Progressive Corp

หุ้นของอัลสเตต โพรเกรสซีฟ ไพรเมอริกา และทรูพาเนียนปรับตัวลดลง ขณะที่นักลงทุนยังคงลดมูลค่ากลุ่มบริษัทนี้ต่อเนื่อง จากความเสี่ยงด้านกำไรที่เกิดจากฤดูสภาพอากาศรุนแรงที่ยังคงดำเนินอยู่ ตัวเลขที่ชัดเจนล่าสุดปรากฏเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เมื่ออัลสเตตระบุในรายงานประจำเดือนสิงหาคมว่า ความสูญเสียจากภัยพิบัติโดยประมาณก่อนหักภาษีอยู่ที่ 748 ล้านดอลลาร์ ได้รับผลกระทบจากเหตุการณ์สภาพอากาศ 21 ครั้ง โดยประมาณครึ่งหนึ่งเกี่ยวข้องกับพายุลมและลูกเห็บเพียงลูกเดียว บริษัทระบุว่าความสูญเสียจากภัยพิบัติรวมของเดือนกรกฎาคมและสิงหาคมแตะระดับ 1.43 พันล้านดอลลาร์ก่อนหักภาษี หุ้นอัลสเตตร่วง 5.7% ทรูพาเนียนร่วง 5% ไพรเมอริการ่วง 2.8% และโพรเกรสซีฟร่วง 2.6% ทั้งนี้อัลสเตตปรับขึ้น 12.5% นับตั้งแต่ต้นปี แต่ที่ราคา 229.33 ดอลลาร์ต่อหุ้น ยังคงซื้อขายต่ำกว่าจุดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 275.11 ดอลลาร์อยู่ 16.6%

หุ้นของธนาคารขนาดใหญ่ บริษัทประกันภัย และตัวแทนจองท่องเที่ยวออนไลน์ร่วงลงเมื่อวันอังคาร หลังจากนักลงทุนกังวลว่าเครื่องมืออย่างเอเจนต์ AI ส่วนตัวของ Meta Platforms Inc. อาจ disrupt ธุรกิจที่ได้ประโยชน์จากสิ่งที่เรียกว่าความเฉื่อยของผู้บริโภค ดัชนี S&P 500 Financials ร่วงลงมากถึง 2.4% สู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม โดย JPMorgan Chase & Co., Morgan Stanley และ Wells Fargo & Co. ต่างปรับตัวลงมากกว่า 2.5% ขณะที่บริษัทประกันภัย Allstate Corp. และบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ Charles Schwab Corp. ร่วงลงมากกว่า 5% บริษัทจองท่องเที่ยวก็ได้รับผลกระทบเช่นกัน โดย Expedia Group Inc. ลดลง 3.7% และ Booking Holdings Inc. ลดลง 3.9% ส่วนในยุโรป กลุ่มโทรคมนาคมเป็นภาคส่วนที่ผลตอบแทนแย่ที่สุดในดัชนีมาตรฐาน Stoxx 600 โดย Orange SA ของฝรั่งเศสและ BT Group Plc ของอังกฤษต่างร่วงลงประมาณ 4% การปรับตัวลงครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจาก Muse เอเจนต์ AI ตัวใหม่ของ Meta ขึ้นสู่อันดับต้นของ App Store สหรัฐฯ ของ Apple Inc. ส่งผลให้หุ้น Meta พุ่งขึ้น 11% เมื่อวันจันทร์ โต๊ะซื้อขายของ Goldman Sachs Group Inc. ระบุว่ากลุ่มโทรคมนาคม ประกันภัย และสาธารณูปโภคเป็นอุตสาหกรรมที่ต้องจับตา หากเอเจนต์ AI ทำให้การเปลี่ยนผู้ให้บริการทำได้ง่ายและถูกลง โดยระบุชื่อ AT&T Inc., T-Mobile US Inc., Allstate, Progressive Corp., Netflix Inc., Paramount Skydance Corp., Expedia และ Booking ไว้ในตะกร้าหุ้นที่เสี่ยงจากความเฉื่อยของผู้บริโภค

