US Dollar/Indonesian Rupiah FX Spot Rate

ธนาคารกลางอินโดนีเซียเพิ่มการเข้าซื้อพันธบัตรรัฐบาลในตลาดรองในเดือนกันยายน 2569 เพื่ออัดฉีดสภาพคล่องเข้าสู่ระบบการเงิน ท่ามกลางความพยายามรักษาสมดุลระหว่างการดูแลเสถียรภาพค่าเงินรูเปียห์และการสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ เออร์วิน กูนาวัน ฮูตาเปีย หัวหน้าฝ่ายบริหารจัดการด้านการเงินของธนาคารกลางอินโดนีเซีย เปิดเผยว่า นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงสิ้นเดือนกันยายน ธนาคารกลางเข้าซื้อพันธบัตรรัฐบาลไปแล้วเกือบ 300 ล้านล้านรูเปียห์ หรือประมาณ 16,790 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ครอบคลุมทั้งตั๋วเงินคลังระยะสั้นในตลาดแรกและพันธบัตรอายุยาวในตลาดรอง โดยนับตั้งแต่วันที่ 21 กรกฎาคมที่ผ่านมา ธนาคารกลางใช้เงินซื้อพันธบัตรรัฐบาลเพิ่มเติมมากกว่า 110 ล้านล้านรูเปียห์ จากยอดซื้อสะสม ณ ขณะนั้นที่ระดับ 188.7 ล้านล้านรูเปียห์ อย่างไรก็ตาม หลังจากเพอร์รี วาร์จิโย ผู้ว่าการธนาคารกลางอินโดนีเซีย ลาออกอย่างกะทันหันเมื่อช่วงปลายเดือนกรกฎาคม ธนาคารกลางไม่ได้เปิดเผยปริมาณการเข้าซื้อพันธบัตรรัฐบาลในแถลงการณ์นโยบายการเงินที่เผยแพร่ภายหลังการประชุมคณะกรรมการประจำเดือนอีก ทั้งนี้ ก่อนหน้านี้ธนาคารกลางอินโดนีเซียปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายรวม 100 จุดพื้นฐาน ระหว่างเดือนพฤษภาคมถึงมิถุนายน เพื่อรับมือกับแรงกดดันจากการอ่อนค่าของเงินรูเปียห์ แต่ยังยืนยันว่าจะรักษาสภาพคล่องภายในประเทศให้อยู่ในระดับเพียงพอเพื่อประคองการเติบโตทางเศรษฐกิจ

ธนาคารกลางอินโดนีเซียคงอัตราดอกเบี้ย BI ไว้ที่ 5.75% พร้อมขยายมาตรการจูงใจด้านการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อสนับสนุนรูเปียห์อินโดนีเซีย ตามการระบุของนักวิเคราะห์จากคอมเมิร์ซแบงก์ เฮนรี เฮา และโมเสส ลิม ผู้ว่าการเดสทรี ดามายันติ ส่งสัญญาณว่าชอบใช้เครื่องมือที่ไม่ใช่การปรับอัตราดอกเบี้ยและมาตรการที่ใช้สิ่งจูงใจมากกว่าการเพิ่มอัตราผลตอบแทน SRBI ธนาคารกลางให้ความสำคัญกับเสถียรภาพของค่าเงินผ่านมาตรการจูงใจด้านการป้องกันความเสี่ยงที่ขยายออกไปนี้ มากกว่าการดำเนินการด้านอัตราดอกเบี้ย

ธนาคารกลางอินโดนีเซียมีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 5.75% ตามความคาดหมายของตลาด ในการประชุมวันที่ 23 ก.ย. ซึ่งเป็นการประชุมอย่างเป็นทางการนัดแรกภายใต้การนำของ เดสตรี ดามายันตี ผู้ว่าการธนาคารกลางหญิงคนแรกของประเทศ คณะกรรมการนโยบายการเงินยังคงอัตราดอกเบี้ยเงินรับฝากข้ามคืนไว้ที่ 4.75% และอัตราดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมสภาพคล่องที่ 6.50% เดสตรีระบุในการแถลงข่าวแบบพบสื่อมวลชนครั้งแรกในรอบปีครึ่งว่า การตรึงดอกเบี้ยรอบนี้มีเป้าหมายเพื่อสร้างเสถียรภาพแก่ค่าเงินรูเปียห์ ควบคุมเงินเฟ้อให้อยู่ในกรอบ และประคับประคองการเติบโตของเศรษฐกิจ ค่าเงินรูเปียห์แข็งค่าขึ้น 0.36% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ หลังการประกาศมติ หลังจากที่ผ่านมาธนาคารกลางต้องปรับขึ้นดอกเบี้ยรวม 100 bps ผ่านการปรับขึ้น 3 ครั้ง ในช่วงเดือนพ.ค. ถึงมิ.ย. เพื่อสกัดค่าเงินที่ร่วงแตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ทั้งนี้ อัตราเงินเฟ้อทั่วไปเดือนส.ค. เร่งตัวขึ้นมาอยู่ที่ 3.19% แต่ยังอยู่ในกรอบเป้าหมาย 1.5-3.5% ของธนาคารกลาง ขณะที่ธนาคารกลางยังคงประมาณการการเติบโตของ GDP ปี 2569 ไว้ที่ 4.9-5.7% และปรับเพิ่มคาดการณ์ปี 2570 ขึ้นเล็กน้อยเป็น 5.2-6.0%

