BT Group Plc

Ares Management ได้เตือนรัฐบาลว่าการบังคับให้ BT เข้าซื้อ TalkTalk จะทำลายสถานะของอังกฤษในฐานะจุดหมายปลายทางสำหรับการลงทุนระหว่างประเทศ ในจดหมายที่ส่งเมื่อวันอาทิตย์ถึงเจ้าหน้าที่ Ofcom และหน่วยงานกำกับดูแลการแข่งขันและตลาด บริษัทสินเชื่อเอกชนรายใหญ่จากสหรัฐฯ กล่าวว่าดีลดังกล่าวจะบั่นทอนความน่าเชื่อถือของสหราชอาณาจักรในฐานะประเทศที่เอื้อต่อธุรกิจ และลดแรงจูงใจในการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานเครือข่ายของสหราชอาณาจักร Ares ถือหุ้นร้อยละ 7 ใน TalkTalk และได้ให้กู้ยืมแก่ธุรกิจนี้มากกว่า 500 ล้านปอนด์ รวมถึงเงินทุนกว่า 380 ล้านปอนด์ให้แก่ TalkTalk เพียงรายเดียวตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2024 และกำลังแข่งขันกับ BT เพื่อเข้าซื้อผู้ให้บริการบรอดแบนด์ที่มีหนี้สินจำนวนมากรายนี้ จดหมายยังกล่าวหา BT ว่าสกัดกั้นข้อเสนอซื้อจากคู่แข่งอย่างบริษัทไพรเวทอิควิตี้ Epiris และ Ares และใช้อำนาจในฐานะซัพพลายเออร์เพื่อกำจัดคู่แข่งออกจากตลาด การที่ BT ครองส่วนแบ่งตลาดบรอดแบนด์ของสหราชอาณาจักรหมายความว่าการเข้าซื้อของบริษัทจะต้องให้รัฐมนตรีเพิกถอนกฎหมายการแข่งขัน โดยรัฐบาลเตรียมใช้กฎหมายยุคโควิดเพื่อช่วยกอบกู้บริษัท และมีรายงานเมื่อวันอาทิตย์ว่า BT กำลังเตรียมข้อเสนอใหม่หลังจาก TalkTalk ปฏิเสธข้อเสนอเบื้องต้น

บริษัทไพรเวทอิควิตี้ Epiris ได้ขอให้แผนก Openreach ของ BT งดเว้นการเรียกเก็บเงินเป็นเวลาสามเดือน คิดเป็นมูลค่าราว 200 ถึง 250 ล้านปอนด์ เป็นส่วนหนึ่งของความพยายามซื้อกิจการ PXC ซึ่งเป็นหน่วยธุรกิจค้าส่งของ TalkTalk โดย PXC ยังคงค้างชำระหนี้แก่ Openreach ประมาณ 100 ล้านปอนด์ หลังจากที่ได้ชำระบางส่วนไปเมื่อสัปดาห์นี้ ส่งผลให้มูลค่ารวมของการขอยกเว้นหนี้ครั้งนี้อยู่ที่ประมาณ 300 ล้านปอนด์ BT ยังไม่ได้ตอบสนองต่อคำขออย่างเป็นทางการ และ Sky News รายงานเมื่อวันพุธว่าการปฏิเสธข้อเสนอนี้อาจเปิดทางให้ BT เข้าควบคุม PXC แม้จะมีอุปสรรคด้านการแข่งขันที่ดูเหมือนจะเป็นปัญหา Epiris ซึ่งกำลังอยู่ระหว่างการยื่นข้อเสนอซื้อกิจการ Gamma Communications ที่จดทะเบียนในลอนดอน มีแผนจะลงทุนเป็นจำนวนมากใน PXC หากซื้อกิจการผ่านกระบวนการล้มละลายแบบ pre-pack และเสนอให้ Openreach มีส่วนแบ่งในรายได้จากการขายในอนาคตที่เกินกว่าเกณฑ์ที่ยังไม่เปิดเผย โดยปกติ PXC จ่ายเงินให้ Openreach ระหว่าง 60 ถึง 80 ล้านปอนด์ต่อเดือน ทำให้เป็นซัพพลายเออร์รายใหญ่ที่สุดของ TalkTalk และให้บริการลูกค้ากลุ่มเปราะบางหลายพันราย รวมถึงโรงพยาบาล คลินิกแพทย์ และโครงสร้างพื้นฐานสำคัญอื่น ๆ ของประเทศ ทั้งการขาย PXC ให้ Epiris และการขายหน่วยธุรกิจผู้บริโภคของ TalkTalk ซึ่งมีลูกค้าประมาณ 1.7 ล้านราย ให้ Ares Management จะดำเนินการผ่านกระบวนการบริหารกิจการแบบ pre-pack ภายใต้การดูแลของ Alvarez & Marsal หากไม่สามารถดำเนินการ pre-pack อย่างเป็นระเบียบได้ TalkTalk มีแนวโน้มจะล้มละลายภายในต้นสัปดาห์หน้า โดย BT เป็นผู้ซื้อที่ชัดเจน ขณะที่รัฐบาลพยายามหลีกเลี่ยงไม่ให้ลูกค้าหลายแสนรายต้องสูญเสียบริการบรอดแบนด์ TalkTalk ยืนยันเมื่อวันศุกร์ที่แล้วว่ากำลังอยู่ในการเจรจาขั้นสูงและคาดว่าจะสรุปธุรกรรมทั้งสองรายการในไม่ช้า ขณะที่ Epiris, TalkTalk และ BT ต่างปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็น

