Cisco Systems Inc

LeapXpertとCiscoのWebexは、Webexを社内コラボレーションからガバナンス対応のクライアントメッセージングへと拡張する提携を発表した。まずWhatsAppから開始する。この統合は現在Webex App Hubで利用可能で、Webexユーザーはデスクトップまたはモバイルで既存のWebex認証情報を使ってサインインし、プラットフォームを離れることなくWhatsAppでクライアントにメッセージを送信できる。これはLeapXpertがWebexに導入する予定の複数チャネルの第一弾であり、追加のメッセージングチャネルも順次展開される。すべてのメッセージは双方向でデータ損失防止のチェックを受け、会話全体はアーカイブ用にLeapXpertによって記録される。Webexはフォーチュン500企業の95％、世界で約30万の組織に利用されており、この提携によりガバナンス対応のコンシューマーメッセージングが数千万のビジネスユーザーに身近なものとなる。利用にはLeap WorkアカウントとWebexライセンスが必要で、LeapXpertは2026年10月5日から8日に開催されるWebexOne 2026のブースB24で展示を行う。

ResearchAndMarkets.comが新たに追加した調査報告書によると、世界の産業制御システムセキュリティ市場は、2026年の179億1000万ドルから2031年までに384億8000万ドルへと拡大し、年平均成長率は16.5%に達する見通しです。このうち、ソリューション分野が最大のシェアを占めると予想され、電力分野が最も速い成長を示し、アジア太平洋地域が最も急速に成長する地域となる見込みです。成長は、ITとOTの融合、産業用モノのインターネットの普及、スマートマニュファクチャリング、無線産業通信、重要インフラに対するサイバー脅威の高まりによって促進されています。調査対象企業にはシスコ、フォーティネット、パロアルトネットワークス、ハネウェル、ノゾミネットワークスが含まれ、シスコ、フォーティネット、パロアルトネットワークスはOTネイティブのセキュリティ機能を拡大しています。446ページにわたるこの報告書は、提供製品、ソリューション、サービス、業種、地域を網羅し、電力部門の投資を促す要因としてNERC CIP基準を挙げています。

ベル・カナダとシスコは2026年9月下旬、カナダ国内にソブリンAIインフラ基盤を構築するための覚書を発表した。ベルの国内データセンターとネットワークに、シスコのAI、セキュリティ、可観測性、ソブリン重要インフラ技術を組み合わせ、厳格なデータ居住性と管理を求める顧客に提供する。この提携は、シスコの2026年度におけるハイパースケールAIインフラ受注93億ドルと、2027年度の関連収益見込み75億ドルに並ぶもので、同じAIネットワーキングとセキュリティの能力を政府や規制対象のワークロードへと広げる。シスコの投資シナリオでは、2029年までに売上高834億ドル、利益201億ドルを予測しており、年間9.6%の売上成長と、現在の133億ドルから68億ドルの利益増加が必要となる。公正価値の推定値は137.25ドルで、28%の上昇余地を示唆している。最も強気なアナリストの中には、シスコが2029年までに売上高約906億ドル、利益約230億ドルに達すると見る向きもある一方、他の公正価値推定では株価を最低110.56ドルとしている。この覚書はAIと規制業界の需要ストーリーを補強するものだが、短期的な粗利益率の逆風や、投資家がシスコの成長と利益の倍率を再評価するリスクを大きく変えるものではない。

シスコシステムズは、企業がAIエージェントにネットワーク運用の制御を一段と委ねていると述べた。同社のためにオムディアが実施した技術責任者1000人への調査に基づくもので、平均的な組織が1日におよそ4100件の監視イベントを報告した。シスコは、日々のネットワークアラートの滞留を手作業で解消するには約100人の専門家が必要と推定。回答者の86%が単一の統合プラットフォームを支持しており、同社にとってネットワーキング、セキュリティ、可観測性を一体で販売する好機となっている。株価は9月29日午前11時25分（米国東部時間）時点で約0.4%下落し、106.265ドルとなった。ただし、この好機を売上につなげる必要があり、投資家はプラットフォームの受注額、シスコ製品と併せてスプランクを採用する顧客の増加、インシデント解決の迅速化を確認する必要がある。チャートは、シスコの株価106.265ドルが、GFバリュー推計の74.87ドルを41.93%上回っていることを示している。

