United States 30 Year Bond Yield

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีพุ่งทะลุ 5.3% ในวันนี้ ขณะที่นักลงทุนจับตารายงานการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ หรือเฟด ประจำเดือนกันยายน ซึ่งจะเปิดเผยในวันพุธ โดย ณ เวลา 23.09 น.ตามเวลาไทย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีอยู่ที่ระดับ 5.332% ส่วนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 30 ปีอยู่ที่ระดับ 5.690% ทั้งนี้ คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของเฟด หรือ FOMC มีมติเอกฉันท์ด้วยคะแนนเสียง 12-0 ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น 0.25% สู่ระดับ 3.75-4.00% ในการประชุมวันที่ 16 กันยายน ตามการคาดการณ์ของตลาด ซึ่งเป็นการปรับขึ้นครั้งแรกในรอบกว่า 3 ปี หรือนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2566 และนับตั้งแต่นั้นมา เฟดได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ย 6 ครั้ง รวม 1.75% ขณะที่รายงาน Dot Plot ระบุว่าเจ้าหน้าที่เฟด 16 จากทั้งหมด 18 ราย คาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 1 ครั้งในปีนี้ ล่าสุด FedWatch Tool ของ CME Group บ่งชี้ว่า�นักลงทุนให้น้ำหนัก 78.4% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับ 3.75-4.00% ในการประชุมเดือนตุลาคม จากเดิมที่ให้น้ำหนักเพียง 29.1% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และให้น้ำหนัก 21.6% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% สู่ระดับ 4.00-4.25% จากเดิมที่ให้น้ำหนักมากถึง 70.9% หลังกระทรวงแรงงานสหรัฐเปิดเผยว่าตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้นเพียง 29,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน ต่ำกว่าตัวเลขคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ระดับ 89,000 ตำแหน่ง ส่วนอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 4.2% ขณะที่นักวิเคราะห์คาดว่าทรงตัวที่ระดับ 4.1%

สัญญาทองคำตลาดนิวยอร์กปิดลบในวันศุกร์ที่ 2 ตุลาคม โดยสัญญาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือนธันวาคม ร่วงลง 40.00 ดอลลาร์ หรือ 0.95% ปิดที่ระดับ 4,162.30 ดอลลาร์ต่อออนซ์ จากแรงกดดันของการแข็งค่าของเงินดอลลาร์ในรอบสัปดาห์นี้ ประกอบกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี และ 30 ปี ที่พุ่งแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2545 เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ทั้งนี้ ในช่วงต้นการซื้อขาย ราคาทองคำปรับตัวขึ้นไปกว่า 1% รับข่าวตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯ ที่ชะลอตัวลงหนัก โดยกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ รายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนกันยายน เพิ่มขึ้นเพียง 29,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ที่ 90,000 ตำแหน่งอย่างมาก ขณะที่ตัวเลขเดือนสิงหาคมถูกปรับลดลงเหลือเพิ่มขึ้น 133,000 ตำแหน่ง จากเดิมที่รายงานไว้ 162,000 ตำแหน่ง นักวิเคราะห์ประเมินว่าทิศทางราคาทองคำในช่วงหลายเดือนข้างหน้าจะขึ้นอยู่กับจุดยืนของธนาคารกลางสหรัฐฯ ว่าจะยอมรับความอ่อนแอของตลาดแรงงานได้มากน้อยเพียงใด ขณะที่เฟดยังคงให้น้ำหนักกับการควบคุมเงินเฟ้อเป็นหลัก นับตั้งแต่ช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ที่สงครามระหว่างสหรัฐฯ อิสราเอล และอิหร่านเริ่มต้นขึ้น ราคาทองคำได้ปรับตัวลงมาแล้วกว่า 20% เนื่องจากนักลงทุนกังวลว่าภาวะเงินเฟ้อจากผลกระทบของสงครามจะบีบให้เฟดต้องตรึงดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงยาวนานขึ้น อย่างไรก็ดี ข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดที่ออกมาต่ำกว่าคาด และท่าทีของเจ้าหน้าที่ระดับสูงเฟดอย่างน้อย 2 รายที่ออกเสียงคัดค้านการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ทำให้นักลงทุนเริ่มคาดการณ์ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมปลายเดือนนี้ สอดคล้องกับข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch Tool ที่ระบุว่า�ล่าสุดนักลงทุนให้น้ำหนักเพียง 22% ที่เฟดจะขยับขึ้นดอกเบี้ยเดือนนี้ ซึ่งลดฮวบลงจากระดับ 70% ในช่วงต้นสัปดาห์

ตลาดหุ้นเอเชียเปิดลบในวันนี้ เนื่องจากนักลงทุนวิตกว่าราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงอาจเร่งเงินเฟ้อและทำให้ธนาคารกลางต้องคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงเป็นเวลานาน ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงในรอบหลายปียังคงกดดันสินทรัพย์เสี่ยง โดยดัชนีนิกเกอิตลาดหุ้นญี่ปุ่นเปิดลบ 0.93% สู่ระดับ 68,313.46 จุด และดัชนีคอมโพสิตตลาดหุ้นเกาหลีใต้เปิดลบ 0.47% สู่ระดับ 6,938.27 จุด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี พุ่งแตะ 5.327% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเม.ย. 2545 ส่วนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปี พุ่งขึ้นสู่ระดับ 5.678% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 24 ปี ขณะที่ลอรี โลแกน ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาดัลลัส กล่าวว่าเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ยังคงอยู่สูงกว่าเป้าหมายรายปีของเฟด และเฟดยังจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างมาก อย่างไรก็ตาม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่พุ่งสูงขึ้นอาจช่วยควบคุมเงินเฟ้อได้ ซึ่งจะลดความจำเป็นในการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น นอกจากนี้ รัฐบาลสหรัฐฯ แจ้งเยอรมนีและฝรั่งเศสให้นำน้ำมันดีเซลสำรองฉุกเฉินออกมาใช้ เพื่อช่วยลดราคาน้ำมันเชื้อเพลิงทั่วโลกที่พุ่งสูงขึ้น โดยเตือนว่าหากไม่ดำเนินการ สหรัฐฯ อาจพิจารณาสั่งห้ามส่งออกน้ำมันดีเซลของสหรัฐฯ ขณะที่จีนประกาศระงับการส่งออกผลิตภัณฑ์น้ำมันในเดือนตุลาคม ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับปริมาณน้ำมันสำรองภายในประเทศ

