China Merchants Bank Co Ltd

ความร้อนแรงของการที่เงินทุนจากบริษัทประกันเข้าถือครองหุ้นบริษัทจดทะเบียนลดลงอย่างชัดเจนในปีนี้ โดยนับถึงวันที่ 30 กันยายน มีบริษัทประกัน 5 แห่งเข้าถือครองหุ้นบริษัทจดทะเบียนรวม 8 ครั้ง ขณะที่สามไตรมาสแรกของปี 2025 มีบริษัทประกัน 13 แห่งเข้าถือครองหุ้นมากกว่า 30 ครั้ง เมื่อพิจารณาจากสถาบันที่เข้าถือครองหุ้น พบว่า Ping An Life มีความเคลื่อนไหวมากที่สุด โดยเข้าถือครองหุ้นรวม 4 ครั้ง เกี่ยวข้องกับ Agricultural Bank of China, China Merchants Bank และหุ้น H ของ China Life Insurance โดยหุ้นของ China Life Insurance ถูกเข้าถือครองถึงสองครั้ง นอกจากนี้ CPIC Life เข้าถือครองหุ้น Shanghai Airport, Fude Property Insurance เข้าถือครองหุ้น Yakang Shares, Lianan Life เข้าถือครองหุ้น Zhongshan Public Utilities และ New China Life Insurance เข้าถือครองหุ้น AviChina Industry & Technology ในเดือนกันยายน เมื่อพิจารณาจากช่วงเวลา จังหวะการเข้าถือครองหุ้นของเงินทุนจากบริษัทประกันในปีนี้ค่อนข้างราบเรียบ โดยไตรมาสแรกมี 4 ครั้ง ไตรมาสสองมีเพียง 1 ครั้ง และไตรมาสสามตั้งแต่เดือนกรกฎาคมถึงกันยายนมีเดือนละ 1 ครั้ง การเข้าถือครองหุ้นครั้งล่าสุดมาจาก New China Life Insurance ซึ่งเมื่อวันที่ 22 กันยายน ได้เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้น H ของ AviChina Industry & Technology จำนวน 16.876 ล้านหุ้น ผ่านการซื้อขายแบบจับคู่ราคาในตลาดรอง คิดเป็นประมาณร้อยละ 0.27 ของหุ้น H ที่ออกแล้วทั้งหมดของ AviChina Industry & Technology หลังจากการเพิ่มสัดส่วนแล้ว บริษัทถือหุ้น H ของ AviChina Industry & Technology รวมประมาณ 321 ล้านหุ้น สัดส่วนการถือหุ้นเพิ่มจากร้อยละ 4.89 เป็นร้อยละ 5.17 ซึ่งทำให้เกิดการเข้าถือครองหุ้นตามเกณฑ์ นับถึงวันที่ 22 กันยายน มูลค่าตามบัญชีรวมของหุ้น AviChina Industry & Technology ที่บริษัทถืออยู่เท่ากับ 822 ล้านหยวน คิดเป็นร้อยละ 0.04 ของสินทรัพย์รวม ณ สิ้นไตรมาสก่อนหน้า และนับถึงสิ้นเดือนมิถุนายนปีนี้ มูลค่าตามบัญชีของสินทรัพย์ประเภทตราสารทุนของ New China Life Insurance เท่ากับ 440.275 พันล้านหยวน คิดเป็นร้อยละ 24.34 ของสินทรัพย์รวม ณ สิ้นไตรมาสก่อนหน้า เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว การเข้าถือครองหุ้นของเงินทุนจากบริษัทประกันในปีนี้ไม่เพียงแต่ลดจำนวนลงอย่างชัดเจน แต่โครงสร้างของเป้าหมายก็เปลี่ยนไปด้วย โดยในปี 2025 การเข้าถือครองหุ้นของเงินทุนจากบริษัทประกันค่อนข้างกระจุกตัวในหุ้นการเงินที่ให้เงินปันผลสูง