การที่ประธานาธิบดี Prabowo Subianto ปลด Purbaya Yudhi Sadewa และแต่งตั้ง Suahasil Nazara ขึ้นเป็นรัฐมนตรีคลังคนใหม่ของอินโดนีเซีย อาจเป็นสัญญาณเตือนว่าเงินทุนต่างชาติที่ไหลเข้าตลาดหุ้นไทยในช่วงที่ผ่านมาอาจไหลกลับออกไป นักลงทุนสถาบันบางส่วนที่ถือหุ้นไทยอยู่ในปัจจุบันเป็นเงินที่ย้ายออกมาจากตลาดหุ้นอินโดนีเซีย หลังความกังวลเรื่องวินัยการคลัง ความไม่แน่นอนของนโยบาย การแทรกแซงธนาคารกลาง และค่าเงินรูเปียห์ที่อ่อนตัวลง โดยเลือกตลาดหุ้นไทยเป็นตลาดที่มีเสถียรภาพมากกว่า มีหุ้นขนาดใหญ่ สภาพคล่องเพียงพอ และเงินปันผลค่อนข้างสูง การขึ้นมาของ Suahasil ซึ่งเป็นนักเศรษฐศาสตร์สายเทคนิคที่ทำงานในกระทรวงการคลังมายาวนาน เคยเป็นหัวหน้าสำนักงานนโยบายการคลัง และดำรงตำแหน่งผู้ช่วยรัฐมนตรีคลังมาตั้งแต่ปี 2019 ถูกตีความว่าเป็นความพยายามดึงความน่าเชื่อถือด้านการคลังกลับคืนมา หากตลาดเชื่อว่าอินโดนีเซียกำลังถอยห่างจากนโยบายประชานิยมที่มากเกินไป ความเสี่ยงที่เคยผลักเงินออกจากอินโดนีเซียก็จะลดลงทันที และผู้จัดการกองทุนอาจขายหุ้นไทยบางส่วนเพื่อนำเงินกลับไปซื้อหุ้นอินโดนีเซีย โดยเฉพาะหุ้นที่ปรับขึ้นมามากและมีนักลงทุนต่างชาติถือครองสูง รวมถึงกลุ่มธนาคาร สื่อสาร พลังงาน และหุ้นขนาดใหญ่ที่ถูกใช้เป็นตัวแทนลงทุนในอาเซียน อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนรัฐมนตรีคลังเพียงคนเดียวยังไม่เพียงพอที่จะทำให้เงินไหลกลับทันที เพราะทิศทางงบประมาณสุดท้ายยังขึ้นอยู่กับประธานาธิบดี Prabowo และโครงการขนาดใหญ่ของรัฐบาล โดยเฉพาะโครงการอาหารฟรีในโรงเรียนและเงินอุดหนุนด้านพลังงาน ซึ่งอาจสร้างแรงกดดันต่อฐานะการคลังเมื่อราคาน้ำมันสูงขึ้นและเงินรูเปียห์อ่อนค่า