ตลาดหุ้นสหรัฐปิดผสมผสาน โดยดัชนี Dow Jones ปิดที่ 50,906.05 จุด ลดลง 443.87 จุด หรือลบ 0.86% และ S&P 500 ปิดที่ 7,651.54 จุด ลดลง 19.30 จุด หรือลบ 0.25% จากแรงกดดันของราคาน้ำมันและบอนด์ยิลด์ที่อยู่ในระดับสูง ขณะที่ Nasdaq ปิดที่ 26,861.06 จุด เพิ่มขึ้น 63.52 จุด หรือบวก 0.24% โดยมีแรงซื้อหุ้นเทคโนโลยีช่วยพยุงตลาด ทั้งนี้ มีการประกาศตัวเลข Headline PCE เดือน ส.ค. เพิ่มขึ้น 3.4% YoY ต่ำกว่าตลาดคาดที่ 3.7% และ Core PCE เพิ่มขึ้น 3.0% YoY ต่ำกว่าคาดที่ 3.3% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีปรับขึ้นเหนือ 5.3% และอายุ 30 ปีเหนือ 5.6% นักลงทุนจึงจับตา Nonfarm Payrolls เดือน ก.ย. ซึ่งตลาดคาดเพิ่มขึ้น 98,000 ตำแหน่ง เทียบกับ 162,000 ตำแหน่งในเดือน ส.ค. และคาดอัตราว่างงานที่ 4.1% ด้านตลาดหุ้นยุโรป ดัชนี STOXX Europe 600 ปิดที่ 634.89 จุด ลดลง 3.19 จุด หรือลบ 0.50% โดยหุ้นกลุ่มธนาคารลดลง 0.8% และกลุ่มประกันภัยลดลง 1.4% ส่วน DAX ปิดที่ 25,199.19 จุด ลดลง 200.02 จุด หรือลบ 0.79% และ CAC 40 ปิดที่ 7,964.51 จุด ลดลง 71.36 จุด หรือลบ 0.89% ขณะที่ FTSE 100 ปิดที่ 10,606.00 จุด ลดลง 30.71 จุด หรือลบ 0.29% สำหรับตลาดหุ้นเอเชีย Nikkei 225 เปิดที่ 67,106.52 จุด เพิ่มขึ้น 352.80 จุด หรือบวก 0.53% รับแรงซื้อหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ ขณะที่ KOSPI ปรับตัวลง 0.8% และ S&P/ASX 200 ลดลง 1.09% ส่วน Shanghai Composite และ Hang Seng Index ปิดทำการเนื่องในวันชาติจีน สำหรับตลาดหุ้นไทยคาดว่าดัชนีจะแกว่งตัวผันผวนและอยู่ในช่วงพักตัว โดยบรรยากาศการลงทุนถูกกดดันจากบอนด์ยิลด์สหรัฐที่พุ่งขึ้นและความกังวล Fund Flow ต่างชาติที่ไหลออกต่อเนื่อง หุ้นที่น่าติดตามในวันนี้คือ THAI หลังมีการยกเลิกหรือเปลี่ยนแปลงตารางเที่ยวบินในประเทศและระหว่างประเทศช่วงวันที่ 1-3 ต.ค. 2026 พร้อมเร่งเคลียร์สัมภาระตกค้างที่สนามบินสุวรรณภูมิ ซึ่งอาจกดดันความเชื่อมั่นและการดำเนินงานระยะสั้นของบริษัท

ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ เปิดตลาดเดือนตุลาคมในแดนบวก โดยดัชนีดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 179 จุด แนสแดคเพิ่มขึ้น 169 จุด และเอสแอนด์พี 500 เพิ่มขึ้น 32 จุด ได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันเบรนต์ที่ทรงตัวอยู่ที่ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และน้ำมันดับบลิวทีไอใกล้ระดับ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล อัตราผลตอบแทนพันธบัตรยังคงปรับขึ้นต่อเนื่อง โดยพันธบัตรอายุ 10 ปีอยู่ที่ 5.285% อายุ 2 ปีอยู่ที่ 4.858% และอายุ 30 ปีอยู่ที่ 5.637% ทำให้อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยยังคงอยู่ในระดับสูง ยอดผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกอยู่ที่ 197,000 รายในสัปดาห์ที่ผ่านมา ลดลง 3,000 รายจากที่คาดการณ์ และลดลง 1,000 รายจากสัปดาห์ก่อนที่ปรับเพิ่มขึ้น ถือเป็นรายงานยอดผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานที่ต่ำกว่า 100,000 รายติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สาม ส่วนยอดผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานต่อเนื่องแตะระดับต่ำสุดใหม่ในระยะใกล้นี้ที่ 1.701 ล้านราย ลดลง 11,000 รายเมื่อเทียบเดือนต่อเดือน และต่ำกว่าตัวเลข 1.712 ล้านรายของสัปดาห์ก่อนที่ปรับลดลง ยังคงอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 60 ปีติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สาม ช่วงสายวันนี้ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตเดือนกันยายนคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 3.1% สำหรับตัวเลขของเอสแอนด์พี และ 0.3 จุดสำหรับไอเอสเอ็ม ขณะที่การใช้จ่ายด้านการก่อสร้างเดือนสิงหาคมคาดว่าจะฟื้นตัว 0.1% หลังจากลดลง 0.5% เมื่อเดือนก่อน

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ อายุ 10 ปี พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2545 ท่ามกลางแรงขายพันธบัตรทั่วโลก หลังราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นจากสงครามในตะวันออกกลาง กระตุ้นความกังวลด้านเงินเฟ้อและเพิ่มคาดการณ์ว่าธนาคารกลางทั่วโลกอาจต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม โดยบอนด์ยีลด์สหรัฐ อายุ 10 ปี เพิ่มขึ้นสูงสุด 6 Basis Points แตะ 5.34% ในวันพฤหัสบดี ทะลุระดับสูงสุดที่เคยทำไว้ในปี 2550 ขณะที่เมื่อต้นสัปดาห์ บอนด์ยีลด์สหรัฐ อายุ 30 ปี ก็พุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 24 ปีเช่นกัน ข้อมูลจากดัชนีของ Bloomberg ระบุว่า พันธบัตรรัฐบาลทั่วโลกเพิ่งเผชิญไตรมาสที่ย่ำแย่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2567 ขณะที่แรงขายในวันพฤหัสบดีส่งผลให้บอนด์ยีลด์รัฐบาลอังกฤษ อายุ 30 ปี พุ่งแตะระดับ 6% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2541 ซึ่งนักวิเคราะห์และนักลงทุนบางส่วนมองว่าบอนด์ยีลด์สหรัฐอาจมีโอกาสขึ้นไปแตะระดับดังกล่าวเช่นกัน สตีเวน แบร์โรว์ จาก Standard Bank Advisory ระบุว่า การปรับตัวขึ้นของบอนด์ยีลด์รัฐบาลเป็นพัฒนาการเชิงโครงสร้างในระยะยาว โดยตลาดการเงินกำลังปรับตัวเข้าสู่ภาวะ New Normal ของระดับผลตอบแทนที่สูงขึ้น ตลาดกำลังจับตารายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐในวันศุกร์ โดยผลสำรวจนักวิเคราะห์ของ Bloomberg คาดว่า การจ้างงานเดือน ก.ย. จะเพิ่มขึ้น 85,000 ตำแหน่ง และนักลงทุนยังติดตามถ้อยแถลงจากเจ้าหน้าที่เฟดหลายราย รวมถึงคริส วอลเลอร์ กรรมการเฟด ปัจจุบันตลาดคาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 4 ครั้ง ครั้งละ 0.25% ภายในสิ้นปี 2570

