アジア・プラス証券はアナリストレポートで、アドバンスト・インフォ・サービス（ADVANC）の2026年第3四半期の業績見通しについて、前四半期比では横ばいとなるものの、前年同期比では成長を維持し、その後2026年第4四半期には季節要因と携帯端末販売の伸びにより加速する可能性があると指摘した。2026年第3四半期の売上高とサービス収入は、前四半期比で約1%、前年同期比で5%増加すると予想される。携帯電話サービスとブロードバンドの収入、およびiPhone 17とiPhone 18の販売による端末売上がけん引する一方、販売管理費の増加や持分法による関連会社利益の減少が一部相殺する見込みだ。2026年第3四半期は、ADVANCが無店舗商業銀行事業の損失を四半期ベースで初めて完全に計上する四半期となり、その額は約1億6700万バーツに上る。調査部門は2026年第3四半期の純利益を約136億バーツと予想しており、前四半期比では横ばいだが前年同期比では14%増加する。これが予想通りとなれば、2026年上期9カ月間の利益は通年予想の約75%に達することになる。2026年第4四半期については、サービス収入と端末販売が季節要因に加え、2026年9月中旬の発表後に四半期を通じてiPhone 18の販売が完全に反映されること、さらに2026年10月に折りたたみ式スマートフォンが発売されることから押し上げられると予想される。アジア・プラス証券は2026年と2027年の正常利益予想をそれぞれ540億バーツ（前年比18%増）、590億バーツ（前年比9%増）と維持した。また買い推奨を維持し、2027年の適正価格を1株428バーツと据え置いた。これはWACCを6%として割引キャッシュフロー法に基づくもので、2026年から2027年の年間配当利回りは約5.0%から5.2%になると予想している。
Advanced Info Service Public Company LimitedAsia Plus maintains Buy and 428 baht fair value, forecasting Q4 2026 acceleration on iPhone 18 sales and seasonal factors.