เช่น ธนาคารและประกันภัย โดยเฉพาะหุ้น H เป็นหลัก ส่วนการเข้าถือครองหุ้น 8 ครั้งในปีนี้ครอบคลุมภาคธนาคาร ประกันภัย การขนส่ง สาธารณูปโภค รวมถึงโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังประมวลผลและเทคโนโลยีการบิน เป็นที่น่าสังเกตว่า การลดลงของจำนวนครั้งการเข้าถือครองหุ้นไม่ได้หมายความว่าการจัดสรรสินทรัพย์ประเภทตราสารทุนของเงินทุนจากบริษัทประกันหดตัวลง นับตั้งแต่ต้นปีนี้ เงินทุนจากบริษัทประกันยังคงเพิ่มการจัดสรรสินทรัพย์ประเภทตราสารทุนอย่างต่อเนื่อง นอกเหนือจากการเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นโดยตรงในตลาดรองแล้ว ยังเพิ่มการลงทุนในตราสารทุนผ่านช่องทางต่างๆ เช่น การโอนโดยการเจรจา และการจัดสรรหุ้นเชิงกลยุทธ์ใน IPO

ธนาคารไชน่าเมอร์แชนท์สแบงก์ (China Merchants Bank) หนึ่งในธนาคารพาณิชย์ชั้นนำของจีน ชนะการประกวด CNCF End User Case Study Contest สำหรับงาน KubeCon + CloudNativeCon + OpenInfra Summit + PyTorch Conference China 2026 โดยได้รับการยอมรับจากระบบควบคุม Kubernetes แบบรวมศูนย์ที่ทำให้การฝึกฝน AI การปรับแต่งละเอียด และการอนุมานออนไลน์ใช้การ์ดเร่งความเร็วต่างชนิดกันเกือบ 10,000 ใบร่วมกัน ธนาคารนำทรัพยากรคอมพิวติ้งแบบเร่งความเร็ว 99% มาอยู่ภายใต้กรอบงานนี้ ทำให้อัตราการใช้งานเฉลี่ยเพิ่มขึ้นจาก 35% เป็นมากกว่า 60% และลดต้นทุนการประมวลผล 1 ล้านโทเคนลงมากกว่า 60% แพลตฟอร์มนี้สร้างด้วย Kueue, KEDA, Prometheus, HAMi และ Fluid โดยแยกรันไทม์ออกจากกันแต่ใช้โครงสร้างพื้นฐานร่วมกัน และเฟรมเวิร์กการฝึกฝน Twinkle ที่พัฒนาภายในทำให้ผู้เช่าห้า LoRA แชร์โมเดลพื้นฐานหนึ่งอินสแตนซ์ได้ตามค่าเริ่มต้น ลดการใช้ทรัพยากรการ์ดเร่งความเร็วสำหรับการตั้งค่านั้นลง 80% และเพิ่มความหนาแน่นในการฝึกฝนถึงห้าเท่า Chris Aniszczyk ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายเทคโนโลยีของ CNCF ชื่นชมแนวทางนี้ว่าเป็นตัวอย่างที่ชัดเจนของโครงสร้างพื้นฐานแบบคอมโพสิตและไม่ผูกขาดกับผู้ขายรายใด ที่ให้ประสิทธิภาพที่วัดผลได้ในระดับใหญ่ ธนาคารวางแผนที่จะขยาย KEDA ไปสู่การอนุมานแบบเซิร์ฟเวอร์เลสที่สามารถปรับขนาดเป็นศูนย์ และขยายการสนับสนุนการ์ดเร่งความเร็วต่างชนิดกันโดยใช้ HAMi