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปี พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2545 โดยทะลุระดับ 5.61% ในวันอังคารที่ 29 กันยายน ปรับตัวขึ้นเป็นวันที่ 6 ติดต่อกัน ท่ามกลางแรงเทขายพันธบัตรที่รุนแรงขึ้นในตลาดตราสารหนี้ทั่วโลก ซึ่งมีมูลค่าราว 32 ล้านล้านดอลลาร์ จากความกังวลด้านเงินเฟ้อ ราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูง และปริมาณการออกตราสารหนี้ภาคเอกชนจำนวนมาก ไมเคิล โคลเฮอร์ตี หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์อัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ของ CIBC Capital Markets ระบุว่าแม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวจะดูมีมูลค่าน่าสนใจเมื่อเทียบกับระดับในอดีต แต่ตลาดยังไม่เห็นแรงซื้อขนาดใหญ่เข้ามารองรับอย่างชัดเจน แรงกดดันด้านเงินเฟ้อส่วนหนึ่งมาจากราคาน้ำมันที่สูงจากสงครามในตะวันออกกลาง ทำให้นักลงทุนเพิ่มการเดิมพันว่าธนาคารกลางหลายแห่งรวมถึงเฟดอาจต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์ดังกล่าวผ่อนคลายลงบางส่วน หลัง จอห์น วิลเลียมส์ ประธานเฟดสาขานิวยอร์ก กล่าวว่าการปรับขึ้นกรอบเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งอาจมีความเหมาะสมในช่วงปลายปีนี้ ส่งผลให้บอนด์ยีลด์สหรัฐฯ อายุ 2 ปี ปรับตัวลดลงมากถึง 0.05% ก่อนเคลื่อนไหวบริเวณ 4.89% ขณะที่บอนด์ยีลด์อายุ 10 ปีอยู่ที่ประมาณ 5.25% ใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2550 และพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ให้ผลตอบแทนรวมติดลบ 2.6% นับตั้งแต่ต้นปีนี้ เทียบกับที่เพิ่มขึ้น 6.3% ในปีที่แล้ว แรงกดดันยังมาจากการออกหุ้นกู้ภาคเอกชนจำนวนมาก โดย Paramount Skydance Corp. เริ่มเสนอขายหุ้นกู้ระดับ Investment Grade ซึ่งเป็นส่วนสำคัญของแพ็กเกจระดมทุนมูลค่า 52,000 ล้านดอลลาร์สำหรับการเข้าซื้อกิจการ Warner Bros. Discovery โดยบริษัทมีแผนระดมทุนผ่านการขายหุ้นกู้ประมาณ 32,000 ล้านดอลลาร์ และมอนตี คานธี นักกลยุทธ์ด้านอัตราดอกเบี้ยของ SMBC ระบุว่าการเสนอขายดังกล่าวถือเป็นดีลหุ้นกู้ระดับ Investment Grade ที่มีขนาดใหญ่เป็นอันดับ 5 เท่าที่เคยมีมา

ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักในการซื้อขายที่ตลาดปริวรรตเงินตรานิวยอร์กเมื่อวันอังคารที่ 29 กันยายน หลังจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบหลายปี โดยดัชนีดอลลาร์เพิ่มขึ้น 0.17% แตะที่ 101.372 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีพุ่งแตะ 5.6206% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2545 และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีพุ่งขึ้นแตะ 5.293% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2550 ด้านจอห์น วิลเลียมส์ ประธานเฟดสาขานิวยอร์ก กล่าวว่าเฟดยังมีเวลาในการประเมินข้อมูลก่อนตัดสินใจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง แต่ไมเคิล บาร์ สมาชิกคณะผู้ว่าการเฟด และออสแตน กูลสบี ประธานเฟดสาขาชิคาโก ยังคงส่งสัญญาณสนับสนุนการใช้นโยบายคุมเข้มทางการเงิน นักลงทุนจับตาดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลหรือ PCE ที่จะเปิดเผยในวันนี้ โดยนักวิเคราะห์คาดว่าดัชนี PCE ทั่วไปจะเพิ่มขึ้น 3.7% ในเดือนสิงหาคมเมื่อเทียบรายปี และดัชนี PCE พื้นฐานจะเพิ่มขึ้น 3.4% ขณะที่คาดว่าตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรซึ่งจะเปิดเผยในวันศุกร์ที่ 2 ตุลาคม จะเพิ่มขึ้น 98,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน หลังจากเพิ่มขึ้น 162,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม และคาดว่าอัตราว่างงานเดือนกันยายนจะทรงตัวที่ 4.1% สำหรับข้อมูลล่าสุด ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ ของ Conference Board ปรับตัวลง 6.7 จุด สู่ระดับ 81.9 ในเดือนกันยายน ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ที่ระดับ 89.0 และตัวเลขการเปิดรับสมัครงานของ JOLTS ลดลง 256,000 ตำแหน่ง สู่ระดับ 7.079 ล้านตำแหน่งในเดือนสิงหาคม ต่ำกว่าตัวเลขคาดการณ์ที่ระดับ 7.225 ล้านตำแหน่ง

ในการซื้อขายตลาดการเงินและตลาดพันธบัตรนิวยอร์กเมื่อวันที่ 29 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 30 ปี ปรับขึ้นแตะระดับ 5.62% ชั่วขณะ ซึ่งสำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่าเป็นระดับสูงสุดในรอบราว 24 ปี นับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2002 ความกังวลเกี่ยวกับการเร่งตัวของเงินเฟ้อและการขยายตัวของขาดดุลการคลังได้กลายเป็นแรงกดดันต่อตลาดพันธบัตร ความไม่แน่นอนของสถานการณ์อิหร่านทำให้หลายประเทศนอกจากต้องเผชิญกับราคาพลังงานที่พุ่งสูงขึ้นแล้ว ยังมีความกังวลต่อความเสี่ยงจากการขยายมาตรการคลังที่เพิ่มขึ้น ซึ่งกลายเป็นแรงกดดันที่กระตุ้นให้เกิดการขายพันธบัตร การออกพันธบัตรบริษัทในวงเงินมหาศาลของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ก็ยังกดดันตลาดพันธบัตรรัฐบาลด้วย

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 30 ปี พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 24 ปีในวันนี้ ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ และการคาดการณ์เกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปี ซึ่งโดยทั่วไปมักตอบสนองต่อความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ พุ่งขึ้นสู่ระดับ 5.613% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2545 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นอัตราอ้างอิงหลักสำหรับการกำหนดอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัย สินเชื่อรถยนต์ และหนี้บัตรเครดิต พุ่งขึ้นแตะระดับ 5.285% ส่วนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี ซึ่งมักเคลื่อนไหวสอดคล้องกับการตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ยนโยบายของเฟด ปรับตัวแคบอยู่ที่ระดับ 4.922% ล่าสุด FedWatch Tool ของ CME Group บ่งชี้ว่า�นักลงทุนให้น้ำหนัก 70.3% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนต.ค. และให้น้ำหนัก 94.9% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธ.ค. นักลงทุนจับตาตัวเลขเศรษฐกิจหลายรายการในสัปดาห์นี้ โดยเฉพาะดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ประจำเดือนส.ค. ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญ จะประกาศในวันพุธ โดยนักวิเคราะห์คาดว่าดัชนี PCE ทั่วไปจะปรับตัวขึ้น 3.7% เมื่อเทียบรายปี และ 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน ส่วนดัชนี PCE พื้นฐานคาดว่าจะปรับตัวขึ้น 3.4% เมื่อเทียบรายปี และ 0.3% เมื่อเทียบรายเดือน ขณะที่กระทรวงแรงงานสหรัฐจะเปิดเผยตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนก.ย. ในวันศุกร์ที่ 2 ต.ค. ซึ่งนักวิเคราะห์คาดว่าตัวเลขจ้างงานจะเพิ่มขึ้น 98,000 ตำแหน่ง จากระดับ 162,000 ตำแหน่งในเดือนส.ค. และอัตราว่างงานทรงตัวที่ระดับ 4.1%

