Cincinnati Financial Corporation

ซินซินเนติ ไฟแนนเชียล รายงานรายได้ไตรมาสสองที่ 2.97 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 6.9% จากปีก่อน แต่ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ 1.2% และหุ้นร่วงลง 7.2% นับตั้งแต่รายงาน มาอยู่ที่ 170.95 ดอลลาร์ บริษัทยังพลาดประมาณการกำไรต่อหุ้นและเบี้ยประกันภัยรับสุทธิอย่างมีนัยสำคัญ ในบรรดาบริษัทประกันวินาศภัย 32 แห่งที่ติดตาม กลุ่มโดยรวมมีรายได้สูงกว่าฉันทามติ 2.3% และให้แนวโน้มรายได้ไตรมาสถัดไปสูงกว่าคาด 0.9% เอสเซนต์ กรุ๊ป ทำผลงานดีที่สุด ด้วยรายได้ 362.7 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 13.6% จากปีก่อน และสูงกว่าประมาณการ 9.7% ขณะที่เรเดียน กรุ๊ป อ่อนแอที่สุด ด้วยรายได้ 580.7 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 90.8% จากปีก่อน แต่สอดคล้องกับคาดการณ์ และพลาดกำไรต่อหุ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ซินซินแนติ ไฟแนนเชียล รายงานรายได้ไตรมาสสองที่ 2.97 พันล้านดอลลาร์ ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 3 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับปรุงอยู่ที่ 1.43 ดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 1.82 ดอลลาร์อย่างมาก ซีอีโอ สตีฟ สเปรย์ ระบุว่าผลประกอบการดังกล่าวเป็นผลมาจากความเสียหายจากภัยพิบัติที่สูงขึ้นเล็กน้อย และการมุ่งเน้นไปที่ความสามารถในการทำกำไรและการแบ่งกลุ่มความเสี่ยงอย่างรอบคอบ มากกว่าการขยายธุรกิจเชิงรุก โดยเฉพาะในกลุ่มประกันภัยส่วนบุคคล ระหว่างการประชุมรายงานผลประกอบการ นักวิเคราะห์ได้สอบถามผู้บริหารในหลายประเด็น รวมถึงการพุ่งขึ้นของความเสียหายในกลุ่มประกันภัยพาณิชย์ขนาดใหญ่ โครงสร้างค่าคอมมิชชัน การปรับปรุงการรับประกันภัยส่วนบุคคลใหม่ และอัตราส่วนความเสียหายที่สูงขึ้นในกลุ่มซินซินแนติ โกลบอล โดยผู้บริหารยืนยันว่าความผันผวนดังกล่าวอยู่ในระดับที่คาดการณ์ได้ และไม่ได้บ่งชี้ถึงแนวโน้มในวงกว้าง อัตรากำไรจากการดำเนินงานของบริษัทปรับตัวดีขึ้นเป็นร้อยละ 53.1 จากร้อยละ 30.8 ในปีก่อนหน้า และมูลค่าตามราคาตลาดอยู่ที่ 27.27 พันล้านดอลลาร์

85% ของบริษัทการเงิน 20 แห่งที่รายงานผลประกอบการในสัปดาห์นี้ มีกำไรต่อหุ้นสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ โดย 17 แห่งทำได้ดีกว่าคาด สองแห่งต่ำกว่าคาด และหนึ่งแห่งตรงตามคาด บริษัท 12 แห่งจากทั้งหมด 20 แห่งมีรายได้สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ขณะที่อีก 8 แห่งต่ำกว่า การรายงานผลที่น่าสนใจรวมถึง เพย์พาล ซึ่งมีกำไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP ที่ 1.38 ดอลลาร์ และปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรทั้งปีเป็นประมาณ 5.38 ดอลลาร์ วีซ่า มีกำไรต่อหุ้น 3.32 ดอลลาร์ จากรายได้ 11.6 พันล้านดอลลาร์ และโรบินฮูด มีกำไรต่อหุ้นแบบ GAAP ที่ 0.62 ดอลลาร์ ในกลุ่มที่ต่ำกว่าคาด ซินซินแนติ ไฟแนนเชียล รายงานกำไรต่อหุ้น 1.43 ดอลลาร์ ต่ำกว่าคาด 0.39 ดอลลาร์ และเอสแอนด์พี โกลบอล ก็มีกำไรต่อหุ้นต่ำกว่าคาดเช่นกัน แม้ว่ารายได้จะสูงกว่าฉันทามติเล็กน้อย

