Karman Holdings Inc.

กองทุน Baron Discovery Fund ได้กล่าวถึง Karman Holdings Inc. ในจดหมายถึงนักลงทุนประจำไตรมาสที่สองของปี 2026 โดยระบุว่าการเปลี่ยนซีอีโอของบริษัทเทคโนโลยีด้านการป้องกันประเทศเมื่อเร็วๆ นี้ช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับกรณีขาขึ้นระยะยาว กองทุนตั้งข้อสังเกตว่าราคาหุ้นปรับตัวลดลงในระหว่างไตรมาสเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับงบประมาณด้านการป้องกันประเทศ การขายหุ้นรอบสองโดยหุ้นส่วนจำกัดของผู้สนับสนุนหุ้นนอกตลาด และการเปลี่ยนซีอีโอ โดย Tony Koblinski ได้ถอยกลับไปดำรงตำแหน่งในคณะกรรมการ และ Jon Rambeau เข้ามารับช่วงต่อ Baron แสดงความเชื่อมั่นในตัว Rambeau โดยอ้างถึงพื้นฐานด้านวิศวกรรมเครื่องกลและประสบการณ์ที่ Lockheed Martin และ L3Harris Technologies และเชื่อว่าเขาสามารถพา Karman ไปสู่อีกระดับได้ Karman ออกแบบและผลิตระบบที่มีความสำคัญต่อภารกิจสำหรับโครงการขีปนาวุธและอวกาศ โดยยอดขายเกือบ 90% เป็นการจัดหาแบบแหล่งเดียว และ 94% ของรายได้ผูกติดกับโซลูชันที่ขับเคลื่อนด้วยทรัพย์สินทางปัญญาที่เป็นกรรมสิทธิ์ ซึ่งทำให้มีอัตรากำไรจากกระแสเงินสดที่ปรับปรุงแล้วสูงกว่า 30% หุ้นปิดที่ราคา 61.94 ดอลลาร์สหรัฐ เมื่อวันที่ 11 สิงหาคม 2026 ด้วยมูลค่าตลาด 8.21 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และมีผลตอบแทนในหนึ่งเดือนที่ 26.98%

คาร์แมน โฮลดิงส์ ปรับเพิ่มคาดการณ์ปีงบประมาณ 2026 หลังจากรายงานผลประกอบการไตรมาสสองที่ทำสถิติสูงสุด โดยรายได้พุ่งขึ้น 58% เมื่อเทียบกับปีก่อน แตะ 182 ล้านดอลลาร์ และกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้ว เพิ่มขึ้น 55% เป็น 55 ล้านดอลลาร์ ขณะนี้บริษัทคาดว่ารายได้ทั้งปีจะอยู่ที่ 730 ล้านดอลลาร์ ถึง 745 ล้านดอลลาร์ และกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้ว จะอยู่ที่ 215 ล้านดอลลาร์ ถึง 222.5 ล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นการเติบโต 57% และ 51% ณ จุดกึ่งกลางตามลำดับ ยอดจองรายไตรมาสเข้าใกล้ 500 ล้านดอลลาร์ ผลักดันยอดคำสั่งซื้อคงค้างสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.3 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งให้ความชัดเจน 95% ต่อจุดกึ่งกลางของคาดการณ์รายได้ กลุ่มธุรกิจขีปนาวุธทางยุทธวิธีและระบบป้องกันภัยแบบบูรณาการนำการเติบโตของเซกเมนต์ด้วยรายได้ที่เพิ่มขึ้น 55% และคาร์แมนมีแผนเข้าซื้อกิจการ วอล์คเกอร์ พรีซิชั่น เอ็นจิเนียริ่ง ด้วยมูลค่าประมาณ 94 ล้านดอลลาร์ เพื่อสร้างฐานที่มั่นในยุโรปเป็นครั้งแรก โดยขึ้นอยู่กับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล

คาร์แมน โฮลดิ้งส์ จะเข้าร่วมดัชนีเอสแอนด์พี สมอลแคป 600 แทนที่ไบรท์สปริง เฮลธ์ เซอร์วิสเซส โดยมีผลก่อนการซื้อขายในวันที่ 17 กรกฎาคม ตามรายงานของเอสแอนด์พี ดาวโจนส์ อินดิเซส หุ้นพุ่งขึ้นร้อยละ 6.44 ในวันที่ประกาศ แม้ว่าจะยังคงลดลงร้อยละ 44.51 ในช่วง 90 วันที่ผ่านมา และร้อยละ 9.23 ในช่วงปีที่ผ่านมา เรื่องเล่าที่ได้รับความสนใจอย่างกว้างขวางบนซิมพลี วอลล์ สตรีท ระบุว่าหุ้นมีมูลค่าต่ำกว่าที่ควรเป็นร้อยละ 53.8 โดยมีมูลค่ายุติธรรมที่ 105.60 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งสูงกว่าราคาปิดล่าสุดที่ 48.78 ดอลลาร์อย่างมาก ในขณะที่แบบจำลองกระแสเงินสดคิดลดอีกแบบหนึ่งประเมินมูลค่าไว้เพียง 16.77 ดอลลาร์ต่อหุ้น