เบิร์นสไตน์ปรับลดอันดับความน่าลงทุนของดอยช์เทเลคอมลงสู่ระดับ market-perform จากเดิม outperform และปรับลดราคาเป้าหมายลงมาอยู่ที่ 28.10 ยูโร จากเดิม 37 ยูโร โดยอ้างถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการควบรวมกับทีโมบายยูเอส การแข่งขันที่ทวีความรุนแรงขึ้นในธุรกิจบรอดแบนด์แบบมีสายของเยอรมนี และมุมมองที่เป็นกลางต่อทีโมบายยูเอสจากทีมวิเคราะห์ในสหรัฐของบริษัทฯ บริษัทหลักทรัพย์ระบุว่าการรวมกิจการกับทีโมบายยูเอสอย่างเต็มรูปแบบอาจทำให้ดอยช์เทเลคอมได้ประโยชน์เต็มที่จากศักยภาพการเติบโตของผู้ให้บริการรายนี้ในสหรัฐ แต่ตั้งคำถามว่าดีลนี้จะสร้างการประสานประโยชน์ทางอุตสาหกรรมได้มากพอที่จะคุ้มค่าหรือไม่ เบิร์นสไตน์ประเมินว่าการเข้าซื้อกิจการที่รวมส่วนเพิ่ม 20% สำหรับผู้ถือหุ้นส่วนน้อยของทีโมบายยูเอสจะทำให้ผู้ถือหุ้นดอยช์เทเลคอมถูกเจือจางลงประมาณ 11% และชี้ถึงแรงกดดันด้านการไหลกลับของหุ้นที่อาจเกิดขึ้น เนื่องจากอดีตผู้ถือหุ้นทีโมบายยูเอสจะถือหุ้นประมาณ 42% ของบริษัทที่รวมกัน ดีลที่อาจเกิดขึ้นนี้ซ้ำเติมความกังวลที่มีอยู่แล้วเกี่ยวกับธุรกิจในเยอรมนีของดอยช์เทเลคอม ซึ่งเบิร์นสไตน์ระบุว่ารายได้จากธุรกิจบรอดแบนด์ในเยอรมนีชะลอการเติบโตลงเหลือ 1.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในครึ่งแรกของปี 2026 จาก 4.5% ในครึ่งหลังของปี 2023 ทีมวิเคราะห์ในสหรัฐของเบิร์นสไตน์ให้อันดับ market-perform แก่ทีโมบายยูเอส พร้อมราคาเป้าหมาย 220 ดอลลาร์ ส่วนบีทีนั้นบริษัทฯ คงอันดับ outperform ปรับขึ้นราคาเป้าหมายเป็น 235 เพนนี จากเดิม 230 เพนนี และยกให้ผู้ให้บริการโทรคมนาคมสัญชาติอังกฤษรายนี้เป็นหุ้นเด่นอันดับหนึ่งในกลุ่มหุ้นโทรคมนาคมยุโรป ในส่วนอื่นของกลุ่มอุตสาหกรรม เบิร์นสไตน์ปรับลดอันดับหุ้นเทเลทูลงสู่ระดับ market-perform จากเดิม outperform ด้วยเหตุผลด้านมูลค่า โดยมีราคาเป้าหมายที่ 166 โครนาสวีเดน และคงอันดับ underperform สำหรับหุ้นเทเลียและเอลิซา