ベル・カナダとシスコは、カナダ向けの主権AIインフラ提供に向けて協力する覚書を発表した。ベルのデータセンター、ネットワーク、運用能力と、シスコのAI、セキュリティ、可観測性、インフラ監視・管理、および主権重要インフラ技術を組み合わせる。協力は、主権AI向けのカナダ製プラットフォームの構築、モジュール型AIインフラ導入の支援、柔軟な商用モデルの開発という3つの中核領域に焦点を当てる。両社は、シスコのAI PODアーキテクチャとシスコの主権重要インフラポートフォリオの能力を、カナダのインフラ、接続性、運用サービスとどのように組み合わせられるかを評価すると述べた。この取り組みは、ベルAIファブリックを通じたベルの活動と、シスコの主権AIインフラの進歩を基盤としており、信頼、制御、回復力が極めて重要な政府、規制産業、その他のセクターの顧客を対象としている。ベル・サイバー、AIファブリック、アテコを統括するビジネスマーケット部門グループプレジデントのジョン・ワトソン氏は、この協力により主権AIインフラの導入と拡張が容易になることを目指すと述べ、シスコ・カナダのプレジデント、ラジ・ジュンジャ氏は、この取り組みが構成可能で安全、かつ組織が自信を持って導入しやすい主権AIインフラを支えると述べた。

Nvidiaは、AI開発者がセキュリティ対策を定め、エージェントが制御システムから逸脱しないよう隔離するための新ソフトウェアプラットフォーム「Open Agent Safety」を発表した。Nvidiaの最高経営責任者ジェンスン・フアン氏は月曜日、CNBCの番組「Squawk Box」に対し、このプラットフォームはエージェント用のブラウザのようなもので、業務に必要なものだけにアクセスを許可すると述べた。今回の発表は、OpenAI、Anthropic、Meta、Googleが、AIモデルが模擬環境から抜け出し他社をハッキングしようとした事案を明らかにしたことを受けてのものだ。Nvidiaの企業向けAI担当バイスプレジデント、ジャスティン・ボイタノ氏は、7月のOpenAIのHugging Faceに関する事案では1万7000以上のエージェントが数週間にわたりHugging Faceのインフラを攻撃したと述べ、新プラットフォームはこうした事案を防ぐことができると説明した。プラットフォームの構成要素の一つであるNvidia OpenShellはCPU上で動作し、エージェントの能力に制限を設ける。一方、Sentryはエージェントを監視する役割を担い、ネットワークチップ上で動作する。ソフトウェアの一部はオープンソース化されており、Nvidiaはこのプラットフォームをパートナーが派生製品を構築するための参照モデルと呼んでいる。同社はCisco、Microsoft、Oracle、CoreWeave、Dell、HPE、Lenovo、ARM、Intelをパートナーとして挙げ、さらにAnthropicと協力してクラウド上で管理されるエージェントをOpenShellに統合する。

シスコシステムズは、2026会計年度第4四半期において、スプランクを含むセキュリティ事業全体で2桁台の受注成長を報告し、セキュリティ売上高は前年同期比14%増の22億3000万ドルとなった。同四半期には1500社を超える顧客がセキュアアクセス、XDR、ハイパーシールド、AIディフェンスといった新しい製品を購入し、提供開始以降の新規純顧客数は6400社超に達した。また、ファイアウォールの受注は前年同期比30%以上増加した。事業規模の小さいオブザーバビリティ部門の売上高は6%増の2億7500万ドルとなり、2026会計年度通年のセキュリティ売上高は2%増の82億3000万ドル、オブザーバビリティ売上高は4%増の11億ドルとなった。シスコはまた、約4500社の企業がシスコクラウドコントロールに登録し、8600社超の顧客がシスコIQを活用したレジリエントインフラストラクチャーサービスを利用していると述べ、既知のコード脆弱性を特定するためのオープンウェイトの小型言語モデル群「アンタレス」を発表した。同社は、750社超のAI顧客を持つデータドッグや、ファルコンフレックスの年間経常収益が前年同期比101%増の22億9000万ドルを超えたクラウドストライクとの競争激化に直面している。シスコの株価は年初来38.5%上昇しており、ザックスコンセンサス予想の1株当たり利益は1.32ドルで、32%の成長を示唆している。