เอ็ด ยาร์เดนี นักกลยุทธ์ตลาด กล่าวโทษการปิดสถานะเยนแคร์รีเทรดของญี่ปุ่นว่าเป็นสาเหตุที่ทำให้ตลาดพันธบัตรโลกปั่นป่วน และทำให้บรรดานักลงทุนที่จับตาดูพันธบัตรกลับมาคึกคักอีกครั้ง ยาร์เดนีปฏิเสธแนวคิดที่ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรโลกระดับสูงที่พุ่งขึ้นนั้นเป็นผลมาจากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่เชื่อมโยงกับความขัดแย้งในตะวันออกกลางและราคาน้ำมันที่สูงขึ้นเพียงอย่างเดียว โดยชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อคาดการณ์ของสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับต่ำอย่างน่าประหลาดใจ เขาชี้ไปที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นที่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ซึ่งทำให้เยนแคร์รีเทรดที่เคยทำกำไรสูงลิ่วต้องระเบิดลง กลยุทธ์นี้เปิดโอกาสให้นักลงทุนสถาบันกู้ยืมเงินเยนในอัตราดอกเบี้ยต่ำสุดเป็นเวลาหลายปีเพื่อไปซื้อสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าทั่วโลก โดยเฉพาะพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และพันธบัตรรัฐบาลอื่นๆ เขากล่าวว่าอุปสงค์เทียมนี้ทำให้รัฐบาลต่างๆ สามารถขาดดุลงบประมาณมหาศาลได้โดยที่ต้นทุนการกู้ยืมไม่พุ่งสูงขึ้น และความเปราะบางนี้ถูกเปิดเผยอย่างชัดเจนในฤดูร้อนปี 2024 เมื่อธนาคารกลางญี่ปุ่นขึ้นอัตราดอกเบี้ยในจังหวะเดียวกับที่ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ จุดความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้เกิดการปิดสถานะอัตโนมัติอย่างตื่นตระหนกและการเทขายสินทรัพย์ทั่วโลกอย่างรุนแรงในช่วงต้นเดือนสิงหาคม 2024 ก่อนหน้านี้เมื่อวันอังคาร อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปีพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2002 ตอกย้ำว่าต้นทุนการกู้ยืมได้ปรับขึ้นไปไกลเพียงใดที่ปลายสุดของเส้นอัตราผลตอบแทน

ตลาดหุ้นเอเชียเปิดลบในเช้าวันนี้ ท่ามกลางความกังวลว่าราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้นจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะเพิ่มแรงกดดันเงินเฟ้อและทำให้ดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง โดยดัชนีนิกเกอิตลาดหุ้นญี่ปุ่นเปิดตลาดลบ 0.5% สู่ระดับ 65,557.99 จุด และดัชนีคอมโพสิตตลาดหุ้นเกาหลีใต้เปิดตลาดลบ 0.7% สู่ระดับ 6,844.41 จุด ขณะที่ราคาทองร่วงลงกว่า 3% หลุดระดับ 4,200 ดอลลาร์ แตะระดับต่ำสุดในรอบกว่า 7 สัปดาห์ โดยสัญญาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือนธ.ค. ลดลง 152.80 ดอลลาร์ หรือ 3.54% ปิดที่ 4,168.40 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ส่วนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี พุ่งทะลุ 5.2% อยู่ที่ระดับ 5.261% และอายุ 30 ปี อยู่ที่ระดับ 5.571% ด้านประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวว่าทำเนียบขาวยังคงพิจารณาการใช้มาตรการห้ามส่งออกน้ำมันดีเซล ขณะเดียวกันสำนักข่าวรอยเตอร์รายงานโดยอ้างแหล่งข่าวว่าผู้ไกล่เกลี่ยจากกาตาร์อาจจัดการเจรจาแยกกันกับอับบาส อารักชี รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน ที่นครนิวยอร์ก และกับฝ่ายสหรัฐฯ ในวันจันทร์หรือวันอังคารนี้ นอกจากนี้ คณะลูกขุนของศาลรัฐบาลกลางมีคำตัดสินว่า Apple ต้องจ่ายเงินมากกว่า 5,700 ล้านดอลลาร์ หรือมากกว่า 191,000 ล้านบาท ให้แก่บริษัท Taction Technology Inc เนื่องจาก Apple ได้ละเมิดสิทธิบัตร 2 ฉบับของบริษัทดังกล่าว

ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก ๆ ในการซื้อขายที่ตลาดปริวรรตเงินตรานิวยอร์กเมื่อวันจันทร์ที่ 28 กันยายน เนื่องจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นทำให้ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกเพื่อสกัดเงินเฟ้อ โดยดัชนีดอลลาร์เพิ่มขึ้น 0.22% แตะที่ระดับ 101.197 ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าเมื่อเทียบกับเงินเยนที่ระดับ 157.40 เยน จากระดับ 157.13 เยนในวันศุกร์ และยูโรอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐที่ระดับ 1.1368 ดอลลาร์ จากระดับ 1.1399 ดอลลาร์ ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นราว 3% หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ปฏิเสธข้อเสนอแบบมีเงื่อนไขของอิหร่านเกี่ยวกับการกลับมาเปิดช่องแคบฮอร์มุส ก่อนที่ราคาจะลดช่วงบวกในเวลาต่อมา ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีพุ่งขึ้นทะลุ 5.2% แตะระดับ 5.261% และอายุ 30 ปีแตะระดับ 5.571% เจ้าหน้าที่เฟดหลายรายส่งสัญญาณสนับสนุนการปรับขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม โดยลิซา คุก สมาชิกคณะผู้ว่าการเฟด กล่าวในวันจันทร์ว่าเธอคาดว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจะยังคงเพิ่มขึ้นในหลายเดือนข้างหน้า จากอุปสงค์ที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์และราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ขณะที่เครื่องมือ CME FedWatch ระบุว่านักลงทุนให้น้ำหนัก 70.3% ในการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 0.25% ในการประชุมเดือนตุลาคม เพิ่มขึ้นจาก 57.6% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และ 17.7% เมื่อเดือนที่แล้ว นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนกันยายนซึ่งจะเปิดเผยในวันศุกร์ที่ 2 ตุลาคม จะเพิ่มขึ้น 98,000 ตำแหน่ง หลังจากเพิ่มขึ้น 162,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม และคาดว่าอัตราว่างงานเดือนกันยายนจะทรงตัวที่ระดับ 4.1%

หุ้นสหรัฐร่วงลงเมื่อวันจันทร์ หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ปฏิเสธข้อเสนอของอิหร่านสำหรับการหยุดยิงเป็นเวลาเจ็ดวัน ส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเพิ่มขึ้น ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ร่วงลงประมาณ 0.7% ดัชนีเอสแอนด์พี 500 ลดลงราว 0.8% และดัชนีแนสแด็กคอมโพสิตลดลงประมาณ 1% ในการซื้อขายช่วงสาย โดยกลุ่มบริการสื่อสารนำการปรับตัวลงของกลุ่มอุตสาหกรรม ขณะที่หุ้นกลุ่มพลังงานปรับตัวขึ้นตามราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้น ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นราว 3% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นสู่ระดับประมาณ 5.27% และอัตราผลตอบแทนอายุ 30 ปีเข้าใกล้ระดับ 5.57% ขณะที่เทรดเดอร์ให้น้ำหนักประมาณ 70% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 0.25% ในเดือนตุลาคม ตามข้อมูลของซีเอ็มอีที่รอยเตอร์อ้างถึง หุ้นเอ็นวิเดียปรับตัวขึ้นมากกว่า 2% หลังจากประกาศเพิ่มวงเงินซื้อหุ้นคืนอีก 1.5 แสนล้านดอลลาร์ ขณะที่หุ้นอาร์ม โฮลดิงส์ร่วงลงมากกว่า 8% สำนักข่าววอลล์สตรีทเจอร์นัลรายงานแยกต่างหากว่า ทรัมป์คาดว่าจะมีการโจมตีอิหร่านอีกครั้งหลังการเลือกตั้งกลางเทอมในเดือนพฤศจิกายน

