US Dollar/Korean Won FX Spot Rate

กระทรวงข้อมูลและสถิติของเกาหลีใต้เปิดเผยว่า ดัชนีราคาผู้บริโภคหรือ CPI ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่สำคัญ ปรับตัวขึ้น 2.9% ในเดือนก.ย. เมื่อเทียบรายปี สอดคล้องกับที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ หลังจากที่ปรับตัวขึ้น 3.1% ในเดือนส.ค. รายงานระบุว่าราคาน้ำมันดีเซลพุ่งขึ้น 20% และราคาน้ำมันเบนซินปรับตัวขึ้น 11.8% โดยเกาหลีใต้ต้องพึ่งพาการนำเข้าพลังงานอย่างมาก ขณะที่ราคาสินค้าเกษตร ปศุสัตว์ และประมง ขยับลง 0.3% นำโดยราคาผักกาดขาวและแอปเปิลที่ปรับตัวลดลง 9.2% และ 15.2% ตามลำดับ ส่วนดัชนี CPI พื้นฐานซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน ปรับตัวขึ้น 2.8% ในเดือนก.ย. เมื่อเทียบรายปี สอดคล้องกับการคาดการณ์ หลังจากปรับตัวขึ้น 3.4% ในเดือนส.ค. ตัวเลขเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูงนี้คาดว่าจะเป็นปัจจัยหนุนให้ธนาคารกลางเกาหลีใต้หรือ BOK เดินหน้าใช้นโยบายคุมเข้มทางการเงิน หลังจากคณะกรรมการ BOK ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันในการประชุมเดือนก.ค.และเดือนส.ค. ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายอยู่ที่ระดับ 3% ทั้งนี้ BOK คาดการณ์ว่าดัชนี CPI จะปรับตัวขึ้น 2.7% ในปี 2569 และ 2.3% ในปี 2570 ขณะเดียวกันคาดว่าดัชนี CPI พื้นฐานจะอยู่ที่ 2.5% ทั้งในปีนี้และปีหน้า

คิม จอง-ฮวา กรรมการธนาคารกลางเกาหลีใต้ หรือ BOK กล่าวว่า BOK จะพิจารณาปัจจัยทั้งในและต่างประเทศ รวมถึงผลกระทบจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 2 ครั้งก่อนหน้านี้ ก่อนตัดสินใจเรื่องจังหวะการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม คิมระบุว่าเศรษฐกิจเกาหลีใต้จะยังคงแข็งแกร่ง ขณะที่เงินเฟ้อมีแนวโน้มอยู่สูงกว่าระดับเป้าหมายเป็นเวลานาน โดยแรงกดดันด้านราคาจากความขัดแย้งในตะวันหลางกลางและการส่งออกที่ขยายตัวอย่างมากเป็นปัจจัยสำคัญที่ต้องจับตา เขาระบุในแถลงการณ์ที่เผยแพร่พร้อมรายงานนโยบายการเงินประจำครึ่งปีของ BOK ว่า BOK จะติดตามอย่างใกล้ชิดว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 2 ครั้งก่อนหน้านี้ส่งผลต่อเศรษฐกิจอย่างไร ก่อนพิจารณานโยบายระยะต่อไป ขณะที่รายงานของ BOK ระบุว่าการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ทั่วโลกซึ่งเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการส่งออกเซมิคอนดักเตอร์ของเกาหลีใต้ คาดว่าจะขยายตัวต่อเนื่องเป็นเวลานาน เมื่อเดือนที่แล้ว BOK ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 0.25% สู่ระดับ 3.00% เป็นการปรับขึ้นติดต่อกันครั้งที่ 2 เนื่องจากเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมายและความเสี่ยงด้านเสถียรภาพทางการเงินยังคงมีอยู่

เกาหลีใต้กำลังพิจารณาการออก stablecoin ที่ผูกกับเงินวอน ซึ่งอาจช่วยให้ร้านค้าประหยัดค่าธรรมเนียมการชำระเงินได้สูงสุดถึง 3.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐต่อปี ตามรายงานของ Crypto Editorial โดยการศึกษานี้ชี้ให้เห็นถึงศักยภาพของ stablecoin เงินวอนในการลดต้นทุนธุรกรรมสำหรับผู้ค้าปลีก ซึ่งปัจจุบันต้องจ่ายค่าธรรมเนียมให้กับผู้ให้บริการชำระเงินรายใหญ่ การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลางการหารือด้านกฎระเบียบที่เกี่ยวข้องกับ Bank of Korea และ Financial Services Commission ซึ่งกำลังพิจารณากรอบการกำกับดูแลสำหรับ stablecoin และหลักทรัพย์โทเค็นไนซ์ หากมีการนำมาใช้จริง เกาหลีใต้จะกลายเป็นหนึ่งในประเทศแรกๆ ที่มี stablecoin สกุลเงินท้องถิ่นที่ได้รับการสนับสนุนจากภาครัฐ ซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์การชำระเงินในประเทศได้อย่างมีนัยสำคัญ

