US Dollar/Indian Rupee FX Spot Rate

รูปีอินเดียเปิดตลาดแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในช่วงเริ่มต้นสัปดาห์นโยบายการเงินของธนาคารกลางอินเดีย โดยอัตรา USD/INR ลดลงมาใกล้ระดับ 96.25 ขณะที่เทรดเดอร์ลดความคาดหวังต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ ตามเครื่องมือ CME FedWatch โอกาสที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายเดือนนี้เพิ่มขึ้นเป็น 82.3% จาก 35.8% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว หลังจากตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐประจำเดือนกันยายนแสดงว่าเศรษฐกิจสร้างงานใหม่เพียง 29,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าที่คาดไว้ 90,000 ตำแหน่ง และต่ำกว่าตัวเลขก่อนหน้าที่ 133,000 ตำแหน่งซึ่งถูกปรับลดลงจาก 162,000 ตำแหน่ง ขณะที่อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.2% และค่าจ้างรายชั่วโมงเฉลี่ยเติบโต 3% เมื่อเทียบปีต่อปี แม้ความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดจะลดลง แต่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐแตะระดับสูงสุดใหม่ของปีใกล้ 102.53 และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีทรงตัวที่ราว 5.27% ไม่ไกลจากระดับสูงสุดในรอบสองทศวรรษที่ 5.34% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ปัจจัยกระตุ้นสำคัญสำหรับรูปีในสัปดาห์นี้คือการประกาศนโยบายการเงินของธนาคารกลางอินเดียในวันพุธ โดยนักวิเคราะห์ของ MUFG/BTMU คาดการณ์อย่างเป็นทางการว่าธนาคารกลางจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ และคาดว่าจะเริ่มวงจรการขึ้นดอกเบี้ยตั้งแต่เดือนธันวาคม โดยเห็นว่ามีโอกาสดีที่ธนาคารกลางอินเดียจะปรับจุดยืนออกจากความเป็นกลางเพื่อส่งสัญญาณเอนเอียงไปทางการเข้มงวด MUFG/BTMU คาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยรวม 50 จุดเบซิสในรอบนี้ โดยมีความเสี่ยงที่อาจขึ้นถึง 75 จุดเบซิส อ้างอิงจากการเติบโตที่แข็งแกร่ง สภาพคล่องที่อุดมสมบูรณ์ การเติบโตของสินเชื่อที่เร่งตัวขึ้น นโยบายการคลังที่สนับสนุน และความเสี่ยงเงินเฟ้อขาขึ้นจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่สูงขึ้นและสภาพอากาศที่เลวร้ายในอินเดีย

นักวิเคราะห์ของ MUFG ได้แก่ Lin Li, Michael Wan, Lloyd Chan และ Khang Sek Lee กล่าวว่าการตัดสินใจที่สูสีของธนาคารกลางอินเดียในวันที่ 7 ตุลาคมจะขับเคลื่อนตลาดปริวรรตเงินตราเอเชีย โดยคาดว่าธนาคารกลางจะคงความเสี่ยงจากการคุมเข้มไว้ ทีมของ MUFG มองว่าการประชุมนโยบายครั้งถัดไปของ RBI เป็นปัจจัยกระตุ้นสำคัญสำหรับตลาดสกุลเงินในภูมิภาค นักวิเคราะห์ไม่ได้ระบุขนาดหรือทิศทางของการปรับอัตราดอกเบี้ยที่คาดว่าจะเกิดขึ้น เพียงแต่ระบุว่าการตัดสินใจครั้งนี้สูสีกันมาก การประชุมวันที่ 7 ตุลาคมเป็นจุดสนใจหลักในมุมมองตลาดปริวรรตเงินตราเอเชียของพวกเขา

ซาจิด ชินอย หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ประจำอินเดียของเจพีมอร์แกน เชส คาดว่าธนาคารกลางอินเดียจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 5 ตุลาคม และจะส่งสัญญาณในโทนระมัดระวังหรือสายเหยี่ยวว่าอาจมีการเข้มงวดนโยบายเพิ่มเติมในอนาคต ในการให้สัมภาษณ์กับพอล อัลเลน ทางบลูมเบิร์ก เทเลวิชัน ชินอยกล่าวว่า อัตราเงินเฟ้อซึ่งเฉลี่ยอยู่ที่ร้อยละ 2 ในช่วงปีที่ผ่านมา จะเร่งขึ้นใกล้ร้อยละ 6 ในไตรมาสหน้า และจะทรงตัวระหว่างร้อยละ 5.5 ถึง 6 ในครึ่งแรกของปี 2026 โดยได้แรงหนุนจากแรงกดดันในห่วงโซ่อุปทาน ราคาพลังงานที่สูงขึ้น เงินเฟ้อในภาคเทคโนโลยีทั่วโลก และแรงกดดันที่สะสมจากปรากฏการณ์เอลนีโญ เขากล่าวว่า เมื่ออัตราดอกเบี้ยนโยบายอยู่ที่ร้อยละ 5.25 การขึ้นดอกเบี้ย 50 เบซิสพอยต์แรกถือเป็นการปรับสู่ภาวะปกติหรือการปรับเทียบใหม่ให้สอดคล้องกับเงินเฟ้อที่เป็นปกติมากขึ้น และเขาคาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ย 25 เบซิสพอยต์ในเดือนตุลาคม ตามด้วยอีกครั้งในเดือนธันวาคม เขากล่าวว่าความยาวของวัฏจักรการขึ้นดอกเบี้ยจะขึ้นอยู่กับว่า RBI คาดการณ์ว่าเงินเฟ้อจะลดลงอย่างรวดเร็วกลับสู่ระดับร้อยละ 5 หรือต่ำกว่าหลังจากแตะจุดสูงสุดที่ร้อยละ 6 ภายในสามไตรมาสหรือไม่ และแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจะแผ่ขยายเป็นวงกว้างเพียงใด รวมถึงว่าอุปสงค์ที่แข็งแกร่งจะทำให้ผู้ผลิตกล้าผลักดันแรงกดดันในห่วงโซ่อุปทานไปสู่ราคาสินค้าและทำให้เงินเฟ้อพื้นฐานเหนียวแน่นหรือไม่ ชินอยยังกล่าวอีกว่า กระแสเงินทุนไหลเข้าจำนวนมหาศาลจากเงินฝาก FCNR ทำให้อินเดียมีกระสุนมากขึ้นในการรับมือกับฉากทัศน์โลกที่ไม่เอื้ออำนวย แต่ก็สร้างภาวะเงินล้นเกินในระบบซึ่งทำให้ภาวะการเงินผ่อนคลายกว่าที่ระดับอัตราดอกเบี้ยบ่งชี้ จึงเป็นเรื่องสำคัญที่ RBI จะต้องขึ้นดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า ส่งสัญญาณว่าอาจมีเพิ่มเติม และดูดซับสภาพคล่องเหล่านั้นอย่างเข้มข้นเพื่อป้องกันไม่ให้อัตราดอกเบี้ยข้ามคืนลดลงต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบาย

ธนาคารกลางอินเดียประกาศแผนขายพันธบัตรรัฐบาลวงเงิน 1 ล้านล้านรูปี หรือราว 1.05 หมื่นล้านดอลลาร์ เพื่อดูดสภาพคล่องส่วนเกินออกจากระบบธนาคาร นับเป็นมาตรการที่เข้มข้นที่สุดของ RBI จนถึงขณะนี้ ส่งผลให้พันธบัตรรัฐบาลอินเดียปรับตัวลงและอัตราผลตอบแทนพุ่งขึ้น โดยพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยหน้าตั๋ว 6.94% ครบกำหนดปี 2579 เพิ่มขึ้น 7 เบสิสพอยต์ สู่ระดับ 7.09% ขณะที่พันธบัตรอัตราดอกเบี้ย 6.36% ครบกำหนดปี 2574 พุ่งขึ้น 16 เบสิสพอยต์ สู่ 6.78% หลังตลาดอินเดียกลับมาเปิดทำการอีกครั้งในวันอังคาร แผนขายพันธบัตรครั้งนี้จะดำเนินการทั้งหมด 3 รอบ โดยรอบแรกกำหนดไว้ในวันที่ 17 ก.ย. ซึ่งธนาคารกลางจะขายพันธบัตรที่มีอายุคงเหลือประมาณ 3-6 ปี แรงกดดันยังทวีขึ้นจากแผนกู้ยืมของรัฐบาลกลางอินเดียผ่านการออกพันธบัตรอีกเกือบ 8 ล้านล้านรูปีในช่วง 6 เดือนข้างหน้า ประกอบกับราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงและเงินเฟ้อเดือนสิงหาคมที่ขยับเข้าใกล้กรอบบนของเป้าหมาย 2-6% ทำให้ Citigroup คาดว่า RBI อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยรวม 50-75 เบสิสพอยต์ โดยวงจรการขึ้นดอกเบี้ยอาจเริ่มต้นตั้งแต่เดือนหน้า ขณะที่ VRC Reddy หัวหน้าฝ่ายบริหารเงินของ Karur Vysya Bank ระบุว่าพันธบัตรอายุ 5 ปีได้รับผลกระทบมากเป็นพิเศษ และคาดว่า Yield Curve ของอินเดียจะมีความชันเพิ่มขึ้น โดยส่วนต่างระหว่างบอนด์ยีลด์อายุ 5 ปีและ 10 ปีอาจทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 20-30 เบสิสพอยต์

ธนาคารกลางอินเดียหรืออาร์บีไอเมื่อวันที่ 11 ดูเหมือนได้เข้าแทรกแซงตลาดปริวรรตเงินตราต่างประเทศเพื่อสกัดการอ่อนค่าของรูปี ตามข้อมูลจากผู้ร่วมตลาดหลายราย การเคลื่อนไหวครั้งนี้เกิดขึ้นท่ามกลางแรงกดดันต่อรูปีจากราคาน้ำมันดิบและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่ปรับตัวขึ้น โดยรูปีอ่อนค่าลงแตะระดับ 95.7925 รูปีต่อดอลลาร์ หรือลดลง 0.4% ในช่วงหนึ่ง ก่อนจะลดช่วงการอ่อนค่าลงและล่าสุดเคลื่อนไหวที่ 95.71 รูปีต่อดอลลาร์ ธนาคารกลางเมื่อวันที่ 11 ดูเหมือนได้ดำเนินการสวอปขายดอลลาร์และซื้อรูปีติดต่อกันเป็นวันที่สามของวันทำการ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของมาตรการดูดซับสภาพคล่องรูปีส่วนเกินออกจากระบบธนาคาร และมีขนาดไม่มากนัก