เทรดเดอร์แห่เข้าซื้อออปชันที่อ้างอิงกับ ETF ตราสารหนี้ในอัตราที่สูงเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีและ 30 ปีอยู่ในระดับสูงสุดในรอบสองทศวรรษ ปริมาณการซื้อขายออปชันของกองทุน iShares 20+ Year Treasury Bond ETF ของแบล็กครอก ซึ่งใช้ชื่อย่อว่า TLT พุ่งสูงขึ้น โดยค่าเฉลี่ย 20 วันแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ของกองทุนนี้ ขณะที่สถานะคงค้างเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าในรอบปีที่ผ่านมา และกำลังเข้าใกล้สถิติ 13.55 ล้านสัญญาที่ทำไว้ก่อนการครบกำหนดรายเดือนเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ความผันผวนโดยนัยและส่วนต่างราคาของออปชันขายทำกำไรแบบหยั่งลงของ TLT พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนมีนาคม เนื่องจากนักลงทุนยอมจ่ายแพงขึ้นเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากผลตอบแทนที่สูงขึ้น หรือเพื่อเดิมพันว่าผลตอบแทนจะสูงขึ้น การพุ่งขึ้นของปริมาณออปชันในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาลุกลามไปถึงกองทุน iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF หรือ LQD และกองทุน iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF หรือ HYG ของแบล็กครอกด้วย สตีฟ ไลป์พลี ผู้ร่วมหัวหน้าฝ่าย iShares Fixed Income ETFs ระดับโลกของแบล็กครอก กล่าวว่าออปชันที่อ้างอิงกับความเสี่ยงเหล่านี้กำลังได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ เพราะเปิดทางเข้าถึงความเสี่ยงที่ยากจะจำลองขึ้นมาใหม่ได้อย่างมีประสิทธิภาพในตลาดพันธบัตรโดยตรง และอเล็กซ์ โคโซกลียาดอฟ หัวหน้าฝ่ายขายอนุพันธ์หุ้นเชิงกระแสเงินลงทุนของโนมูระ โฮลดิงส์ กล่าวว่านักลงทุนหุ้นแบบดั้งเดิมเริ่มหันมาสนใจผลิตภัณฑ์ที่อ้างอิงอัตราดอกเบี้ยเหล่านี้มากขึ้นเรื่อย ๆ

ในการซื้อขายตลาดพันธบัตรสหรัฐเมื่อวันที่ 28 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่กลางเดือนพฤษภาคมปี 2004 ชั่วขณะ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีก็แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่กลางเดือนมิถุนายนปี 2007 ชั่วขณะเช่นกัน หลังจากประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐประกาศเมื่อวันที่ 26 ว่าปฏิเสธข้อเสนอของอิหร่านที่จะเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งและยุติการสู้รบในตะวันออกกลาง ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าของสหรัฐปรับขึ้นประมาณร้อยละ 2 ทำให้ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อและความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมทวีความรุนแรงขึ้น ตามข้อมูลเฟดวอตช์ของซีเอ็มอี ตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาสร้อยละ 68 ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 25 เบซิสพอยต์ในเดือนตุลาคม เพิ่มขึ้นจากร้อยละ 64 เมื่อวันที่ 25 และความคาดหวังเรื่องการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมก็แข็งแกร่งขึ้นเช่นกัน นายลอว์เรนซ์ จิลลัม หัวหน้านักกลยุทธ์ด้านพันธบัตรของแอลพีแอลไฟแนนเชียลชี้ว่า ตราบใดที่ความไม่แน่นอนของความขัดแย้งเกี่ยวกับอิหร่านยังคงอยู่ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรมีแนวโน้มที่จะยังคงเผชิญแรงกดดันขาขึ้นต่อไป และกล่าวว่าราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจะส่งผลต่อตัวเลขเงินเฟ้อในอนาคต ต่อมาทั้งอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีและอายุ 10 ปีได้ลดช่วงการปรับขึ้นลง

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเยอรมนีอายุ 10 ปี ทรงตัวที่ร้อยละ 3.624 เมื่อวันจันทร์ โดยเคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปี หลังจากปิดสัปดาห์ที่เจ็ดติดต่อกันของการปรับขึ้น ซึ่งเป็นช่วงขาขึ้นรายสัปดาห์ที่ยาวนานที่สุดนับตั้งแต่ปี 2022 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรชัทซ์อายุ 2 ปี ซึ่งอ่อนไหวต่อนโยบายการเงิน ทรงตัวเช่นกันที่ร้อยละ 3.310 ต่ำกว่าระดับสูงสุดในปี 2023 เพียงเล็กน้อย การชะลอตัวดังกล่าวเกิดขึ้นขณะที่ราคาน้ำมันดิบเบรนต์ยังคงยืนเหนือระดับ 105 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และปริมาณสำรองก๊าซธรรมชาติของยุโรปที่ยังคงขาดแคลนจุดกระแสความกังวลเรื่องเงินเฟ้อจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้น โดยตลาดเงินขณะนี้คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะปรับขึ้นอีกประมาณ 100 เบซิสพอยต์ภายในปลายปี 2027 นอกจากนี้ การออกพันธบัตรทั้งของภาคเอกชนและภาครัฐในปริมาณมากยังผลักดันให้อัตราผลตอบแทนปรับสูงขึ้นทั่วทั้งเส้นอัตราผลตอบแทน เนื่องจากนักลงทุนต้องการผลตอบแทนชดเชยความเสี่ยงที่สูงขึ้น ข้ามมหาสมุทรแอตแลนติก พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ชะลอตัวใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ หลังจากอัตราผลตอบแทนอายุ 10 ปีแตะร้อยละ 5.18 และอายุ 30 ปีแตะร้อยละ 5.47 ซึ่งสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2004 โดย desks จับตาข้อมูลแรงงานสหรัฐฯ ประจำเดือนกันยายนและตัวเลขเงินเฟ้อ PCE ประจำเดือนสิงหาคมที่จะประกาศเร็ว ๆ นี้ ขณะที่ธนาคารกลางออสเตรเลียเตรียมกลับมาใช้นโยบายเข้มงวดอีกครั้ง และคาดว่าตัวเลขเงินเฟ้อ CPI ของยูโรโซนประจำเดือนกันยายนจะสนับสนุนให้ธนาคารกลางยุโรปปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป

คำสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐฯ ประจำเดือนสิงหาคมออกมาที่ 0.0% ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ว่าจะลดลง 0.3% ขณะที่ตัวชี้วัดการใช้จ่ายของภาคธุรกิจซึ่งไม่รวมหมวดกลาโหมและไม่รวมเครื่องบิน พุ่งขึ้น 1.6% มากกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ 0.5% ถึงสามเท่า รายงานนี้ตามมาหลังจากตัวเลขเดือนกรกฎาคมที่เพิ่มขึ้น 1.1% โดยไม่มีการปรับทบทวน โดยคำสั่งซื้อที่ไม่รวมหมวดขนส่งชะลอลงมาอยู่ที่ 0.3% จาก 0.7% และการส่งมอบดีขึ้นมาอยู่ที่ -0.2% จาก -0.9% ข้อมูลนี้เปิดเผยขึ้นในจังหวะที่ผลตอบแทนพันธบัตรพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ โดยพันธบัตรอายุ 30 ปีอยู่ที่ 5.480% อายุ 10 ปีอยู่ที่ 5.188% และอายุ 2 ปีอยู่ที่ 4.906% ดัชนีฟิวเจอร์สก่อนเปิดตลาดปรับขึ้น โดยดาวโจนส์บวก 111 จุด แนสแดคบวก 110 จุด และเอสแอนด์พี 500 บวก 17 จุด ได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันที่ลดลง โดยเวสต์เท็กซัสอยู่ที่ 92 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และเบรนต์อยู่ที่ 104 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ความสนใจขณะนี้หันไปที่ผลสำรวจขั้นสุดท้ายของมหาวิทยาลัยมิชิแกน ซึ่งตัวเลขเบื้องต้นลดลงมาอยู่ที่ 47.8 จาก 51.7 และข้อมูลสัปดาห์การจ้างงานในสัปดาห์หน้า โดยตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนกันยายนคาดว่าจะอยู่ที่ 162,000 ตำแหน่ง และตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชนของ ADP คาดว่าจะอยู่ที่ 38,000 ตำแหน่ง