แหล่งข่าวในตลาดเปิดเผยกับรอยเตอร์เมื่อวันนี้ว่า กองทุนบำนาญแห่งชาติของเกาหลีใต้ (NPS) ได้หยุดการดำเนินการป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน หลังเงินวอนแข็งค่าขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบประมาณ 2 ปี NPS ซึ่งเป็นกองทุนบำนาญสาธารณะใหญ่เป็นอันดับ 3 ของโลก และเป็นผู้เล่นหลักในตลาดการเงินในประเทศ ได้เพิ่มเพดานการป้องกันความเสี่ยงและดำเนินการป้องกันความเสี่ยงอย่างยืดหยุ่นในปีนี้ เพื่อสนับสนุนมาตรการของทางการในการสกัดการอ่อนค่าของเงินวอน การดำเนินการป้องกันความเสี่ยงของ NPS มีผลในการเพิ่มอุปทานดอลลาร์ในตลาดแลกเปลี่ยนในประเทศอย่างมีนัยสำคัญ แหล่งข่าวซึ่งขอไม่เปิดเผยชื่อกล่าวว่า "การป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนโดย NPS ได้หยุดลงแล้ว วันนี้ดูเหมือนว่าจะมีความต้องการซื้อดอลลาร์" ขณะที่แหล่งข่าวอีกรายชี้ว่า การซื้อดอลลาร์ของกองทุนบำนาญอาจเกิดขึ้นทั้งในการซื้อขายปกติและในการซื้อขายที่อัตราแลกเปลี่ยนถัวเฉลี่ยของตลาด NPS ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับนโยบายอัตราแลกเปลี่ยน การดำเนินการครั้งนี้เกิดขึ้นท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นว่าตลาดอาจเคลื่อนไหวในทิศทางเดียว หลังเงินวอนแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็ว ทางการด้านอัตราแลกเปลี่ยนเพิ่งเข้าซื้อดอลลาร์ประมาณ 2 หมื่นล้านดอลลาร์จากเงินที่ SK Hynix ผู้ผลิตชิป ขายได้หลังการจดทะเบียนหุ้นในสหรัฐฯ ในการซื้อขายวันนี้ เงินวอนแข็งค่าขึ้นถึง 1.15% แตะระดับ 1,334.7 วอนต่อดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 4 ตุลาคม 2024 ก่อนจะลดช่วงบวกและเคลื่อนไหวที่ 1,346.2 วอน ณ เวลา 03:21 GMT (เวลา 12:21 น. ตามเวลาญี่ปุ่น) เงินวอนแข็งค่าขึ้น 16% เมื่อเทียบกับดอลลาร์ในไตรมาสนี้ พลิกจากการร่วงลง 4 ไตรมาสติดต่อกันซึ่งทำให้แตะระดับต่ำสุดในรอบ 17 ปี สินทรัพย์ภายใต้การบริหารของ NPS ณ สิ้นเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 1,865.6 ล้านล้านวอน (1.39 ล้านล้านดอลลาร์) โดยเป็นสินทรัพย์ต่างประเทศคิดเป็น 54% ของทั้งหมด

นักกลยุทธ์ของ OCBC อย่าง Sim Moh Siong และ Christopher Wong ได้ปรับคาดการณ์สกุลเงินเอเชียให้แข็งค่าขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยมีการปรับเพิ่มที่โดดเด่นมากขึ้นสำหรับวอนเกาหลีใต้และริงกิตมาเลเซีย การปรับเปลี่ยนนี้สะท้อนถึงแนวโน้มที่ดีขึ้นเล็กน้อยสำหรับสกุลเงินเหล่านี้เมื่อเทียบกับดอลลาร์ แม้ว่าโดยรวมแล้วยังคงมีท่าทีระมัดระวัง การคาดการณ์ที่ปรับปรุงใหม่นี้บ่งชี้ว่าวอนและริงกิตคาดว่าจะมีผลงานดีกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้ ขณะที่สกุลเงินเอเชียอื่นๆ มีการเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อย การปรับเทียบนี้เกิดขึ้นท่ามกลางพลวัตของตลาดโลกที่ดำเนินอยู่และการเปลี่ยนแปลงของความรู้สึกของนักลงทุนที่มีต่อภูมิภาคนี้

ชาร์ลี เลย์ จากคอมเมิร์ซแบงก์รายงานว่า ธนาคารกลางเกาหลีได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานเป็นครั้งที่สองติดต่อกัน สู่ระดับ 3.0% และยังคงมีแนวโน้มการดำเนินนโยบายที่เข้มงวด ซึ่งช่วยหนุนค่าเงินวอนเกาหลี หลังจากที่แข็งค่าขึ้นอย่างมากตั้งแต่เดือนมิถุนายน

คอมเมิร์ซแบงก์รายงานว่า ธนาคารกลางเกาหลีได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสติดต่อกันสองครั้ง ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายอยู่ที่ 3.0% โดยเป็นการเร่งคุมเข้มทางการเงิน ท่ามกลางการคาดการณ์การเติบโตและอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ปรับสูงขึ้น ธนาคารกลางส่งสัญญาณว่าจะปรับขึ้นอีกหนึ่งครั้งในอีกหกเดือนข้างหน้า แต่อาจหยุดพักเพื่อประเมินผลกระทบจากการดำเนินการที่ผ่านมา ค่าเงินวอนของเกาหลีใต้กำลังทรงตัว เนื่องจากท่าทีเชิงรุกของธนาคารกลางช่วยหนุนสกุลเงิน

วอนเกาหลียังคงแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยได้รับการสนับสนุนจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันสองครั้งของธนาคารกลางเกาหลีเป็น 3.00% และ Dot Plot ที่ส่งสัญญาณว่าจะปรับขึ้นอีกเป็น 3.25% ภายในหกเดือน ตามความเห็นของคริส เทิร์นเนอร์ จากไอเอ็นจี ความแข็งแกร่งของสกุลเงินยังได้รับการหนุนจากภาคเซมิคอนดักเตอร์ที่เฟื่องฟู ซึ่งช่วยเพิ่มรายได้จากการส่งออกและดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศ ปัจจัยเหล่านี้ร่วมกันผลักดันให้วอนเกาหลีแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่องเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก

นักกลยุทธ์ของดีบีเอส กรุ๊ป ไทมูร์ ไบก์ และนาธาน เชา คาดว่าการส่งออกของเกาหลีใต้ในเดือนสิงหาคมจะยังคงแข็งแกร่งใกล้ระดับ 60% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งจะช่วยหนุนแนวโน้มของโคสปีและวอนเกาหลีใต้ แม้ว่าการเติบโตจะชะลอตัวลงจากจุดสูงสุดในเดือนมิถุนายนก็ตาม

Elias Haddad จาก Brown Brothers Harriman กล่าวว่า วอนเกาหลีใต้ undervalued และได้รับการหนุนจากการคุมเข้มนโยบายการเงินของธนาคารกลางเกาหลีใต้ โดย USD/KRW ซื้อขายใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งปี หลัง BoK ขึ้นดอกเบี้ย 25 basis points ติดต่อกันเป็นครั้งที่สอง สู่ระดับ 3.00%

ธนาคารกลางเกาหลีใต้ (BoK) มีมติปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 0.25% สู่ระดับ 3.00% ในวันนี้ (27 ส.ค.) ตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ เพื่อสกัดเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง โดยเงินเฟ้อพื้นฐานแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบ 3 ปีในเดือนก.ค. ที่ 2.6% ขณะที่เงินเฟ้อทั่วไปชะลอตัวสู่ 2.8% ธนาคารกลางฯ ระบุว่าเศรษฐกิจยังแข็งแกร่งเกินคาด โดยขยายตัว 3.7% ในไตรมาสที่สอง หนุนจากการส่งออกเซมิคอนดักเตอร์ และปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตปี 2026 เป็น 3.3% จากเดิม 2.6% ท่ามกลางความไม่แน่นอนของราคาน้ำมันและอัตราแลกเปลี่ยน

ธนาคารแห่งเกาหลี (ธนาคารกลาง) ขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 จุดพื้นฐาน สู่ระดับ 3.00% ในวันนี้ (27) นับเป็นการขึ้นดอกเบี้ยติดต่อกันเป็นครั้งที่สอง จากการสำรวจของรอยเตอร์ นักเศรษฐศาสตร์ 18 ใน 35 คนคาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยสู่ระดับ 3.00% ผู้ว่าการชิน ฮยอน-ซง จะแถลงข่าวเวลา 11:10 น. ตามเวลาญี่ปุ่น

นักวิเคราะห์ของโซซิเอเต้ เจเนราลระบุว่า เงินวอนเกาหลีแข็งค่าขึ้น 12% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐนับตั้งแต่ต้นปี โดยอัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์ต่อวอนปรับตัวลงจากราว 1560 ในเดือนมิถุนายน มาอยู่ต่ำกว่า 1380 ธนาคารระบุว่าการแข็งค่าของเงินวอนเป็นผลจากกระแสเงินทุนที่เกี่ยวข้องกับภาคเทคโนโลยี

อีเลียส ฮัดแดด จากบราวน์ บราเธอร์ส แฮร์ริแมน คาดว่าธนาคารแห่งประเทศไทยจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ร้อยละ 1.00 ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงติดลบ ซึ่งทำให้เงินบาทยังคงอ่อนค่าตามหลังสกุลเงินอื่น ส่วนธนาคารกลางเกาหลีใต้คาดว่าจะปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งสู่ระดับร้อยละ 3.00 ซึ่งจะหนุนค่าเงินวอนของเกาหลีใต้ เนื่องจากการเติบโตและเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย

เจ้าหน้าที่ระดับสูงด้านอัตราแลกเปลี่ยนของเกาหลีใต้และญี่ปุ่นหารือกันที่กรุงโตเกียวเมื่อวันศุกร์ พร้อมให้คำมั่นว่าจะยกระดับความร่วมมือและรักษาการติดต่ออย่างใกล้ชิด ท่ามกลางความผันผวนของตลาดเงินเอเชีย หลังการแทรกแซงค่าเงินร่วมกันระหว่างสหรัฐและญี่ปุ่นเมื่อปลายเดือนกรกฎาคมช่วยหนุนทั้งเงินเยนและวอน กระทรวงการคลังเกาหลีใต้เปิดเผยว่า มุน จีซอง รัฐมนตรีช่วยว่าการกระทรวงการคลังเกาหลีใต้ หารือกับ อัตสึชิ มิมูระ รัฐมนตรีช่วยว่าการกระทรวงการคลังญี่ปุ่น โดยทั้งสองฝ่ายแลกเปลี่ยนมุมมองเกี่ยวกับสถานการณ์เศรษฐกิจโลกและตลาดการเงินล่าสุด ตลอดจนแนวทางรับมือเชิงนโยบายของแต่ละประเทศ ทั้งสองฝ่ายยังหารือประเด็นที่อยู่ในกรอบความร่วมมือพหุภาคี รวมถึง ASEAN+3 และ G20 ตลอดจนการเตรียมการสำหรับการประชุมรัฐมนตรีคลังเกาหลีใต้-ญี่ปุ่น ครั้งที่ 11 ซึ่งกรุงโซลจะเป็นเจ้าภาพ โดยตกลงที่จะรักษาการติดต่ออย่างใกล้ชิดทั้งในระดับเจ้าหน้าที่ปฏิบัติงานและระดับสูง การหารือครั้งนี้ถือเป็นการติดต่อระดับสูงระหว่างสองประเทศครั้งแรก นับตั้งแต่เหตุการณ์เมื่อวันที่ 31 กรกฎาคม ซึ่งญี่ปุ่นและสหรัฐร่วมกันเข้าซื้อเงินเยน เพียงหนึ่งวันหลังจากทางการญี่ปุ่นเข้าแทรกแซงตลาดเพื่อพยุงค่าเงินเยน ในวันดังกล่าว มุน ระบุว่า หน่วยงานด้านอัตราแลกเปลี่ยนของสหรัฐฯ เกาหลีใต้ และญี่ปุ่น ติดต่อประสานงานกันอย่างใกล้ชิด แม้เขาจะไม่ได้ยืนยันว่าเกาหลีใต้เข้าแทรกแซงตลาดด้วยหรือไม่ การเคลื่อนไหวดังกล่าวส่งผลให้เงินเยนและวอนแข็งค่าขึ้นในทิศทางเดียวกันช่วงปลายเดือนกรกฎาคม อย่างไรก็ตาม หลังจากนั้นทิศทางของสองสกุลเงินเริ่มแตกต่างกัน โดยเงินเยนได้คืนกำไรบางส่วนที่เกิดขึ้นหลังการแทรกแซง ขณะที่เงินวอนยังคงแข็งค่าต่อเนื่องจนแตะระดับสูงสุดในรอบ 11 เดือน การหารือระหว่างโซลและโตเกียวจึงเกิดขึ้นในช่วงที่ทั้งสองประเทศกำลังเผชิญความท้าทายด้านค่าเงินแตกต่างกัน แต่ยังมีความจำเป็นต้องประสานนโยบายอย่างใกล้ชิด ท่ามกลางความผันผวนของตลาดการเงินโลกและการเคลื่อนไหวของเงินดอลลาร์สหรัฐ

เงินวอนเกาหลีใต้แข็งค่าขึ้นแตะ 1,380.35 วอนต่อดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับแข็งค่าสุดในรอบ 10 เดือน หลัง Samsung Electronics ประกาศแผนคืนผลตอบแทนผู้ถือหุ้นวงเงินสูงสุด 110 ล้านล้านวอน และ SK Hynix ประกาศซื้อหุ้นคืนมูลค่า 40 ล้านล้านวอน รวมเป็นวงเงินประมาณ 150 ล้านล้านวอน นักเศรษฐศาสตร์จาก Hanwha Investment & Securities ระบุว่าบริษัทอาจต้องขายเงินดอลลาร์เพื่อซื้อวอนมารองรับการจ่ายเงินแก่ผู้ถือหุ้น ซึ่งจะสร้างแรงซื้อสกุลเงินเกาหลีใต้ในตลาด Citigroup ประเมินว่าเงินจากโครงการประมาณครึ่งหนึ่งอาจถูกแปลงกลับเป็นดอลลาร์โดยนักลงทุนต่างชาติ แต่ผลสุทธิต่อเงินวอนน่าจะเป็นบวกเนื่องจากบริษัทชิปจำเป็นต้องแปลงรายได้จากการส่งออกเป็นเงินวอนมากขึ้น

เงินวอนเกาหลีใต้แข็งค่าขึ้นต่อเนื่อง โดยอัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์สหรัฐต่อวอนปรับตัวลงสู่ระดับกลาง 1,380 จุด แม้ดัชนีโคสปิร่วงลงเกือบ 6% จากแรงเทขายหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ นักกลยุทธ์จากดีบีเอส ชาง เว่ย เหลียง ระบุว่า การแข็งค่าของเงินวอนเป็นผลจากเงินทุนต่างชาติไหลเข้า พร้อมชี้ว่าค่าเงินกลับมาแข็งค่าอีกครั้งแม้ตลาดหุ้นจะปรับตัวลง

นักวิเคราะห์ของโซซิเอเต้ เจเนราล กล่าวว่า เงินวอนเกาหลีใต้กำลังมีเป้าหมายที่ระดับ 1407 ต่อดอลลาร์สหรัฐ โดยระบุว่า อัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์สหรัฐต่อวอนเกาหลีใต้ได้ปรับฐานลงหลังจากหลุดเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันใกล้ระดับ 1478 และขณะนี้กำลังทดสอบเส้นแนวโน้มขาขึ้นจากปี 2023 บริเวณ 1407

รองผู้ว่าการธนาคารกลางเกาหลีใต้ระบุว่ามีโอกาสสูงมากที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อรับมือแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยังคงยืดเยื้อ โดยเน้นว่านโยบายต้องดำเนินการล่วงหน้าและเชิงรุก แม้ไม่ได้ระบุจังหวะเวลาหรือขนาดการปรับขึ้น แต่ส่งสัญญาณชัดเจนหลังการประชุมครั้งก่อนเมื่อเดือนที่แล้วที่ปรับขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบสามปีครึ่ง พร้อมระบุว่าธนาคารกลางกังวลเงินเฟ้อจากอุปสงค์มากกว่าผลกระทบด้านอุปทานจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ข้อมูลล่าสุดดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้น 2.8% เมื่อเทียบรายปี ชะลอตัวจากเดือนมิถุนายนที่ 3.2% ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้น 2.6% ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2566