ธนาคารกลางอินเดีย (ธนาคารกลาง) ดูเหมือนจะดำเนินการสวอปขายดอลลาร์ซื้อรูปีระยะสั้น เพื่อดูดซับสภาพคล่องส่วนเกินในรูปเงินรูปีที่เกิดจากการรับฝากเงินจากต่างประเทศของธนาคารในประเทศ ตามแหล่งข่าวจากวงการธนาคาร ธนาคารกลางได้ดำเนินการสวอปที่ครบกำหนดในเดือนกันยายน และมีแนวโน้มสูงที่จะดำเนินการสวอปที่ครบกำหนดในเดือนตุลาคมด้วย ตามข้อมูลจากเทรดเดอร์ ส่งผลให้ฟอร์เวิร์ดพรีเมียมของเดือนกันยายนและตุลาคมปรับตัวสูงขึ้น และการปรับตัวขึ้นได้ส่งผลต่อช่วงเวลาอื่นๆ ด้วย แหล่งข่าวจากธนาคารอีกสองรายประเมินว่าธนาคารกลางได้ดำเนินการสวอปรวมประมาณ 700 ล้านดอลลาร์สำหรับทั้งสองช่วงครบกำหนด เงินฝากดอลลาร์ที่ธนาคารระดมทุนจากชาวอินเดียในต่างประเทศเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว และถูกแปลงเป็นรูปีโดยไม่มีต้นทุนผ่านสวอปกับธนาคารกลาง ส่งผลให้ระบบธนาคารมีสภาพคล่องในรูปเงินรูปีล้นตลาด นายเการา เซน กุปตะ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารไอดีเอฟซี เฟิร์สต์ ประเมินว่าสภาพคล่องส่วนเกินในระบบ (core liquidity) สูงสุดที่ 14-15 ล้านล้านรูปี (คิดเป็น 147,260-157,780 ล้านดอลลาร์) และคาดว่าธนาคารกลางจะใช้เครื่องมือต่างๆ เช่น การทำรีเวิร์สรีโพแบบอัตราดอกเบี้ยลอยตัว (VRRR) เพื่อดูดซับสภาพคล่องประมาณ 7 ล้านล้านรูปี

ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ใช้ธุรกรรม Currency Swap เพื่อดูดสภาพคล่องออกจากระบบธนาคาร หลังปริมาณเงินสดส่วนเกินพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ราว 11 ล้านล้านรูปี หรือประมาณ 1.15 แสนล้านดอลลาร์ โดย RBI ทำธุรกรรม Sell-Buy Foreign Exchange Swap ระยะสั้น ซึ่งบางส่วนจะครบกำหนดในเดือนตุลาคม ภายใต้ธุรกรรมดังกล่าว RBI ขายดอลลาร์ให้ธนาคารเพื่อแลกกับเงินรูปี และตกลงซื้อคืนในภายหลัง ทำให้สภาพคล่องรูปีถูกดึงออกชั่วคราว ความเคลื่อนไหวนี้ส่งผลให้อัตราผลตอบแทน Forward ดอลลาร์-รูปีอายุ 3 เดือนเพิ่มขึ้น 17 Basis Points สู่ 2.97% และอายุ 6 เดือนเพิ่มขึ้น 11 Basis Points สภาพคล่องส่วนเกินจำนวนมากนี้ลดต้นทุนการระดมทุนของธนาคาร และอาจกระตุ้นความต้องการสินเชื่อและเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ นักลงทุนจับตาว่า RBI จะมีมาตรการเพิ่มเติมเพื่อจัดการเงินสดส่วนเกินหรือไม่ การใช้ Currency Swap สะท้อนความพยายามบริหารสภาพคล่องโดยไม่พึ่งพาการปรับอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียว

รูปีอินเดียแข็งค่าขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบกว่า 1 เดือน หลังธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ระดมเงินทุนจากต่างประเทศได้ถึง 1.36 แสนล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก โดยในวันพฤหัสบดี รูปีแข็งค่าขึ้น 0.7% สู่ระดับ 94.2713 รูปีต่อดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับแข็งค่าที่สุดในรอบกว่า 1 เดือน และเทรดเดอร์คาดว่าอาจแข็งค่าต่อไปอีก มาตรการระดมเงินทุนดังกล่าวประกอบด้วยโครงการพิเศษที่ดึงเงินฝากสกุลดอลลาร์จากชาวอินเดียในต่างประเทศได้ประมาณ 1.27 แสนล้านดอลลาร์ และอีก 2 โครงการรวม 9.15 พันล้านดอลลาร์ รวมเป็น 1.36 แสนล้านดอลลาร์ สูงกว่าประมาณการของผู้ว่าการ RBI อย่าง Sanjay Malhotra ที่คาดไว้เพียง 8 หมื่นล้านดอลลาร์ นักวิเคราะห์จาก MUFG Bank ระบุว่าความเสี่ยงที่รูปีจะอ่อนค่าลงอย่างรุนแรงลดลง และ RBI มีกระสุนมากขึ้นในการป้องกันการอ่อนค่าของสกุลเงิน ขณะที่ Shinhan Bank คาดว่ารูปีอาจแข็งค่าถึง 93.50 รูปีต่อดอลลาร์ในอีกไม่กี่วันข้างหน้า มาตรการนี้เริ่มต้นในเดือนมิถุนายนเพื่อชดเชยเงินทุนไหลออกที่กดดันรูปีให้อ่อนค่าทำสถิติต่ำสุด และช่วยลดต้นทุนการนำเข้าของอินเดียท่ามกลางราคาน้ำมันที่พุ่งสูงจากสงครามระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน

Michael Wan นักวิเคราะห์ของ MUFG ชี้ให้เห็นถึงข้อมูลจีดีพีที่แข็งแกร่งของอินเดีย โดยการเติบโตในไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2569-2570 อยู่ที่ 7.8% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ขณะที่ฉันทามติคาดการณ์ไว้ที่ 7.1% ความต้องการภายในประเทศที่ยืดหยุ่น การเติบโตของสินเชื่อที่แข็งแกร่ง และนโยบายการคลังที่สนับสนุน ล้วนสนับสนุนมุมมองของเขาที่ว่าอัตราดอกเบี้ยของอินเดียมีแนวโน้มที่จะปรับตัวสูงขึ้น