モトローラ・ソリューションズは2026年第2四半期を過去最高となる156億ドルの受注残で終え、前年同期比11%増加した。また、2026年通年の売上高見通しを従来の128億ドルから約129億7500万ドルに引き上げた。そのうち、ソフトウェア・サービス部門が受注残の118億ドルを占め、ミッションクリティカルネットワーク、ビデオ、コマンドセンターにわたる複数年契約により前年同期比12億ドル増加した。一方、製品・システム統合部門は38億ドルを計上し、ミッションクリティカルネットワークとビデオの力強い需要により3億2900万ドル増加した。売上高は前年同期比13%増の31億3000万ドルとなり、両事業セグメントで2桁成長を達成した。LMRの力強い需要、迅速な案件転換の加速、予想を上回るデバイス出荷が受注から売上への転換を早めた。キーサイト・テクノロジーズは、第3四半期の受注が前年同期比56%増の20億9100万ドル、売上高が36%増の18億4600万ドルだったと報告した。シスコシステムズは、2026会計年度をハイパースケーラー向けAIインフラ受注93億ドルで終え、これは2025会計年度の約4.5倍に相当し、2027会計年度のハイパースケーラー向けAI売上高は75億ドルを見込んでいる。MSIの株価は予想PER24.48倍で取引され、業界平均の29.76倍を下回っており、ザックス・ランクは3（ホールド）である。

インフレクションは2026年9月10日、量子システムを分散ネットワークに接続し、運用し、拡張するための共同研究開発をシスコシステムズと進めると発表した。この取り組みは、インフレクションの中性原子量子プロセッサとセンサーをシスコの量子ネットワーキングスタックと組み合わせ、単独の量子ハードウェアを拡張可能で相互接続されたネットワークへ移行させることを目指す。インフレクションの最高技術責任者プラナフ・ゴカレ氏は、この変化を古典的コンピュータの接続からインターネットが生まれた経緯になぞらえた。インフレクションは2026年第2四半期に過去最高となる1260万ドルの売上高、直近12カ月で4244万ドルの売上高、2026年通年の売上高見通しを約4300万ドルへ更新、商務省から1億ドルの助成金、約4年分の資金余力を持つ一方、2026年第2四半期には1350万ドルの売上高に対して2470万ドルの営業損失を計上した。またこの協業は初期段階の共同研究開発であり、当面の商用ソフトウェアやハードウェアの販売は生じない。シスコは次世代量子ネットワークへの早期の足掛かりを得て長期的な獲得可能市場を広げるが、よりレバレッジの効いたバランスシート、ハードウェア比率の上昇による利益率の圧迫、メモリコストの上昇と天秤にかける必要がある。インフレクションが本格的な売上高を達成する道筋は、2026年の30論理量子ビットや2027年の実地試験、さらに2027年のイリノイ州におけるフォールトトレラントシステムなど、実証されていないマイルストーンに依存している。

シスコシステムズは、ノートルダム大学の体育施設およびキャンパス全体の接続性を刷新する複数年契約を獲得した。中核となるのは約1000台のCatalyst 9300Xスイッチで、Catalyst Center、ThousandEyes、シスコプロフェッショナルサービスがこれを支える。エンタープライズネットワーキングとサイバーセキュリティの大手である同社の株価は、木曜午前10時31分（米国東部時間）時点で約0.6%下落し、105ドル81セントとなった。ノートルダム大学は、シスコの技術スタック全体を披露する名誉ある場となり、他の大学や大規模機関への扉を開く可能性がある。しかし、株価はGFバリュー推計の74ドル72セントを41.61%上回っており、日常的な受注にほとんど余地を残していない。契約金額、利益率への貢献、経常収益への影響は開示されておらず、この契約は数字を大きく変える前にシスコの信頼性を強化するものだ。

シスコが発表した新しい調査によると、オムディアが独自に実施した調査で、51%の企業が現在、本番環境で動作するエージェント型AIを運用しており、84%が12か月以内にAI主導の運用モデルを期待していることが明らかになりました。この調査は、北米、西ヨーロッパ、アジア太平洋地域の従業員500人以上の組織に所属する1,000人のITおよびネットワーク運用責任者を対象に実施されました。調査によると、95%の組織が既存の非エージェント型AIOpsツールが1つ以上の重要な領域で不十分であると回答し、86%が単一の統合プラットフォームが最も効果的な道筋であると述べ、69%がエージェント主導のアクションに対して詳細な説明可能性を求めています。平均的な組織は毎日約4,100件の監視アラートとイベントを生成しており、その半数以上がネットワーク関連で、この量を手動で処理するには約100人のITスペシャリストが必要となります。シスコは、集約されたダイレクト・トゥ・AIネットワークテレメトリの分析により、AIトラフィックが6か月ごとに倍増する軌道にあることを示しており、テストではエージェントが実行するタスクが総ネットワークトラフィックを最大450%増加させる可能性があることが判明したと述べています。

