Iren S.p.A.

หุ้นของ Nebius Group พุ่งขึ้นเกือบ 9% ในการซื้อขายล่วงหน้าวันพฤหัสบดี หลังจากผู้ให้บริการคลาวด์ AI รายนี้ reportedly ปรับขึ้นราคาบริการประมวลผลหลายรายการ ซึ่งเป็นสัญญาณว่าความต้องการกำลังประมวลผล GPU ที่มีอยู่อย่างจำกัดยังคงแข็งแกร่ง จากเอกสารสื่อสารกับลูกค้าที่เผยแพร่ทางออนไลน์ Nebius วางแผนขึ้นราคาบริการ GPU แบบออนดีมานด์หลายรายการตั้งแต่ 1 ตุลาคมนี้ ครอบคลุมตัวเร่งความเร็ว H100, H200, B200 และ B300 ของ Nvidia การขึ้นราคาที่รายงานยังขยายไปไกลกว่า GPU โดยราคาประมวลผล CPU AMD EPYC Genoa คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 25% สู่ 0.015 ดอลลาร์ต่อ vCPU-ชั่วโมง จาก 0.012 ดอลลาร์ ขณะที่ราคาหน่วยความจำที่เกี่ยวข้องกับระบบ Genoa รายงานว่าปรับขึ้นราว 41% สู่ 0.0045 ดอลลาร์ต่อ GiB-ชั่วโมง จาก 0.0032 ดอลลาร์ Nebius ยังไม่ได้ยืนยันการเปลี่ยนแปลงราคาดังกล่าวต่อสาธารณะ และไม่ได้ตอบกลับคำขอความเห็นทันที ปฏิกิริยาของตลาดแผ่ขยายเกินกว่า Nebius โดยหุ้น IREN เพิ่มขึ้นราว 5.1% ในการซื้อขายล่วงหน้า และ CoreWeave บวกประมาณ 6.1% บ่งชี้ว่านักลงทุนมองการขึ้นราคาที่รายงานว่าเป็นสัญญาณบวกต่ออุตสาหกรรมนีโอคลาวด์โดยรวม

ไมโครซอฟต์ได้รับมอบกำลังการผลิตคลาวด์เอไอ 50 เมกะวัตต์แรกจากไอเรนที่วิทยาเขตไชลด์เรส ภายใต้สัญญามูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ การติดตั้งครั้งนี้ออกแบบมาสำหรับเวิร์กโหลดเอไอระดับไฮเปอร์สเกล และเป็นส่วนหนึ่งของการขยายโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์รุ่นถัดไปของไมโครซอฟต์ ไอเรนได้รับสถานะ NVIDIA Exemplar Cloud ที่เกี่ยวข้องกับโครงการนี้ พร้อมด้วยแพ็กเกจการจัดหาเงินทุนขนาดใหญ่เพื่อสนับสนุนการก่อสร้าง

ไมโครซอฟต์ประกาศว่าคาดว่าจะมีกระแสเงินสดอิสระเป็นบวกในปีงบประมาณ 2027 ซึ่งส่งสัญญาณว่าการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์จำนวนมากของบริษัทนั้นยั่งยืนโดยไม่ต้องก่อหนี้มากเกินไป บริษัทรายงานรายได้เพิ่มขึ้น 18% เมื่อเทียบกับปีก่อนสำหรับไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณ 2026 ซึ่งขับเคลื่อนโดยระบบคลาวด์คอมพิวติ้งเป็นหลัก และหุ้นพุ่งขึ้น 16% ไมโครซอฟต์ยังเปิดเผยว่ากำลังลงทุนอย่างหนักในขีดความสามารถด้านการประมวลผล โดย Azure มีรายได้ต่อปีทะลุ 1 แสนล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรก และระบุว่าซีพียูมีความสำคัญพอๆ กับจีพียูสำหรับเวิร์กโหลดปัญญาประดิษฐ์แบบเอเจนต์ บริษัทได้ลงนามข้อตกลงการประมวลผลหลายปีกับผู้ให้บริการนีโอคลาวด์อย่าง Iren และ Nebius ในขณะที่คู่แข่งอย่าง Alphabet และ Amazon ก็ได้ลงนามข้อตกลงที่คล้ายคลึงกันกับบริษัทอื่นๆ