โวดาโฟน เวอร์จิน มีเดีย โอทู และอีอี ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของบีที กำลังผลักดันให้รัฐบาลสหราชอาณาจักรผ่อนปรนกฎความเป็นกลางของเครือข่าย เพื่อให้พวกเขาสามารถจัดลำดับความสำคัญของทราฟฟิกอินเทอร์เน็ตบางประเภทบนเครือข่าย 5G ของตนได้ โวดาโฟนได้เปิดตัวบริการ 5G ระดับพรีเมียมชื่อ ซูเปอร์โมบายล์ ซึ่งสัญญาความเร็วสูงกว่าปกติถึงสี่เท่า ขณะที่อีอีได้เปิดตัวบริการช่องทางความเร็วสูงของตนเองสำหรับสถานที่ที่มีผู้ใช้งานหนาแน่น เช่น สนามกีฬาเวมบลีย์ การผลักดันครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากการทบทวนกฎความเป็นกลางของเครือข่ายโดยออฟคอมในปี 2566 ซึ่งระบุชัดเจนว่าผู้ให้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่และบรอดแบนด์สามารถเสนอ บริการพรีเมียมได้ และยังเป็นส่วนหนึ่งของการทบทวนตลาดโทรศัพท์เคลื่อนที่ที่ดำเนินอยู่ บริการซูเปอร์โมบายล์ของโวดาโฟนจะคิดค่าบริการเพิ่มจากลูกค้าที่ทำสัญญาเดือนละ 3 ปอนด์ ขณะที่บริการอัปเกรดของอีอีจะคิดเพิ่มเดือนละ 5 ปอนด์ นักวิจารณ์เตือนว่าการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้อาจเสี่ยงต่อการสร้างอินเทอร์เน็ตแบบสองระดับ ซึ่งผู้ให้บริการอินเทอร์เน็ตกลายเป็นผู้เฝ้าประตูทางการค้า และผลักผู้ใช้งานทั่วไปกับธุรกิจรายเล็กไปอยู่ช่องทางช้าในโลกดิจิทัล

Verizon กำลังขยายกลยุทธ์โครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ผ่านข้อตกลง Dark Fiber กับ Google และการเข้าร่วมใน Project Glasswing ของ Anthropic โดยผู้บริหารคาดว่าจะมีข้อตกลงโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI เพิ่มเติม ซึ่งอาจเริ่มมีส่วนช่วยให้รายได้เติบโตในปี 2027 บริษัทยังอยู่ระหว่างการจัดตั้งกิจการร่วมค้ากับ BT Group เพื่อเสริมสร้างการเชื่อมต่อองค์กรระหว่างประเทศ ด้วยการผสานสินทรัพย์โครงข่ายแบบมีสายที่เกื้อหนุนกัน Verizon ยังคงรวมบริการไร้สาย ไฟเบอร์บรอดแบนด์ และ Fixed Wireless Access เข้าเป็นข้อเสนอแบบครบวงจร เช่น Verizon One โดยเชื่อว่าลูกค้าที่ใช้บริการแบบรวมมีแนวโน้มยกเลิกน้อยกว่าและสร้างมูลค่าตลอดชีพที่สูงกว่า หุ้นของบริษัทมีอันดับ Zacks Rank #3 หรือถือ โดยมีคะแนน Value Score ที่ A, Momentum Score ที่ A และ VGM Score ที่ A ขณะที่ Growth Score ที่ C สะท้อนถึงรูปแบบการเติบโตที่ระมัดระวังในขณะที่โครงการระยะยาวเหล่านี้กำลังพัฒนา

Verizon Communications กำลังเสริมความแข็งแกร่งให้กับเรื่องราวการลงทุนระยะยาวผ่านแนวโน้มสมาชิกที่ดีขึ้น การขยายบรอดแบนด์ การดำเนินงานที่มีวินัย และโครงการริเริ่มองค์กรใหม่ บริษัทมียอดเพิ่มโทรศัพท์แบบรายเดือนที่แข็งแกร่งขึ้นพร้อมกับลดอัตราการยกเลิกบริการ และเปิดตัวแผนบริการไร้สาย Simplicity, Verizon One และโปรแกรมความภักดีที่ขยายเพิ่มขึ้น การเติบโตของบรอดแบนด์ยังคงเป็นปัจจัยหลักที่สนับสนุน เนื่องจาก Verizon ขยายการเข้าถึงไร้สายแบบประจำที่และรวมสินทรัพย์ไฟเบอร์ของ Frontier เข้ามา ในขณะที่โครงข่ายไฟเบอร์ที่ใหญ่ขึ้นเพิ่มตลาดที่สามารถเข้าถึงได้และสนับสนุนโอกาสในการขายข้ามกลุ่ม การดำเนินงานที่มีวินัยช่วยให้ Verizon ส่งมอบกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วสูงเป็นประวัติการณ์ กำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วสูงขึ้น และกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่งขึ้น กระตุ้นให้ผู้บริหารปรับเพิ่มแนวโน้มทางการเงินสำหรับรายได้จากบริการมือถือและบรอดแบนด์ กำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้ว และกระแสเงินสดอิสระ นอกเหนือจากธุรกิจไร้สายสำหรับผู้บริโภคแล้ว Verizon กำลังขยายเข้าสู่โครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ผ่านข้อตกลงการเชื่อมต่อไฟเบอร์แบบดาร์กกับ Google และวางแผนการร่วมทุนกับ BT Group เพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้กับการเชื่อมต่อองค์กรระหว่างประเทศ