หลายบริษัทมีการเคลื่อนไหวหลังปิดตลาดอย่างโดดเด่น หลังรายงานผลประกอบการล่าสุด Cadence Design Systems ปรับตัวขึ้นมากกว่าร้อยละ 4 หลังประกาศกำไรปรับปรุงไตรมาสสองที่ 2.11 ดอลลาร์ต่อหุ้น สูงกว่าคาดการณ์ของ LSEG ที่ 2.05 ดอลลาร์ ขณะที่รายได้ 1.58 พันล้านดอลลาร์เป็นไปตามคาด Rambus ขยับขึ้นเล็กน้อยหลังรายงานกำไรปรับปรุง 77 เซนต์ต่อหุ้น จากรายได้ 207 ล้านดอลลาร์ สูงกว่าประมาณการนักวิเคราะห์ที่ 72 เซนต์ และ 198 ล้านดอลลาร์ Welltower พุ่งขึ้นร้อยละ 4 หลังทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ด้านที่อยู่อาศัยผู้สูงอายุปรับเพิ่มแนวโน้มเงินทุนจากการดำเนินงานปกติทั้งปีเป็นช่วง 6.36 ถึง 6.44 ดอลลาร์ต่อหุ้น สูงกว่าฉันทามติของ FactSet ที่ 6.30 ดอลลาร์ Universal Health Services ร่วงลงมากกว่าร้อยละ 4 หลังปรับลดแนวโน้มกำไรปรับปรุงทั้งปีลงมาอยู่ระหว่าง 22.28 ถึง 23.65 ดอลลาร์ต่อหุ้น จากช่วงก่อนหน้าที่ 22.64 ถึง 24.52 ดอลลาร์ Happen ธนาคารที่เดิมรู้จักในชื่อ LendingClub ปรับขึ้นร้อยละ 4 หลังประกาศแนวโน้มกำไรทั้งปีที่ 1.80 ถึง 1.90 ดอลลาร์ต่อหุ้น สูงกว่าฉันทามติของ FactSet ที่ 1.74 ดอลลาร์ และคาดการณ์การปล่อยสินเชื่อที่ 12.2 พันล้านดอลลาร์ ถึง 12.6 พันล้านดอลลาร์ F5 บวกเกือบร้อยละ 2 หลังกำไรปรับปรุงไตรมาสสามที่ 4.73 ดอลลาร์ต่อหุ้น จากรายได้ 865 ล้านดอลลาร์ สูงกว่าฉันทามติของ LSEG ที่ 4 ดอลลาร์ต่อหุ้น และ 388 ล้านดอลลาร์ Cincinnati Financial ร่วงเกือบร้อยละ 4 หลังกำไรจากการดำเนินงาน 1.43 ดอลลาร์ต่อหุ้น ต่ำกว่าฉันทามติของ FactSet ที่ 1.84 ดอลลาร์ และเบี้ยประกันภัยรับสุทธิ 2.64 พันล้านดอลลาร์ ออกมาต่ำกว่าที่คาดไว้เล็กน้อยที่ 2.66 พันล้านดอลลาร์ Nucor ลดลงร้อยละ 1 แม้จะรายงานกำไรและรายได้ไตรมาสสองสูงกว่าคาด โดยหุ้นปรับขึ้นมากกว่าร้อยละ 50 แล้วตั้งแต่ต้นปี Principal Financial Group ร่วงลงร้อยละ 3 แม้กำไรจากการดำเนินงาน 2.42 ดอลลาร์ต่อหุ้น จะสูงกว่าฉันทามติของ FactSet ที่ 2.34 ดอลลาร์ เนื่องจากหุ้นปรับขึ้นมากกว่าร้อยละ 25 แล้วในปีนี้

มีบริษัทจำนวน 12 แห่งที่มีกำหนดรายงานผลประกอบการรายไตรมาสหลังตลาดปิดในวันที่ 27 กรกฎาคม 2026 Welltower Inc. คาดว่าจะรายงานกำไรต่อหุ้นที่ 1.55 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 21.09% จากปีก่อน ขณะที่ Cadence Design Systems มีประมาณการคาดการณ์ที่ 1.62 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 32.79% Nucor Corporation คาดว่าจะรายงานกำไร 4.57 ดอลลาร์ต่อหุ้น พุ่งขึ้น 75.77% และ Celestica Inc. คาดว่าจะมีกำไร 2.12 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 68.25% รายงานที่น่าสนใจอื่นๆ ได้แก่ Cincinnati Financial ที่มีประมาณการ 1.82 ดอลลาร์ ลดลง 7.61% และ Amkor Technology ที่ 0.47 ดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าจากปีที่แล้ว รายชื่อทั้งหมดยังรวมถึง Principal Financial Group, Brown & Brown, F5 Inc., Sun Communities, UDR Inc. และ TFI International