ธนาคารกลางในกลุ่มประเทศตลาดเกิดใหม่ของเอเชียกำลังปรับยุทธศาสตร์รับมือกับการอ่อนค่าของสกุลเงิน โดยหันมาใช้มาตรการดึงเงินตราต่างประเทศเข้าสู่ระบบมากขึ้น แทนการพึ่งพาการขายทุนสำรองเงินตราต่างประเทศเพื่อแทรกแซงตลาดเพียงอย่างเดียว หลังเงินบาทของไทย เงินรูเปียห์อินโดนีเซีย และเงินรูปีอินเดีย ติดอยู่ในกลุ่ม 5 สกุลเงินที่มีผลงานแย่ที่สุดในปีนี้จากทั้งหมด 22 สกุลเงินของประเทศตลาดเกิดใหม่ที่บลูมเบิร์กติดตาม อินเดียสามารถดึงเงินจากชาวอินเดียในต่างประเทศเข้ามาได้เกือบ 40,000 ล้านดอลลาร์ผ่านผลิตภัณฑ์เงินฝากดอลลาร์ที่ให้อัตราผลตอบแทนสูง เกาหลีใต้เร่งผลักดันให้บริษัทส่งออกนำรายได้ดอลลาร์กลับเข้าประเทศจนเงินวอนทำสถิติแข็งค่ารายเดือนมากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2565 และอินโดนีเซียดึงเงินทุนต่างชาติเข้าสู่ตลาดพันธบัตรได้ประมาณ 1.6 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 2 เดือนที่ผ่านมา ด้านทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของอินโดนีเซีย อินเดีย ฟิลิปปินส์ และไทยลดลงประมาณ 4-9% นับตั้งแต่สงครามอิหร่านเริ่มต้น นักวิเคราะห์จาก MUFG Bank คาดว่าอินโดนีเซียและฟิลิปปินส์อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกประเทศละ 2 ครั้งในปีนี้ ส่วนเกาหลีใต้อาจขึ้นดอกเบี้ยอีกอย่างน้อย 1 ครั้ง

นักเศรษฐศาสตร์ไอเอ็นจี ดีปาลี บาร์กาวา และ ลินน์ ซอง เน้นย้ำถึงการลดลงอย่างรวดเร็วร้อยละ 8 ของอัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์สหรัฐต่อวอนในช่วงต้นไตรมาสที่สอง ซึ่งได้รับแรงหนุนจากกระแสเงินทุนชั่วคราว เช่น การส่งเงินกลับประเทศของใบรับฝากหลักทรัพย์ต่างประเทศของไฮนิกซ์ และการปรับการป้องกันความเสี่ยงของกองทุนบำเหน็จบำนาญแห่งชาติ ควบคู่ไปกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางเกาหลีในเชิงคุมเข้ม พวกเขาระบุว่าธนาคารกลางสหรัฐที่มีเสถียรภาพและอุปสงค์ที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์อย่างต่อเนื่องกำลังให้การสนับสนุนค่าเงินวอนของเกาหลีใต้เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

เงินวอนเกาหลีใต้แข็งค่าขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบ 10 เดือนที่ 1,414.55 วอนต่อดอลลาร์ หลังผู้ส่งออกเร่งแปลงรายได้สกุลเงินดอลลาร์กลับมาเป็นเงินวอน โดยเฉพาะ SK Hynix ที่จะนำเงินจากการระดมทุนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ มูลค่า 26,500 ล้านดอลลาร์กลับมาลงทุนในประเทศ ตลอดไตรมาสนี้เงินวอนแข็งค่ามากกว่า 9% นับเป็นสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนดีที่สุดในเอเชีย พลิกจากช่วงครึ่งแรกของปีที่เคยอ่อนค่ามากที่สุดในภูมิภาคราว 7% นักเศรษฐศาสตร์จาก Woori Bank ระบุว่าแรงขายดอลลาร์จากผู้ส่งออกยังมีมากกว่าแรงซื้อดอลลาร์เมื่อค่าเงินแข็งค่า และคาดว่าในระยะสั้นเงินวอนจะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,410-1,440 วอนต่อดอลลาร์

MUFG ระบุว่า เงินวอนเกาหลีใต้ บาทไทย ดอลลาร์สิงคโปร์ และในระดับที่น้อยกว่า เงินเปโซฟิลิปปินส์ จะเป็นผู้ได้รับประโยชน์หลักในตลาดเงินเอเชีย หากเงินเยนญี่ปุ่นยังคงแข็งค่าต่อเนื่อง เนื่องจากสกุลเงินเหล่านี้มีความอ่อนไหวต่อคู่เงินดอลลาร์สหรัฐต่อเยนสูงกว่า