สำนักประธานาธิบดีอินโดนีเซียแถลงเมื่อวันที่ 14 ว่า ประธานาธิบดีปราโบโวได้ปลดรัฐมนตรีคลังปูร์บายา และแต่งตั้งซูอาฮาซิล รัฐมนตรีช่วยว่าการกระทรวงการคลัง เป็นผู้สืบทอดตำแหน่ง ซูอาฮาซิล ซึ่งดำรงตำแหน่งรัฐมนตรีช่วยว่าการกระทรวงการคลังมาตั้งแต่ปี 2019 กล่าวหลังเข้ารับตำแหน่งว่า การบริหารงบประมาณแผ่นดินอย่างน่าเชื่อถือเป็นภารกิจสำคัญอันดับแรก และระบุแนวนโยบายที่จะควบคุมการขาดดุลการคลังให้ต่ำกว่าร้อยละ 3 ของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ ซึ่งเป็นเพดานตามที่กฎหมายกำหนด เขากล่าวว่าเขาจะมุ่งมั่นบริหารงบประมาณแผ่นดินอย่างน่าเชื่อถือต่อไป สร้างความเชื่อมั่นผ่านการหารือกับประชาชน และสนับสนุนนโยบายสำคัญของรัฐบาลผ่านงบประมาณ ปูร์บายา ซึ่งเข้ารับตำแหน่งเมื่อเดือนกันยายนปีที่แล้วถูกปลดในเวลาเพียงกว่าหนึ่งปี ในระหว่างดำรงตำแหน่งเกิดเหตุการณ์ที่สั่นคลอนเศรษฐกิจหลายครั้ง ทั้งเงินรูเปียห์ร่วงอย่างรวดเร็วและการขาดดุลการคลังขยายตัว นโยบายของเขาที่จะให้ธนาคารอัดฉีดสภาพคล่องอย่างรวดเร็วเพื่อกระตุ้นการเติบโตยังสร้างความขัดแย้งกับธนาคารกลางด้วย

ราธิกา ราว นักเศรษฐศาสตร์จากดีบีเอส กรุ๊ป รีเสิร์ช กล่าวว่า รัฐสภาอินโดนีเซียได้จัดการพิจารณาความเหมาะสมและความโปร่งใสสำหรับผู้ว่าการธนาคารกลางอินโดนีเซียที่ได้รับการเสนอชื่อ คือ เดสตรี ดามายันตี ซึ่งส่งสัญญาณถึงความต่อเนื่อง เครื่องมือทางนโยบายที่แข็งแกร่ง และการประสานงานที่แน่นแฟ้นยิ่งขึ้นกับหน่วยงานการคลัง ซึ่งเป็นจุดเน้นที่สนับสนุนรูเปียห์อินโดนีเซีย