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปี พุ่งขึ้นแตะระดับ 3.115% ในวันนี้ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนส.ค. 2539 โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวซึ่งปรับตัวในทิศทางตรงกันข้ามกับราคาพันธบัตรนั้น ปรับตัวสูงขึ้นจากความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ อันเป็นผลมาจากราคาน้ำมันดิบที่พุ่งขึ้น รวมถึงการปรับตัวขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ซึ่งอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นปิดที่ระดับ 3.075% ในวันดังกล่าว ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี พุ่งขึ้นแตะระดับ 5.225% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2550 และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปี พุ่งขึ้นแตะระดับ 5.502% ทั้งนี้ พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ถูกเทขายอย่างหนัก ท่ามกลางกระแสคาดการณ์ว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก หลังจากที่เพิ่งปรับขึ้น 0.25% ในการประชุมเมื่อวันที่ 16 ก.ย.ที่ผ่านมา ล่าสุดเครื่องมือ FedWatch Tool ของ CME Group บ่งชี้ว่า�นักลงทุนให้น้ำหนัก 69% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% สู่ระดับ 4.00-4.25% ในการประชุมเดือนต.ค. จากเดิมที่ให้น้ำหนัก 55.4% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และให้น้ำหนัก 50.3% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 0.25% สู่ระดับ 4.25-4.50% ในการประชุมเดือนธ.ค. จากเดิมที่ให้น้ำหนัก 41.7% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 30 ปีเมื่อวันที่ 24 ปรับตัวขึ้นแตะระดับที่สูงกว่า 5.45% เล็กน้อย ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่า 20 ปีนับตั้งแต่ปี 2004 การเทขายขยายวงกว้างขึ้น ท่ามกลางการที่นักลงทุนเรียกร้องอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นสำหรับการถือครองพันธบัตรรัฐบาล โดยมีปัจจัยหนุนจากการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ระดับหนี้สินที่สูง และราคาพลังงานที่ปรับตัวขึ้นซึ่งยิ่งเพิ่มความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีซึ่งเป็นตัวชี้วัดอยู่ที่ 5.158% อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยแบบคงที่ 30 ปีของสหรัฐปรับตัวขึ้น 1 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับช่วงก่อนเกิดสงคราม และล่าสุดอยู่ที่ 7% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบประมาณ 2 ปีที่ผ่านมา โดยอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยเคลื่อนไหวสอดคล้องกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ตลาดพันธบัตรอยู่ภายใต้แรงกดดันมาหลายเดือน ท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับราคาพลังงานที่พุ่งสูงจากสงครามอิหร่านและรายจ่ายของรัฐบาล โดยอัตราผลตอบแทนแตะระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ คริส ซิคลูนา หัวหน้าฝ่ายวิจัยเศรษฐกิจของไดวา แคปิตอล มาร์เก็ตส์ กล่าวว่า ยิ่งอัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้น ภาพรวมก็ยิ่งแย่ลงอย่างชัดเจน อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยของสหรัฐจะสูงขึ้น และภาระการจ่ายดอกเบี้ยหนี้ของรัฐบาลกลางก็จะยิ่งมากขึ้น

ริก ไรเดอร์ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนด้านตราสารหนี้ทั่วโลกของแบล็กร็อก กล่าวว่าการเทขายในตลาดพันธบัตรนั้น "ไม่ใช่วิกฤต แต่เป็นสัญญาณเตือน" พร้อมเตือนว่านักลงทุนจำเป็นต้องให้ความสนใจเรื่องนี้ ไรเดอร์ ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้เข้าชิงตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่สุดท้ายตกเป็นของเควิน วอร์ช ให้สัมภาษณ์ในรายการ Sozzi Unleashed ทาง Yahoo Finance เมื่อวันพุธ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดที่ 5.12% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปี แตะระดับ 5.4% สูงสุดนับตั้งแต่ปี 2004 และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 5 ปี ก็พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 เช่นกัน การปรับขึ้นของอัตราผลตอบแทนดังกล่าวเกิดขึ้นพร้อมกับราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นและข้อมูลกิจกรรมทางธุรกิจที่ออกมาแข็งแกร่งเกินคาด ซึ่งกระตุ้นความกังวลว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก จอห์น วิลเลียมส์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขานิวยอร์ก กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า เป็นเรื่องสมเหตุสมผลที่จะคิดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจจำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปีเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ ซึ่งสอดคล้องกับความเห็นของไมเคิล บาร์ร์ กรรมการธนาคารกลางสหรัฐฯ เมื่อวันพุธที่ระบุว่าจำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 30 ปี พุ่งขึ้นแตะระดับ 5.440% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2547 หรือในรอบ 22 ปี ท่ามกลางการคาดการณ์เกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นอัตราอ้างอิงหลักสำหรับการกำหนดอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัย สินเชื่อรถยนต์ และหนี้บัตรเครดิต พุ่งขึ้นแตะระดับ 5.133% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนก.ค.2550 ส่วนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี ซึ่งมักเคลื่อนไหวสอดคล้องกับการตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ยนโยบายของเฟด ยังคงปรับตัวใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2566 นักลงทุนพากันเพิ่มน้ำหนักต่อคาดการณ์ที่ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 2 ครั้งภายในปีนี้ หลังการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ โดยล่าสุด FedWatch Tool ของ CME Group บ่งชี้ว่า�นักลงทุนให้น้ำหนัก 66.4% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% สู่ระดับ 4.00-4.25% ในการประชุมเดือนต.ค. จากเดิมที่ให้น้ำหนัก 55.4% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และให้น้ำหนัก 50.3% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 0.25% สู่ระดับ 4.25-4.50% ในการประชุมเดือนธ.ค. จากเดิมที่ให้น้ำหนัก 41.7% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ขณะที่คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของเฟด (FOMC) มีมติเอกฉันท์ด้วยคะแนนเสียง 12-0 ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น 0.25% สู่ระดับ 3.75-4.00% ในการประชุมวันที่ 16 ก.ย.ตามการคาดการณ์ของตลาด ซึ่งเป็นการปรับขึ้นครั้งแรกในรอบกว่า 3 ปี หรือนับตั้งแต่เดือนก.ค.2566 และนับตั้งแต่นั้นมา เฟดได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ย 6 ครั้ง รวม 1.75% รายงาน Dot Plot ซึ่งแสดงการคาดการณ์ของเจ้าหน้าที่เฟด ระบุว่าเจ้าหน้าที่ 16 จากทั้งหมด 18 ราย คาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 1 ครั้งในปีนี้ ด้านราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส (WTI) ดีดตัวทะลุระดับ 93 ดอลลาร์/บาร์เรลในวันนี้ และราคาน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งทะลุ 105 ดอลลาร์/บาร์เรล ขณะที่นายไมเคิล บาร์ สมาชิกคณะกรรมการผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) กล่าวว่า เขาคาดว่าเฟดจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ โดยระบุว่าตลาดแรงงานและการเติบโตทางเศรษฐกิจยังคงมีความแข็งแกร่ง แต่เงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด และยังไม่มีแนวโน้มที่ชัดเจนว่าจะกลับเข้าสู่เป้าหมายภายในระยะเวลาที่เหมาะสม พร้อมเสริมว่ามีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นต่อการบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อ ขณะที่ความเสี่ยงต่อตลาดแรงงานลดลงแล้ว ทั้งนี้นายบาร์กล่าวถ้อยแถลงดังกล่าว ขณะที่เอสแอนด์พี โกลบอล รายงานว่า ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) รวมภาคการผลิตและภาคบริการเบื้องต้นของสหรัฐ ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 58.4 ในเดือนก.ย. ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 62 เดือน จากระดับ 56.0 ในเดือนส.ค. ขณะเดียวกันแรงกดดันด้านราคาก็เพิ่มขึ้นอย่างมาก โดยแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนต.ค.2565