ในตลาดปริวรรตเงินตรานิวยอร์ก ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับเยน โดยเคลื่อนไหวที่กรอบบนของ 158 เยน หลังจากที่เมื่อวันก่อนหน้านี้ รัฐบาลญี่ปุ่นและธนาคารกลางญี่ปุ่นคาดว่าได้เข้าแทรกแซงตลาดด้วยการซื้อเยน ส่งผลให้ความกังวลเกี่ยวกับการแทรกแซงเพิ่มเติมเพิ่มสูงขึ้น และจำกัดการปรับตัวขึ้นของดอลลาร์ ในช่วงท้ายตลาด ดอลลาร์เยนอ่อนค่าลง 0.8% มาอยู่ที่ 158.225 เยน แหล่งข่าวที่เกี่ยวข้องเปิดเผยว่า กระทรวงการคลังสหรัฐได้แจ้งผ่านธนาคารกลางสหรัฐ สาขานิวยอร์ก ไปยังธนาคารหลายแห่งเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการแทรกแซงอัตราแลกเปลี่ยนเยนในวันที่ 31 ซึ่งทำให้ตลาดยังคงตึงเครียด เมื่อวันก่อนหน้า ทางการญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ได้เข้าแทรกแซงตลาดด้วยการซื้อสกุลเงินของตนเอง ค่าเงินวอนของเกาหลีใต้อ่อนค่าลงประมาณ 1% เมื่อเทียบกับดอลลาร์ มาอยู่ที่ 1439.66 วอน โดยก่อนหน้านี้ในวันเดียวกันได้แตะระดับสูงสุดในรอบ 9 เดือน

ญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ต่างเข้าซื้อสกุลเงินของตนเองเมื่อวันพฤหัสบดี ในการแทรกแซงร่วมกันที่เกิดขึ้นไม่บ่อยนัก ซึ่งถือเป็นการยกระดับความพยายามในการสกัดกั้นการอ่อนค่าของสกุลเงิน โดยมีสัญญาณการสนับสนุนจากสหรัฐเพิ่มขึ้นในวันศุกร์ ญี่ปุ่นดำเนินการแทรกแซงด้วยการซื้อเงินเยนในช่วงเวลาทำการของนิวยอร์กเมื่อวันพฤหัสบดี และข้อมูลจากธนาคารกลางญี่ปุ่นชี้ว่าญี่ปุ่นอาจขายเงินดอลลาร์ไปมากถึง 58.97 พันล้านดอลลาร์เพื่อพยุงค่าเงินเยน หน่วยงานด้านอัตราแลกเปลี่ยนของเกาหลีใต้ก็ได้ขายเงินดอลลาร์ควบคู่ไปกับญี่ปุ่นเช่นกัน ตามแหล่งข่าวอีกแหล่งหนึ่ง รอยเตอร์สรายงานว่า กระทรวงการคลังสหรัฐได้แจ้งให้ธนาคารหลายแห่งทราบว่า อาจเข้าแทรกแซงตลาดเงินเยนในวันศุกร์ และธนาคารควรเตรียมพร้อมสำหรับการดำเนินการในอนาคต การแทรกแซงดังกล่าวช่วยดึงเงินเยนให้พ้นจากระดับต่ำสุดในรอบ 40 ปีเมื่อเร็วๆ นี้ แม้ว่าจะคืนกำไรบางส่วนในวันศุกร์ หลังจากที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับ 1%

เกาหลีใต้เปิดเผยว่ากำลังประสานงานอย่างใกล้ชิดกับสหรัฐและญี่ปุ่น หลังตลาดคาดการณ์ว่าญี่ปุ่นเข้าแทรกแซงค่าเงินเยน ส่งผลให้เงินวอนแข็งค่าขึ้นตาม มุน จีซอง รัฐมนตรีช่วยว่าการกระทรวงการคลังเกาหลีใต้ ระบุว่าประเทศกำลังทำงานร่วมกับประเทศเศรษฐกิจหลัก โดยเฉพาะสหรัฐและญี่ปุ่นอย่างใกล้ชิด และจะเดินหน้าความร่วมมือดังกล่าวต่อไป ค่าเงินวอนแข็งค่าขึ้นสูงสุด 1.8% แตะระดับ 1,417.10 วอนต่อดอลลาร์สหรัฐ ในการซื้อขายช่วงค่ำของวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นระดับแข็งค่าที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2568 ก่อนจะอ่อนค่าลงบางส่วนมาเคลื่อนไหวบริเวณ 1,435 วอนต่อดอลลาร์ ในช่วงเช้าวันศุกร์ การแข็งค่าดังกล่าวเกิดขึ้นในช่วงเวลาเดียวกับที่ค่าเงินเยนพุ่งขึ้น 3.3% แตะระดับ 157.98 เยนต่อดอลลาร์ หลังตลาดคาดการณ์ว่าญี่ปุ่นได้เข้าแทรกแซงตลาดอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อพยุงค่าเงิน แม้เงินวอนจะเป็นสกุลเงินที่อ่อนค่าที่สุดในเอเชียในช่วงครึ่งแรกของปี แต่การฟื้นตัวในเดือนนี้ทำให้เงินวอนกลายเป็นสกุลเงินที่แข็งค่าที่สุดในภูมิภาคเอเชีย

เงินวอนเกาหลีใต้แข็งค่าขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่สองเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ใกล้แตะจุดสูงสุดในรอบสี่เดือนและมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นรายเดือนที่ร้อยละ 6.5 ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่แข็งแกร่งของเกาหลีใต้และการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางเกาหลีใต้จะใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นช่วยชดเชยแรงเทขายในดัชนีตลาดหุ้นเกาหลีใต้

