US Government Bond 20 Year

กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ประกาศเมื่อวันพุธที่ 9 กันยายน ว่า เตรียมซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี และ 20 ปี มูลค่า 6,000 ล้านดอลลาร์ เพื่อเพิ่มสภาพคล่องและพยุงราคาพันธบัตรรัฐบาลที่เผชิญแรงกดดันจากบอนด์ยีลด์ที่ปรับตัวขึ้น วงเงินซื้อคืนครั้งนี้เพิ่มขึ้น 3 เท่าจากระดับซื้อคืนปกติ และสูงกว่าที่ สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ เคยระบุไว้เมื่อเดือนสิงหาคมว่าจะเพิ่มวงเงินซื้อคืนพันธบัตรรุ่นเก่าขึ้นอย่างน้อย 2 เท่า หรือราว 4,000 ล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ตลาดคาดว่าวงเงินซื้อคืนจะอยู่ที่ 6,000 ถึง 10,000 ล้านดอลลาร์ ทำให้ตัวเลข 6,000 ล้านดอลลาร์ที่ประกาศออกมาเป็นกรอบล่างของคาดการณ์ ส่งผลให้ตลาดตอบรับเชิงลบและเกิดแรงขายพันธบัตรระยะยาว โดยบอนด์ยีลด์อายุ 10 ปี แตะระดับ 4.841% ขณะที่บอนด์ยีลด์อายุ 20 ปี เพิ่มขึ้นแตะ 5.314% และยีลด์อายุ 30 ปี พุ่งขึ้น 5 เบซิสพอยต์ ทะลุระดับ 5.3% การซื้อคืนจะดำเนินการในวันพฤหัสบดี ใช้เวลา 20 นาที และสิ้นสุดเวลา 14.00 น. ตามเวลาตะวันออกของสหรัฐฯ ทั้งนี้ การปรับตัวขึ้นของบอนด์ยีลด์สหรัฐฯ เกิดจากหลายปัจจัย ทั้งหนี้รัฐบาลที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วซึ่งเพิ่งทะลุระดับ 40 ล้านล้านดอลลาร์ ความกังวลเงินเฟ้อจากมาตรการภาษีนำเข้า สงครามอิหร่าน และราคาน้ำมันดิบที่ทะลุ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเมื่อวันพุธ

กระทรวงการคลังสหรัฐประกาศเมื่อวันที่ 9 ว่าจะขยายวงเงินสูงสุดในการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวเป็น 6 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณ 9.2 แสนล้านเยน) โดยมีผลกับพันธบัตรอายุ 10-20 ปี และการซื้อคืนครั้งแรกจะมีขึ้นในวันที่ 10 กระทรวงได้ระบุก่อนหน้านี้ว่าจะเพิ่มวงเงินสูงสุดต่อครั้งเป็น 4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งมากกว่าสองเท่าของระดับปัจจุบัน แต่การเพิ่มขึ้นจากแผนเดิมนี้มีจุดประสงค์เพื่อสกัดกั้นอัตราดอกเบี้ยที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม ในตลาดการเงินวันที่ 9 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีพุ่งขึ้นแตะระดับ 4.85% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบประมาณ 2 ปี 10 เดือน นับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 20 ปีก็ปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วเช่นกัน นักลงทุนมองว่าขนาดการซื้อคืนยังไม่เพียงพอ ส่งผลให้เกิดการเทขายพันธบัตรจากความผิดหวัง

กระทรวงการคลังสหรัฐประกาศเมื่อวันที่ 19 สิงหาคมว่าจะเพิ่มการซื้อพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวเป็นสองเท่า จาก 2 พันล้านดอลลาร์เป็น 4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการแทรกแซงแบบไม่คาดคิดที่สร้างความซับซ้อนต่อการต่อสู้เงินเฟ้อของธนาคารกลางสหรัฐ การเคลื่อนไหวของรัฐมนตรีคลัง สก็อตต์ เบสเซนต์ มีเป้าหมายเพื่อกดอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรอายุ 10, 20 และ 30 ปี ซึ่งพุ่งขึ้นใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ ท่ามกลางเงินเฟ้อที่สูงกว่าค่าเฉลี่ย การยกเลิกการชี้นำล่วงหน้าโดยประธานเฟด เควิน วอร์ช และหนี้สหรัฐที่ทะลุ 40 ล้านล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรก การแทรกแซงดังกล่าวอาจลดต้นทุนการกู้ยืมของภาคธุรกิจและอัตราดอกเบี้ยจำนอง แต่ก็อาจบีบให้วอร์ชและคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป้าหมายของเฟดเพื่อรักษาเสถียรภาพด้านราคา โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่ออัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจากดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลแสดงให้เห็นว่าแรงกดดันด้านราคาจากสงครามอิหร่านได้ฝังรากลึกแล้ว วอร์ช ซึ่งเข้าพิธีสาบานตนเมื่อวันที่ 22 พฤษภาคม กำลังเผชิญกับทางเลือกที่ยากลำบาก: ดำเนินการเพื่อสกัดเงินเฟ้อที่เหนียวแน่นและเสี่ยงทำให้ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ไม่พอใจ รวมถึงหยุดการพุ่งขึ้นของตลาดหุ้นที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์ หรือไม่ทำอะไรเลยแล้วปล่อยให้เงินเฟ้อเร่งตัวขึ้น

กระทรวงการคลังสหรัฐกำลังเพิ่มการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลเป็นสองเท่าเพื่อรักษาเสถียรภาพของตลาดพันธบัตร ท่ามกลางความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่สูง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี 20 ปี และ 30 ปี แตะระดับสูงสุดในรอบ 20 ปีในสัปดาห์นี้ โดยอัตราผลตอบแทนอายุ 30 ปีพุ่งแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 ก่อนจะปรับตัวลงหลังการประกาศเมื่อวันพุธ กระทรวงการคลังระบุว่าการเคลื่อนไหวนี้สะท้อนถึงความต้องการที่จะให้การสนับสนุนสภาพคล่องแก่ตลาดพันธบัตรระยะยาวมากขึ้น การดำเนินการดังกล่าวเกิดขึ้นหลังการแทรกแซงของรัฐบาลทรัมป์เพื่อพยุงค่าเงินเยนโดยร่วมมือกับญี่ปุ่น ซึ่งเป็นผู้ถือพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐรายใหญ่ อัตราเงินเฟ้อรายปีของสหรัฐอยู่ที่ร้อยละ 3.4 ในเดือนกรกฎาคม ลดลงจากร้อยละ 4.2 ในเดือนพฤษภาคม แต่สูงกว่าอัตราในปี 2025 เกือบร้อยละ 1 ขณะที่ราคาน้ำมันกำลังมุ่งสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์สำหรับเดือนสิงหาคมที่ 4.08 ดอลลาร์ต่อแกลลอน