ดัชนีดาวโจนส์ฟิวเจอร์ร่วงลง 122 จุด หรือ 0.24% สู่ระดับ 51,751 จุด ณ เวลา 20.10 น. ตามเวลาไทย โดยถูกกดดันจากการดีดตัวขึ้นของราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ขณะที่นักลงทุนเพิ่มการคาดการณ์เกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ล่าสุด FedWatch Tool ของ CME Group บ่งชี้ว่า�นักลงทุนให้น้ำหนัก 66.4% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% สู่ระดับ 4.00-4.25% ในการประชุมเดือนต.ค. จากเดิมที่ให้น้ำหนัก 55.4% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และให้น้ำหนัก 50.3% ที่เฟดจะปรับขึ้นอีก 0.25% สู่ระดับ 4.25-4.50% ในการประชุมเดือนธ.ค. จากเดิม 41.7% รายงาน Dot Plot ระบุว่าเจ้าหน้าที่เฟด 16 จากทั้งหมด 18 ราย คาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 1 ครั้งในปีนี้ ด้านราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส (WTI) ดีดตัวทะลุระดับ 93 ดอลลาร์/บาร์เรล และราคาน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งทะลุ 105 ดอลลาร์/บาร์เรล ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 30 ปี พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 22 ปี ขณะเดียวกัน ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) ยืนยันว่า นายอนุทิน ชาญวีรกูล นายกรัฐมนตรี จะทำพิธีลั่นระฆังเปิดการซื้อขาย (Opening Bell) ที่ NYSE ในวันนี้ (24 ก.ย.) เวลา 09.26 น. ตามเวลาสหรัฐ หรือตรงกับเวลา 20.26 น. ตามเวลาไทย โดยนายอนุทินนับเป็นนายกรัฐมนตรีคนที่ 3 ของไทยที่ได้รับเกียรติทำพิธีลั่นระฆังที่ NYSE ต่อจากนายอภิสิทธิ์ เวชชาชีวะ ที่ลั่นระฆังปิดตลาดเมื่อวันที่ 23 กันยายน 2552 และนายเศรษฐา ทวีสิน ที่ลั่นระฆังเปิดตลาดเมื่อวันที่ 22 กันยายน 2566

สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ เปิดเผยเมื่อวานนี้ว่า สหรัฐฯ และจีนบรรลุข้อตกลงขยายเวลาพักรบทางการค้าออกไปอีก 2 เดือน จนถึงวันที่ 10 ม.ค. 2570 โดยข้อตกลงพักรบทางการค้าเดิมซึ่งมีระยะเวลา 1 ปี และถือเป็นหัวใจสำคัญของการผ่อนคลายความตึงเครียดระหว่างสองประเทศ มีกำหนดสิ้นสุดลงในวันที่ 10 พ.ย. 2569 ขณะเดียวกัน สำนักข่าว Politico รายงานโดยอ้างแหล่งข่าว 5 รายว่า รัฐบาลของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กำลังเตรียมแผนห้ามส่งออกน้ำมันดีเซลเป็นเวลา 90 วัน เพื่อลดราคาพลังงานในประเทศ ซึ่งกำลังส่งผลกระทบต่อพรรครีพับลิกันก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมในวันที่ 3 พ.ย. และประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวว่าเขาสนับสนุนแนวคิดการห้ามส่งออกน้ำมันดีเซลดังกล่าว ด้านเอสแอนด์พี โกลบอลเปิดเผยว่าดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อรวมภาคการผลิตและภาคบริการเบื้องต้นของสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 58.4 ในเดือนก.ย. ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 62 เดือน จากระดับ 56.0 ในเดือนส.ค. ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีพุ่งขึ้นทะลุระดับ 5% แตะระดับสูงสุดในรอบ 19 ปีที่ 5.083% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนก.ค. 2550 ส่วนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 30 ปีอยู่ที่ระดับ 5.388%

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีพุ่งขึ้นทะลุระดับ 5% แตะระดับสูงสุดในรอบ 19 ปีในวันนี้ หลังการเปิดเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของสหรัฐที่แข็งแกร่ง ซึ่งทำให้นักลงทุนมีความวิตกกังวลเพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ณ เวลา 22.54 น.ตามเวลาไทย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี อยู่ที่ระดับ 5.083% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนก.ค.2550 ส่วนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 30 ปี อยู่ที่ระดับ 5.388% เอสแอนด์พี โกลบอลเปิดเผยว่า ดัชนี PMI รวมภาคการผลิตและภาคบริการเบื้องต้นของสหรัฐ ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 58.4 ในเดือนก.ย. ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 62 เดือน จากระดับ 56.0 ในเดือนส.ค. โดยดัชนี PMI ภาคการผลิตเบื้องต้น ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 57.0 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 52 เดือน และดัชนี PMI ภาคบริการเบื้องต้น ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 58.7 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 59 เดือน ขณะที่นายไมเคิล บาร์ สมาชิกคณะกรรมการผู้ว่าการเฟด กล่าวว่า เขาคาดว่าเฟดจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ โดยระบุว่าตลาดแรงงานและการเติบโตทางเศรษฐกิจยังคงมีความแข็งแกร่ง แต่เงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด

การขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบสามปีของธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งดันกรอบเป้าหมายขึ้นสู่ระดับ 3.75%-4.00% กำลังบีบให้ภาคอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ต้องรีไฟแนนซ์ด้วยต้นทุนที่สูงขึ้นอย่างมาก ตามรายงานของธนาคารสหรัฐฯ ฉบับลงวันที่ 16 กันยายน 2569 เจฟฟ์ ซิกา ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Circled Square Alternative Investments เรียกผลกระทบนี้ว่าเป็น "เสียงกรีดร้องจากส่วนลึกของอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์" พร้อมเตือนว่าช่องว่างระหว่างสินเชื่อดอกเบี้ย 4% กับสินเชื่อดอกเบี้ย 7% เพิ่มภาระดอกเบี้ยราว 600,000 ดอลลาร์ต่อปีสำหรับอาคารพาณิชย์เพียงหลังเดียว ซิกากล่าวว่าต้นทุนการชำระหนี้ที่สูงขึ้นจะผลักดันให้เจ้าของอาคารขึ้นค่าเช่า ซึ่งจะกระทบผู้เช่าอพาร์ตเมนต์และผู้เช่าพื้นที่รายย่อยก่อนเป็นอันดับแรก และเตือนถึง "ผลกระทบที่ไม่ตั้งใจตามมาอีกมากมายมหาศาล" ซึ่งอาจก่อให้เกิดเงินเฟ้อ "ที่ผู้คนไม่เคยรู้เลยว่ามีอยู่" สินเชื่อจำนองเชิงพาณิชย์กำหนดราคาจากปลายระยะยาวของเส้นอัตราผลตอบแทน โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีอยู่ที่ 4.96% และอายุ 30 ปีอยู่ที่ 5.29% ณ วันที่ 21 กันยายน 2569 เพิ่มขึ้นจาก 4.79% สำหรับพันธบัตรอายุ 10 ปีเมื่อวันที่ 1 กันยายน ตามข้อมูลของ Globest ตัวเลขการรีไฟแนนซ์ระดับล้านล้านดอลลาร์ที่อ้างถึงในพาดหัวข่าวมาจากคำบรรยายของบรรณาธิการสิ่งพิมพ์ดังกล่าวต่อเนื้อหาส่วนนี้ และไม่ได้ปรากฏในคำกล่าวอ้างของซิกา

อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 30 ปีซึ่งถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยสูงได้ปรับขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 19 ปีที่ 5.35% ซึ่งส่งผลกดดันราคาพันธบัตรและลุกลามไปยังตลาดหุ้น โดยพันธบัตรรัฐบาลอายุ 30 ปีโดยเฉลี่ยสูญเสียมูลค่าตลาดไปราว 5% ในช่วงเพียงหนึ่งปีที่ผ่านมา ขณะที่พันธบัตรเอกชนและพันธบัตรเทศบาลก็สูญเสียมูลค่าเช่นกัน เนื่องจากผู้ถือครองรายปัจจุบันเทขายออกมาและความสนใจในตราสารหนี้ที่ออกใหม่ยังคงซบเซา หลังจากที่ประชุมเมื่อสัปดาห์ก่อนมีมติปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน ตลาดกำลังเดิมพันว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐอีกอย่างน้อยหนึ่งครั้ง และอาจถึงสองครั้งในปีนี้ ด้วยอัตราละ 0.25% ซึ่งเป็นฉากหลังที่ทำให้บริษัทนายหน้าค้าหลักทรัพย์ชาร์ลส์ ชวาบ ออกมาเตือนว่าขณะนี้ยังไม่ใช่เวลาที่จะให้น้ำหนักกับการลงทุนในพันธบัตรอายุยาว เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวสูงกว่าอัตราเงินปันผลตอบแทนของหุ้นที่จ่ายปันผลส่วนใหญ่อย่างชัดเจน นักลงทุนจึงมีเหตุผลอันควรที่จะโยกเงินออกจากหุ้นที่จ่ายเงินปันผลไปสู่พันธบัตร ซึ่งจะฉุดความต้องการหุ้นกลุ่มดังกล่าวลง ในด้านผู้บริโภค อัตราการค้างชำระหนี้บัตรเครดิตเกิน 90 วันของลูกหนี้ในสหรัฐแตะระดับสูงสุดในรอบ 15 ปีเมื่อสิ้นปีที่แล้ว และยังคงทรงตัวใกล้ระดับนั้น ขณะที่ค่างวดเฉลี่ยของรถยนต์ใหม่อยู่ที่ 765 ดอลลาร์ต่อเดือน และ 542 ดอลลาร์ต่อเดือนสำหรับรถยนต์มือสอง ตามข้อมูลของบริษัทข้อมูลเครดิตเอ็กซ์พีเรียน

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีพุ่งขึ้นทะลุระดับ 5% ในวันนี้ ขณะที่นักลงทุนจับตาถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ หรือเฟด ณ เวลา 21.27 น.ตามเวลาไทย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี อยู่ที่ระดับ 5.004% ส่วนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 30 ปี อยู่ที่ระดับ 5.338% นักลงทุนจับตาถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่เฟดในวันนี้ ได้แก่ นางมิเชล โบว์แมน สมาชิกคณะกรรมการผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐ และเป็นสมาชิกถาวรของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของเฟด รวมทั้งนายเจฟฟรีย์ ชมิด ประธานเฟด สาขาแคนซัสซิตี เพื่อหาสัญญาณบ่งชี้แนวคิดเกี่ยวกับนโยบายการเงินของเจ้าหน้าที่เฟด คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของเฟด มีมติเอกฉันท์ด้วยคะแนนเสียง 12-0 ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น 0.25% สู่ระดับ 3.75-4.00% ในการประชุมวันที่ 16 ก.ย.ตามการคาดการณ์ของตลาด การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวถือเป็นครั้งแรกในรอบกว่า 3 ปี หรือนับตั้งแต่เดือนก.ค.2566 ซึ่งนับตั้งแต่นั้นมา เฟดได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ย 6 ครั้ง รวม 1.75% ทั้งนี้ รายงาน Dot Plot ซึ่งแสดงการคาดการณ์ของเจ้าหน้าที่เฟด ระบุว่า เจ้าหน้าที่ 16 จากทั้งหมด 18 ราย คาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 1 ครั้งในปีนี้ นอกจากนี้ เจ้าหน้าที่เฟดคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะสิ้นสุดปี 2569 และ 2570 ที่ระดับเดียวกัน ขณะที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 1 ครั้งทั้งในปี 2571 และ 2572 นายบ็อบ เอ็ดเวิร์ดส์ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Edwards Asset Management กล่าวว่า หากเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ก็น่าจะเกิดขึ้นในการประชุมเดือนธันวาคม เนื่องจากเฟดไม่น่าจะประกาศเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคม ซึ่งจะเกิดขึ้นเพียงไม่กี่วันก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมในวันที่ 3 พฤศจิกายน เพราะเกรงว่าจะถูกมองว่าการตัดสินใจดังกล่าวมีแรงจูงใจทางการเมือง

เอ็ด ยาร์เดนี ปรับลดเป้าหมายดัชนี S&P 500 สิ้นปีลงมาที่ 7,900 จาก 8,400 โดยโทษว่าผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีที่ใกล้ระดับ 5% เป็นเหตุให้ตัวคูณการประเมินมูลค่าถูกกดดัน มากกว่าจะมาจากผลประกอบการที่ย่ำแย่ ยาร์เดนี ซึ่งเคยเป็นหนึ่งในเสียงที่มองบวกที่สุดในตลาด ได้เลื่อนเป้าหมายเดิมที่ 8,400 ออกไปเป็นกลางปีหน้า และระบุว่า 7,900 ยังคงเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์อยู่ดี พันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีอยู่ที่ 5.01% และอายุ 30 ปีอยู่ที่ 5.35% เมื่อวันที่ 16 กันยายน 2026 ซึ่งอยู่ในโซนที่ยาร์เดนีชี้ว่าเป็นระดับที่กดตัวคูณการประเมินมูลค่า ขณะที่กองทุน SPDR S&P 500 ETF ปิดที่ 754.13 ดอลลาร์ ลดลง 2.4% ในช่วงหนึ่งเดือนที่ผ่านมา แต่เพิ่มขึ้น 10.59% นับตั้งแต่ต้นปี ยาร์เดนีกล่าวว่าผลประกอบการจะออกมาดีเยี่ยม และกำไรรวมของบริษัทสหรัฐอยู่ที่ 4.8 ล้านล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง โดยเติบโต 22.8% เมื่อเทียบกับปีก่อน ตามข้อมูลของสำนักวิเคราะห์เศรษฐกิจ เขาตีความรายงานสรุปคาดการณ์เศรษฐกิจว่าเป็นจุดเริ่มต้นของวัฏจักรการขึ้นดอกเบี้ย โดยอาจมีการปรับขึ้นอีกครั้งในปีนี้และอีกครั้งในปีหน้า ขณะที่ขอบเขตบนของอัตราดอกเบี้ยนโยบายอยู่ที่ 3.75% และส่วนต่างระหว่างพันธบัตรอายุ 10 ปีกับ 2 ปีแคบลงเหลือ 0.27% ซึ่งต่ำสุดในรอบปีที่ผ่านมา