คาร์แมน โฮลดิงส์ เตรียมเข้าร่วมดัชนี S&P SmallCap 600 พร้อมประกาศขยายโรงงานเทคโนโลยีป้องกันประเทศในเมืองฮอร์แชม รัฐเพนซิลเวเนีย มูลค่า 2.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โครงการฮอร์แชมมุ่งเน้นการผลิตวัสดุขั้นสูงสำหรับกองทัพเรือสหรัฐและลูกค้าพันธมิตรด้านการป้องกันประเทศ และคาดว่าจะสร้างงานใหม่ในท้องถิ่น หุ้นของบริษัทซื้อขายที่ 48.78 ดอลลาร์สหรัฐ ลดลงร้อยละ 36.5 นับตั้งแต่ต้นปี และลดลงร้อยละ 9.2 ในช่วงปีที่ผ่านมา แม้จะขยับขึ้นร้อยละ 1.1 ในเดือนล่าสุด การเข้าร่วมดัชนีคาดว่าจะขยายฐานผู้ถือหุ้นและดึงดูดความสนใจจากผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอที่ติดตามเกณฑ์มาตรฐานหุ้นขนาดเล็ก ในขณะที่การลงทุนในโรงงานมุ่งเป้าไปที่การผลิตเฉพาะทางที่มีมูลค่าสูงขึ้น ซึ่งเชื่อมโยงกับโครงการต่างๆ เช่น ชิ้นส่วนขับเคลื่อน LCAC100 และการบำบัดเพื่อความอยู่รอด

ซิตี้ปรับเพิ่มอันดับล็อกฮีด มาร์ตินจากถือเป็นซื้อ และเพิ่มราคาเป้าหมายจาก 571 ดอลลาร์เป็น 582 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงมูลค่าที่ถูก พื้นฐานที่ปรับตัวดีขึ้น และการเข้าถึงธีมที่เติบโตเร็วผ่านกลุ่มธุรกิจเอ็มเอฟซี นักวิเคราะห์จอห์น โกดินกล่าวว่าหุ้นกลาโหมหลายตัวประสบกับการลดลงรายไตรมาสที่เลวร้ายที่สุดครั้งหนึ่งในประวัติศาสตร์ยุคใหม่ และล็อกฮีด มาร์ตินมักจะฟื้นตัวกลับมาอย่างสม่ำเสมอและรวดเร็วหลังจากการเคลื่อนไหวเช่นนี้ ซิตี้ยังจับตาคาร์แมน โฮลดิงส์ในเชิงบวก โดยคงอันดับซื้อและราคาเป้าหมาย 76 ดอลลาร์ เรียกได้ว่าเป็นหนึ่งในตัวอย่างที่ดีที่สุดของหุ้นที่อาจได้รับผลตอบแทนที่ไม่สมมาตรหากการเติบโตแบบออร์แกนิกเร่งตัวขึ้นอีกครั้ง นักวิเคราะห์คาดว่าจะมีการดีดตัวทางยุทธวิธีที่มีนัยสำคัญผ่านผลประกอบการไตรมาสสอง ซึ่งขับเคลื่อนโดยมูลค่าที่ถูกกดดัน โอกาสที่จะทำได้ดีกว่าคาดและปรับเพิ่มประมาณการ และการเข้าถึงแนวโน้มใหญ่ที่เร่งตัวขึ้นจนถึงปี 2027

คาร์แมน โฮลดิงส์ รายงานว่าพอร์ตโฟลิโอที่อยู่ระหว่างดำเนินการเพิ่มขึ้นสามเท่าจากสิ้นไตรมาสแรกของปี 2025 เป็นประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 25 พฤษภาคม 2026 บริษัทระบุว่าโอกาสจากพอร์ตโฟลิโอกว่าครึ่งหนึ่งอาจมาจากสัญญาโครงการด้านกลาโหมที่เกี่ยวข้องกับขีปนาวุธความเร็วเหนือเสียงและขีปนาวุธทางยุทธศาสตร์ ขีปนาวุธทางยุทธวิธีและการป้องกันแบบบูรณาการ ความมั่นคงทางทะเล และโครงการด้านอวกาศและการปล่อยยาน นอกจากนี้ คาร์แมนยังมีรายได้รายไตรมาสสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 151.2 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรก เพิ่มขึ้นร้อยละ 51 เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยมีกำไรต่อหุ้นแบบปรับลดเต็มที่ 0.06 ดอลลาร์ เทียบกับขาดทุน 0.04 ดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ยอดคำสั่งซื้อคงค้างเพิ่มขึ้นร้อยละ 61 เป็น 1 พันล้านดอลลาร์ และผู้บริหารได้ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ทั้งปีเป็นระหว่าง 720 ล้านดอลลาร์ถึง 735 ล้านดอลลาร์ และคาดการณ์กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วเป็นระหว่าง 208.5 ล้านดอลลาร์ถึง 219.5 ล้านดอลลาร์ วอลล์สตรีทคงคำแนะนำซื้ออย่างแข็งแกร่ง โดยมีศักยภาพการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นเฉลี่ยที่ร้อยละ 120 และอาร์บีซี แคปิตอล มาร์เก็ตส์ ย้ำคำแนะนำให้มีผลตอบแทนเหนือตลาดและราคาเป้าหมายที่ 100 ดอลลาร์