นายกรัฐมนตรีนเรนทรา โมดีของอินเดียเรียกร้องให้ประชาชนหลีกเลี่ยงการซื้อทองคำหากไม่จำเป็น เพื่อลดการนำเข้าและบรรเทาแรงกดดันต่อค่าเงินรูปี ท่ามกลางการขาดดุลการค้าที่เพิ่มขึ้น โดยการนำเข้าทองคำของอินเดียพุ่งขึ้นมากกว่า 32% ในช่วงสี่เดือนแรกของปีงบประมาณที่เริ่มในเดือนเมษายน และยอดขาดดุลการค้าในเดือนกรกฎาคมแตะเกือบ 3.2 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม โมดีกล่าวผ่านวิดีโอบนแพลตฟอร์ม X ว่า "หากไม่จำเป็น ก็อย่าซื้อทอง" พร้อมเรียกร้องให้ประชาชนสนับสนุนสินค้าในประเทศและลดการเดินทางไปต่างประเทศ นี่เป็นครั้งที่สองในปีนี้ที่เขาร้องขอให้ประชาชนลดการซื้อทอง หลังจากในเดือนพฤษภาคม他曾ขอให้ชาวอินเดียงดซื้อทองเป็นเวลาอย่างน้อย 1 ปี เพื่อรักษาทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ ท่ามกลางรายงานว่ารัฐบาลอาจพิจารณาปรับลดภาษีนำเข้าทองคำและเงิน หลังจากปรับขึ้นภาษีก่อนหน้านี้ไม่ได้ผล ทองคำเป็นสินค้านำเข้ารายใหญ่อันดับสองของอินเดียรองจากน้ำมัน และอินเดียเป็นผู้ซื้อทองรายใหญ่อันดับสองของโลก

ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ได้เพิ่มความถี่ในการแทรกแซงตลาดเพื่อพยุงค่าเงินรูปี หลังมีเงินทุนใหม่ไหลเข้าประเทศประมาณ 7.3 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐภายใต้มาตรการดึงดูดเงินฝากสกุลดอลลาร์นับตั้งแต่เดือนมิถุนายน โดยเปลี่ยนจากเดิมที่เข้าแทรกแซงเมื่อค่าเงินเคลื่อนไหวรุนแรง มาเป็นการแทรกแซงอย่างสม่ำเสมอเมื่อรูปีอ่อนค่า และในบางครั้งได้ขายเงินดอลลาร์ถึง 7 พันล้านดอลลาร์ภายในวันเดียวทั้งในตลาดภายในประเทศและต่างประเทศ ส่งผลให้ความผันผวนระยะสั้นของรูปีลดลงใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 10 เดือน แม้แรงกดดันจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยกับสหรัฐที่แคบลงยังคงมีอยู่ สถานการณ์ดังกล่าวสร้างความประหลาดใจให้กับนักลงทุนบางส่วน เนื่องจากตลาดเคยชินกับความผันผวนของรูปีที่สูงขึ้นภายใต้การบริหารของ Sanjay Malhotra ผู้ว่าการ RBI โดยรูปีอ่อนค่าประมาณ 0.8% ในไตรมาสนี้ แต่ดีขึ้นมากเมื่อเทียบกับช่วงเดือนมกราคม-มีนาคมที่ร่วงลงถึง 5.2% ขณะที่ความต้องการซื้อดอลลาร์ล่วงหน้าของผู้นำเข้าเพิ่มขึ้น 40% มาอยู่ที่ประมาณ 6 หมื่นล้านดอลลาร์ต่อเดือน และ RBI ยังต้องบริหารภาระการขายดอลลาร์ล่วงหน้าในอนาคตมูลค่ากว่า 1 แสนล้านดอลลาร์ โดยยังไม่ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อปกป้องเศรษฐกิจที่เผชิญผลกระทบจากสงครามอิหร่าน

รายงานการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางอินเดียเมื่อวันที่ 5 เดือนนี้ ซึ่งเผยแพร่ต่อสาธารณะ ระบุว่า กรรมการหลายรายส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต คณะกรรมการมีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายหลัก หรืออัตราดอกเบี้ยรีโป ไว้ที่ร้อยละ 5.25 และคงจุดยืนนโยบายแบบเป็นกลาง แต่แสดงท่าทีจับตาสัญญาณที่บ่งชี้ว่าเงินเฟ้อจากปัจจัยด้านอุปทานอาจกำลังลุกลามไปทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจ ผู้ว่าการมัลโหตรากล่าวว่า ยังต้องคงความระมัดระวังเนื่องจากความเสี่ยงที่ราคาอาหารและเชื้อเพลิงที่สูงขึ้นจะนำไปสู่เงินเฟ้อในวงกว้างยังคงมีอยู่ และหากเห็นสัญญาณว่าความเสี่ยงดังกล่าวกำลังเป็นจริง อาจจำเป็นต้องใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น รองผู้ว่าการคุปตะกล่าวว่า ไม่มีช่องว่างสำหรับการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติม และอาจมีเหตุผลสนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในปีงบประมาณ 2026 กรรมการภายนอก ราม สิงห์ ยังแสดงความเห็นว่า หากภาวะช็อกจากภายนอกเลวร้ายลง ควรสามารถปรับนโยบายได้อย่างรวดเร็วเพื่อรักษาเสถียรภาพทางเศรษฐกิจมหภาค

ดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนกรกฎาคมของอินเดียซึ่งรัฐบาลประกาศเมื่อวันที่ 12 เพิ่มขึ้น 4.45% เมื่อเทียบกับเดือนเดียวกันของปีก่อน โดยได้แรงหนุนจากราคาอาหารที่สูงขึ้น และอัตราการเพิ่มเร่งตัวขึ้น ตัวเลขนี้ใกล้เคียงกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้ว่าจะเพิ่มขึ้น 4.5% และสูงกว่าเป้าหมายระยะกลางของธนาคารกลางที่ระดับ 4% เป็นเดือนที่สองติดต่อกัน แต่ยังอยู่ในกรอบที่ยอมรับได้ที่ 2 ถึง 6% อย่างสบาย ๆ เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ธนาคารกลางคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายและส่งสัญญาณว่าจะรอข้อมูลในระยะต่อไป เพื่อประเมินว่าราคาน้ำมันที่สูงขึ้นกำลังเพิ่มแรงกดดันเงินเฟ้อหรือไม่ อเล็กซานดรา เฮอร์มันน์ พราซาด หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของอ็อกซ์ฟอร์ด อีโคโนมิกส์ ชี้ว่า ธนาคารกลางยังพอมีเวลาที่จะอดทนรอได้ในตอนนี้ แต่จะอดทนเช่นนี้ไปตลอดไม่ได้ และคาดว่าผู้กำหนดนโยบายจะยังไม่ขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม แต่จะปรับขึ้น 25 เบซิสพอยต์ในเดือนธันวาคม อัตราเงินเฟ้อหมวดอาหารเพิ่มขึ้นจาก 5.32% ในเดือนมิถุนายน เป็น 5.52% ในเดือนกรกฎาคม ท่ามกลางปริมาณฝนมรสุมที่ต่ำกว่าปกติ ตามข้อมูลของอินเดีย เรตติงส์ แอนด์ รีเสิร์ช อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานซึ่งไม่รวมอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวนอยู่ที่ 3.9% ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 4.08%

ผู้ว่าการธนาคารกลางอินเดีย Sanjay Malhotra เปิดเผยว่ากลุ่ม BRICS กำลังหารือถึงความเป็นไปได้ในการเชื่อมโยงระบบชำระเงินแบบรวดเร็วและสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลางระหว่างประเทศสมาชิก เพื่อลดต้นทุนธุรกรรมข้ามพรมแดน โดยระบุว่าการหารือยังอยู่ในขั้นต้นและยังไม่มีข้อสรุป ขณะเดียวกัน RBI จะเดินหน้าผลักดันการใช้เงินรูปีในระดับสากลและส่งเสริมการใช้สกุลเงินท้องถิ่นในการค้าระหว่างประเทศ นอกจากนี้ Malhotra ยังกล่าวถึงการใช้ปัญญาประดิษฐ์ในภาคธนาคาร โดยมองว่าเป็นเทคโนโลยีที่ควรนำมาใช้ให้เกิดประโยชน์ พร้อมเรียกร้องให้สถาบันการเงินจัดทำบัญชีโมเดล AI และกำหนดนโยบายกำกับดูแลที่ได้รับความเห็นชอบจากคณะกรรมการ

ธนาคารกลางในกลุ่มประเทศตลาดเกิดใหม่ของเอเชียกำลังปรับยุทธศาสตร์รับมือกับการอ่อนค่าของสกุลเงิน โดยหันมาใช้มาตรการดึงเงินตราต่างประเทศเข้าสู่ระบบมากขึ้น แทนการพึ่งพาการขายทุนสำรองเงินตราต่างประเทศเพื่อแทรกแซงตลาดเพียงอย่างเดียว หลังเงินบาทของไทย เงินรูเปียห์อินโดนีเซีย และเงินรูปีอินเดีย ติดอยู่ในกลุ่ม 5 สกุลเงินที่มีผลงานแย่ที่สุดในปีนี้จากทั้งหมด 22 สกุลเงินของประเทศตลาดเกิดใหม่ที่บลูมเบิร์กติดตาม อินเดียสามารถดึงเงินจากชาวอินเดียในต่างประเทศเข้ามาได้เกือบ 40,000 ล้านดอลลาร์ผ่านผลิตภัณฑ์เงินฝากดอลลาร์ที่ให้อัตราผลตอบแทนสูง เกาหลีใต้เร่งผลักดันให้บริษัทส่งออกนำรายได้ดอลลาร์กลับเข้าประเทศจนเงินวอนทำสถิติแข็งค่ารายเดือนมากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2565 และอินโดนีเซียดึงเงินทุนต่างชาติเข้าสู่ตลาดพันธบัตรได้ประมาณ 1.6 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 2 เดือนที่ผ่านมา ด้านทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของอินโดนีเซีย อินเดีย ฟิลิปปินส์ และไทยลดลงประมาณ 4-9% นับตั้งแต่สงครามอิหร่านเริ่มต้น นักวิเคราะห์จาก MUFG Bank คาดว่าอินโดนีเซียและฟิลิปปินส์อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกประเทศละ 2 ครั้งในปีนี้ ส่วนเกาหลีใต้อาจขึ้นดอกเบี้ยอีกอย่างน้อย 1 ครั้ง

นักเศรษฐศาสตร์ของไอเอ็นจี ดีปาลี บาร์กาวา และลินน์ ซอง ระบุว่า เงินรูปีอินเดียได้คืนกำไรส่วนใหญ่ที่ทำได้ในเดือนมิถุนายนไปแล้ว เนื่องจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน รวมถึงราคาน้ำมันที่สูงขึ้นส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่น พวกเขาคาดว่าเงินทุนไหลเข้าจากต่างชาติจะช่วยหนุนค่าเงินรูปีเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในระยะต่อไป