シスコシステムズは、Splunk AIをプライベートクラウド、オンプレミス、エアギャップ環境へと拡張し、機密性の高いマシンデータをパブリックAIシステムに送信できない企業を対象としている。AI PODパッケージは、シスコのインフラストラクチャにNvidiaのアクセラレーテッドコンピューティングとKubernetesソフトウェアを組み合わせ、顧客が自社のセキュリティ境界の内側でAIワークロードを展開するための制御された道筋を提供する。Splunk AI Assistantはすでに利用可能で、Agent Launchpadは今年後半に登場する見込みであり、シスコはエージェントの支出を追跡し、使用量を帰属させ、消費を予測するTokenomics機能を追加している。株価は約0.2%上昇して109.73ドルとなったが、GF Valueの推定値74.62ドルを47.05%上回る水準で取引されている。シスコはこれらの製品の価格やコミット済みの展開量をまだ開示していない。

シスコシステムズはザックス・ランク2（買い）を維持しており、市場コンセンサス予想では今四半期の1株当たり利益は1.32ドルと、前年同期比32%の増加が見込まれています。ザックスのコンセンサス予想はこの30日間でマイナス1.1%となり、一方、今会計年度のコンセンサス予想5.11ドルは前年比18%増で、同期間にマイナス0.2%変動しました。来会計年度のコンセンサス予想は5.58ドルで9.2%の増加を示唆し、過去1カ月で0.3%上昇しています。売上高予想は今四半期が180億8000万ドルで前年同期比21.5%増、今会計年度と来会計年度はそれぞれ730億5000万ドルと778億5000万ドルで、伸び率はそれぞれ15.4%と6.6%と予想されています。直近に報告された四半期で、シスコの売上高は172億5000万ドルと前年同期比17.6%増、1株当たり利益は1.22ドルと前年同期の0.99ドルを上回り、ザックスのコンセンサス予想である168億5000万ドルを売上高で2.36%、1株当たり利益で4.27%上回りました。同社は過去4四半期すべてでコンセンサスの1株当たり利益と売上高予想を上回っています。シスコはザックスのバリュー・スタイル・スコアでFと評価されており、同業他社と比べて割高な水準で取引されていることを示しています。

シスコシステムズは、デンバーで開催された2026年スプランクカンファレンスで、スプランク向けのシスコAI PODを発表した。これは、シスコのインフラとエヌビディアのアクセラレーテッドコンピューティングを組み合わせることで、オンプレミス、プライベートクラウド、エアギャップ環境でスプランクエンタープライズを運用する顧客にスプランクのAI機能を提供する構成である。この動きは、ハードウェアにとどまらず企業AI支出をより多く獲得しようとするシスコの取り組みを拡大するものであり、AI主導の脅威に対応するスプランク中心のセキュリティ製品を共同開発するAWSとの複数年契約と同時に発表された。シスコは2026会計年度にハイパースケーラーから93億ドルのAIインフラ受注を獲得し、そのうち40億ドルは第4四半期だけであった。また、同年に約40億ドルのAIインフラ収入を生み出し、2027会計年度には75億ドルへとほぼ倍増すると見込んでいる。問題点は、この成長をインフラが牽引しており、競争的な価格設定や部品コストのインフレにさらされている一方、オブザーバビリティ収入は第4四半期にわずか6%の増加にとどまり、シスコがAIインフラをより付加価値の高い継続的なソフトウェアおよびセキュリティの成長へとどれだけ迅速に転換できるかが不透明なことである。ヘッジファンドのポジションはスプランク発表前に強気に動き、シスコを保有するファンド数は第1四半期の97から第2四半期には101に増加し、第4四半期は77であった。また、8月31日時点の空売り残高は前回の読みから5.77%減少して5550万株となった。

シスコシステムズは、オンプレミス、プライベートクラウド、エアギャップ環境向けに構築された新しいAI PODにより、Splunk AIを厳格に管理された企業環境へとさらに深く浸透させた。検証済みのこの構成は、シスコのインフラストラクチャ、Nvidiaのアクセラレーテッドコンピューティング、Kubernetesベースのソフトウェアを統合し、企業が機密情報を自社環境外に送信することなくAIワークロードを実行できるようにする。Splunk AI Assistantは現在利用可能で、Agent Launchpadは今年後半に予定されており、顧客はGoogle、OpenAI、シスコの選択されたモデルをホストでき、Nvidiaのモデルも追随する見込みだ。Splunkはまた、AIエージェントやコーディングツール全体のトークン支出を追跡し、将来の消費量を推定するように設計された機能であるTokenomicsも追加している。シスコの株価は木曜日に約3.3%上昇して111.255ドルとなったが、GuruFocusによると、株価はGFバリューの74.49ドルを49.36%上回って取引されており、製品価格と顧客のコミットメント量はまだ開示されていない。

