カプリ・ホールディングスの再建は進展の兆しを見せている。同社はヴェルサーチ・ブランドをプラダに13億7500万ドルで売却し、黒字に転換、負債削減とプラスのフリーキャッシュフローによりバランスシートを強化した。2026年度第4四半期の決算では、1株当たり利益が22セントとなり、前年同期の1株当たり4.90ドルの損失から大幅に改善した。一方、ヴェルサーチを除く継続事業の売上高は7億9600万ドルで、前年同期比3.7％減となった。同社は2027年度に増収に転じると見込んでおり、1株当たり利益は40％増の2.15ドルに達する見通しだ。マイケル・コースの収益性改善とジミー・チュウの黒字化が寄与する。こうした改善にもかかわらず、カプリの株価はタペストリーとの合併発表後に付けた高値から依然として約65％下落しており、タペストリーやラルフ・ローレンといった同業他社に比べて大幅なディスカウントで取引されている。株価売上高倍率は0.6倍で、それぞれ4.3倍、3.0倍と対照的だ。ウォール街のコンセンサス評価は「ホールド」で、12カ月の平均目標株価は24.79ドル。現在の水準から約30％の上昇余地があることを示唆している。
Capri Holdings LtdReturn to profitability, debt reduction, positive free cash flow, and improved earnings outlook.
Prada SpAAcquired Versace from Capri for $1.375 billion, a strategic acquisition.
PVH Corp
Ralph Lauren Corp Class A
Tapestry Inc