บีที กรุ๊ป และเวอไรซอน คอมมิวนิเคชันส์ ได้ตกลงที่จะควบรวมการดำเนินงานองค์กรระหว่างประเทศเข้าเป็นกิจการร่วมค้า 50:50 ซึ่งให้บริการลูกค้ามากกว่า 3,000 รายในกว่า 180 ประเทศ เวอไรซอนจะชำระเงินปรับสมดุลมูลค่า 625 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยตั้งเป้าแล้วเสร็จในปี 2027 ขึ้นอยู่กับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล พันธมิตรนี้มีเป้าหมายเพื่อสร้างแพลตฟอร์มการเชื่อมต่อองค์กรขนาดใหญ่ที่มุ่งเน้นคลาวด์และปัญญาประดิษฐ์ สำหรับเครือข่ายข้ามพรมแดนที่ปลอดภัยและบริการที่มีการจัดการ ข้อตกลงนี้อาจส่งผลต่อแนวโน้มกระแสเงินสดของเวอไรซอนด้วยการรวมสินทรัพย์ระหว่างประเทศ แม้ว่าตัวเร่งที่ใกล้ที่สุดยังคงเป็นการดำเนินการด้านการเติบโตของระบบไร้สายประจำที่และไฟเบอร์ ในขณะที่การแข่งขันไร้สายที่รุนแรงในสหรัฐฯ และแรงกดดันจากการเปลี่ยนผู้ให้บริการยังคงเป็นความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุด

หุ้น Verizon ร่วงลง 7.6% มาอยู่ที่ 43.02 ดอลลาร์ และ AT&T แตะจุดต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 21.29 ดอลลาร์ ก่อนจะปิดลดลง 5.8% ที่ 21.41 ดอลลาร์ เนื่องจากภัยคุกคามจากการแข่งขันสามประการที่สั่นคลอนผู้ให้บริการโทรคมนาคมรายเดิมของสหรัฐในวันจันทร์ T-Mobile ก็ปรับตัวลง 6% มาอยู่ที่ 171.78 ดอลลาร์ ทดสอบจุดต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์เช่นกัน SpaceX แจ้งนักลงทุนว่ามีแผนเปิดตัวบริการมือถือ Starlink สำหรับผู้บริโภคในสหรัฐ ซึ่งจะแข่งขันโดยตรงกับสามผู้ให้บริการรายใหญ่ และยังได้รับใบอนุญาตคลื่นความถี่ AWS-3 ในการประมูลของ FCC สำนักข่าว Bloomberg รายงานว่า SpaceX และ Charter Communications ได้หารือเกี่ยวกับความร่วมมือด้านมือถือสำหรับผู้บริโภค ขณะที่ BT Group และ Verizon ประกาศจัดตั้งกิจการร่วมค้าในสัดส่วน 50 ต่อ 50 สำหรับการดำเนินงานองค์กรระหว่างประเทศ มูลค่า 625 ล้านดอลลาร์ โดย Verizon จะจ่ายเงินจำนวนดังกล่าวให้กับ BT หุ้น Comcast พุ่งขึ้น 7.2% หลังจากประกาศแยกธุรกิจ NBCUniversal และ Sky ออกไป ซึ่งอาจสร้างคู่แข่งด้านบรอดแบนด์ที่มุ่งเน้นมากขึ้น

