リバーウォーター、サンディスク不在が小型株戦略の足かせに

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要約 · なぜ重要か

リバーウォーター・パートナーズは、NANDフラッシュメーカーのサンディスクを自社の「サステナブル・バリュー戦略」に組み入れなかったことが第2四半期のアンダーパフォーマンスの要因だったと述べた。同社株はラッセル2500バリュー指数の1991年以来となる上半期最高のパフォーマンスを牽引した。2026年第2四半期の投資家向け書簡で同社は、ラッセル2500バリュー指数が17%上昇したこと、そして2025年2月にウエスタン・デジタルからスピンオフしたサンディスクが年初来で約720%、過去12カ月間では約4000%上昇したことを指摘した。ピーク時には同株は指数の約5%を占め、2026年の年初来リターンの推定6%を1銘柄で稼ぎ出した。リバーウォーターはサンディスクを避けた理由として、メモリー半導体は生産者が価格受容者となる循環的なコモディティ事業であり続けていること、また同社の時価総額が自社の基準を超えていたことを挙げた。年初時点で400億ドル超だった時価総額は、四半期末に指数から除外されるまでに2500億ドル超へ急騰した。サンディスクは2026年9月18日に1株1791.82ドルで取引を終え、時価総額は2623億5000万ドル、52週レンジは90.22ドルから2354.39ドルだった。

資産への影響 2

Semiconductors▲ · 1 銘柄
Sandisk Corp
SNDK
▲ ポジティブ需要関連度

SanDisk's NAND flash stock gained ~720% YTD and drove the Russell 2500 Value Index's best first-half run since 1991, reflecting strong end-market demand for its memory products.

Cloud & Digital Infrastructure▲ · 1 銘柄

カバレッジ外企業 1

Riverwater Partners非上場▼ ネガティブ
資本関連度

Riverwater Partners said its Sustainable Value Strategy underperformed in Q2 because it avoided SanDisk, missing the index's top contributor.

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