โปรเกรสซีฟรายงานผลประกอบการเดือนกรกฎาคม 2026 โดยมีกำไรสุทธิ 961 ล้านดอลลาร์ ลดลง 12% จาก 1,090 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า เบี้ยประกันภัยรับสุทธิเพิ่มขึ้น 5% เป็น 7,441 ล้านดอลลาร์ ขณะที่เบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้สุทธิเพิ่มขึ้น 5% เป็น 7,355 ล้านดอลลาร์ อัตราส่วนรวมแย่ลงจาก 85.3 เป็น 86.8 จำนวนกรมธรรม์ที่มีผลบังคับใช้เพิ่มขึ้น 7% เป็น 40,304,000 ฉบับ โดยได้แรงหนุนจากการเพิ่มขึ้น 9% ของกรมธรรม์รถยนต์โดยตรง

อัตราส่วนรวมของโปรเกรสซีฟเพิ่มขึ้นเป็น 87.3 ในไตรมาสที่สองของปี 2026 จาก 86.2 ในปีก่อนหน้า ซึ่งส่งสัญญาณถึงการแลกเปลี่ยนระหว่างการเติบโตและความสามารถในการทำกำไรจากการรับประกันภัย เบี้ยประกันภัยรับสุทธิเติบโตร้อยละ 6 ในครึ่งแรกของปี 2026 ชะลอตัวลงอย่างมากจากการเติบโตร้อยละ 15 ในช่วงเดียวกันของปี 2025 พอร์ตการลงทุนของบริษัทซึ่งมีมูลค่ากว่า 97 พันล้านดอลลาร์ สร้างรายได้ 979 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส เป้าหมายอัตราส่วนรวมระยะยาวของฝ่ายบริหารยังคงอยู่ที่ 96 หรือต่ำกว่า และระดับปัจจุบันแม้จะสูงขึ้น แต่ก็ยังบ่งชี้ถึงกรมธรรม์ที่ทำกำไรได้

โปรเกรสซีฟรายงานผลประกอบการไตรมาสสองปี 2026 ที่ดีกว่าคาดการณ์ด้านกำไร แต่เผยให้เห็นกำไรที่ลดลงและมาร์จิ้นการรับประกันที่อ่อนแอลง ส่งผลให้ราคาหุ้นร่วงลงอย่างหนัก กำไรต่อหุ้นตามหลัก GAAP อยู่ที่ 5.67 ดอลลาร์สหรัฐ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ และสูงกว่าปีก่อนประมาณ 5 ถึง 7 เปอร์เซ็นต์ โดยได้แรงหนุนจากการเติบโตของเบี้ยประกันและจำนวนกรมธรรม์ที่มีผลบังคับใช้ที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม รายได้สุทธิรายเดือนในเดือนมิถุนายนลดลง 31 เปอร์เซ็นต์ เหลือ 779 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และอัตราส่วนรวมแย่ลงจาก 86.2 เป็น 87.3 เนื่องจากต้นทุนภัยพิบัติและค่าสินไหมทดแทนที่สูงขึ้นกดดันความสามารถในการทำกำไร หุ้นร่วงลงมากกว่า 9 เปอร์เซ็นต์หลังการอัปเดต โดยนักลงทุนมุ่งเน้นไปที่ความยืดหยุ่นของมาร์จิ้นมากกว่าตัวเลขกำไรที่ออกมาดีกว่าคาด ผลประกอบการดังกล่าวทำให้เกิดคำถามว่าโปรเกรสซีฟจะรักษาสมดุลระหว่างการเติบโตของเบี้ยประกันกับวินัยในการรับประกันภัยท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อด้านค่าสินไหมทดแทนที่เพิ่มขึ้นและเหตุการณ์สภาพอากาศรุนแรงได้อย่างไร