เงินทุนต่างชาติไหลเข้าพันธบัตรรัฐบาลอินโดนีเซียวันเดียว 656.7 ล้านดอลลาร์ สูงสุดตั้งแต่ปี 2562 หลังรูเปียห์แข็งค่าและตลาดคาดธนาคารกลางอินโดนีเซียคงดอกเบี้ย ข้อมูลจากกระทรวงการคลังอินโดนีเซียระบุว่านักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิ 656.7 ล้านดอลลาร์เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา นับเป็นยอดซื้อสุทธิรายวันสูงที่สุดตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2562 ส่งผลให้ยอดซื้อสุทธิของต่างชาติในเดือนสิงหาคมเพิ่มเป็น 931.74 ล้านดอลลาร์ และมีแนวโน้มรับเงินทุนไหลเข้าติดต่อกันเป็นเดือนที่ 3 กระแสเงินทุนที่เพิ่มขึ้นสะท้อนความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่ฟื้นตัว หลัง BI ดำเนินมาตรการหลายด้านเพื่อดึงดูดเงินทุนต่างชาติ ควบคู่กับการเข้าแทรกแซงตลาดปริวรรตเงินตรา ซึ่งช่วยหนุนค่าเงินรูเปียห์ให้แข็งค่าขึ้น นับตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม เงินรูเปียห์แข็งค่าประมาณ 1.8% และกลายเป็นหนึ่งในสกุลเงินที่ทำผลงานดีที่สุดในเอเชีย เงินทุนต่างชาติที่ไหลเข้าจำนวนมากเมื่อวันพฤหัสบดีเกิดขึ้นเพียงหนึ่งวันหลัง BI มีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ในการประชุมนโยบายการเงินครั้งแรกภายใต้การนำของเดสทรี ดามายันตี ผู้ว่าการธนาคารกลางรักษาการ พร้อมขยายโครงการจูงใจด้านการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เพื่อดึงดูดเงินทุนเข้าสู่ประเทศมากขึ้น วี คูน ชอง นักกลยุทธ์ตลาดเอเชียแปซิฟิกอาวุโสของ BNY ระบุว่า ยอดซื้อสุทธิของนักลงทุนต่างชาติที่อยู่ในระดับสูงเป็นผลเชิงบวกจากการปรับยุทธศาสตร์ของ BI เนื่องจากตลาดคลายความกังวลว่าธนาคารกลางจะต้องขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อสกัดการอ่อนค่าของเงินรูเปียห์ ขณะที่เสถียรภาพของตลาดเงินตราต่างประเทศทำให้นักลงทุนกลับเข้าสู่ตลาดพันธบัตรอินโดนีเซียอีกครั้ง อีกปัจจัยที่สนับสนุนพันธบัตรอินโดนีเซียคือแผนของประธานาธิบดี ปราโบโว ซูเบียนโต ที่ต้องการลดการขาดดุลงบประมาณของรัฐบาลในปีหน้า ซึ่งช่วยลดความกังวลเกี่ยวกับฐานะการคลังของประเทศ เจสสิกา ทาซิจาวา นักวิเคราะห์ตราสารหนี้ของ PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia ระบุว่า ความน่าเชื่อถือทางการคลังที่ดีขึ้น เงินรูเปียห์ที่แข็งค่า และการไม่มีการประมูลหลักทรัพย์รูเปียห์ของ BI หรือ SRBI ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ล้วนเป็นปัจจัยที่กระตุ้นเงินทุนต่างชาติไหลเข้าสู่ตลาดพันธบัตร BI ยังประกาศเมื่อวันศุกร์ว่าจะลดความถี่ในการประมูล SRBI จากสัปดาห์ละครั้งเหลือสองสัปดาห์ครั้ง หลังผู้ว่าการรักษาการส่งสัญญาณลดการพึ่งพาเครื่องมือดังกล่าวในการดึงดูดนักลงทุนต่างชาติเข้าสู่ตลาดเงินรูเปียห์ เงินรูเปียห์ฟื้นตัวแล้วมากกว่า 2.7% จากระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อต้นเดือนมิถุนายน โดยได้รับแรงหนุนจากการขึ้นดอกเบี้ยของ BI ความกังวลด้านการคลังที่ผ่อนคลายลง และการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ การฟื้นตัวของค่าเงินเกิดขึ้นพร้อมกับการปรับตัวลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร โดย บอนด์ยีลด์อายุ 10 ปี ลดลง 52 เบสิสพอยต์จากจุดสูงสุดในเดือนมิถุนายน ขณะที่ยีลด์อายุ 5 ปี ซึ่งอ่อนไหวต่อแนวโน้มดอกเบี้ยมากกว่า ลดลงถึง 69 เบสิสพอยต์ ความต้องการพันธบัตรอินโดนีเซียยังสะท้อนผ่านการประมูลพันธบัตรรัฐบาลเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งมีสัดส่วนมูลค่าการเสนอซื้อต่อเป้าหมายการออกพันธบัตร หรือ Bid-to-Target Ratio อยู่ที่ 2.65 เท่า สูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม ขณะที่คำสั่งซื้อจากนักลงทุนต่างชาติพุ่งแตะ 17.2 ล้านล้านรูเปียห์ หรือประมาณ 972 ล้านดอลลาร์ มากกว่าค่าเฉลี่ยของปีนี้ที่ 8.3 ล้านล้านรูเปียห์กว่าเท่าตัว และถือเป็นการเข้าร่วมประมูลของนักลงทุนต่างชาติสูงที่สุดในปีนี้ แฮนดี ยูเนียนโต หัวหน้าฝ่ายวิจัยตราสารหนี้ของ Mandiri Sekuritas มองว่า แนวโน้มของค่าเงินมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจของนักลงทุนต่างชาติในตลาดพันธบัตรมากกว่าส่วนต่างของอัตราผลตอบแทน ดังนั้นหากเงินรูเปียห์ยังทรงตัวหรือแข็งค่าต่อเนื่อง ก็มีโอกาสดึงดูดเงินทุนต่างชาติให้เข้าสู่พันธบัตรอินโดนีเซียต่อไปได้ แม้ว่าความได้เปรียบด้านอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรอินโดนีเซียเมื่อเทียบกับตลาดอื่นจะลดลงก็ตาม