นักวิเคราะห์ของ OCBC คริสโตเฟอร์ หว่อง และซิม โมห์ ซิอง กล่าวว่า ค่าเงินรูปีอินเดียได้รับการหนุนจากราคาน้ำมันที่ลดลงและกระแสเงินทุนไหลเข้าที่แข็งแกร่ง พวกเขาตั้งข้อสังเกตว่า การตัดสินใจของธนาคารกลางอินเดียที่จะคงอัตราดอกเบี้ยซื้อคืนไว้ที่ร้อยละ 5.25 พร้อมกับปรับลดคาดการณ์เงินเฟ้อและเพิ่มประมาณการการเติบโตเล็กน้อย ทำให้ดุลการชำระเงินของอินเดียอยู่ในทิศทางที่จะเกินดุลอย่างแข็งแกร่ง

ธนาคารกลางอินเดียมีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 5.25% ในการประชุมวันนี้ พร้อมคงจุดยืนนโยบายการเงินไว้ที่ระดับเป็นกลาง โดยคณะกรรมการนโยบายการเงินทั้ง 6 คนมีมติเป็นเอกฉันท์ นอกจากนี้ยังปรับเพิ่มคาดการณ์การขยายตัวของ GDP สำหรับปีงบประมาณปัจจุบันขึ้นสู่ระดับ 6.7% จากเดิม 6.6% และปรับลดคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อเฉลี่ยลงสู่ระดับ 5% จากเดิม 5.1% ขณะที่คาดการณ์อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานปรับลดลงอย่างมากสู่ระดับ 4.3% จากเดิม 4.7% ผู้ว่าการ RBI ระบุว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปปรับตัวขึ้นสูงกว่าระดับเป้าหมายจากราคาเชื้อเพลิงที่สูงขึ้น แต่แรงกดดันด้านราคาในภาพรวมยังอยู่ภายใต้การควบคุม และ RBI จะไม่รีบร้อนดำเนินการใด ๆ จนกว่าจะมีความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับสถานการณ์เงินเฟ้อ

ตลาดหุ้นอินเดียคาดว่าจะเปิดตลาดอย่างระมัดระวังในวันอังคาร หลังจากปรับตัวขึ้นติดต่อกันสี่วัน โดยนักลงทุนรอคอยการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางอินเดียในวันพุธนี้ ธนาคารกลางอินเดียถูกคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยซื้อคืนไว้ที่ร้อยละ 5.25 เป็นการประชุมครั้งที่สี่ติดต่อกัน และคงท่าทีที่เป็นกลาง ในวันจันทร์ ดัชนีเซนเซ็กซ์ปรับขึ้นร้อยละ 0.7 และดัชนีนิฟตี้พุ่งขึ้นร้อยละ 1.6 โดยได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันดิบที่ลดลงอย่างรวดเร็วและกระแสเงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนสถาบันต่างชาติอย่างต่อเนื่อง นักลงทุนสถาบันต่างชาติซื้อสุทธิหุ้นมูลค่า 9,222.6 ล้านรูปี ในขณะที่นักลงทุนสถาบันในประเทศซื้อสุทธิ 15,711.8 ล้านรูปี เงินรูปีแข็งค่าขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่หก โดยปิดตลาดแข็งค่าขึ้น 12 ปายซา อยู่ที่ 95.31 รูปีต่อดอลลาร์

ปฏิทินเศรษฐกิจโลกรายสัปดาห์ระหว่างวันที่ 31 กรกฎาคม ถึง 6 สิงหาคม 2569 มีไฮไลต์สำคัญหลายรายการ โดยในวันศุกร์ที่ 31 กรกฎาคม ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะประชุมนโยบายการเงินและประกาศอัตราดอกเบี้ย ขณะที่จีนจะเปิดเผยดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการเดือนกรกฎาคมจากสำนักงานสถิติแห่งชาติ และสหรัฐฯ จะรายงานดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคขั้นสุดท้ายจากมหาวิทยาลัยมิชิแกน ต่อมาในวันจันทร์ที่ 3 สิงหาคม หลายประเทศจะประกาศดัชนี PMI ภาคการผลิตขั้นสุดท้ายจาก S&P Global รวมถึงสหรัฐฯ ที่จะรายงานดัชนีภาคการผลิตจาก ISM ด้วย วันอังคารที่ 4 สิงหาคม สหรัฐฯ จะเปิดเผยตัวเลขการเปิดรับสมัครงานและอัตราการหมุนเวียนของแรงงานหรือ JOLTS เดือนมิถุนายน และยอดสั่งซื้อภาคโรงงาน ส่วนวันพุธที่ 5 สิงหาคม อินโดนีเซียจะรายงาน GDP ไตรมาส 2 ธนาคารกลางอินเดียจะประกาศอัตราดอกเบี้ยนโยบาย และสหรัฐฯ จะมีรายงานการจ้างงานภาคเอกชนจาก ADP รวมถึงดัชนี PMI ภาคบริการขั้นสุดท้ายและดัชนีภาคบริการจาก ISM ปิดท้ายสัปดาห์ในวันพฤหัสบดีที่ 6 สิงหาคม ธนาคารกลางบราซิลจะประกาศอัตราดอกเบี้ย และสหรัฐฯ จะรายงานจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์