โกลด์แมน แซคส์ มีมุมมองเชิงบวกต่อวอนเกาหลีใต้ ดอลลาร์ไต้หวัน และริงกิตมาเลเซีย โดยให้เหตุผลว่าการลงทุนที่เฟื่องฟูในปัญญาประดิษฐ์กำลังกำหนดทิศทางตลาดปริวรรตเงินตราเอเชีย ธนาคารจัดอันดับสกุลเงินเหล่านี้เหนือกว่าผู้นำเข้าพลังงาน เช่น บาทไทย และรูเปียห์อินโดนีเซีย ซึ่งคาดว่าจะยังคงตามหลังอยู่ นักเศรษฐศาสตร์ของโกลด์แมนคาดการณ์ว่าดุลบัญชีเดินสะพัดของเกาหลีใต้จะเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าเป็นประมาณ 3 แสนล้านดอลลาร์ในปีนี้ คิดเป็นร้อยละ 13.9 ของจีดีพี ขณะที่ดุลบัญชีเดินสะพัดของไต้หวันคาดว่าจะสูงถึงร้อยละ 25 ของจีดีพี ริงกิตมาเลเซียได้รับแรงหนุนจากการเติบโตที่ยืดหยุ่นจากการขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์ การส่งออกที่แข็งแกร่ง และการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศที่ต่อเนื่อง ข้อมูลตลาดแสดงให้เห็นว่าสกุลเงินทั้งสามที่เชื่อมโยงกับปัญญาประดิษฐ์ต่างอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดัชนีดอลลาร์ในปี 2026 โดยวอนลดลงร้อยละ 1.64 ริงกิตลดลงร้อยละ 0.67 และดอลลาร์ไต้หวันลดลงร้อยละ 3.05 แต่ก็ยังทำผลงานได้ดีกว่าผู้นำเข้าพลังงาน เช่น บาทที่ลดลงร้อยละ 5.97 และรูเปียห์ที่ลดลงร้อยละ 7.30

ทีมเทคนิคของโซซิเอเต้ เจเนราลระบุว่า อัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์สหรัฐต่อวอนเกาหลีใต้ล้มเหลวสองครั้งในการทะลุเหนือจุดสูงสุดเดือนมิถุนายนบริเวณ 1,561 ซึ่งกระตุ้นให้เกิดการปรับตัวลงลึกเข้าหาค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ขณะนี้คู่เงินกำลังทดสอบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญนี้ โดยมีแนวรับถัดไปที่เส้นแนวโน้มขาขึ้นหลายเดือนใกล้ 1,464/1,461

เกาหลีใต้ประกาศแผนแม่บทสำคัญเพื่อผลักดันเงินวอนสู่ระดับสากล ตามรายงานของคอมเมิร์ซแบงก์ แผนดังกล่าวรวมถึงการอนุญาตให้ทำธุรกรรมด้วยเงินวอนกับสถาบันต่างประเทศได้อย่างไม่จำกัด เริ่มตั้งแต่เดือนมกราคม 2027 และเปิดโอกาสให้เข้าถึงตลาดในประเทศได้กว้างขึ้น

รัฐบาลเกาหลีใต้ประกาศเมื่อวันที่ 19 ถึงรายละเอียดการปฏิรูประบบที่จะอนุญาตให้ชาวต่างชาติซื้อขายวอนระหว่างกันได้อย่างเสรี นักลงทุนต่างชาติจะสามารถซื้อขายวอนได้ไม่จำกัดผ่านสถาบันการเงินต่างประเทศที่ลงทะเบียนล่วงหน้ากับรัฐบาลตั้งแต่เดือนมกราคม 2027 โดยไม่จำเป็นต้องเปิดบัญชีวอนในเกาหลีใต้อีกต่อไป การโอนเงินวอนระหว่างชาวต่างชาติจะได้รับการยกเว้นการแจ้งล่วงหน้าสำหรับธุรกรรมเงินทุนส่วนใหญ่ ยกเว้นธุรกรรมอสังหาริมทรัพย์ภายในประเทศ และการชำระเงินจะดำเนินการผ่านเครือข่ายที่เปิดทำการตลอด 24 ชั่วโมงซึ่งธนาคารกลางเกาหลีจัดตั้งขึ้นใหม่ นอกจากนี้ เกณฑ์วงเงินที่ต้องแจ้งสำหรับการให้กู้ยืมวอนแก่ชาวต่างชาติจะถูกปรับเพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัว และขั้นตอนการตรวจสอบที่ธนาคารพาณิชย์ที่ได้รับอนุญาตให้ทำธุรกรรมเงินตราต่างประเทศจะถูกทำให้ง่ายขึ้น การปฏิรูปชุดนี้ถือเป็นการพลิกโฉมนโยบายอัตราแลกเปลี่ยนที่ให้ความสำคัญกับการควบคุมเงินทุนนับตั้งแต่วิกฤตการเงินเอเชียปี 1997 และจะนำไปสู่การผ่อนคลายกฎระเบียบการซื้อขายเงินตราต่างประเทศ ซึ่งเป็นหนึ่งในเหตุผลที่ MSCI ยังไม่ปรับเพิ่มเกาหลีใต้เข้าสู่ตลาดพัฒนาแล้ว

อีเลียส ฮัดแดด จากบราวน์ บราเธอร์ส แฮร์ริแมน ระบุว่า เงินวอนเกาหลีใต้มีผลงานโดดเด่น โดยได้แรงหนุนจากการขึ้นดอกเบี้ยเชิงคุมเข้ม 0.25% ของธนาคารกลางเกาหลีสู่ระดับ 2.75% และการคาดการณ์ว่าการเติบโตและเงินเฟ้อพื้นฐานจะสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ในปี 2026