บีที กรุ๊ป และเวอไรซอน คอมมิวนิเคชันส์ ตกลงที่จะรวมการดำเนินงานธุรกิจระหว่างประเทศของตนในรูปแบบกิจการร่วมค้า 50 ต่อ 50 โดยเวอไรซอนจะจ่ายค่าธรรมเนียมปรับสมดุลให้บีทีเป็นเงิน 625 ล้านดอลลาร์ กิจการใหม่นี้จะให้บริการลูกค้ามากกว่า 3,000 รายในกว่า 180 ประเทศ และสร้างรายได้รวมต่อปีประมาณ 4 พันล้านดอลลาร์ ข้อตกลงนี้เป็นการสิ้นสุดการค้นหาผู้ซื้อธุรกิจระหว่างประเทศของบีที และสนับสนุนกลยุทธ์ของซีอีโอ อัลลิสัน เคิร์กบี ในการมุ่งเน้นตลาดสหราชอาณาจักรอีกครั้ง พร้อมตั้งเป้าประหยัดค่าใช้จ่าย 3.7 พันล้านปอนด์ภายในปี 2030 มาร์ทิน แบลนเคน ได้รับการแต่งตั้งเป็นซีอีโอที่ถูกกำหนดของกิจการร่วมค้า ซึ่งจะจดทะเบียนในเจอร์ซีย์และมีสำนักงานใหญ่ในสหราชอาณาจักร

หุ้นคอมแคสต์พุ่งขึ้น 13% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด หลังจากบริษัทประกาศแผนแยกเอ็นบีซียูนิเวอร์แซลและสกายออกเป็นบริษัทจดทะเบียนแยกต่างหาก ในธุรกรรมปลอดภาษีที่คาดว่าจะแล้วเสร็จภายในหนึ่งปี หุ้นวิริเดียน เทอราพิวติกส์ ปรับขึ้น 10.2% หลังจากองค์การอาหารและยาสหรัฐอนุมัติยาลัมโวอาสำหรับโรคไทรอยด์ทางตา ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์เชิงพาณิชย์ตัวแรกของบริษัท หุ้นดอกซิมิตี้ร่วงลง 5.1% ท่ามกลางแรงกดดันต่อเนื่องจากนักวิเคราะห์ที่ปรับลดราคาเป้าหมาย หลังการให้แนวโน้มรายได้ปีงบประมาณ 2027 ที่อ่อนแอ หุ้นเวอไรซอน คอมมิวนิเคชั่นส์ เพิ่มขึ้น 1% หลังจากตกลงกับบีที กรุ๊ป เพื่อรวมธุรกิจองค์กรระหว่างประเทศเข้าเป็นกิจการร่วมค้า 50 ต่อ 50 ที่ให้บริการลูกค้าข้ามชาติกว่า 3,000 ราย หุ้นสเปซเอ็กซ์ปรับขึ้นมากกว่า 1% จากข่าวว่าจะเข้าร่วมดัชนีแนสแด็ก-100 ในวันที่ 7 กรกฎาคม

ตลาดหุ้นยุโรปซบเซาในวันจันทร์ โดยดัชนี Stoxx 600 ทั่วภูมิภาคปรับตัวลงเล็กน้อยที่ 635.36 จุด ขณะที่หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีพุ่งขึ้นหลังจากเกาหลีใต้ประกาศแผนลงทุนเซมิคอนดักเตอร์และปัญญาประดิษฐ์มูลค่า 576 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากซัมซุงและเอสเค ไฮนิกซ์ ดัชนี DAX ของเยอรมนีปรับตัวขึ้นเล็กน้อย ดัชนี CAC 40 ของฝรั่งเศสลดลง 0.4 เปอร์เซ็นต์ และดัชนี FTSE 100 ของสหราชอาณาจักรปรับตัวลง 0.2 เปอร์เซ็นต์ เนื่องจากราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้นเล็กน้อยจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่กลับมาอีกครั้ง หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีปรับตัวขึ้น โดยหุ้น ASML Holding, Infineon และ STMicroelectronics ปรับตัวขึ้น 1 ถึง 3 เปอร์เซ็นต์ หุ้น Nordex Group ปรับตัวขึ้นประมาณ 1 เปอร์เซ็นต์ หลังจากได้รับคำสั่งซื้อ 325 เมกะวัตต์ในสหรัฐอเมริกา ขณะที่หุ้น Prosus N.V. พุ่งขึ้น 2.4 เปอร์เซ็นต์ หลังจากรายงานกำไรหลักที่ปรับปรุงแล้วทั้งปีเพิ่มขึ้น 84 เปอร์เซ็นต์ หุ้น Ipsen บริษัทเทคโนโลยีชีวภาพของฝรั่งเศสปรับตัวขึ้น 1.7 เปอร์เซ็นต์ หลังจากตกลงเข้าซื้อกิจการ Kartos Therapeutics บริษัทเทคโนโลยีชีวภาพของสหรัฐฯ ในข้อตกลงมูลค่าสูงสุด 1.75 พันล้านดอลลาร์ และหุ้น BT Group ปรับตัวขึ้นประมาณ 1 เปอร์เซ็นต์ หลังจากลงนามข้อตกลงเพื่อรวมธุรกิจระหว่างประเทศในกิจการร่วมค้ากับ Verizon