BBHセレクト・ミッドキャップETF、第2四半期の上位寄与銘柄にアリスタ・ネットワークス

シアナは火曜日の取引時間中に一時14.3％上昇して1株445.36ドルまで戻した。同業マーベル・テクノロジーが光インターコネクト分野の成長見通しを示したことが追い風となった。マーベルは先日のインベスター・デーで、同業界が2030年までに60～70％成長して約650億ドルに達し、スイッチングとストレージだけで850億ドル、年平均成長率40％になるとの見通しを示した。これらの数字は、シアナ自身が2029年までに自社事業について示した30％成長見通しを大幅に上回った。バーンスタインはアウトパフォーム評価と440ドルの目標株価でカバレッジを開始し、短期的な供給制約を認めつつも株価は割安だと指摘。エバコアはアウトパフォーム評価と550ドルの目標株価を維持し、シアナが1株当たり利益25ドル超を達成できるとの楽観を示した。シアナを保有するヘッジファンドは第1四半期の73社から第2四半期には81社に増え、合計保有額は前四半期の39億1300万ドルから2％増の39億9700万ドルとなった。

マーベル・テクノロジーは、高度なネットワーキング、シリコンフォトニクス、光インターコネクト技術にわたってエヌビディアとの提携を拡大している。2026年3月の合意の一環として、エヌビディアはマーベルに20億ドルを出資する。この協業は、ハイパースケーラーがカスタムAIコンピューティングインフラを構築する際の柔軟性を高めるために2025年に始まり、2026年に拡大されて、NVLink Fusionを通じてマーベルをエヌビディアのAIファクトリーおよびAI-RANエコシステムに接続する。拡大された取り決めの下で、マーベルはカスタムXPUとNVLink Fusion互換のスケールアップネットワーキングを供給し、エヌビディアはVera CPU、ConnectX NIC、BlueField DPU、NVLinkインターコネクト、Spectrum-Xスイッチ、ラックスケールAIコンピューティングを提供する。マーベルはまた、マイクロソフトおよびUtimacoと協力してAzure Payment HSM v2を立ち上げた。これはマーベルのLiquidSecurityハードウェアセキュリティモジュール上に構築されたクラウドネイティブの決済セキュリティプラットフォームで、UtimacoがAtalla Payments Moduleソフトウェアを提供し、マイクロソフトがAzureを提供する。マーベルはネットワーキング分野でAstera Labsおよびブロードコムと競合しており、同社の株価は年初来で239.5%上昇し、株価売上高倍率は14.78倍で、ザックス電子・半導体業界の5.15倍に対して割高となっている。一方、ザックスコンセンサス予想では、2027会計年度の利益は前年比48.2%増となる見通しである。

アリスタネットワークスは、2026年度第2四半期の売上高が30億ドルとなり前年同期比37.7%増加したことを受けて、2026年の売上高見通しを126億ドルに引き上げた。このうち少なくとも35億ドルはAI関連事業によるものとしている。この引き上げは、AI主導のクラウドネットワーキングが同社の収益の柱となり、ハイパースケール事業者と一般企業の顧客を通じた成長構成を形作っていることを示している。アリスタはまた、2026年9月にS&P 100の構成銘柄に追加された。これは、経営陣が業績見通しのより多くをAI関連収益に結びつける中で、米国の大型株指数における同社の存在感が高まっていることを反映している。同社の長期見通しでは、2029年までに売上高214億ドル、利益82億ドルを目指しており、これは年率26.6%の売上高成長と、現在の40億ドルから約42億ドルの利益増加を必要とする。最も低い評価をしていた一部のアナリストは、今回の見通しが示される前から、2029年の売上高を約186億ドル、利益を約69億ドルと想定していた。これは、アリスタのAIへのエクスポージャーと長期的な供給契約が、いかに異なる受け止め方をされ得るかを示している。

ヒューレット・パッカード・エンタープライズは、2027年度のネットワーキング売上成長率予測を10%台後半から20%台前半に引き上げた。9月に示した14%から17%の見通しからの上方修正となる。同社はまた、AMDベースの人工知能サーバーラックとジュニパーネットワークスのスイッチを組み合わせた案件で、クラウドインフラプロバイダーのVultrから12億ドルの受注を確保した。さらに、ジュニパーネットワークス買収による年間コストシナジー目標を、2028年度末までに少なくとも6億ドルから8億ドルへ引き上げ、データセンター・ネットワーキングの売上高は2029年度まで年平均50%台前半から後半の複合成長率で伸びると予測した。ネットワーキング投資家向け説明会を受け、シティグループは同社株の目標株価を76ドルから92ドルに引き上げ、買い評価を維持した。持続的な需要とAIインフラ受注の拡大への自信を理由に挙げている。予想を下回る米雇用統計も追い風となった。労働統計局によると、9月の非農業部門雇用者数は2万9000人増にとどまり、ダウ・ジョーンズがまとめたエコノミスト予想の8万4000人を下回った。HPEの株価は午後の取引で7.8%上昇し、年初来では189%高となって、52週高値となる1株69.77ドルに達した。