ตลาดหุ้นเอเชียเคลื่อนไหวผสมผสานในวันพฤหัสบดี โดยดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้ดิ่งลงเกือบ 7% มาอยู่ที่ประมาณ 6,780 จุด หลังจากธนาคารกลางเกาหลีใต้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% ตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ สู่ระดับ 2.75% ซึ่งเป็นการเริ่มต้นวงจรการคุมเข้มนโยบายการเงินรอบใหม่ ดัชนีนิกเกอิของญี่ปุ่นร่วงลง 2.84% ไปต่ำกว่า 67,000 จุด และดัชนี Topix ที่กว้างกว่าลดลง 0.8% มาที่ 4,055 จุด ขณะที่ดัชนี Shanghai Composite ของจีนลดลง 0.84% ไปแตะระดับต่ำสุดในรอบกว่าสามเดือนที่ 3,912 จุด และดัชนี Shenzhen Component ร่วงลง 1.6% มาที่ 14,548 จุด โดยได้รับแรงกดดันจากการเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีเป็นวงกว้าง ดัชนีฮั่งเส็งของฮ่องกงปรับขึ้น 2.10% ไปที่ 24,995 จุด ต่อเนื่องแนวโน้มขาขึ้นในช่วงที่ผ่านมา และดัชนี Sensex ของอินเดียเพิ่มขึ้น 0.22% เปิดที่ 77,423 จุด นำโดยการฟื้นตัวของหุ้นกลุ่มไอที ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐยังคงทรงตัวเป็นส่วนใหญ่ก่อนเปิดตลาด โดยฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 ขยับขึ้น 0.03% ขณะที่ฟิวเจอร์ส S&P 500 และดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 0.09% และ 0.08% ตามลำดับ ในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ น้ำมันดิบแกว่งตัวอยู่ที่ประมาณ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงปรับตัวลดลงในระยะสั้น โดยร่วงลงเข้าใกล้ระดับ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ธนาคารกลางเกาหลีใต้ประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 0.25 จุด สู่ระดับ 2.75% ในวันนี้ ซึ่งเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบ 3 ปีครึ่ง โดยมีเป้าหมายเพื่อรักษาเสถียรภาพของเงินวอนที่อ่อนค่าและรับมือกับแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ จากผลสำรวจของรอยเตอร์พบว่านักเศรษฐศาสตร์ 36 คนจากทั้งหมด 37 คนคาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยครั้งนี้ เศรษฐกิจเกาหลีใต้กำลังฟื้นตัวจากการส่งออกและการลงทุนในเซมิคอนดักเตอร์ที่ขยายตัวอย่างรวดเร็ว แต่เงินวอนอ่อนค่าลง 3.4% เมื่อเทียบกับดอลลาร์ และอัตราเงินเฟ้อทั่วไปอยู่ในระดับสูงสุดในรอบ 2 ปีครึ่ง นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่มองว่าภายในปีนี้จะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกอย่างน้อย 1 ครั้ง ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายแตะระดับ 3.00% และค่ากลางจากการคาดการณ์ของนักเศรษฐศาสตร์ชี้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะถูกปรับขึ้นสู่ 3.25% ในไตรมาสแรกของปี 2027 และคงอยู่ในระดับนั้นอย่างน้อยจนถึงสิ้นปีหน้า

กระทรวงเศรษฐกิจและการคลังเกาหลีใต้เปิดเผยเมื่อวันที่ 14 ว่า ผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์และต่อเรือรายใหญ่เริ่มขายดอลลาร์จำนวนมากในตลาดล่วงหน้า ส่งผลให้สถานการณ์ตลาดเงินตราดีขึ้น โดยระบุในแถลงการณ์ว่า 'ด้วยปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง เช่น การเกินดุลการค้าสูงสุดเป็นประวัติการณ์ คาดว่าตลาดปริวรรตเงินตราในช่วงครึ่งปีหลังจะมีการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างด้านอุปสงค์และอุปทาน' เงินวอนแข็งค่าขึ้นชั่วคราวร้อยละ 0.75 ในวันที่ 14 แตะระดับ 1,486.30 วอนต่อดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 12 พฤษภาคม

นายมุน จีซอง ผู้จัดการด้านเศรษฐกิจระหว่างประเทศ กระทรวงเศรษฐกิจและการคลังเกาหลีใต้ ระบุว่า การอ่อนค่าของเงินวอนในปัจจุบันไม่ได้สะท้อนปัจจัยพื้นฐานของเศรษฐกิจในประเทศ และไม่สามารถยอมรับได้ โดยชี้ว่าระดับปัจจุบันนั้นเกินเลยไปเมื่อพิจารณาจากการส่งออกที่แข็งแกร่งและปริมาณดอลลาร์ที่บริษัทถือครอง พร้อมกล่าวว่าทางการมีศักยภาพเพียงพอในการรักษาเสถียรภาพของตลาด นอกจากนี้ยังเปิดเผยแนวโน้มว่า ดุลอุปสงค์และอุปทานในตลาดปริวรรตเงินตราภายในประเทศจะปรับตัวดีขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 เนื่องจากดอลลาร์ที่บริษัทส่งออกถือครองจะไหลเข้าผ่านสัญญาฟอร์เวิร์ดอัตราแลกเปลี่ยน หลังจากคำกล่าวดังกล่าว เงินวอนแข็งค่าขึ้น โดยแตะระดับ 1,504.2 วอนต่อดอลลาร์ เพิ่มขึ้นร้อยละ 0.35 ในช่วงหนึ่ง