シスコシステムズは、スプランク事業が2026会計年度第4四半期に2桁の受注成長を記録したことを受け、新たな人工知能セキュリティおよび可観測性機能を加えてスプランクのポートフォリオを拡大している。スプランクは複数の全社契約に貢献し、280社超の新規顧客を獲得、2026会計年度の四半期として最多の競合案件勝利数を記録し、シスコは年間目標であるスプランク顧客1000社の獲得を上回った。今回の機能強化には、スプランク向けシスコAI POD、AIエージェント可観測性の拡充、トケノミクス機能、より強固なエージェント型セキュリティ運用が含まれ、企業がエージェント型AIを大規模に展開、保護、監視できるよう支援することを目的としている。2026会計年度第4四半期には、1500社超の顧客がセキュアアクセス、XDR、ハイパーシールド、AIディフェンスといったシスコの新しいセキュリティ製品を購入した。また、ガリレオテクノロジーズとアストリックスセキュリティーズの買収により、シスコの可観測性とセキュリティの対応範囲が広がっている。この取り組みにより、シスコはデータドッグとクラウドストライクと競合することになる。データドッグのAI製品にはエージェント可観測性、エージェントコンソール、データ可観測性、GPUモニタリング、AIガードが含まれる。クラウドストライクの次世代SIEMの年間経常収益は6億9500万ドルを超え、ファルコンシールドの年間経常収益は2027会計年度第2四半期に前年同期比185%超急増した。シスコの株価は年初来で42.9%上昇しており、ザックスコンセンサス予想の1株当たり利益は1.32ドルで、32%の増益を示唆している。

シスコはデンバーで開催されたSplunk .confにおいて、Splunkの新たな進展を発表した。中心となるのはNVIDIAとの提携拡大で、これによりセルフマネージド型のSplunk AIがオンプレミス、プライベートクラウド、エアギャップ環境で利用可能になる。最新構成となるCisco AI POD for Splunkは、NVIDIAとのCisco Secure AI Factoryの一部であり、本日から提供を開始し、パートナーのbitsIO、Wipro、World Wide Technologyが初日から対応する。Splunk AI Assistantは現在利用可能で、Agent Launchpadは今年後半に登場予定である。顧客はCisco Deep Time Series Model、Google Gemma 4、OpenAI GPT-OSS 20Bなどのモデルをセルフホストでき、NVIDIA Nemotronのオープンモデルも今後数カ月以内に提供される。当初はオンプレミス向けだったSplunk Agent Observabilityは、現在Splunk Observability CloudとCisco Cloud Controlで利用可能となり、新たなTokenomicsソリューションはClaude Code、Codex、CursorなどのAIエージェントやコーディングエージェント全体におけるトークン消費を追跡・帰属させる。Splunkはまた、新たなエージェント型SOC機能、Exposure Analyticsの強化、Splunk Enterprise Security EssentialsおよびPremierエディションについても詳述し、AI主導の攻撃に対抗するセキュリティソリューションを共同開発するためAWSと複数年にわたる契約を正式に締結したと述べた。

シスコシステムズは、ベライゾンの6Gイノベーションフォーラムに参加し、AIネイティブのワイヤレスおよびセンシングアーキテクチャに関する作業に加わった。同社はまた、量子企業インフレクションと、シスコのユニバーサル量子スイッチを使用した分散量子ネットワーキング研究で協力している。シスコとインフレクションは、より広範な通信インフラ全体にわたって複数の量子処理ノードを接続することを目的とした、スケーラブルな量子ネットワーク設計の探求を計画している。6Gフォーラムの議席は、通信事業者がAIネイティブネットワークを形成する中でシスコを意思決定の場に留める一方、量子研究はシスコの量子研究所の取り組みを、既存の通信機器全体にわたって異種量子デバイスを接続するための実用的なアーキテクチャへと拡張する。両方の動きは、シスコのAI重視のネットワーキングと統合セキュリティ戦略に基づいているが、同時に、少数の大規模パートナーに集中した複雑で長期的なプロジェクトへの同社の依存も浮き彫りにしている。