แบงก์ไชน่า เมอร์แชนท์ส เปิดเผยรายงานผลประกอบการครึ่งปีแรก 2569 โดยมีรายได้จากการดำเนินงานรวม 178,181 ล้านหยวน เพิ่มขึ้น 4.83% จากปีก่อน และมีกำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัทแม่ 76,445 ล้านหยวน เพิ่มขึ้น 2.02% จากปีก่อน นับเป็นการเติบโตต่อเนื่องเป็นปีที่สอง กระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงานอยู่ที่ 304,611 ล้านหยวน เพิ่มขึ้น 126.54% จากปีก่อน และเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นปีที่สาม อัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์ของบริษัทอยู่ที่ 90.18% อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 5.68% และกำไรต่อหุ้นปรับลดอยู่ที่ 2.98 หยวน ซึ่งทั้งหมดอยู่ในอันดับหนึ่งของกลุ่มอุตสาหกรรมเดียวกัน จำนวนผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 734,100 ราย โดยผู้ถือหุ้นรายใหญ่สิบอันดับแรกถือหุ้นรวมกันคิดเป็น 63.46% ของทุนจดทะเบียนทั้งหมด

ดัชนีเซี่ยงไฮ้คอมโพสิตตลาดหุ้นจีนปิดบวกในวันนี้ (26 ส.ค.) โดยเพิ่มขึ้น 23.08 จุด หรือ -0.59% ปิดที่ 3,912.52 จุด ขณะที่นักลงทุนจับตาการประชุมคณะกรรมาธิการประจำสภาประชาชนแห่งชาติจีน (NPC) ซึ่งจัดขึ้นระหว่างวันที่ 25-28 ส.ค. ท่ามกลางความหวังว่าที่ประชุมจะออกนโยบายสนับสนุนเศรษฐกิจ หลังจากทางการจีนเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่ซบเซาก่อนหน้านี้ หุ้นที่ปรับตัวขึ้นรวมถึงหุ้น Zijin Mining Group พุ่งขึ้น 2.35%, หุ้น SMIC พุ่งขึ้น 3.46%, หุ้น Luxshare Precision Industry ทะยานขึ้น 4.10% และหุ้น Sungrow Power Supply ปรับตัวขึ้น 2.76% นอกจากนี้ ธนาคาร China Merchants Bank ได้ออกหุ้นกู้อัตราดอกเบี้ยลอยตัวอายุ 3 ปี ซึ่งอ้างอิงกับอัตราดอกเบี้ยการซื้อคืนพันธบัตรข้ามคืน (Overnight Bond Repurchase Rate) ทำให้เป็นธนาคารพาณิชย์รายแรกของจีนที่ดำเนินการดังกล่าว สะท้อนถึงความพยายามของธนาคารกลางจีน (PBOC) ในการยกระดับอัตราดอกเบี้ย Repo ข้ามคืนให้เป็นอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงหลักสำหรับต้นทุนการระดมเงินทุนในระยะสั้น เพื่อปรับกรอบนโยบายการเงินให้สอดคล้องกับมาตรฐานสากลมากยิ่งขึ้น

ธนาคารจีนเริ่มนำอัตราดอกเบี้ยตลาดเงินข้ามคืน (Overnight Repo Rate) หรือ DR001 มาใช้อ้างอิงในการกำหนดราคาพันธบัตรมากขึ้น หลังธนาคารกลางจีน (PBOC) ผลักดันให้เป็นอัตราอ้างอิงใหม่เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการส่งผ่านนโยบายการเงิน โดย China Merchants Bank เตรียมออกพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยลอยตัวอายุ 3 ปีในสัปดาห์นี้ โดยใช้อัตราดังกล่าวเป็น Benchmark ตั้งเป้าระดมทุนสูงสุด 2,000 ล้านหยวน หรือประมาณ 298 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งจะเป็นครั้งแรกที่ธนาคารพาณิชย์จีนในประเทศใช้ DR001 อ้างอิงตราสารหนี้ หลังจากก่อนหน้านี้ Export-Import Bank of China กลายเป็นสถาบันการเงินแห่งแรกที่ใช้ Benchmark นี้ ความเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังธนาคารจีนหลายแห่งเริ่มใช้ DR001 กำหนดราคาสินเชื่อ สอดคล้องกับทิศทางของ PBOC ที่ต้องการผลักดันให้อัตรานี้เป็นกลไกหลักในการส่งผ่านนโยบายการเงิน โดยปัจจุบัน Benchmark ที่นิยมใช้สำหรับพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยลอยตัวของจีน ได้แก่ อัตรา Repo อายุ 7 วัน, Loan Prime Rate (LPR) และ Shanghai Interbank Offered Rate (SHIBOR) เบ็กกี หลิว หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ Greater China ของ Standard Chartered Bank มองว่าการเปลี่ยนแปลงนี้สนับสนุนการเปลี่ยนผ่านสู่กรอบอัตราดอกเบี้ยรูปแบบใหม่ และอาจเปิดพื้นที่ให้ PBOC ผ่อนคลายนโยบายการเงินได้มากขึ้น หากช่วยรักษาส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิของธนาคาร (Net Interest Margin) ขณะที่ Shanghai Clearing House ระบุว่าการออกพันธบัตรที่อ้างอิง DR001 จะช่วยขยายช่องทางการส่งผ่านอัตราดอกเบี้ยจากตลาดเงินไปยังตลาดพันธบัตร และสอดคล้องกับแนวปฏิบัติในตลาดโลกที่นิยมใช้อัตราดอกเบี้ยไร้ความเสี่ยงแบบข้ามคืนเป็น Benchmark

มูลค่าตลาดหุ้น A ของไชน่า เมอร์แชนท์ส แบงก์ กลับขึ้นไปยืนเหนือระดับหนึ่งล้านล้านหยวนอีกครั้งในวันที่ 29 กรกฎาคม ณ สิ้นวันทำการ หุ้น A ของไชน่า เมอร์แชนท์ส แบงก์ ปิดที่ 39.66 หยวนต่อหุ้น เพิ่มขึ้นร้อยละ 0.18 หลังจากฟื้นตัวเป็นรูปตัววีในช่วงเดือนครึ่งที่ผ่านมา โดยก่อนหน้านี้ในเดือนมิถุนายน มูลค่าตลาดเคยร่วงลงไปใกล้ระดับ 895.3 พันล้านหยวน นายเผิง เจียเหวิน รองผู้ว่าการและหัวหน้าฝ่ายการเงิน รวมถึงเลขานุการคณะกรรมการบริษัท เคยเปิดเผยว่าได้จัดตั้งคณะทำงานด้านการบริหารมูลค่าตลาด โดยแบ่งเป็นสามระดับ ได้แก่ การสร้างมูลค่า การค้นพบมูลค่า และการดำเนินการด้านมูลค่า ในวันเดียวกัน ไชน่า เมอร์แชนท์ส แบงก์ ประกาศว่าคุณสมบัติการดำรงตำแหน่งผู้ว่าการของนายหวัง เสี่ยวชิง ได้รับการอนุมัติจากสำนักงานกำกับดูแลการเงินแห่งชาติแล้ว โดยมีผลตั้งแต่วันที่ 28 กรกฎาคมเป็นต้นไป นายหวัง เสี่ยวชิง เกิดในปี 1971 จบการศึกษาระดับปริญญาเอกด้านเศรษฐศาสตร์การเมืองจากมหาวิทยาลัยฟู่ตั้น มีประสบการณ์บริหารในหลากหลายสาขา ทั้งธนาคาร ประกันภัย และกองทุน ปัจจุบันดำรงตำแหน่งเลขาธิการคณะกรรมการพรรคของไชน่า เมอร์แชนท์ส แบงก์ รายงานทางการเงินแสดงว่า ณ สิ้นไตรมาสแรกของปีนี้ ธนาคารมีรายได้จากการดำเนินงาน 86.94 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้นร้อยละ 3.81 เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน กำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นสามัญอยู่ที่ 37.852 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้นร้อยละ 1.52 สินทรัพย์รวมอยู่ที่ 13.48 ล้านล้านหยวน และอัตราหนี้เสียอยู่ที่ร้อยละ 0.94 ทรงตัวจากสิ้นปีก่อน

ช่วงนี้หุ้นบลูชิพบนกระดานหลักตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้ปรับตัวขึ้นสวนทางตลาด โดยราคาหุ้นไชน่า คอนสตรัคชั่น แบงก์ ระหว่างวันแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 10.73 หยวน ขณะที่มูลค่าตลาดของไชน่า เมอร์แชนท์ส แบงก์ กลับขึ้นไปยืนเหนือระดับ 1 ล้านล้านหยวนอีกครั้ง ดัชนีกลุ่มธนาคารของเสิ่นวาน หยวน ตั้งแต่เดือนกรกฎาคมปรับตัวขึ้นแล้ว 11.7% ขึ้นเป็นอันดับหนึ่งในบรรดาอุตสาหกรรมระดับแรกทั้งหมด กลุ่มย่อยที่หุ้นบลูชิพกระจุกตัวอย่างน้ำมันและก๊าซ ประกันภัย และเหมืองถ่านหิน ต่างก็ปรับตัวขึ้นกว่า 10% ในช่วงเวลาเดียวกัน โดยไชน่า ปิโตรเลียม และจื่อจิน ไมนิง ปรับตัวขึ้นภายในเดือนเกิน 20% ตรรกะการปรับตัวขึ้นของหุ้นบลูชิพเปลี่ยนไปสู่แรงขับเคลื่อนสองทางจากเสถียรภาพของเงินปันผลที่สูงและความแน่นอนของผลประกอบการ จากตัวอย่างคาดการณ์ผลประกอบการของบริษัทบนกระดานหลักเซี่ยงไฮ้ 728 แห่ง มีบริษัทในกลุ่มถ่านหิน ปิโตรเลียมและปิโตรเคมี โลหะนอกกลุ่มเหล็ก และอื่นๆ รวม 66 แห่ง ที่คาดการณ์กำไรสุทธิรวมระหว่าง 161.6 พันล้านหยวน ถึง 172.9 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 60% ถึง 71% ขณะเดียวกัน เงินปันผลที่สูงกลายเป็นหินถ่วงเสถียรภาพสำหรับเงินทุนหลบภัย โดยตั้งแต่เดือนกรกฎาคมเป็นต้นมา มีบริษัทบนกระดานหลักเซี่ยงไฮ้อย่างน้อย 12 แห่งที่ประธานกรรมการหรือผู้ถือหุ้นใหญ่เสนอให้จัดสรรกำไรระหว่างกาล เมื่อดูจากเงินปันผลประจำปี 2025 มีบริษัทบนกระดานหลัก 29 แห่งที่จ่ายเงินปันผลต่อปีเกิน 1 หมื่นล้านหยวน และในจำนวน 188 บริษัทที่จ่ายเงินปันผลสะสมต่อปีเกิน 1 พันล้านหยวนนั้น เกือบ 65% มีอัตราเงินปันผลตอบแทนสูงกว่า 3% นักวิเคราะห์ชี้ว่า ตลาดที่ขับเคลื่อนด้วยความแน่นอนของปัจจัยพื้นฐานเช่นนี้เป็นพลังสำคัญที่สร้างเสถียรภาพให้กับตลาด

