ClickHouse、FabricワークロードとOneLake統合でMicrosoftとの協業を拡大

オラクルはデータベース事業をクラウド消費型へと再構築しており、歴史的に高収益だったデータベース部門が、提供形態がライセンスから利用量課金へ移行する中で利益率を維持できるかが問われている。オラクルは、オラクルAIデータベース@AWS上でExascaleインフラストラクチャー上のExadataデータベースサービスを従量課金制で一般提供開始し、アマゾン・ウェブ・サービスとの長期的な協業契約を拡大して顧客の移行を加速させることで合意した。このサービスは現在22のAWSリージョンに広がっている。2027会計年度第1四半期の決算では、マルチクラウドデータベース収入が前年同期比353%急増し、マルチクラウド顧客数は180%増加、オラクルはAzureとAWSにわたる計画的な拡大を完了し、70のマルチクラウドデータベースリージョンに到達した。この移行には利益率のトレードオフが伴う。従来のライセンスとサポートの収入源であるソフトウェア収入は、顧客がオンプレミスのワークロードをクラウドへ移行したため3%減の55億ドルとなった一方、従量課金制は参入価格を引き下げ、パートナーがホストする展開は資本集約度を高める。これまでのところ連結収益性は堅調を維持しており、総収入は30%増の193億ドル、非GAAP営業利益は31%増の82億ドルで利益率は約42%、GAAP営業利益は57%増の67億ドルとなった。ただし設備投資は285億ドルに達し、フリーキャッシュフローはマイナス50億ドルとなり、オラクルは2027会計年度に負債と株式で約400億ドルを調達する見通しだ。第2四半期についてオラクルは、収入成長率30～34%、クラウド収入成長率65～71%、非GAAP1株当たり利益1.85～1.93ドルを予想している。また2027会計年度については、残存履行義務6640億ドルに支えられ、収入は少なくとも900億ドル、非GAAP1株当たり利益は8.10ドルを見込んでいる。