ライトパス、東ペンシルベニアのAI向け光ファイバー網で2社目のインフラテナントを獲得

シアナは火曜日の取引時間中に一時14.3％上昇して1株445.36ドルまで戻した。同業マーベル・テクノロジーが光インターコネクト分野の成長見通しを示したことが追い風となった。マーベルは先日のインベスター・デーで、同業界が2030年までに60～70％成長して約650億ドルに達し、スイッチングとストレージだけで850億ドル、年平均成長率40％になるとの見通しを示した。これらの数字は、シアナ自身が2029年までに自社事業について示した30％成長見通しを大幅に上回った。バーンスタインはアウトパフォーム評価と440ドルの目標株価でカバレッジを開始し、短期的な供給制約を認めつつも株価は割安だと指摘。エバコアはアウトパフォーム評価と550ドルの目標株価を維持し、シアナが1株当たり利益25ドル超を達成できるとの楽観を示した。シアナを保有するヘッジファンドは第1四半期の73社から第2四半期には81社に増え、合計保有額は前四半期の39億1300万ドルから2％増の39億9700万ドルとなった。

アステラ・ラボの株価は年初来で117.8%上昇し、ザックス・コンピュータ・アンド・テクノロジー部門全体の24.2%の上昇やザックス・インターネット・ソフトウェア業界の7.1%の伸びを上回ったほか、同業のシスコシステムズとクレド・テクノロジーの46.5%と47.7%の上昇も凌駕した。同社は2026年第3四半期の売上高を5億4000万ドルから5億6000万ドルの範囲と guidance し、中間値は前四半期比で約40%の成長を示唆している。経営陣は非GAAPベースの1株当たり利益を1.16ドルから1.21ドルと予想している。ザックスのコンセンサス予想では第3四半期の売上高は5億5039万ドルで前年同期比138.71%増、1株当たり利益のコンセンサス予想は1.19ドルで前年同期比142.86%増となる見通しだ。2026年第2四半期には、スコーピオAIファブリック・スイッチやアリエス・リタイマーを含むPCIe 6製品が総売上高の50%以上を占め、レオCXLメモリコントローラーラインは米国の主要ハイパースケーラーで新たな設計採用を獲得し、2027年に量産出荷が見込まれている。アステラ・ラボはマーベル・テクノロジーとの競争激化に直面している。マーベル・テクノロジーのデータセンター売上高は2027会計年度第2四半期の総売上高の79%を占めた。同社株は予想12カ月先の株価売上高倍率が22.66倍で、コンピュータ・アンド・テクノロジー部門の6.18倍に対して割高となっており、ザックス・ランクは3（ホールド）である。

マーベル・テクノロジーは、高度なネットワーキング、シリコンフォトニクス、光インターコネクト技術にわたってエヌビディアとの提携を拡大している。2026年3月の合意の一環として、エヌビディアはマーベルに20億ドルを出資する。この協業は、ハイパースケーラーがカスタムAIコンピューティングインフラを構築する際の柔軟性を高めるために2025年に始まり、2026年に拡大されて、NVLink Fusionを通じてマーベルをエヌビディアのAIファクトリーおよびAI-RANエコシステムに接続する。拡大された取り決めの下で、マーベルはカスタムXPUとNVLink Fusion互換のスケールアップネットワーキングを供給し、エヌビディアはVera CPU、ConnectX NIC、BlueField DPU、NVLinkインターコネクト、Spectrum-Xスイッチ、ラックスケールAIコンピューティングを提供する。マーベルはまた、マイクロソフトおよびUtimacoと協力してAzure Payment HSM v2を立ち上げた。これはマーベルのLiquidSecurityハードウェアセキュリティモジュール上に構築されたクラウドネイティブの決済セキュリティプラットフォームで、UtimacoがAtalla Payments Moduleソフトウェアを提供し、マイクロソフトがAzureを提供する。マーベルはネットワーキング分野でAstera Labsおよびブロードコムと競合しており、同社の株価は年初来で239.5%上昇し、株価売上高倍率は14.78倍で、ザックス電子・半導体業界の5.15倍に対して割高となっている。一方、ザックスコンセンサス予想では、2027会計年度の利益は前年比48.2%増となる見通しである。

Fabric.AIは、Neural I/o MicroLEDベースの光インターコネクト・プラットフォームの商用化戦略を主導し加速するため、グローバル経営コンサルティング会社Kearneyを起用した。同社は開発パートナーであるKopin Corporationとともに、複数の主要な半導体およびデータセンター技術企業と秘密保持契約を締結しており、技術的な協議はすでに進んでいる。Kearneyの任務は、製品ポジショニングを明確にし、ターゲット顧客とチャネルパートナーを特定・優先順位付けし、2027年初頭に予定されているハードウェア実証後に始まると見込まれる活発な販売協議に向けてFabric.AIを準備させることで、こうした初期の取り組みを体系的な商用パイプラインへと転換することにある。Fabric.AIの独立戦略アドバイザーを務めるJames Altucher氏は、Neural I/oは次世代AIデータセンターを規定する2つの制約、すなわちどれだけのデータを移動できるかと、それを移動させるのに電力がどれだけかかるかに取り組むものであり、Kearneyの役割は機密の協議を商業的な関係へと変える手助けをすることだと述べた。Fabric.AIはナスダックにティッカーFABCで上場しており、Kopin CorporationはKOPNで取引されている。

ノキアのジャスティン・ホタードCEOは、供給制約がなければテック業界はデータセンターを2倍の速さで建設できると述べ、CNBCに対し、需要が続いていることはAI構築がまだ初期段階にあることを示していると語った。ホタード氏は「もし2倍の速さで建設できれば、顧客も2倍の速さで建設できるだろうし、おそらくそうするだろう」と述べ、業界が過剰建設に陥っているとは考えていないと付け加えた。世界最大級の通信機器メーカーの一つであるノキアはAIインフラ分野へと軸足を移しており、同社の株価は過去1年間で約130%上昇している。ブルッキングス研究所の経済活動に関する論文で示された調査によると、データセンターからチップや関連インフラに至るまでのAI構築への投資は、2025年から2032年にかけて合計10兆3000億ドルに達し、これは米国の国内総生産の年平均3.63%に相当する。ホタード氏は、需要はアンソロピックやオープンAIのような最先端研究所が新モデルを発表することだけに依存しているわけではないと述べ、今後3年間に新たな最先端モデルが登場しなくても、既存技術を展開するだけで多大な進歩が得られる可能性があると主張した。