หุ้นซินซินแนติ ไฟแนนเชียล ปรับตัวขึ้น 11.6% ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา ซึ่งใกล้เคียงกับผลตอบแทน 9.4% ของดัชนีเอสแอนด์พี 500 ปัจจุบันหุ้นซื้อขายที่ 182.67 ดอลลาร์ต่อหุ้น หรือคิดเป็น 1.7 เท่าของมูลค่าทางบัญชีต่อหุ้นล่วงหน้า นักวิเคราะห์ชี้ว่าการเติบโตของมูลค่าทางบัญชีต่อหุ้นต่ำกว่ามาตรฐาน โดยขยายตัวในอัตรา 12.1% ต่อปีในช่วงสองปีที่ผ่านมา และคาดการณ์ว่ามูลค่าทางบัญชีต่อหุ้นจะเติบโตเพียง 5.8% เป็น 102.87 ดอลลาร์ในช่วงสิบสองเดือนข้างหน้า รายงานระบุว่านักลงทุนอาจพบโอกาสที่ดีกว่าในที่อื่น

ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐส่งสัญญาณบวกเล็กน้อยในช่วงเช้านี้ โดยสัญญาเอสแอนด์พี 500 ปรับขึ้นประมาณ 0.2% ขณะที่นักลงทุนประเมินอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ยังคงสูงและสัญญาณอ่อนแรงจากการกู้ยืมของผู้บริโภค อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปียังคงอยู่ใกล้ 4.6% ทำให้ยังคงมีการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยหนึ่งครั้ง ขณะที่สินเชื่อผู้บริโภคสหรัฐในเดือนพฤษภาคมลดลงประมาณ 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งบ่งชี้ว่าครัวเรือนอาจชะลอการก่อหนี้ใหม่ ในบรรดาหุ้นที่เคลื่อนไหวมากที่สุด ลูเมนตัม โฮลดิ้งส์ พุ่งขึ้น 11.13% หลังจากความเห็นของซีอีโอที่เน้นแนวโน้มธุรกิจ ฮิวเลตต์ แพคการ์ด เอ็นเตอร์ไพรส์ ปรับขึ้น 9.94% จากแผนขยายโครงสร้างพื้นฐานด้านเอไอ และเซอเรบราส ซิสเต็มส์ เพิ่มขึ้น 9.25% หลังประกาศขยายกำลังการผลิตและศูนย์ข้อมูลเอไอในยุโรป ด้านลบ คอสต์โก โฮลเซล ลดลง 4.21% หลังจากรายละเอียดยอดขายเดือนมิถุนายน ซินซินแนติ ไฟแนนเชียล ปรับลง 3.38% หลังถูกนักวิเคราะห์ปรับลดคำแนะนำ และอัลไนแลม ฟาร์มาซูติคอลส์ ร่วงลง 3.31% นักลงทุนยังจับตาผลประกอบการไตรมาสสองของเดลต้า แอร์ไลน์ส รายงานงบประมาณรายเดือนของสหรัฐเดือนมิถุนายน อัตราเงินเฟ้อเดือนมิถุนายนของอินเดีย และดัชนีความเชื่อมั่นทางธุรกิจเดือนกรกฎาคมของบราซิล

ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นปรับตัวสูงขึ้นก่อนเปิดตลาดในวันพฤหัสบดี ขณะที่นักลงทุนมองข้ามความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลาง ฟิวเจอร์สแนสแด็ก 100 เพิ่มขึ้น 0.43% ฟิวเจอร์สเอสแอนด์พี 500 เพิ่มขึ้น 0.29% และฟิวเจอร์สดาวโจนส์ อินดัสเทรียล แอฟเวอเรจ ขยับขึ้น 0.10% กองทัพสหรัฐเริ่มเปิดฉากโจมตีอิหร่านครั้งใหม่เพียงไม่กี่ชั่วโมงหลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศว่าการหยุดยิงแปดสัปดาห์สิ้นสุดลงแล้ว โดยการโจมตีล่าสุดส่งสัญญาณว่าความพยายามในการบรรลุข้อตกลงสันติภาพที่ยั่งยืนกำลังล้มเหลว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวลดลงเนื่องจากความต้องการพันธบัตรรัฐบาลเพิ่มขึ้น โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี ลดลง 1 จุดพื้นฐาน มาอยู่ที่ 4.57% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี ลดลงประมาณ 3 จุดพื้นฐาน มาอยู่ที่ 4.20% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปี ขยับลงมาอยู่ที่ 5.07% หุ้นที่ปรับตัวขึ้นสูงสุดในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด ได้แก่ ไลดอส เพิ่มขึ้น 3.56% มิด-อเมริกา อพาร์ตเมนต์ คอมมูนิตีส์ เพิ่มขึ้น 1.98% และซีอาร์เอช เพิ่มขึ้น 1.97% ขณะที่หุ้นที่ปรับตัวลง ได้แก่ รีเจียนส์ ไฟแนนเชียล ลดลง 3.42% ซินซินแนติ ไฟแนนเชียล ลดลง 2.69% และยูไนเต็ด เรนทัลส์ ลดลง 1.72%

หุ้นซินซินแนติ ไฟแนนเชียล ดูมีมูลค่าเต็มที่แล้วจากปัจจัยพื้นฐานปัจจุบัน โดยแบบจำลองการประเมินมูลค่าหลายตัวชี้ว่ามีพรีเมียมเหนือมูลค่าที่แท้จริง แบบจำลองผลตอบแทนส่วนเกินประเมินมูลค่าที่แท้จริงไว้ที่ 149.20 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งหมายความว่าหุ้นซื้อขายที่พรีเมียม 28.7% เมื่อพิจารณาจากกำไร อัตราส่วนราคาต่อกำไรของหุ้นที่ประมาณ 10.8 เท่า สูงกว่าค่าประมาณจากแบบจำลองเฉพาะที่ 6.9 เท่า แม้ว่าจะต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมประกันภัยโดยรวมที่ 12.4 เท่า และค่าเฉลี่ยของกลุ่มบริษัทคู่แข่งที่ 12.8 เท่า มีเพียงสองในหกตัวชี้วัดการประเมินมูลค่าที่บ่งชี้ว่าหุ้นอาจมีมูลค่า และหุ้นให้ผลตอบแทน 110.6% ในช่วงสามปีที่ผ่านมา ทำให้เกิดคำถามว่าผลการดำเนินงานล่าสุดได้ผลักดันราคาให้สูงเกินกว่าที่ศักยภาพในการทำกำไรจะรองรับได้อย่างสมเหตุสมผลหรือไม่

StockStory ระบุว่า Intuitive Surgical เป็นหนึ่งในหุ้น S&P 500 ที่มีแนวโน้มทำผลงานได้ดีกว่าตลาด ขณะที่ชี้ว่า Cincinnati Financial และ Archer-Daniels-Midland เป็นสองบริษัทที่อาจกำลังเผชิญปัญหา Intuitive Surgical มีมูลค่าตลาด 146.2 พันล้านดอลลาร์ มีการเติบโตของรายได้เฉลี่ยต่อปีที่ 20.2% ในช่วงสองปีที่ผ่านมา และกำไรต่อหุ้นเติบโตเฉลี่ยต่อปี 21.3% ในช่วงห้าปี โดยได้แรงหนุนจากการซื้อหุ้นคืนและกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่ง Cincinnati Financial มีมูลค่าตลาด 26.03 พันล้านดอลลาร์ ประสบกับอัตรากำไรก่อนหักภาษีที่ลดลงถึง 26.9 จุดเปอร์เซ็นต์ในช่วงห้าปี และการเติบโตของมูลค่าทางบัญชีต่อหุ้นที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยที่ 12.1% ในช่วงสองปี โดยคาดการณ์การเติบโตที่ 5.8% ในอีก 12 เดือนข้างหน้า Archer-Daniels-Midland มีมูลค่าตลาด 38.03 พันล้านดอลลาร์ เผชิญยอดขายลดลงเฉลี่ยต่อปี 7.5% ในช่วงสามปี อัตรากำไรขั้นต้นเพียง 6.3% และกำไรต่อหุ้นลดลงเฉลี่ยต่อปี 24.7% ในช่วงเวลาเดียวกัน