หุ้นโปรเกรสซีฟตอนนี้ดูสอดคล้องกับปัจจัยพื้นฐานมากขึ้น หลังการปรับฐานเมื่อเร็วๆ นี้และความกังวลเรื่องมาร์จิ้น ตามการวิเคราะห์ของซิมพลี วอลล์ สตรีท หุ้นซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรประมาณ 10.2 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมประกันภัยที่ประมาณ 12.3 เท่า แต่สูงกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มบริษัทคู่แข่งที่ประมาณ 8.4 เท่าเล็กน้อย ซิมพลี วอลล์ สตรีท ประเมินค่า P/E ที่เหมาะสมของโปรเกรสซีฟไว้ที่ประมาณ 11.1 เท่า ซึ่งบ่งชี้ว่าค่าตัวคูณปัจจุบันต่ำกว่าเล็กน้อยแทนที่จะสูงเกินไป บทวิเคราะห์ระบุว่าต้นทุนค่าสินไหมที่เพิ่มขึ้นและแรงกดดันด้านมาร์จิ้นได้กดดันราคาหุ้น ทำให้มูลค่าเข้าใกล้ระดับที่เหมาะสมมากขึ้น ประเด็นถกเถียงหลักต่อจากนี้คือโปรเกรสซีฟจะสามารถรักษามาร์จิ้นการรับประกันภัยและจัดการต้นทุนค่าสินไหมได้ดีพอที่จะรองรับค่าตัวคูณระดับกลางได้หรือไม่

หุ้น PayPal Holdings พุ่งขึ้น 17.2% หลังจากรายงานของรอยเตอร์ระบุว่า Stripe และ Advent International กำลังวางแผนซื้อกิจการแบบไม่เปิดเผยมูลค่า 5.3 หมื่นล้านดอลลาร์ หุ้น The Progressive Corporation ร่วงลง 9.4% หลังจากรายงานรายได้ไตรมาสสองปี 2026 ที่ 2.301 หมื่นล้านดอลลาร์ ต่ำกว่าประมาณการของ Zacks Consensus 0.37% หุ้น Cintas Corporation เพิ่มขึ้น 4.4% หลังจากรายงานกำไรไตรมาสสี่ปี 2026 ที่ 1.29 ดอลลาร์ต่อหุ้น สูงกว่าประมาณการของ Zacks Consensus ที่ 1.24 ดอลลาร์ต่อหุ้น หุ้น The Bank of New York Mellon เพิ่มขึ้น 5.1% หลังจากรายงานกำไรไตรมาสสองปี 2026 ที่ 2.46 ดอลลาร์ต่อหุ้น สูงกว่าประมาณการของ Zacks Consensus ที่ 2.20 ดอลลาร์ต่อหุ้น