ธนาคารกลางอินเดียเข้าแทรกแซงตลาดเงินด้วยการขายเงินดอลลาร์สหรัฐราว 7 พันล้านดอลลาร์เพื่อพยุงค่าเงินรูปีไม่ให้อ่อนค่าทำสถิติต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ นับเป็นหนึ่งในการแทรกแซงตลาดอัตราแลกเปลี่ยนโดยตรงครั้งใหญ่ที่สุดในรอบหลายเดือน แหล่งข่าวระบุว่าธนาคารกลางอินเดียเข้าแทรกแซงทั้งในตลาดออนชอร์และออฟชอร์ หลังค่าเงินรูปีอ่อนค่าจนเข้าใกล้ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ โดยยังไม่ได้ออกมายืนยันข้อมูลดังกล่าวอย่างเป็นทางการ การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นหลังจากราคาน้ำมันดิบพุ่งสูงขึ้น ส่งผลกระทบต่อประเทศผู้นำเข้าน้ำมันในเอเชียรวมถึงอินเดีย หลังการแทรกแซงเมื่อวันศุกร์ ธนาคารกลางอินเดียยังเดินหน้าขายเงินดอลลาร์ต่อเนื่องในอีกสองวันทำการถัดมา ส่งผลให้ค่าเงินรูปีฟื้นตัวและขยับห่างจากระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ โดยล่าสุดค่าเงินรูปีซื้อขายอยู่ที่ 95.7437 รูปีต่อดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งยังอยู่ห่างจากระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์เพียงประมาณ 1.3%

คาดว่าตลาดหุ้นอินเดียจะเปิดตลาดอย่างระมัดระวังในวันอังคาร ตามทิศทางตลาดโลกที่อ่อนแอ ราคาน้ำมันที่ปรับตัวลดลงต่อเนื่อง โดยน้ำมันดิบเบรนท์ร่วงลงต่ำกว่าระดับ 88 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเป็นวันที่สามติดต่อกัน และความกังขาที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับผลตอบแทนจากการใช้จ่ายด้านปัญญาประดิษฐ์ อาจช่วยหนุนบรรยากาศการลงทุนในช่วงท้ายของการซื้อขาย ดัชนีอ้างอิงเซนเซ็กซ์และนิฟตี้พุ่งขึ้นประมาณร้อยละ 1 ในวันจันทร์ ยุติช่วงขาลงห้าวันติดต่อกัน ขณะที่เงินรูปีแข็งค่าขึ้น 68 ปายซา ปิดที่ระดับ 95.88 รูปีต่อดอลลาร์ ซึ่งเป็นการแข็งค่ารายวันที่มากที่สุดในรอบเจ็ดสัปดาห์ ผู้ว่าการธนาคารกลางอินเดีย นายซานเจย์ มัลโฮตรา กล่าวว่า ธนาคารพาณิชย์ระดมเงินได้เกือบ 32 พันล้านดอลลาร์ ส่วนใหญ่ผ่านเงินฝากสกุลเงินต่างประเทศประเภทเอฟซีเอ็นอาร์ และธนาคารกลางยังคงมุ่งมั่นรักษาเสถียรภาพของค่าเงินและระบบการเงิน นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิหุ้นมูลค่า 1,688 โครรรูปีในวันจันทร์ ขณะที่นักลงทุนสถาบันในประเทศซื้อสุทธิหุ้นมูลค่า 2,329 โครรรูปี

เฟิร์สต์ อาบูดาบี แบงก์ รายงานว่าเสนอสินเชื่อสูงสุด 1.5 พันล้านดอลลาร์แก่ชาวอินเดียที่พำนักในต่างประเทศซึ่งลงทุนในโครงการเงินฝากสกุลเงินต่างประเทศของอินเดีย ธนาคารรายใหญ่ที่สุดของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์มุ่งเป้าลูกค้าทั่วตะวันออกกลาง และหารือข้อตกลงกับธนาคารอินเดียที่อาจออกหนังสือค้ำประกันเพื่อสนับสนุนเงินทุนดังกล่าว วงเงินนี้เป็นส่วนหนึ่งของความพยายามในวงกว้างเพื่อดึงดูดเงินทุนจากต่างประเทศ ขณะที่นิวเดลีพยายามสร้างทุนสำรองเงินตราต่างประเทศขึ้นใหม่และชะลอการอ่อนค่าของรูปี โดยนักวิเคราะห์ประเมินว่าโครงการนี้อาจนำเงินฝากเข้ามาประมาณ 5 หมื่นล้านดอลลาร์ โครงสร้างที่เสนอจะช่วยให้ลูกค้าสามารถกู้ยืมโดยใช้เงินฝากสกุลเงินต่างประเทศเป็นหลักประกันในอัตราทดเก้าเท่า ซึ่งอาจเพิ่มกระแสเงินไหลเข้าสกุลเงินต่างประเทศโดยไม่ต้องใช้เงินฝากเต็มจำนวน ภายใต้โครงการพิเศษที่ประกาศเมื่อเดือนมิถุนายน ธนาคารกลางอินเดียรับภาระต้นทุนป้องกันความเสี่ยงทั้งหมดสำหรับผู้ให้กู้ที่ระดมเงินฝากสกุลเงินต่างประเทศระยะสามถึงห้าปี และผู้ให้กู้บางรายเสนออัตราดอกเบี้ยสูงถึงร้อยละ 7.75 สำหรับเงินฝากห้าปี

