Sotera Health Companyに対する強気の投資テーゼが、Valueinvestorsclub.comでAZA0601によって公開され、同社株は割安であると主張された。このテーゼは、約60億ドルの企業価値を持つ滅菌ソリューション提供企業であるSotera Healthが、堅調なファンダメンタルズにもかかわらず、EBITDA倍率が約20倍から約10倍に圧縮されたことを強調している。売上高は8億1800万ドルから11億6000万ドルに、EBITDAは4億2000万ドルから5億9400万ドルに成長し、複占的地位、90%超の複数年契約、高いスイッチングコストが価格決定力と50%台後半のEBITDAマージンを支えている。訴訟リスクは和解によって軽減され、経営陣の5～7%の有機的成長ガイダンスは保守的と見なされている。設備投資控除後のEBITDAの約12倍で評価すると、6月25日時点の約17.10ドルに対して約30ドルの株価が示唆され、3年間のIRRは約25%となり、規制、業界再編、価格決定力の強化によるさらなる上振れ余地がある。
Sotera Health CoBullish thesis on Valueinvestorsclub.com argues stock is undervalued with ~25% IRR potential
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