Hewlett Packard Enterprise Co

アロー・エレクトロニクスは好調な第2四半期を報告し、売上高はアナリストの予想を上回り、来四半期の1株当たり利益ガイダンスを引き上げた。同社はまた、エンジニアード・コンポーネンツ・アンド・システムズの同業他社の中で最大のガイダンス引き上げと最速の売上成長を達成し、この分野における相対的な事業の強さを際立たせた。最近の発表の中でも、北米およびEMEAの一部地域におけるヒューレット・パッカード・エンタープライズのネットワーキング・ソリューションの販売権拡大は特に関連性が高く、アローをクラウド、AI対応インフラ、および継続的なサービス機会により密接に結びつけるものとして注目される。アロー・エレクトロニクスの見通しでは、2029年までに売上高494億ドル、利益16億ドルを目指しており、年間売上成長率11.2%と、現在の8億1160万ドルから約8億ドルの利益増加が必要となる。最も楽観的なアナリストはすでに売上高約497億ドル、利益約18億ドルをモデル化していたため、この上振れサプライズは強気の見方を裏付けるか、あるいはマージン圧力が実際にどれほど重要かを再考させる可能性がある。

ヒューレット・パッカード・エンタープライズは、まだ出荷できないAIネットワーキングの受注を記録的な規模で抱えており、受注と売上のギャップが今や同社株の中心的な焦点となっている。Networks for AIポートフォリオの受注は2026年度第3四半期に7億ドルに達し、過去最高を更新した。同社は2026年度通期の累計目標である少なくとも20億ドルを大幅に上回り、その目標を25億ドルから30億ドルに引き上げた。これらの受注を支えるハードウェアには、HPEがオラクルに供給するルーターやスイッチが含まれており、これは最大級のAIクラウドインフラ構築案件の一つである。この取り組みは、HPEが昨年買収したジュニパーネットワークスとオラクルの間で10年以上にわたるエンジニアリングをさらに拡張するものだ。ネットワーキング売上は、ジュニパーネットワークスを含む前年同期比で2026年度第3四半期に10%増加した一方、ネットワーキング受注は36%増加し、このセグメントはHPEが当四半期に報告した総売上122億ドルのうち29億ドルを稼ぎ出した。経営陣はこのギャップを供給要因に帰しており、2026年度の開始以来供給を制約してきたメモリとウェハーの生産能力を挙げている。またHPEは、ネットワーキングの購入コミットメントを前四半期比で2倍以上に増やし、生産能力を確保するための複数年供給契約を締結している。ネットワーキング売上の伸びは、2026年度第4四半期に11%から13%、2027年度に14%から17%と見込まれており、次にこの事業を精査する機会は2026年9月30日のネットワーキング投資家デーとなる。

スーパーマイクロコンピューターは、データセンター・ビルディング・ブロック・システムズ（DCBBS）を通じて、AIファクトリーおよび現代のデータセンターインフラ向けのワンストッププロバイダーとしての地位を確立しようとしている。DCBBSは、ラックスケールシステム、ネットワーキング、電力、冷却、ソフトウェア、導入サービスを統合ソリューションに組み合わせたものだ。ポートフォリオには、ラック内冷媒分配ユニット、冷却ドア、冷却塔などの液冷ソリューションが含まれ、同社によれば、ラック内CDUは最大250キロワットの冷却能力をサポートし、冷却塔は1メガワットから50メガワットをサポートできるという。DCBBSには、400G/800Gネットワーキングソリューション、1シェルフあたり最大33キロワットを供給できる電源シェルフ、バッテリーバックアップシステムと発電機、さらにSuperCloud Composer、SuperCloud Automation Center、SuperCloud Developer Console、SuperCloud Directorなどのソフトウェアツールも含まれる。スーパーマイクロは、直接液冷の生産ラインのほとんどが高密度250kWクラスのラックをサポートしており、2027会計年度の生産能力計画では月間6,000ラック以上、うち3,000ラック以上の直接液冷ラックを見込んでいると述べた。同社は、コンピューティング、ストレージ、ネットワーキング、およびGreenLakeプラットフォームをNVIDIAの技術と組み合わせるヒューレット・パッカード・エンタープライズや、Dell AI Factoryエコシステムを拡大し最近PowerEdge R9822およびM9822サーバーを発表したデル・テクノロジーズとの競争に直面している。スーパーマイクロコンピューターの株価は年初来37%上昇しており、ザックス・コンピューター・ストレージデバイス業界の233.3%の伸びと比較される。株価は予想12カ月PS倍率0.39倍で取引され、業界平均は3.15倍だ。ザックス・コンセンサス予想では、2027会計年度と2028会計年度の利益成長率はそれぞれ約22%と18%が見込まれており、2026会計年度と2027会計年度の予想は過去30日間で上方修正された。

ヒューレット・パッカード・エンタープライズは、水曜日の市場終了後に第2四半期の決算を発表する予定です。アナリストは、売上高が前年同期比31.2%増加すると予想しており、前年同期の18.5%増から加速する見込みです。同社は前四半期に売上高が前年比40%増の106億8000万ドルとなり、市場予想を上回り、年間経常収益でも好調を示しました。アナリストは過去30日間でおおむね予想を据え置いていますが、HPEは過去2年間でウォール街の売上高予想を複数回下回っています。ハードウェアおよびインフラストラクチャー分野の同業他社はすでに決算を発表しており、HPは売上高12.5%増、Everpureは37.7%増と、いずれも予想を上回りました。HPEの株価は過去1か月で4.3%上昇し、アナリストの平均目標株価は65.28ドルで、現在の株価52.40ドルと比較されています。

来週はハイテク企業の決算が集中し、投資家はAIインフラ、サイバーセキュリティ、エンタープライズソフトウェア、半導体需要に注目する。ブロードコム、クレド・テクノロジー、デル・テクノロジーズ、シエナ、アンバレラ、ネットアップはAIネットワーキングとデータセンター支出に関するシグナルを提供する一方、スノーフレイク、MongoDB、GitLab、UiPath、ドキュサインはエンタープライズソフトウェアの状況を示す。サイバーセキュリティはパロアルトネットワークスとZscalerが中心となり、ヒューレット・パッカード・エンタープライズはAIサーバー需要に関する洞察を加える。消費者および国際関連銘柄にはルルレモンとNIOが含まれ、NIOは火曜日の寄り付き前に2026年第2四半期の決算を発表する。第2四半期の納車台数は10万7658台で、ガイダンスを下回り、オプション市場は8.76%の変動を織り込んでいる。ブロードコムは水曜日の引け後に第3四半期決算を発表し、AI半導体売上高は160億ドルと予想される。ドキュサインは木曜日の引け後に2027年度第2四半期決算を発表し、IAMプラットフォームのARRは3億5000万ドルを超えている。