สัปดาห์นี้ในภูมิภาคอาเซียน ยอดขายบ้านใหม่สิงคโปร์เดือนกรกฎาคมพุ่งแตะ 731 ยูนิต จาก 156 ยูนิตในเดือนมิถุนายน หลังผู้พัฒนากลับมาเปิดตัวโครงการใหม่ ขณะที่ราคาบ้านเอกชนไตรมาส 2 เพิ่มขึ้น 0.5% ชะลอลงจาก 0.9% ในไตรมาสก่อนหน้า ด้านธนาคารกลางอินโดนีเซียมีมติคงดอกเบี้ยที่ 5.75% เป็นเดือนที่ 2 ติดต่อกัน หลังขึ้นดอกเบี้ยรวม 1% ในปีนี้ เพื่อพยุงค่าเงินรูเปียห์และสกัดเงินเฟ้อ พร้อมคาดรูเปียห์มีแนวโน้มแข็งค่าต่อ และประเมินเศรษฐกิจปี 2569 โต 4.9-5.7% ส่วนนายกรัฐมนตรีไทยเสนอ 3 แนวทางรับมือโลกไม่แน่นอนบนเวที Lowy ได้แก่ เสริมความเข้มแข็งอาเซียน รักษาความเป็นอิสระเชิงยุทธศาสตร์ และสร้างความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจ พร้อมชวนธุรกิจออสเตรเลียใช้ไทยเป็นฐานลงทุนเชื่อมตลาดอาเซียนเกือบ 700 ล้านคน เน้น 5 สาขา โดยชูยอดคำขอรับส่งเสริมการลงทุนปี 2568 พุ่งแตะ 1.87 ล้านล้านบาท เพิ่มขึ้น 67% จากปีก่อน ครม.ไฟเขียวเพิ่มเขตศุลกากรนครพนมจาก 1 เป็น 3 แห่ง รองรับ One Stop Service เชื่อมเส้นทาง R12 ไทย-ลาว-เวียดนาม-จีนตอนใต้ หนุนส่งออกทุเรียนไทยสู่ตลาดจีน สิงคโปร์เตรียมยกเว้นภาษีกำไรสำหรับผู้จัดการกองทุนบางประเภท ขยายสิทธิ ONE Pass และออกมาตรการดึงดูด Hedge Fund หลังสินทรัพย์ภายใต้การบริหารพุ่งเกือบ 7 ล้านล้านดอลลาร์สิงคโปร์ ท่ามกลางการแข่งขันกับฮ่องกงที่รุนแรงขึ้น และจีนกับอินโดนีเซียเปิดหารือ 2+2 ระหว่างรัฐมนตรีต่างประเทศและกลาโหม มุ่งยกระดับความร่วมมือด้านความมั่นคง การค้า และการลงทุน ท่ามกลางความตึงเครียดในทะเลจีนใต้

ธนาคารกลางอินโดนีเซียเปิดตัวเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนรูปแบบใหม่ชื่อ Vastra เพื่อช่วยให้นักลงทุนต่างชาติบริหารความเสี่ยงด้านค่าเงินในพอร์ตการลงทุนในสินทรัพย์อินโดนีเซีย โทมัส จิวันโดโน รองผู้ว่าการธนาคารกลางอินโดนีเซียกล่าวเมื่อวันพุธว่า Vastra จะช่วยให้นักลงทุนต่างชาติเข้าถึงธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงได้ง่ายขึ้นผ่านธนาคารในต่างประเทศที่เชื่อมต่อโดยตรงกับธนาคารพันธมิตรในอินโดนีเซีย โดยนักลงทุนสามารถทำธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงแบบ Back-to-Back ผ่านธนาคารพันธมิตรทั้งในและต่างประเทศโดยไม่ต้องยื่นเอกสารแสดงรายการธุรกรรมหรือสินทรัพย์อ้างอิง เบื้องต้น Vastra ครอบคลุมตราสารในพอร์ตการลงทุนสกุลรูเปียห์เป็นหลัก ได้แก่ พันธบัตรรัฐบาล ตราสารหนี้สกุลรูเปียห์ของธนาคารกลางอินโดนีเซีย และตราสาร Sukuk สกุลเงินต่างประเทศของธนาคารกลางอินโดนีเซีย โดยอาจขยายขอบเขตไปยังตราสารอื่นในอนาคต Vastra รองรับธุรกรรมฟอร์เวิร์ด ธุรกรรม NDF ภายในประเทศ และธุรกรรมสวอป แต่ไม่รวมธุรกรรมสปอต สำหรับการซื้อเงินตราต่างประเทศแลกกับเงินรูเปียห์กำหนดวงเงินสูงสุดไม่เกิน 100% ของมูลค่าสินทรัพย์ในพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนในอินโดนีเซีย ขณะที่การขายเงินตราต่างประเทศแลกกับเงินรูเปียห์กำหนดวงเงินสูงสุดไว้ที่ 25% เครื่องมือดังกล่าวยังเปิดทางให้นักลงทุนเข้าถึงเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงของธนาคารกลางอินโดนีเซีย ซึ่งรวมถึงธุรกรรม NDF ภายในประเทศและธุรกรรมสวอปกับธนาคารกลาง

ธนาคารกลางอินโดนีเซียมีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายหลัก ซึ่งก็คืออัตราดอกเบี้ย reverse repo ระยะ 7 วัน ไว้ที่ 5.75% ในการประชุมตามวาระเมื่อวันที่ 19 ตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ นับเป็นการคงอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันเป็นครั้งที่สอง พร้อมกันนี้ยังคงอัตราดอกเบี้ย deposit facility ข้ามคืนไว้ที่ 4.75% และอัตราดอกเบี้ย lending facility ข้ามคืนไว้ที่ 6.50% ธนาคารกลางระบุว่า การตัดสินใจครั้งนี้สอดคล้องกับความพยายามเสริมสร้างเสถียรภาพของค่าเงินรูเปียห์ ท่ามกลางผลกระทบจากความไม่แน่นอนของสถานการณ์โลกที่เกิดจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง รวมถึงสนับสนุนการบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อและการเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างยั่งยืน นอกจากนี้ ยังส่งสัญญาณว่าจะเดินหน้าและขยายมาตรการทางการเงินใหม่ ๆ ต่อไป เช่น การลดค่าธรรมเนียมในการทำธุรกรรม swap เพื่อป้องกันความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนต่างชาติ ซึ่งประกาศไว้ในการประชุมครั้งก่อน การประชุมครั้งนี้จัดขึ้นภายใต้การนำของนายเดสทรี ดามายันตี ผู้ว่าการรักษาการ หลังจากการลาออกอย่างกะทันหันของนายเพอร์รี วาร์จิโย อดีตผู้ว่าการ

ธนาคารกลางอินโดนีเซียมีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ 5.75% ในการประชุมวันนี้ ซึ่งเป็นการคงดอกเบี้ยติดต่อกันครั้งที่สองและสอดคล้องกับการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ หลังจากสกุลเงินรูเปียห์แข็งค่าขึ้นเกือบ 1% ในเดือนนี้ ช่วยลดแรงกดดันในการใช้นโยบายคุมเข้มการเงิน การประชุมครั้งนี้เป็นครั้งแรกภายใต้การนำของเดสตรี ดามายันตี รักษาการผู้ว่าการธนาคารกลางอินโดนีเซีย ซึ่งคณะกรรมการได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยรวมแล้ว 1% ในปีนี้เพื่อพยุงค่าเงินรูเปียห์และฟื้นฟูความเชื่อมั่นของนักลงทุน เดสตรีกล่าวว่าเงินรูเปียห์ควรแข็งค่าอย่างต่อเนื่อง และธนาคารกลางกำลังใช้เครื่องมือทางการเงินทั้งหมดพร้อมขยายมาตรการจูงใจเพื่อดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจากต่างประเทศ พร้อมคงคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจอินโดนีเซียสำหรับปี 2569 ไว้ที่กรอบ 4.9% ถึง 5.7% และจะประสานงานกับรัฐบาลอย่างใกล้ชิดเพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจ นักลงทุนจับตาการประชุมครั้งนี้อย่างใกล้ชิด เนื่องจากเดสตรีเป็นคนเดียวที่ได้รับการเสนอชื่อจากประธานาธิบดีปราโบโว ซูเบียนโต ให้เข้ารับตำแหน่งผู้ว่าการธนาคารกลางอินโดนีเซีย ภายหลังจากเพอร์รี วาร์จิโย ยื่นใบลาออกกะทันหันเมื่อช่วงปลายเดือนกรกฎาคม จนเกิดความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลาง

ประธานาธิบดีปราโบโว ซูเบียนโตแห่งอินโดนีเซียเสนอชื่อเดสตรี ดามายันตี รักษาการผู้ว่าการธนาคารกลางอินโดนีเซีย วัย 62 ปี เป็นผู้สมัครเพียงคนเดียวเข้าดำรงตำแหน่งผู้ว่าการธนาคารกลางคนใหม่ เพื่อแทนเพอร์รี วาร์จิโยที่ยื่นใบลาออกกะทันหันด้วยเหตุผลส่วนตัวเมื่อปลายเดือนก่อน โดยข่าวการเสนอชื่อครั้งนี้ช่วยฟื้นความเชื่อมั่นของนักลงทุนทันที และส่งผลให้ค่าเงินรูเปียห์พุ่งแข็งค่าขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบเกือบ 2 เดือน ปราเซ็ตโย ฮาดี โฆษกประธานาธิบดีแถลงว่า ประธานาธิบดีได้เสนอรายชื่อเดสตรีในวันนี้ พร้อมด้วยรายชื่อผู้ดำรงตำแหน่งในคณะกรรมการผู้ว่าการและรองผู้ว่าการอาวุโสต่อสภาผู้แทนราษฎรแล้ว โดยสภาฯ ซึ่งมีพรรคร่วมรัฐบาลครองเสียงข้างมาก มีเวลา 1 เดือนในการลงมติ และตามสถิตินับตั้งแต่ปี 2551 สภาฯ อินโดนีเซียไม่เคยปฏิเสธรายชื่อที่ประธานาธิบดีเสนอ นักวิเคราะห์ประเมินว่าตลาดขานรับในเชิงบวก เนื่องจากเดสตรีเป็นผู้กำหนดนโยบายที่เน้นเสถียรภาพค่าเงิน มีความยืดหยุ่น และพร้อมดำเนินนโยบายอย่างเด็ดขาดเมื่อสถานการณ์ตลาดมีความจำเป็น เดสตรีสำเร็จการศึกษาระดับปริญญาโทจากมหาวิทยาลัยคอร์เนลล์ ดำรงตำแหน่งรองผู้ว่าการอาวุโสของธนาคารกลางมาตั้งแต่ปี 2562 และมีประสบการณ์ยาวนานในตลาดการเงิน โดยเคยเป็นนักเศรษฐศาสตร์ประจำซิตี้แบงก์ ธนาคารมันดิรี รวมถึงเคยเป็นกรรมการสถาบันคุ้มครองเงินฝาก ทั้งนี้ ผู้ว่าการธนาคารกลางคนใหม่จะต้องเผชิญความท้าทายในการรักษาสมดุลระหว่างการดูแลอัตราเงินเฟ้อและเสถียรภาพค่าเงิน กับการผลักดันเป้าหมายของรัฐบาลที่ต้องการเร่งการเติบโตทางเศรษฐกิจสู่ระดับ 8% จากปัจจุบันที่ระดับราว 5% โดยธนาคารกลางอินโดนีเซียมีกำหนดประชุมนโยบายการเงินนัดถัดไปในวันที่ 18-19 สิงหาคมนี้

