍から18.29倍、割引率は6.68%から6.83%となった。

エクイップメントシェア・ドットコムは、カミンズと複数年にわたるフリート契約を締結したと発表した。米国の主要エネルギー事業に最大1ギガワットの天然ガス発電能力を導入するもので、カミンズのリーンバーン式ガス発電機セットC1400N6Cを中核とする。この提携によりカミンズは、仮設電源やマイクログリッド、蓄電池ソリューションに注力するレンタル・販売パートナーを獲得し、請負業者に従来の移動式電源と比べて50%から80%のエネルギーコスト削減を提供できる。今回の契約は、カミンズの天然ガス発電およびマイクログリッドソリューションに新たな販売チャネルを加えるものだが、同社の短期的な変動要因は依然として、インセンティブや関税、アクセレラ事業の損失が全社利益率を圧迫するなかで、EPSとEBITDAの未達を繰り返さずに済むかどうかにある。カミンズの2026年第2四半期の決算更新では、パワーシステムズ部門の売上高が23億ドルと過去最高となった一方、EBITDAマージンは前年同期比で低下し、ディストリビューション部門のガイダンスは引き下げられた。カミンズの見通しでは、2029年までに売上高453億ドル、利益57億ドルを目指しており、年率9.2%の売上成長と、現在の27億ドルから約30億ドルの利益増加が必要となる。一方、一部の強気なアナリストは、2029年までに売上高約505億ドル、利益約64億ドルを見込んでいた。

オラクルとウィー・エナジーズは2026年10月2日、原子力発電の受電契約を発表した。契約によると、オラクルはウィスコンシン州ポートワシントンに建設する150億ドル規模のライトハウス・キャンパスAIデータセンター向けに、ポイントビーチ原子力発電所の出力の10～20％、すなわち125～250メガワットを受電する。このキャンパスは、オラクル、オープンAI、ヴァンテージ・データセンターズが共同で開発し、より広範なスターゲート構想の一環として位置づけられている。総電力フットプリント1.3ギガワットのうち、約1ギガワットのAI容量を収容する設計で、2028年の完成を目指している。オラクルは自社分のエネルギー費用を全額負担することを約束しており、この契約は2027年にウィー・エナジーズの顧客向けに提案されている1億7600万ドルの電気料金値上げの主な要因となっており、値上げ額の約20％を占める。一方、公益事業者側は、この取り決めにより2027年から2033年の間に顧客が燃料費で約3億ドルを節約できると見込んでいる。ウィスコンシン州で初めてのモデルとなるこの受電契約には、ウィスコンシン州公益事業委員会の承認が必要であり、同委員会は技術企業に新規発電所費用の100％を負担させるべきかどうかを検討している。この契約は業界全体の転換の一部であり、ビッグテックは過去1年間に米国で10ギガワットを超える新規原子力容量を契約してきた。これには、マイクロソフトによるスリーマイル島の835メガワット再稼働に向けた20年間の電力購入契約、アマゾンによるペンシルベニア州の原子力関連キャンパスの6億5000万ドル超での買収とXエナジーの小型モジュール炉への5億ドルの投資、グーグルによるカイロス・パワーからの500メガワットの発注が含まれる。データセンターの電力需要は2025年後半までに29.6ギガワットに達し、これはニューヨーク州のピーク需要に相当する。国際エネルギー機関は、2030年までに130％増加すると予測しているが、米国の原子力発電量は2020年から2025年の間ほぼ横ばいで、国内では小型モジュール炉は建設されていない。

米国政府は、原子力発電の出力拡大に向けてビストラに約42億ドルを融資する計画だ。データセンター、電気自動車、暗号資産マイニングが安定した電力需要を押し上げる中、この動きは原子力エネルギーに関連する公益企業に脚光を当てている。記事は、より広範なスクリーニングで浮上した9社の電力会社のサンプルとして、原子力関連の米国公益企業3社を取り上げている。売上高が約134億ドル、時価総額が約480億ドルのエンタジーは、その管轄区域内でハイパースケールデータセンターの約7～12ギガワットの潜在需要と、従来型産業の3～5ギガワットの需要を見込んでおり、アマゾン・ウェブ・サービスおよびメタとの契約により、小売販売量が年率約8.5～9%成長することを支えている。時価総額276億ドルの持株会社アメリエンは、キャラウェイ原子力施設を所有し、さらなる原子力容量を検討しており、ミズーリ州の管轄区域で2.8ギガワットの電力サービス契約、3.4ギガワットの建設契約、さらに連系調査が完了した4ギガワットのプロジェクトを抱えている。時価総額が約3億500万ドルのディープ・フィッションは、公益企業、データセンター、重工業、政府顧客向けに、地下約1マイルに埋設する小型モジュール式原子炉を開発している。