หุ้น SpaceX ปรับตัวลงต่อเนื่องเป็นวันที่สี่ และหลุดต่ำกว่าราคาเสนอขายหุ้นครั้งแรกที่ 135 ดอลลาร์เป็นครั้งแรก ด้านแอปเปิลปรับขึ้นประมาณ 4% สู่ระดับสูงสุดใหม่ หลังจากฟีเจอร์ Apple Intelligence ผ่านอุปสรรคด้านกฎระเบียบสำคัญในจีน ส่งผลให้หุ้นพันธมิตรอย่างอาลีบาบาบวก 5% และไป่ตู้บวก 2% หุ้นกลุ่มหน่วยความจำร่วงแรง ไมครอน ซีเกท และเวสเทิร์น ดิจิทัล ต่างปรับลงราว 8% ส่วนแซนดิสก์ดิ่งกว่า 11% จากความกังวลการแข่งขันที่รุนแรงขึ้นจากผู้ผลิตชิปจีนอย่างฉางซิน เมมโมรี เทคโนโลยีส์ หุ้นคาวาพุ่ง 5.5% หลังจากมอร์แกน สแตนลีย์ปรับเพิ่มคำแนะนำหุ้นเครือร้านอาหารฟาสต์แคชชวลเป็นลงทุนเพิ่ม โดยระบุว่าเป็นหนึ่งในเรื่องราวพื้นฐานที่แข็งแกร่งที่สุดในกลุ่มร้านอาหาร ไลออนส์เกตทะยานกว่า 6% จากรายงานของรอยเตอร์ว่าสตูดิโอกำลังพิจารณาขายกิจการ และได้รับความสนใจจากกลุ่มบอลลอเรของฝรั่งเศสและกลุ่มบานิเจย์ หุ้นโปรเกรสซีฟร่วงกว่า 7% หลังรายงานรายได้เดือนมิถุนายนลดลง 31% และอัตราส่วนรวมพุ่งแตะ 90% ฉุดออลสเตทลง 4% เอออนลงไม่ถึง 1% และทราเวลเลอร์สลงเกือบ 2% หุ้นลูซิด กรุ๊ปดีดกลับ 19% หลังปฏิเสธรายงานข่าวล้มละลายหรือเจรจาซื้อกิจการแบบไม่เปิดเผย โดยระบุว่ามีสภาพคล่องเพียงพอถึงปีหน้า แบล็กร็อคพุ่งกว่า 7% จากกำไรปรับปรุงที่สูงเกินคาดที่ 13.91 ดอลลาร์ต่อหุ้น เทียบกับประมาณการของแอลเอสอีจีที่ 12.59 ดอลลาร์ เพนแทร์ดิ่งกว่า 17% หลังกำไรปรับปรุงเบื้องต้นไตรมาสสองที่ 1.12 ดอลลาร์ต่อหุ้น ต่ำกว่าฉันทามติของแฟคท์เซ็ตที่ 1.48 ดอลลาร์ มอร์แกน สแตนลีย์ขยับขึ้นเล็กน้อยหลังรายงานรายได้และกำไรรายไตรมาสสูงเป็นประวัติการณ์ โดยกำไร 3.46 ดอลลาร์ต่อหุ้น สูงกว่าประมาณการ 2.94 ดอลลาร์ เพย์พาลพุ่ง 17% จากรายงานของรอยเตอร์ว่าสไตรป์และแอดเวนต์เสนอซื้อกิจการมูลค่า 53 พันล้านดอลลาร์ หรือ 60.50 ดอลลาร์ต่อหุ้น หุ้นเอเลแวนซ์ เฮลธ์ร่วง 10% แม้รายได้ไตรมาสสองสูงกว่าฉันทามติและปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรทั้งปี แบงก์ ออฟ นิวยอร์ก เมลลอนปรับขึ้นเกือบ 3% หลังรายงานกำไรและรายได้สูงเกินคาด โดยคาดว่ารายได้จะเติบโตเลขสองหลักในปี 2026 แต่ก็คาดการณ์ค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นด้วย

บริษัท โปรเกรสซีฟ คอร์ปอเรชั่น ถูกถอดออกจากดัชนีรัสเซลล์กลุ่มหุ้นเติบโตหลายดัชนี ในขณะเดียวกันก็กำลังปรับเปลี่ยนทีมผู้นำธุรกิจประกันภัยส่วนบุคคล บริษัทประกันภัยแห่งนี้กำลังดำเนินการค้นหาภายในเพื่อตำแหน่งประธานฝ่ายประกันภัยส่วนบุคคลคนใหม่ และสร้างตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายประกันภัยส่วนบุคคลขึ้น โดยลอรี นีเดอร์สต์ ย้ายจากตำแหน่งประธานฝ่ายบริหารความสัมพันธ์ลูกค้า มาดำรงตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่คนใหม่ และเฮเทอร์ เดย์ ก้าวขึ้นเป็นประธานฝ่ายบริหารความสัมพันธ์ลูกค้า แพทริก คัลลาฮาน ผู้นำที่ดำรงตำแหน่งมายาวนาน จะยังคงอยู่ในตำแหน่งจนถึงเดือนมกราคม 2027 ซึ่งส่งสัญญาณถึงการให้ความสำคัญกับความต่อเนื่อง พร้อมกับการกำกับดูแลที่เพิ่มขึ้น การถูกถอดออกจากดัชนีอาจกระตุ้นให้เกิดการขายแบบบังคับจากกองทุนที่อิงดัชนี ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อปริมาณการซื้อขายและสัดส่วนการถือครองในระยะสั้น