ธนาคารกลางในกลุ่มประเทศตลาดเกิดใหม่ของเอเชียกำลังปรับยุทธศาสตร์รับมือกับการอ่อนค่าของสกุลเงิน โดยหันมาใช้มาตรการดึงเงินตราต่างประเทศเข้าสู่ระบบมากขึ้น แทนการพึ่งพาการขายทุนสำรองเงินตราต่างประเทศเพื่อแทรกแซงตลาดเพียงอย่างเดียว หลังเงินบาทของไทย เงินรูเปียห์อินโดนีเซีย และเงินรูปีอินเดีย ติดอยู่ในกลุ่ม 5 สกุลเงินที่มีผลงานแย่ที่สุดในปีนี้จากทั้งหมด 22 สกุลเงินของประเทศตลาดเกิดใหม่ที่บลูมเบิร์กติดตาม อินเดียสามารถดึงเงินจากชาวอินเดียในต่างประเทศเข้ามาได้เกือบ 40,000 ล้านดอลลาร์ผ่านผลิตภัณฑ์เงินฝากดอลลาร์ที่ให้อัตราผลตอบแทนสูง เกาหลีใต้เร่งผลักดันให้บริษัทส่งออกนำรายได้ดอลลาร์กลับเข้าประเทศจนเงินวอนทำสถิติแข็งค่ารายเดือนมากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2565 และอินโดนีเซียดึงเงินทุนต่างชาติเข้าสู่ตลาดพันธบัตรได้ประมาณ 1.6 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 2 เดือนที่ผ่านมา ด้านทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของอินโดนีเซีย อินเดีย ฟิลิปปินส์ และไทยลดลงประมาณ 4-9% นับตั้งแต่สงครามอิหร่านเริ่มต้น นักวิเคราะห์จาก MUFG Bank คาดว่าอินโดนีเซียและฟิลิปปินส์อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกประเทศละ 2 ครั้งในปีนี้ ส่วนเกาหลีใต้อาจขึ้นดอกเบี้ยอีกอย่างน้อย 1 ครั้ง

ตลาดหุ้นเอเชียเปิดบวกเช้านี้ โดยดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้พุ่งขึ้น 2.4% แตะ 6,963.35 จุด และดัชนีนิกเกอิของญี่ปุ่นบวก 0.5% แตะ 66,421.01 จุด ได้แรงหนุนจากหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์และโลหะ ขณะที่นักลงทุนจับตาความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน กลุ่มกบฏฮูตีในเยเมนอ้างว่าได้โจมตีเรือบรรทุกน้ำมันของซาอุดีอาระเบียสองลำในทะเลแดงด้วยขีปนาวุธและโดรน ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ เตือนผ่าน Truth Social ว่าหากอิหร่านโจมตีเรือในช่องแคบฮอร์มุซ สหรัฐฯ จะตอบโต้ด้วยการทำลายสะพานหรือโรงไฟฟ้าของอิหร่านทุกครั้ง ด้านมาเลเซียแสดงความกังวลอย่างยิ่งต่อการข่มขู่ที่อาจกระทบการสัญจรผ่านช่องแคบบับ เอล-มันเดบ ซึ่งเป็นเส้นทางเดินเรือยุทธศาสตร์สำคัญเชื่อมเอเชียและยุโรป ในอีกด้านหนึ่ง พลเอกอาวุโส มิน อ่อง หล่าย ประธานาธิบดีเมียนมา มีกำหนดเยือนไทยอย่างเป็นทางการระหว่างวันที่ 3-4 สิงหาคม โดยไทยเตรียมหยิบยกประเด็นสารพิษในแม่น้ำกกขึ้นหารือ ฟิลิปปินส์ยื่นประท้วงอย่างรุนแรงต่อจีนจากเหตุเผชิญหน้าในทะเลจีนใต้ ระหว่างการหารือระหว่างรัฐมนตรีต่างประเทศของทั้งสองประเทศที่กรุงมะนิลา ขณะที่ธนาคารกลางอินโดนีเซียมีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 5.75% พร้อมคงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่ 4.75% และอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่ 6.50% เพื่อปกป้องค่าเงินรูเปียห์และสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ

ธนาคารกลางอินโดนีเซียคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 5.75% และเปลี่ยนกลยุทธ์มาเสนอแรงจูงใจใหม่เพื่อสนับสนุนค่าเงินรูเปียห์แทนการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่ม ท่ามกลางความกังวลต่อสงครามตะวันออกกลางและแรงกดดันเงินเฟ้อโลก โดยเสนอส่วนลดที่สูงขึ้นสำหรับอัตราสวอปเพื่อป้องกันความเสี่ยงให้นักลงทุนต่างชาติ และเสนอเครื่องมือ Spot และ Swap ที่กำหนดสกุลเงินเป็นเงินหยวนจีนในตลาดต่างประเทศ ผู้ว่าการธนาคารกลาง Perry Warjiyo ระบุว่าแรงจูงใจเหล่านี้มีประสิทธิภาพมากกว่าในการดึงดูดเงินทุนต่างชาติไหลเข้าและบริหารจัดการอัตราแลกเปลี่ยน โดยไม่ทำให้อัตราดอกเบี้ยในประเทศเพิ่มขึ้น ขณะที่เงินเฟ้อทั่วไปเร่งตัวขึ้นสู่ 3.34% ในเดือนมิถุนายน แต่เงินเฟ้อพื้นฐานคาดว่าจะอยู่ต่ำกว่า 3% และธนาคารกลางยังคงคาดการณ์การเติบโตในปี 2026 ไว้ที่ 4.9%-5.7%

ตลาดหุ้นอินโดนีเซียปิดบวกติดต่อกันเก้าทำการ เพิ่มขึ้นกว่า 460 จุด หรือร้อยละ 7.5 แต่นักลงทุนคาดว่าจะเทขายทำกำไรในวันพุธ ดัชนีจาการ์ตาคอมโพสิตพุ่งขึ้น 108.24 จุด หรือร้อยละ 1.74 ปิดที่ 6,340.02 จุดเมื่อวันอังคาร โดยปรับตัวขึ้นเป็นวงกว้างโดยเฉพาะหุ้นกลุ่มทรัพยากรและพลังงาน แนวโน้มตลาดโลกเป็นบวกหลังจากวอลล์สตรีทปรับตัวขึ้นจากรายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่ง โดยดัชนีดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 385.38 จุด ปิดที่ 52,224.64 จุด ดัชนีแนสแด็กพุ่งขึ้น 329.13 จุด ปิดที่ 25,837.21 จุด และดัชนีเอสแอนด์พี 500 เพิ่มขึ้น 65.92 จุด ปิดที่ 7,509.20 จุด ราคาน้ำมันดิบพุ่งสูงขึ้นหลังจากสหรัฐฯ โจมตีอิหร่านเป็นวันที่สิบติดต่อกัน ตอกย้ำความกังวลด้านอุปทาน โดยน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียตส่งมอบเดือนสิงหาคมปรับขึ้น 1.77 ดอลลาร์ มาอยู่ที่ 85.00 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ธนาคารกลางอินโดนีเซียจะเสร็จสิ้นการประชุมนโยบายการเงินในวันนี้ และคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ร้อยละ 5.75 พร้อมกับอัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่ร้อยละ 4.75 และอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่ร้อยละ 6.50

มาตรการคุมเข้มเชิงรุกและการดำเนินการด้านอัตราแลกเปลี่ยนของธนาคารอินโดนีเซียได้ช่วยหนุนค่าเงินรูเปียห์ของอินโดนีเซีย ตามการเปิดเผยของลอยด์ ชาน จาก MUFG แม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่สูงขึ้นและความไม่แน่นอนด้านนโยบายภายในประเทศกำลังทดสอบเกราะป้องกันดังกล่าว