元大証券は、トリプルアイロジスティクス（III）の2026年第2四半期の正常利益を1億1800万バーツと予想し、前期比24％増、前年同期比40％増と見込んでいる。戦争による供給混乱で航空運賃が上昇したことが追い風となる。総収入は6億9000万バーツと予想され、前期比14％増、前年同期比7％増。航空貨物事業は需要が堅調で航空会社の供給能力が低下しており、今四半期の平均運賃は前期比26％上昇、前年同期比30％上昇した。粗利益率は20.0％に上昇する見込み。ANIからの持分利益は1億1000万バーツと好調で、前期比22％増、前年同期比54％増と予想される。航空貨物事業と同様の恩恵を受け、海外サービス拠点拡大による収益の遡及計上も寄与する。第3四半期の正常利益は、季節的な貨物量増加により横ばいから成長が見込まれ、AOTGAからの持分利益はタイの観光回復に伴い回復する。第4四半期は季節要因により最良の四半期となる見通しで、2026年第4四半期中にIIIが貨物航空会社の完全な運航免許を取得すれば上振れの可能性もある。投資判断は「買い」を維持し、目標株価は5.50バーツとする。
Triple i Logistics Public Company LimitedAir freight rates surge due to war disruptions and reduced airline capacity, boosting III's revenue and profit.