ตลาดหุ้นอินเดียคาดว่าจะเปิดทำการอย่างระมัดระวังในวันพุธ ขณะที่นักลงทุนชั่งน้ำหนักระหว่างความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และการค้า กับสัญญาณบวกจากตลาดโลก ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ประกาศแผนภาษีนำเข้ายาสามัญแบบเป็นขั้น โดยจะยกเว้นภาษีจนถึงเดือนสิงหาคม 2028 จากนั้นจะเพิ่มเป็น 100 เปอร์เซ็นต์ และ 200 เปอร์เซ็นต์ในภายหลัง เพื่อจูงใจให้เกิดการผลิตในสหรัฐฯ ดัชนีอ้างอิงเซนเซ็กซ์และนิฟตี้ปรับตัวลงประมาณ 0.3 เปอร์เซ็นต์ และ 0.2 เปอร์เซ็นต์ ตามลำดับเมื่อวันอังคาร ขณะที่เงินรูปีแข็งค่าขึ้น 21 ปายซา มาปิดที่ 96.24 รูปีต่อดอลลาร์ ท่ามกลางกระแสเงินทุนต่างชาติไหลเข้าจำนวนมาก ธนาคารพาณิชย์ระดมเงินได้กว่า 20.7 พันล้านดอลลาร์ ภายใต้มาตรการสวอปของธนาคารกลางอินเดียตั้งแต่เดือนมิถุนายน โดยนักวิเคราะห์คาดว่าจะมีเงินทุนไหลเข้าทั้งหมด 60 ถึง 70 พันล้านดอลลาร์ ก่อนสิ้นสุดมาตรการ นักลงทุนสถาบันต่างชาติกลับมาเป็นผู้ซื้อสุทธิในตลาดหุ้นอินเดียมูลค่า 1,650.16 โครรรูปีเมื่อวันอังคาร ขณะที่นักลงทุนสถาบันในประเทศเป็นผู้ขายสุทธิ 656.88 โครรรูปี ตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่ปรับตัวขึ้น นำโดยการฟื้นตัวของหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ หลังการส่งออกเซมิคอนดักเตอร์ของเกาหลีใต้พุ่งขึ้น 180 เปอร์เซ็นต์ เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ในช่วง 20 วันแรกของเดือนกรกฎาคม และราคาน้ำมันดิบเบรนท์ปรับตัวขึ้นเหนือ 92 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังจากทรัมป์ลดความสำคัญของการเจรจากับอิหร่านในระยะใกล้ และเตือนถึงความเป็นไปได้ในการโจมตีภูเขาพิกแอ็กซ์ของอิหร่านใกล้เมืองนาทันซ์

คาดว่าตลาดหุ้นอินเดียจะเปิดทำการในวันศุกร์อย่างระมัดระวัง โดยหุ้นกลุ่มไอทีมีแนวโน้มถูกเทขายอย่างหนัก หลังจากแอคเซนเจอร์ปรับลดคาดการณ์การเติบโตของรายได้ในรูปสกุลเงินคงที่ลงเหลือร้อยละ 3 ถึง 4 จากเดิมร้อยละ 3 ถึง 5 และเตือนว่างบประมาณของลูกค้าไม่ได้เพิ่มขึ้นแม้จะมีการใช้ปัญญาประดิษฐ์ก็ตาม อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมั่นในวงกว้างอาจได้รับแรงหนุนจากการคลี่คลายของความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ หลังจากข้อตกลงสันติภาพเบื้องต้นระหว่างสหรัฐและอิหร่านมีผลบังคับใช้ นำไปสู่การกลับมาเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ และกองบัญชาการกลางสหรัฐยกเลิกข้อจำกัดการสัญจรเข้าและออกจากท่าเรืออิหร่าน ดัชนีอ้างอิงเซนเซ็กซ์และนิฟตี้ปรับตัวขึ้นประมาณร้อยละ 0.3 ในวันพฤหัสบดี ขยายช่วงบวกต่อเนื่องเป็นวันที่ห้า ขณะที่เงินรูปีแข็งค่าขึ้น 14 ปายซา ปิดที่ 94.36 รูปีต่อดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบหกสัปดาห์ นักลงทุนสถาบันต่างประเทศขายสุทธิหุ้นมูลค่า 1,025 โครรรูปีในวันพฤหัสบดี ขณะที่นักลงทุนสถาบันในประเทศซื้อสุทธิหุ้นมูลค่า 3,517 โครรรูปี

เงินรูปีอินเดียพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบหกสัปดาห์เมื่อวันพฤหัสบดี โดยขึ้นไปถึงจุดสูงสุดระหว่างวันที่ 94.2175 ต่อดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นระดับที่แข็งค่าที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 7 พฤษภาคม ก่อนจะปิดตลาดที่ 94.2925 เพิ่มขึ้น 0.25% ในวันนั้น การแข็งค่าดังกล่าวได้รับแรงหนุนจากกระแสเงินของผู้ส่งออกและการขายดอลลาร์ในตลาดนอกประเทศ ซึ่งช่วยพลิกกลับการอ่อนค่าลงในช่วงแรกที่เคยกดให้รูปีลงไปแตะ 94.70 หลังจากผลการประชุมธนาคารกลางสหรัฐที่ส่งสัญญาณเข้มงวดมากขึ้น ผู้กำหนดนโยบายของเฟด 9 ใน 18 คนคาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ ซึ่งมากกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก โดยหนึ่งในนั้นคาดว่าจะขึ้น 3 ครั้ง ครั้งละ 25 จุดพื้นฐานในช่วงหกเดือนข้างหน้า และอีกห้าคนคาดว่าจะขึ้น 2 ครั้ง ตลาดกำลังคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ย 32 จุดพื้นฐานในปีนี้ และรวม 42 จุดพื้นฐานภายในช่วงเวลาเดียวกันของปีหน้า ตามข้อมูลของไอเอ็นจี ราคาน้ำมันที่ปรับตัวลดลงต่อเนื่องยังช่วยหนุนค่าเงินรูปีด้วย โดยสัญญาฟิวเจอร์สน้ำมันดิบเบรนท์ร่วงลง 2.5% ในการซื้อขายช่วงเอเชียมาอยู่ที่ 77.58 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังจากประธานาธิบดีสหรัฐและอิหร่านลงนามในข้อตกลงสันติภาพชั่วคราว