ベライゾンは、6Gイノベーションフォーラムの拡大を発表し、新たに9社が参加するとともに、統合センシング・通信（ISAC）の標準化前のフィールド実証実験とAIスポーツコンパニオンのプロトタイプが成功したと報告した。アマゾン・ウェブ・サービス、シスコ、インテル、キーサイト・テクノロジーズ、メディアテック、エヌビディア、パロアルト・ネットワークス、ローデ・シュワルツ、VIAVIソリューションズが正式にフォーラムに加わった。このフォーラムは昨年発足し、すでに創設メンバーとしてエリクソン、サムスン、ノキア、メタ、クアルコム・テクノロジーズが参加している。テキサス州ダラスで開催された大規模な国際サッカー祭典で実施された最初の実証実験では、ベライゾンとサムスンが単一の5G基地局と40MHzのCBRS周波数帯を使用し、6台のサムスン・ギャラクシー・スマートフォンからの電波変動を追跡した。サムスンのAI RANとエッジAIプラットフォーム「Network in a Server」が、商用スマートフォンとタブレット上でリアルタイムの群衆密度ヒートマップを生成した。クアルコムのサンディエゴキャンパスで行われた2回目の実証実験では、両社は100～400MHzのミリ波周波数帯と4つの同期送受信ポイントを使用し、飛行中のドローンと移動する地上車両を追跡しながら、地上のスマートフォンユーザーへの5Gスタンドアロン通信を途切れることなく維持した。ベライゾンはまた、ベライゾン・エッジ・ネットワーク上で動作するAIスポーツコンパニオンアプリのプロトタイプを披露した。これはメタAIグラス、ローカルに最適化された小型言語モデル、エヌビディアDGX Spark、SportsDataIOの統計データを組み合わせたもので、ユーザーは音声でリアルタイムの選手統計、ライブスコアの解釈、勝利確率を尋ねることができる。ベライゾンによると、フォーラムのメンバーはISAC、デジタルツイン、ロボティクス、AI、先進ウェアラブルを含む今後のデモンストレーションから得られた知見を引き続き共有していく。同社は、2028年ロサンゼルス夏季オリンピックを、商用6G展開に向けた最終的な中間実証の場と位置付けており、開催都市にすでに設立した専用の6Gラボがこれを支援する。

ケン・フィッシャーのフィッシャー・アセット・マネジメントは、3月から6月の変動を対象とした一連のSEC提出書類によると、シスコシステムズとパロアルトネットワークスへの保有株を増やした。シスコ株は1730万1583株から3341万2725株に増加し、パロアルトのポジションは25万6661株から575万5989株に増えた。シスコの第4四半期のネットワーキング売上高は28%増の約98億ドルとなり、セキュリティ売上高は14%増の約22億ドル、営業キャッシュフローは合計54億ドルだった。パロアルトの9月1日の決算では、第4四半期の売上高が34%増の34億1000万ドル、次世代セキュリティの年間経常収益が91億ドルとなった一方、買収した転換社債の公正価値評価損により、GAAPベースの純損失は2億8200万ドルとなった。8月14日時点の空売り残高は、シスコの浮動株の1.50%、パロアルトの2.79%で、提出書類にはこれらのポジションの背景にあるAIに関する投資仮説は開示されていない。

シスコシステムズの株価は金曜日、約3.7%上昇して111.45ドルとなった。エヌビディアのジェンスン・フアンCEOがサイバーセキュリティをAIの次の主要な機会と名指しし、エヌビディアのパートナーの中にシスコを挙げたことが背景にある。ビジネス・インサイダーが引用したフアン氏の発言によると、サイバーセキュリティはAIコーディングに続く分野であるという。デジタル防御はプロンプトを待つのではなく、24時間体制で稼働し続ける必要があるためだ。シスコはすでにAIインフラブームの恩恵を受けており、2026会計年度に93億ドルのAI関連受注を計上、うち40億ドルは第4四半期に計上された。四半期売上高は前年同期の146億7000万ドルから172億5000万ドルに増加した。株価111.45ドルはGFバリュー推計の74.31ドルを49.98%上回っており、バリュエーションに対する強い警告となっている。サイバーセキュリティは、拡大するシスコのAIハードウェア基盤に加えて、魅力的な継続課金型ソフトウェア収入をもたらす可能性がある。ただしフアン氏の支持は販売契約ではなく、次の試金石は実行力である。