ธนาคารรายใหญ่ของจีน 3 แห่ง ได้แก่ Industrial & Commercial Bank of China, China Merchants Bank และ Shanghai Pudong Development Bank เริ่มทดลองใช้อัตราดอกเบี้ยในตลาดเงินระหว่างธนาคาร หรือ Repo Rate เป็นเกณฑ์อ้างอิงในการกำหนดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ แทนการอ้างอิง Loan Prime Rate เพียงอย่างเดียว นับเป็นก้าวสำคัญของการปฏิรูประบบกำหนดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ของจีน โดยทั้งสามธนาคารได้ปล่อยสินเชื่อชุดแรกที่อ้างอิงอัตราดอกเบี้ย Repo แล้ว ซึ่ง ICBC ปล่อยกู้วงเงิน 76.7 ล้านหยวนให้แก่บริษัทต่างชาติ ระยะเวลา 1 ปี SPDB ปล่อยกู้ 7 ล้านหยวนให้กับรัฐวิสาหกิจ และ China Merchants Bank ปล่อยสินเชื่อประมาณ 8 ล้านหยวน การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนความยืดหยุ่นที่มากขึ้นของธนาคารพาณิชย์จีนในการกำหนดต้นทุนการกู้ยืม ท่ามกลางอุปสงค์สินเชื่อที่ยังซบเซา และช่วยให้อัตราดอกเบี้ยสะท้อนต้นทุนเงินทุนที่แท้จริงมากขึ้น หลังจากอัตราดอกเบี้ยในตลาดเงินและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับลดลงเร็วกว่า LPR ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ธนาคารกลางจีนได้ส่งสัญญาณสนับสนุนแนวทางดังกล่าวผ่านรายงานนโยบายการเงินเมื่อเดือนพฤษภาคม โดยระบุว่าหลายประเทศได้พัฒนาระบบกำหนดดอกเบี้ยเงินกู้ที่อ้างอิงหลายเกณฑ์ เพื่อสะท้อนต้นทุนเงินทุนและความเสี่ยงด้านเครดิตได้แม่นยำยิ่งขึ้น

เจ้าเหมิงแบงก์ประกาศการจ่ายเงินปันผลหุ้นเอประจำปี 2025 โดยจ่ายเงินสดปันผลหุ้นละ 1.003 หยวน (รวมภาษี) วันที่ขึ้นทะเบียนผู้ถือหุ้นคือวันที่ 9 กรกฎาคม 2026 และวันที่ไม่รวมสิทธิปันผลคือวันที่ 10 กรกฎาคม 2026 เจ้าเหมิงแบงก์เป็นหุ้นส่วนประกอบของดัชนีหุ้นปันผลสูงผันผวนต่ำ ซึ่งคัดเลือกหลักทรัพย์ 50 ตัวที่มีสภาพคล่องดี จ่ายปันผลต่อเนื่อง อัตราการจ่ายปันผลอยู่ในระดับปานกลาง เงินปันผลต่อหุ้นเติบโตเป็นบวก และมีอัตราเงินปันผลสูงพร้อมความผันผวนต่ำ กองทุนอีทีเอฟหุ้นปันผลสูงผันผวนต่ำของหัวเซี่ยที่ติดตามดัชนีนี้มีค่าธรรมเนียมการจัดการและค่าธรรมเนียมผู้ดูแลรวมเพียงร้อยละ 0.2 ซึ่งต่ำที่สุดในกลุ่มเดียวกัน กองทุนรวมเชื่อมโยงชนิดเอมีรหัส 021482 และชนิดซีมีรหัส 021483 ณ วันที่ 3 กรกฎาคม ดัชนีหุ้นปันผลสูงผันผวนต่ำมีอัตราเงินปันผลย้อนหลัง 1 ปีที่ร้อยละ 5.34 ดัชนีผลตอบแทนรวมที่สอดคล้องกันนับตั้งแต่เริ่มใช้เมื่อวันที่ 19 ธันวาคม 2013 จนถึงสิ้นเดือนพฤษภาคม 2026 หากถือครองในช่วงเวลาใดก็ตามเป็นเวลา 6 เดือน มีความน่าจะเป็นที่จะได้ผลตอบแทนเป็นบวกร้อยละ 71 และหากถือครอง 1 ปี 2 ปี และ 3 ปี ความน่าจะเป็นดังกล่าวจะเพิ่มขึ้นเป็นร้อยละ 84 ร้อยละ 89 และร้อยละ 95 ตามลำดับ เหมาะสำหรับใช้เป็นสินทรัพย์เชิงรับในกลยุทธ์แบบบาร์เบล