PROCEPT BioRoboticsに対する強気の見方は、同社がIntuitive Surgicalの同様の収益段階における過去のバリュエーションと比較して割安であると主張している。PROCEPT BioRoboticsは2022年以降収益を4倍に増やし、現在約4.5倍の売上高倍率で取引されている。一方、Intuitive Surgicalは2006年半ばに約3億ドルの収益水準を超えた際、9倍から18倍の売上高倍率で取引されていた。この見方によれば、PROCEPT BioRoboticsがIntuitive Surgicalの軌道を再現し続ければ、バリュエーションの拡大と収益成長により、3年間で約150%の株価上昇が期待できるという。経営陣が収益見通しを市場予想をわずかに下回る水準に設定したことで短期的なセンチメントはまちまちだが、それでも前年比約30%の成長を反映しており、2027年の収益ガイダンスはアナリストにまだ過小評価されている急加速を示唆している。保守的なシナリオでも、事業は約25%の年間収益成長を維持すると見込まれ、既に圧縮されたバリュエーション倍率を考慮すれば下値リスクは限定的である。
Procept Biorobotics CorpBullish thesis argues stock is undervalued relative to Intuitive Surgical's historical multiples, with potential for 150% upside.
Intuitive Surgical Inc