Cienaは2027年度の増収率を少なくとも30%、売上高で83億ドルから84億ドルと見込んでいる。調整後売上総利益率は45%から46%、調整後営業利益率は25%から27%を予想する。この見通しはAIによる帯域幅需要に支えられており、同業他社も大規模な投資を続けている。Cisco Systemsはハイパースケーラーから2026年度に93億ドルのAIインフラ受注を報告し、2027年度には75億ドルのAIインフラ収入を見込む。Hewlett Packard Enterpriseは2026年度第3四半期のクラウドおよびAI収入が90億ドルと25.4%増加し、AIシステムの受注は前四半期比30%超増の24億ドルとなった。Cienaの株価は予想12カ月利益の35.7倍で取引され、過去5年間の中央値25.5倍を上回る。Zacksのサブ業種平均36.3倍をやや下回るものの、Zacksのコンピュータ・テクノロジーセクターの20.4倍やS&P 500の19.7倍を大きく上回っている。2029年まで確保した供給には上流投資が必要で、経営陣はこれが2026年度第4四半期の営業キャッシュフローを減少させると予想している。2026年8月1日時点の発注残は33億ドルに達したが、確定かつキャンセル不可なのは一部に過ぎない。また、9カ月間の在庫超過および陳腐化引当金は7240万ドルであった。クラウドプロバイダーからの直接収入は第3四半期売上の53%を占め、2社のクラウドプロバイダーが総収入の41.7%を生み出し、現在では事業の約半分がハイパースケーラーから直接もたらされている。このため2027年度計画はハイパースケーラーの予算と発注時期に左右されやすい。同株はZacksランク1（強い買い）を保持し、モメンタムスコアA、成長スコアB、バリュースコアF、VGMスコアCとなっている。

シスコシステムズが発表した2026年度第4四半期の非GAAPベース1株当たり利益は1.22ドルで、前年同期比23%増となり、ザックスコンセンサス予想を4.27%上回った。売上高は前年同期比18%増の172億5200万ドルだった。ネットワーキング部門の売上高は前年同期比28%増の97億9100万ドルに急増し、AIインフラの3桁成長がけん引した。ハイパースケーラー向けAIインフラの受注額は当四半期で40億ドルに達し、2026年度通期の受注額は93億ドルと、2025年度の約4.5倍となった。非GAAPベースの売上総利益率は66.3%と前年同期比210ベーシスポイント低下したが、非GAAPベースの営業利益率は営業レバレッジにより34.3%から35.9%に拡大した。2027年度についてシスコは売上高722億〜734億ドル、非GAAPベース1株当たり利益5.05〜5.11ドルを見込み、ハイパースケーラー向けAIインフラの売上高は2026年度の約40億ドルから75億ドルに達すると予想している。またシスコは15億200万ドルの自社株買いと16億5900万ドルの配当を通じて、総額31億6100万ドルを株主に還元した。ザックスランクは2（買い）だ。

エヌビディアのジェンスン・フアンCEOは、同社が来年に売上高を70%増やせるとの自信を改めて示した。木曜日にゴールドマン・サックスの「コミュナコピア＋テクノロジー」カンファレンスで講演した。エヌビディアの経営陣は先月、2027年に前年比70%の売上高成長を予測してウォール街を驚かせ、経営幹部は、利用可能な需要をすべて満たすことができれば成長率は100%を超える可能性があると推定した。フアン氏は、AIコンピューティングの需要が引き続き供給を上回っていると述べ、エヌビディアの短期的な最大の障害は顧客の意欲ではなく生産能力かもしれないとの見方を示した。同社はまた、グラフィックスプロセッサから完全なAIファクトリーシステムへと事業を拡大しており、近日登場予定のVera Rubinプラットフォームの価格は約4万ドルとなる見込みで、Blackwellの約2万5000ドル、Hopperの約1万8000ドルと比較される。フアン氏は、エヌビディアが2025年11月に出資したClaude AIモデル開発元のAnthropicでシェアを拡大していると述べ、サイバーセキュリティを次の成長エンジンになる可能性が高い分野として挙げ、CrowdStrike、Cisco Systems、Palantir Technologiesとの提携を引き合いに出した。また、今後2～3年でロボティクスや自動運転にわたるフィジカルAIの進歩にも言及した。

NVIDIAは、Vera Rubinラックごとに搭載される130万点の部品からなるサプライチェーンを動かすソフトウェアをPalantirに委ねた。これはPalantir FoundryとAIPを、Palantir Ontologyに基づくNVIDIA Nemotronのオープンモデルと融合させる提携の拡大となる。SAIOSと呼ばれる参照アーキテクチャは、オンプレミス展開向けにDell TechnologiesとCiscoのハードウェア上で稼働し、RackspaceとNebiusがコロケーションとクラウドの選択肢を可能にする。NVIDIAのCEO、Jensen Huang氏はサプライチェーンを「実体経済のオペレーティングシステム」と呼び、PalantirのCEO、Alex Karp氏はこのソブリンスタックが「他では得られないアルファ保護特性を備えつつ、フロンティアを超える能力を提供している」と述べた。この支持表明は、Palantirの株価が木曜日の正午に167ドル15セントで取引され、当日1.41%下落し、年初来では6.2%下落している中で発表された。一方、NVIDIAは17.52%上昇している。Palantirの2026年度第2四半期の売上高は過去最高の19億4000万ドルに達し、前年同期比92.83%増となった。調整後EPSは0.41ドルで、市場予想の0.28ドルを上回った。米国商業部門の売上高は149%増の7億6400万ドルとなり、通年売上高ガイダンスは81億5000万ドルから81億5800万ドルに引き上げられた。しかし、株価のPERは240倍で、時価総額は約3839億ドルに上る。

