カシコン銀行証券は、AEONTS株の目標株価を従来の120バーツから108バーツに引き下げたが、買い推奨は維持した。2027年度第2四半期の純利益は6億9700万バーツと、前四半期比および前年同期比ともに12%減少すると予想している。貸倒引当金費用の増加、非金利収入の減少、カード利用額の落ち込み、利ざやへの圧力が重荷となる。2027年度上半期の利益は、修正後の2027年度通期利益予想の51%に相当する見通し。クレジットコストは前四半期比107ベーシスポイント上昇して8.7%になると予想され、カンボジアの割賦販売市場で不良債権が増加していることが背景にある。圧力はあと1～2四半期続くとみられる。一方、貸付残高は2027年度に2.5%減少し、2028年度は横ばいと予想。証券会社は2027年度から2029年度の利益予想をそれぞれ13.9%、10.8%、5.9%引き下げ、29億バーツ、31億7000万バーツ、35億5000万バーツとした。配当利回り5.7%と株主への資本還元の可能性が下値を限定的にとどめるとみている。
AEON Thana Sinsap (Thailand) Public Company LimitedKasikorn cut AEONTS's target price to 108 baht and slashed FY2570-2572 profit forecasts on higher loan-loss provisions, weaker non-interest income, lower card spending, and margin pressure.