Meta Platforms และ Anthropic กำลังอยู่ระหว่างการหารือเบื้องต้นเกี่ยวกับข้อตกลงคอมพิวต์มูลค่า 1 หมื่นล้านดอลลาร์ที่กินเวลาสองปี ตามแหล่งข่าวที่ไม่เปิดเผยชื่อ ทั้งสองบริษัทยังไม่ได้ยืนยันการหารือดังกล่าว แต่รายงานข่าวนี้ได้เพิ่มความกังวลในหมู่นักลงทุนนีโอคลาวด์ว่า การที่ Meta มีแผนเข้าสู่โครงสร้างพื้นฐานคลาวด์อาจสร้างความปั่นป่วนให้กับตลาด ขณะนี้ Meta กำลังสร้างศูนย์ข้อมูลขนาด 5 กิกะวัตต์ในรัฐลุยเซียนา และเพิ่งลงนามสัญญาคอมพิวต์ระยะเวลา 5 ปีมูลค่า 2.7 หมื่นล้านดอลลาร์กับ Nebius ขณะที่มาร์ก ซักเคอร์เบิร์ก ซีอีโอของบริษัทกล่าวว่า บริษัทคาดว่าจะสร้างโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์หลายสิบกิกะวัตต์ในทศวรรษนี้ นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่า แม้ในที่สุดแล้วผู้ให้บริการไฮเปอร์สเกลเลอร์จะลดการพึ่งพานีโอคลาวด์ แต่ผู้ให้บริการอย่าง Iren ก็ได้แสดงให้เห็นแล้วว่าสามารถกระจายความเสี่ยงได้ โดย Iren ได้รับสัญญาใหม่มูลค่า 2.8 พันล้านดอลลาร์จากผู้พัฒนาปัญญาประดิษฐ์ชั้นนำ และปรับเพิ่มเป้าหมายรายได้ประจำปี 2026 เป็นมากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์

Nvidia ยังสามารถสร้างผลตอบแทนระยะยาวที่แข็งแกร่งได้ แต่มูลค่าตลาดที่ 4.7 ล้านล้านดอลลาร์ทำให้การเติบโตอีก 100 เท่าแทบเป็นไปไม่ได้ หากต้องการเปลี่ยนเงินลงทุน 10,000 ดอลลาร์ให้กลายเป็น 1 ล้านดอลลาร์ Nvidia จะต้องเพิ่มขึ้นประมาณ 100 เท่า ซึ่งหมายถึงมูลค่าตลาดที่สูงกว่า 470 ล้านล้านดอลลาร์ มากกว่าบริษัทจดทะเบียนทั้งหมดในโลกรวมกัน นักลงทุนที่อดทนซึ่งใส่เงิน 200,000 ดอลลาร์ใน Nvidia และเห็นมันเพิ่มขึ้นห้าเท่าในหนึ่งทศวรรษ อาจมีพอร์ตการลงทุนมูลค่าเจ็ดหลักได้ บริษัทกำลังเปลี่ยนจากผู้ผลิตชิปมาเป็นกระดูกสันหลังทางการเงินของระบบนิเวศ AI โดยทุ่มเงินสูงถึง 100 พันล้านดอลลาร์ในโครงสร้างพื้นฐานของ OpenAI ลงทุน 2 พันล้านดอลลาร์ในบริษัทด้านออปติกส์ Coherent อีก 2 พันล้านดอลลาร์ในผู้ให้บริการคลาวด์ Nebius และทำข้อตกลงการผลิตระยะยาวในสหรัฐฯ กับ Corning และผู้ดำเนินการศูนย์ข้อมูล Iren Nvidia ยังคงเป็นหุ้นพื้นฐานที่ดีในพอร์ต แต่ผู้ลงทุนที่มองหาผลตอบแทนสูงแบบระเบิดและมีความเสี่ยงสูงควรหันไปหาซัพพลายเออร์รายเล็กในด้านออปติกส์ พลังงาน และระบบระบายความร้อน