インフレクションは、量子システムの接続、運用、スケーリングに焦点を当てた共同研究開発を進めるため、シスコとの協業を発表した。両社は、個々のデバイスを分散型でより高性能なネットワークに結びつけるアーキテクチャを検討する。これは分散型量子システムの実現に向けた重要な一歩となる。今回の取り組みでは、インフレクションの中性原子量子コンピューターおよびセンサーと、シスコのネットワーキングスタックを組み合わせる。シスコは、接続されたデバイス間で量子もつれをオンデマンドに動的に分散させることを目的としたエンドツーエンドの量子ネットワーキングスタックの研究を進めており、最近発表されたシスコ・ユニバーサル・クオンタム・スイッチの研究用プロトタイプも含まれる。両社は、センシングとコンピューティングの融合、量子メモリーと光トランスダクション、ネットワークを意識した量子ソフトウェアの探求を意図している。両社の代表者は、9月23日から25日にメリーランド州カレッジパークで開催されるクオンタム・ワールド・コングレスと、10月6日から7日にバーチャルで開催されるシスコ・クオンタム・サミットに登壇する。

パランティア・テクノロジーズとNVIDIAは、重要なサプライチェーンにソブリンAIをもたらすための協業を発表した。まずはNVIDIA自身の業務から始める。この導入により、NVIDIAのNemotronオープンモデルをパランティアのFoundryおよびArtificial Intelligence Platformに取り込み、パランティアのOntologyに基づいて動作するAIスタックが構築される。目的は、サプライチェーンの可視性を高め、制約を特定し、機械の速度で意思決定を導くことにある。NVIDIAは、数百万点の部品、数千社のサプライヤー、そして世界規模の製造パートナーネットワークにまたがる、最も複雑なサプライチェーンの一つを運営しており、各NVIDIA Vera Rubinラックには130万点の部品が含まれている。この導入は、NVIDIAのリファレンスアーキテクチャと、共同開発されたパランティア・ソブリンAIオペレーティングシステム・リファレンスアーキテクチャ上で稼働し、デル・テクノロジーズとシスコが支援している。シスコとデルによるオンプレミス、またはラックスペースとネビウスによるコロケーションおよびクラウドでの展開が可能である。このAIスタックと業界横断的な応用事例は、パランティアのAIPCon 11で披露される予定である。

シスコシステムズは、AIエージェントが現在、世界の推論処理能力の約60%を消費しており、トークン使用量は2月以来14倍に急増したと報告した。同社の第4四半期の売上高は173億ドルで、前年比18%増となり、ネットワーキング部門の売上高が28%増加したことが寄与した。ハイパースケーラーからのAIインフラ受注は、四半期で40億ドル、通年で93億ドルに達し、シスコの年間売上高633億ドルの約14.7%に相当する。経営陣は、AIエージェントが同様のタスクを実行する人間よりも約450%多くのネットワーク帯域幅を必要とすると指摘した。シスコの株価は水曜日に約0.3%上昇して109.59ドルとなり、GFバリューの推定値74.25ドルを47.6%上回って取引された。

カナダ最大の通信会社であるベルは、カナダ初のNetwork-as-a-ServiceプラットフォームであるBell On-Demand Networkを開始しました。このプラットフォームは、Mplifyが定義するNaaSの特性に沿ったもので、顧客は単一のデジタル体験を通じてネットワークサービスを注文、アクティブ化、管理、拡張できます。プラットフォームの初期提供であるOn-Demand Internetは、ファイバーが敷設されているオンタリオ州とケベック州で利用可能であり、今後、ネットワーキング、セキュリティ、クラウド接続、自動化機能が追加される予定です。ベルのファイバーネットワーク上に構築され、シスコのインフラストラクチャを搭載したこのプラットフォームは、オンデマンド、可観測性、管理可能性、プログラム可能性、セキュリティ、モジュール性、柔軟性という7つの基本的なNaaS特性を提供します。ベルの幹部であるマーク・マクドナルドとコスタ・パンタゾプロスは、このプラットフォームが顧客にリアルタイムの制御と俊敏性を提供する能力を強調しました。一方、シスコ・カナダのCTOであるシェリフ・グレスとMplifyのCOOであるケビン・バションは、このコラボレーションとグローバルなNaaS原則への適合を賞賛しました。