PepsiCo IncPEP
▼ ネガティブ資本関連度
JP Morgan downgraded PepsiCo to Neutral and cut FY27/FY28 profit estimates on stalled North America recovery.
資産への影響 3
Consumer Staples
JPモルガンのアナリスト、アンドレア・テイシェイラ氏は火曜日、ペプシコの投資判断を「オーバーウエート」から「中立」に引き下げ、2027年度と2028年度の利益予想も下方修正した。テイシェイラ氏によると、次四半期は国際事業が好天という追い風とFIFAワールドカップの盛り上がりに支えられ、売上高と利益の両面でまずまずの内容となる可能性があるものの、こうした一時的な追い風を除けば北米の動向は経営陣の期待を引き続き下回っている可能性が高いという。同氏は、FLNAの塩味スナックの業績が、原材料の配合見直しやパッケージ変更、支出増、値下げにもかかわらず振るわず、2026年第1四半期以降は回復が停滞しているようだと指摘した。ペプシコの第2四半期決算では、売上高が242億ドルと前年同期比6.4%増でウォール街の予想を上回り、調整後1株当たり利益は2.20ドルとほぼ市場予想並みながら一部アナリストの予想をやや下回った。最大の懸念は北米で、スナックの数量は横ばい、飲料の数量は4%減となり、中核営業利益率は前年同期比40ベーシスポイント低下した。経営陣は通期見通しについて、オーガニック売上高が2%から4%増、中核の恒常為替ベースの1株当たり利益が4%から6%増という従来の予想を維持したが、北米の回復にはより時間がかかる可能性があると警告した。ペプシコの株価は今年に入り11.2%下落しており、24%上昇した競合コカ・コーラに出遅れている。
PepsiCo IncJP Morgan downgraded PepsiCo to Neutral and cut FY27/FY28 profit estimates on stalled North America recovery.
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